2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間実績は会社想定（公開予想）からの修正は発表されておらず「ほぼ予想どおり（予想維持）」と表明。ただし中間期としては営業・当期が赤字化しており、前年同期との乖離は大きい（上振れ/下振れというより「計画どおりの投資フェーズ」）。
- 業績の方向性：売上高は微増（増収）、利益面は大幅な減益で中間では営業損失・当期純損失（増収減益）。
- 注目すべき変化：営業費用（販売費及び一般管理費）が前年同期比＋19.0%増、売上原価も＋13.3%増と成長投資（人材・開発・インフラ・マーケティング）を積極実行した結果、前年の中間黒字（営業利益57百万円）から営業損失20.7百万円へ大きく悪化。
- 今後の見通し：通期業績予想（2025年12月期）は未修正。中間時点で売上進捗率は約45.7%で概ね計画レンジ。ただし利益面は通期予想の赤字幅に対し中間で約49%の赤字を計上しており、下期の収益回復が前提。
- 投資家への示唆：ARR・会員数は増加しリカーリング基盤は拡大中だが、成長投資に伴う費用先行で短中期の利益は圧迫。キャッシュは依然潤沢（現金499.6百万円）で設備・ソフト投資を実行している点が重要。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：ビートレンド株式会社
- 主要事業分野：CRM（スマートCRMプラットフォーム「betrend」）を中心としたSaaS事業、導入時のカスタマイズ開発やDM印刷・決済等の関連サービス
- 代表者名：代表取締役 井上 英昭
- 上場取引所/コード：東証／4020
- IR窓口：執行役員 経営企画室長 若松 賢司（TEL 03-6205-8145）
- 報告概要:
- 提出日：2025年8月14日
- 対象会計期間：第２四半期（中間期） 2025年1月1日〜2025年6月30日（日本基準、非連結）
- 決算補足説明資料：作成有（決算説明動画配信予定）
- セグメント:
- 単一セグメント（betrend事業／CRMサービス中心）。セグメント開示は省略。
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,200,400株
- 期末自己株式数：44,642株
- 中間期中の平均株式数（中間期）：2,155,758株
- 時価総額：–（資料未記載）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年8月14日（既記載）
- 決算説明会：有（決算説明動画を配信予定）
- 株主総会：–（資料未記載）
- IRイベントその他：決算説明資料はTDnetおよび当社HPで公開予定
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想との比較・達成率）
- 売上高：571百万円（中間）／通期予想1,249百万円 → 進捗率約45.7%（通常ペースは四半期等で異なるが概ね50%が目安）
- 営業利益：△20.7百万円（中間）／通期予想△48百万円 → 中間で損失が発生（通期損失見込みに対して約43.1%の損失計上）
- 純利益：△24.7百万円（中間）／通期予想△50百万円 → 中間で通期予想の約49.4%の損失計上
- サプライズの要因：
- 上振れ要因：売上は微増（＋0.7%）でARRや会員数は増加しておりリカーリング収益は堅調。
- 下振れ要因：成長投資（人材・開発・インフラ・マーケティング）による販売費及び一般管理費の増加（前年同期比＋19.0%）、売上原価の増加（＋13.3%）が利益を圧迫。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想の修正を行っていない。中間の赤字は計画的な投資フェーズと位置付けられているため、下期での収益改善（解約抑制、新規導入効果、従量課金増加等）が前提となる。現時点で通期達成可能性は「未確定だが会社想定は維持」。
財務指標
（表示単位：金額は「百万円」（端数切捨て）または注記のある場合は千円で表記）
- 財務諸表の要点（中間末）
- 総資産：952百万円（前期末995百万円、前年同期比−43百万円、−4.3%）
- 純資産：860百万円（前期末884百万円、前年同期比−23百万円、−2.6%）
- 自己資本比率：89.8%（安定水準。目安：40%以上で安定）
- 収益性（中間、対前年同期比）
- 売上高：571百万円、前年同期567百万円、+0.7%（+4百万円）
- 営業利益：△20.7百万円、前年同期＋57.1百万円（大幅悪化）
- 営業利益率：△3.6%（営業損失。業種平均と比べると劣る。SaaS業での判定は事業投資フェーズを考慮）
