決算短信：グローム・ホールディングス（8938）

2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの大幅な乖離は見られない（直近で業績予想の修正あり）。第3四半期累計の売上は通期予想に対して進捗良好（下記参照）。
• 業績の方向性：増収（前年同期比）かつ赤字幅縮小（増収減損益改善）。売上高は前年同期比+72.0％の増収、営業損失は前年同期比で約72.9％縮小（△140→△38百万円）。
• 注目すべき変化：医療関連事業の拡大が主因。医療関連の売上は前年同期比+81.5％、営業利益はほぼ倍増（+98.4％）で、セグメントが業績回復を牽引。第2四半期に子会社化した福山医療器ののれん85百万円計上がある。
• 今後の見通し：通期予想は修正済み（通期売上1,988百万円、営業損失△70百万円、親会社株主に帰属する当期純利益49百万円）。第3四半期累計の進捗（売上74.3％）を見ると売上は通期達成に向け順調だが、全社固定費（全社費用約300百万円）が利益を圧迫している点は注視が必要。
• 投資家への示唆：医療関連の成長は確認できるが、全社固定費の負担が大きく、第四四半期での収益化（通期黒字化）実現には、Q4の収益回復と固定費コントロールが鍵。キャッシュ減少と借入の増加にも留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：グローム・ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：医療関連事業（医療機器・医療サービス等）および不動産関連事業（商業施設賃貸等）
  • 代表者名：代表取締役社長 菅原 正純
• 報告概要:
  • 提出日：2025年2月14日
  • 対象会計期間：2025年3月期 第3四半期累計（2024年4月1日～2024年12月31日）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 医療関連事業：医療機器販売・医療サービス等。アライアンス先の総病床数5,180床、施設数53施設に拡大。
  • 不動産関連事業：商業施設の賃貸運営（北海道釧路市・留萌市の商業施設等）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：9,051,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：639株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：9,050,361株
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較）
  • 売上高：第3四半期累計 1,477百万円。通期予想1,988百万円に対する進捗率 74.3%（1,477/1,988）。→ 売上の進捗は良好。
  • 営業利益：第3四半期累計 営業損失△38百万円。通期予想 営業損失△70百万円。累計は通期見通しの損失金額に対し既に改善（残りQ4で△32百万円程度までに抑える必要）。
  • 純利益：第3四半期累計 親会社株主に帰属する四半期純損失△38百万円。通期予想は親会社株主に帰属する当期純利益49百万円（修正後）。Q4に黒字転換が必要。
• サプライズの要因：
  • 医療関連事業の売上・利益拡大が主因。第2四半期に行った子会社化（福山医療器）やアライアンス拡大が影響。
  • 全社費用（調整額）約300百万円が連結利益を押し下げている点が業績差に影響。
• 通期への影響：
  • 売上は通期達成の可能性が高い水準の進捗。だがQ4での収益確保（営業損益と特に全社費用の吸収）および税引後での黒字化が前提となるため、Q4の実績が重要。会社は業績予想を修正済み。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：8,386百万円（前年同期 8,362百万円、+0.3%）
  • 負債合計：656百万円（前年末 593百万円、+10.5%）
  • 純資産合計：7,730百万円（前年末 7,768百万円、-0.5%）
  • 自己資本（参考）：7,571百万円（自己資本比率 90.3%：安定水準）
• 主要損益（第3四半期累計：金額／前年同期比）
  • 売上高：1,477百万円（+72.0%／+619百万円）
  • 営業利益：△38百万円（前年同期△140百万円→損失幅72.9%縮小、改善で+102百万円）
  • 経常利益：△44百万円（前年同期△161百万円→損失幅72.7%縮小）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△38百万円（前年同期△138百万円→損失幅72.5%縮小）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△4.23円（前年同期△15.25円）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • 営業利益率：△2.57%（△38/1,477） — 業種平均との比較は業種により異なるが低位
  • ROE（参考：自己資本7,571百万円を用いて計算）：約△0.50%（△38/7,571）
  • ROA：約△0.45%（△38/8,386）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：74.3%（1,477/1,988） — 通常ペースとしては高い
  • 営業利益進捗率：通期は損失見込みのため直接比較困難だが、損失額は既に通期見通しに近い改善を見せている（累計△38に対し通期△70）。
  • 純利益進捗率：累計は△38だが通期予想は+49（黒字転換を前提） → Q4での大幅改善が必要
• キャッシュフロー
  • 当期のキャッシュ同等物残高：2,077百万円（前期末2,769百万円 → 減少692百万円）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。減少の主因は現金減少、営業貸付金等の増加（下記参照）。
  • 営業貸付金：1,528百万円（前期末1,068 → +459百万円）
  • 長期貸付金：2,165百万円（前期末1,995 → +170百万円）
  • 長期借入金：38百万円（前期末0 → +38百万円）、1年内返済予定の長期借入金：10百万円
  • フリーCF：–（CF計算書未作成のため明示不可）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF未作成）
• 四半期推移（QoQ）
  • 季節性：特記事項なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：90.3%（安定水準）
  • 負債比率（負債/資産）：約7.8%（低水準、財務レバレッジ小）
  • 流動比率：流動資産3,714 / 流動負債441 = 約842%（高流動性）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の改善が見られるが、全社費用の存在で連結ベースの効率性は限定的。
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 医療関連：売上1,374百万円（+81.5%）、セグメント営業利益207百万円（+98.4%）、セグメント営業利益率 約15.1%
  • 不動産関連：売上102百万円（+1.1%）、営業利益35百万円（+13.0%）、営業利益率 約34.3%（規模は小さい）
  • セグメント合計利益242百万円 → 全社調整（主に全社費用）△281百万円 → 連結営業損失△38百万円

