決算短信：クリーマ（4017）

2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず「予想どおり（修正無）」だが、第3四半期累計で営業損失・四半期純損失となり通期計画達成には第4四半期での大幅な回復が必要。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比ほぼ横ばい（減収）で、収益面は増収減益ではなく「減収減益（営業損失・純損失）」に転換。
• 注目すべき変化：マーケットプレイスの流通総額および売上が前年同期比で低下（96%）した一方、新サービス群（Creema SPRINGS、FANTIST等）が大きく伸長（前年同期比＋39%）。広告費高騰や検索順位低下、3Dセキュア導入等の外的要因が流通拡大の抑制要因。
• 今後の見通し：通期予想（売上高2,755百万円、営業利益100百万円）に対する進捗は売上65.0%、営業利益はマイナス進捗。会社は予想据え置きだが、第4四半期で収益改善（大型イベント・年末商戦等）による反転が必須。
• 投資家への示唆：主要KPI（クリエイター数・作品数・アプリDL）は堅調で収益源の多様化も進展しているが、マーケットプレイスの外部逆風と成長投資の継続が短期収益を圧迫。通期目標の信頼性は第4四半期の回復力に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クリーマ（Creema, Inc.）
  • 主要事業分野：クリエイターエンパワーメント事業（ハンドメイドマーケットプレイス「Creema」、ネットショップ「InFRAME」、プラットフォーム・PR支援、イベント事業、クラウドファンディング「Creema SPRINGS」、動画プラットフォーム「FANTIST」等）
  • 代表者名：代表取締役社長 丸林 耕太郎
  • URL：https://www.creema.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算補足資料・決算説明会：有（機関投資家・アナリスト・個人投資家向け、ライブ配信）
• セグメント:
  • 単一セグメント：クリエイターエンパワーメント事業（内訳開示あり：マーケットプレイス/プラットフォーム/イベント/その他）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：6,740,100株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（累計）：6,740,057株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料の公開：同社ウェブサイトおよび適時開示に掲載予定
  • 株主総会 / IRイベント：–（決算短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計）
  • 売上高：1,791百万円（前年同期比 △1.0%）。通期予想2,755百万円に対する進捗率 65.0%（妥当・やや高めの進捗）。
  • 営業利益：△24百万円（前年同期は29百万円の利益）。通期予想100百万円に対する進捗率（累計）＝-24.0%（現時点では大幅未達・赤字）。
  • 経常利益：△7.6百万円（前年同期29.9百万円）。通期予想99百万円に対する進捗率＝-7.7%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△21.5百万円（前年同期42.6百万円）。通期予想66百万円に対する進捗率＝-32.5%。
• サプライズの要因：
  • マーケットプレイスの流通総額・売上が外部要因（Web広告単価上昇、検索エンジンのコアアップデートによるSEOランク低下、3Dセキュア2.0導入による購買行動変化、ドメインなりすまし問題の長期化）で前年を下回った点が主因。
  • 一方でプラットフォームサービスは堅調、新サービス群は大幅成長で売上の下支えとなるが、成長投資拡大が費用を押し上げた。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていないが、通期営業利益100百万円を達成するには第4四半期で大幅な黒字転換（概算で＋124百万円程度）を実現する必要があるため、季節性（年末商戦やイベント）で回復が見込めるかが鍵。現時点では達成は「可能だが要回復」と言える。