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 8百万円（当第3四半期累計）
• 特別損失：解体費用 9百万円
• 一時的要因の影響：特別損益は小幅であり、業績の主因は事業収益（特に医療関連の拡大）と全社費用の存在。
• 継続性の判断：のれん（子会社化に伴う85百万円の増加）は継続的影響要素。固定資産売却等の特別要因は一時的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年3月期中間実績）
  • 期末配当（予想）：2.00円
  • 年間配当予想：2.00円（通期）
  • 配当利回り：–（株価に依存するため記載不可）
  • 配当性向：–（通期予想純利益49百万円ベースでの配当性向は小さいが明示不可）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：明確な設備投資額の記載無し（該当項目：建物及び構築物の増加等は有り、建物及び構築物（純額）717→800百万円）
• 減価償却費：54百万円（前年同期48百万円）
• 研究開発費：記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：15百万円（前期17百万円）

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • 医療関連が売上・利益の主力（売上比率：約93%：1,374/1,477）
  • 不動産関連は売上・利益寄与は限定的（102百万円）
• 前年同期比較：
  • 医療関連：売上 +81.5%、営業利益 +98.4%
  • 不動産関連：売上 +1.1%、営業利益 +13.0%
• セグメント戦略：医療関連でアライアンス拡大およびM&A（福山医療器の子会社化）により成長を図っている点が明記。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明示無し（–）
• KPI達成状況：明示されているKPI無し。だが医療関連の施設・病床の増加は成長指標とみなせる。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：資料上の同業比較は無し（–）
• 市場動向：医療関連の拡大が業績改善の主因。詳細な市場動向は開示無し。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上高1,988百万円（+60.6%）、営業損失△70百万円、経常損失△78百万円、親会社株主に帰属する当期純利益49百万円、1株当たり当期純利益5.45円
  • 予想修正の有無：有（同日「業績予想の修正に関するお知らせ」公表）
  • 会社予想の前提条件：資料に具体前提の開示無し（為替・原材料等は特段の注記なし）
• 予想の信頼性：第3四半期累計で売上の進捗は良い一方、通期で黒字化のためにはQ4での利益改善が必要。過去の達成傾向の明示なし（–）。
• リスク要因：
  • 全社固定費（全社費用約300百万円）が利益を圧迫する点
  • キャッシュ同等物の減少、営業貸付金・長期貸付金の増加による資金回収リスク
  • M&Aや子会社化に伴うのれん償却や統合リスク

重要な注記

• 会計方針：重要な変更なし。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（注記有）。
• 四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない（注記あり）。
• セグメント注記：セグメント利益の調整額281百万円にはセグメント間取引消去19百万円、各報告セグメントに配分していない全社費用300百万円が含まれる（全社費用が利益を大きく圧迫）。
• その他：業績予想の修正に関するお知らせを同日公表（2025年2月14日）。監査レビューは受けていない（無）。

（注意）

• 本資料は提供された決算短信に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。数値の一部は四捨五入等により端数が生じる場合があります。記載がない項目は「–」としてあります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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