財務指標（主な数値は百万円単位で表示）

• 損益（第3四半期累計：2025/3/1–2025/11/30）
  • 売上高：1,791（前年1,809、△1.0%）
  • 売上原価：360（前年401、△10.2%）
  • 売上総利益：1,431（前年1,408、＋1.6%）
  • 販管費：1,455（前年1,378、＋5.5%）
  • 営業利益：△24（前年29）
  • 経常利益：△7.6（前年29.98）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△21.5（前年42.6）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△3.19円（前年6.32円）
  • 減価償却費（累計）：31.6百万円（前年29.0百万円）
• 収益性指標
  • 営業利益率（第3Q累計）：△1.34%（1,791に対し△24） ← 業績悪化を示す
  • 前年同期間の営業利益率：+1.65%
  • ROE（単純計算、累計純利益/期末自己資本）：△21.473 / 1,082. (百万円) ≒ △1.98%（目安：8%以上が良好 → 低水準）
  • ROA（累計純利益/総資産）：△21.473 / 3,619 ≒ △0.59%（目安：5%以上が良好 → 低水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：1,791 / 2,755 = 65.0%（通期9.9%増の計画に対し概ね順調だがQ4での収益性回復が必要）
  • 営業利益進捗率：△24 / 100 = △24.0%（赤字のため進捗不能）
  • 純利益進捗率：△21.5 / 66 = △32.5%
  • 過去同期間との比較：前年は黒字（営業利益29.8、純利益42.6）で進捗良好だったが今期は赤字転落
• キャッシュ・財務（貸借対照表の要点）
  • 総資産：3,619百万円（前期末3,367、＋252.5百万円）
  • 現金及び預金：2,898百万円（前期末2,441、＋457.7百万円） — 流動性は十分
  • 売掛金：385百万円（前期末611、△225.6百万円）
  • 流動資産合計：3,327百万円
  • 流動負債：2,290百万円（前期2,076、＋214）
  • 長短借入金合計（期末）：208.6（1年内）＋245.8（長期）＝454.4百万円（増加傾向）
  • 純資産：1,083百万円（前期1,105、△22.3）
  • 自己資本比率：29.9%（前期32.8%） — 目安40%以上が安定、現状はやや低め
  • 流動比率（概算）：3,326.8 / 2,290.4 ≒ 145%（短期支払い能力は確保）
  • 負債比率（負債/純資産）：2,536.1 / 1,083.1 ≒ 234%
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金預金は大幅増加（+457.7百万円）で現金余力は増加。
  • フリーCFの金額は開示なし（–）。
• セグメント別（第3四半期累計）
  • マーケットプレイス：1,056.157百万円（前年1,103.074→前年比96％、△4.3%）
  • プラットフォーム：514.885百万円（前年497.217→前年比104％、＋3.6%）
  • イベント：80.701百万円（前年108.698→前年比74％、△25.8%）
  • その他（新サービス群）：139.747百万円（前年100.396→前年比139％、＋39.1%）
• 財務の解説：
  • 現金は増加（営業・前受金増等に起因）。負債（前受金・借入金）が増え、自己資本比率は低下。営業損失は主にマーケットプレイスの流通鈍化と成長投資による販管費増。

特別損益・一時的要因

• 特別利益／特別損失：該当記載なし（特別項目の計上なし）。
• 一時的要因：ドメインなりすまし問題の長期化、検索エンジンのコアアップデート、3Dセキュア導入の影響は一時要因とも見做せるが、SEO変動や決済仕様は継続リスクになり得る。
• 実質業績評価：特別損益の剰余はないため開示実績がそのまま実質業績。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年2月期中間は0.00）
• 期末配当：未定（2026年2月期の配当予想は未定、直近公表予想から修正なし）
• 年間配当予想：未定
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：–（予想純利益に対する数値は未定）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費：31.625百万円（第3Q累計）
• 設備投資額：明細の数値開示なし（記載はインフラ基盤整備等、金額は–）
• R&D費用：明示的数値なし（プロダクト開発・機能開発投資は継続中、金額は–）

セグメント別情報（補足）

• 前述の通り単一セグメントだが、事業内訳としてはマーケットプレイスが収益の中心。
• マーケットプレイスの下振れをプラットフォームと新サービス群が部分的に補った構図。
• 地域別売上：開示なし（国内中心、海外中国語圏は事業対象だが金額開示は–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：今回短信内での進捗説明は限定的（開示なし／具体KPIは部分言及） → 進捗評価は限定的。
• KPI：登録クリエイター数約31万人、登録作品数約2,107万点、アプリ累計DL約1,597万回等は堅調に推移。

競合状況や市場動向

• 外部環境：
  • Web広告単価の上昇、検索エンジンコアアップデートによるSEO順位低下、決済の3Dセキュア2.0導入などが短期的に流通と購買行動に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高2,755百万円（+9.9%）、営業利益100百万円（△3.0%）、経常利益99百万円（△4.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益66百万円（△35.4%）、1株当たり当期純利益9.88円。
  • 会社前提：特記事項に為替等の前提は限定的（明示なし）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計は営業損失・純損失であり、通期目標達成にはQ4での大幅な反転（販管費抑制または売上拡大）が必要。過去の予想達成傾向は資料に限定的記載（保守的/楽観的の明示なし）。
• リスク要因：広告単価、検索アルゴリズム、決済仕様・利用者心理、イベント開催状況、競合動向、原価や人件費の増加、長期的なドメインなりすまし問題等。

重要な注記

• 会計方針：重要な変更なし。四半期連結財務諸表作成に特有の会計処理なし。
• 監査レビュー：当該四半期報告書に対する公認会計士又は監査法人のレビューは無し（注記あり）。
• その他：通期業績予想に変更なし（2025年4月10日発表の予想を据え置き）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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