- 経常利益：△20.4百万円、前年同期＋56.8百万円
- 中間純利益：△24.7百万円、前年同期＋42.1百万円
- 1株当たり中間純利益（EPS）：△11.47円（前年同期 +19.56円）
- 収益性指標（中間ベース）
- ROE（当中間純利益／期末株主資本）：約△2.89%（目安：8%以上が良好。今回は未達）
- ROA（当中間純利益／総資産）：約△2.59%（目安：5%以上が良好。今回は未達）
- 営業利益率：△3.6%（低下）
- 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
- 売上高進捗率：571 / 1,249 = 45.7%（概ね半期比でやや遅れ）
- 営業利益進捗率（通期が赤字のため解釈注意）：中間損失が通期損失予想の約43.1%を占める
- 純利益進捗率：中間損失が通期損失予想の約49.4%
- 過去同期間との比較：前年同期は黒字だったため利益動向は大幅悪化
- キャッシュフロー
- 営業CF：＋21,861千円（21.9百万円）、前年同期＋127,310千円（大幅減少） — 主因は税金支払や営業項目の変動
- 投資CF：△120,163千円（△120.2百万円）、前年同期△32,998千円 — 有形・無形固定資産取得による支出増（成長投資）
- 財務CF：0千円（前期は△16,654千円）
- フリーCF（営業−投資）：△98,302千円（△98.3百万円）
- 営業CF／当期純利益比率：21,861 / △24,718 = 約−0.88（目安：1.0以上が健全。今回は比率がマイナスで注意）
- 現金及び現金同等物残高：499,592千円（499.6百万円）、前期末597,895千円から減少（△98,302千円）
- 四半期推移（QoQ）：資料は中間累計のみ提示。季節性の記載はなし。
- 財務安全性
- 自己資本比率：89.8%（非常に高く安定）
- 負債合計：91,964千円（負債比率低く財務構造は健全）
- 流動比率：約857%（流動資産673.6百万円 / 流動負債78.6百万円）（極めて高い流動性）
特別損益・一時的要因
- 当中間期の特別損益：特別利益133千円（新株予約権戻入益）、特別損失0
- 前期同中間は資産除去債務戻入益24,072千円や固定資産除却損18,794千円が発生しており、前期と比べ一時項目の影響は小さい
- 一時的要因の影響：当中間期は一時的な特別損益の影響は限定的で、利益悪化は主に継続的な販管費・売上原価増によるもの（投資先行）
配当
- 中間配当：0.00円（実績）
- 期末配当（予想）：0.00円（通期予想：年間0.00円）
- 配当利回り：–（株価情報未記載のため算出不可）
- 配当性向：–（当期赤字のため指標適用困難）
- 株主還元方針：特別配当・自己株買いの開示は無し
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動支出総額）：投資CF△120,163千円
- 有形固定資産取得：△68,539千円
- 無形固定資産取得（主にソフトウエア）：△51,623千円
- 固定資産と無形資産の増加により固定資産合計が大幅増（固定資産計 187,575千 → 278,866千、＋91,290千円）
- 減価償却費：29,189千円（当中間）
- 研究開発：R&D関連はソフトウエアの無形資産計上あり（ソフトウエア129,233千円、ソフト仮勘定17,911千円）。R&D費用の明細は別途開示なし（R&D費用：–）。
受注・在庫状況（該当する場合）
- 受注関連：資料に受注高・受注残高の数値記載なし（–）
- 在庫状況：
- 棚卸資産（仕掛品等）：2,468千円（前年同期1,499千円、増加）
セグメント別情報
- 単一セグメント（CRM/SaaS事業）
- CRMサービス売上高：482,148千円（482.1百万円）、前年同期比＋2.5%
- スマートCRMのARR：762,683千円（762.7百万円）、前年同期比＋7.0%
- メールマーケティングのARR：193,647千円（193.6百万円）、前年同期比△9.3%
- CRM全体ARR：956,331千円（956.3百万円）、前年同期比＋3.2%
- 会員数：34,786千名（前年同期比＋8.9%）※資料表記に基づく（単位は資料通り）
- 契約社数（スマートCRM）：186社（前年同期比−1社）
- 契約社数（メールマーケ）：369社（前年同期比−47社）
- CRMサービス売上高は全体売上の約84.4%（482,148 / 571,434）
- カスタマイズサービス売上高：84,976千円（84.98百万円）、前年同期比△8.7%（売上構成比約14.9%）
- その他サービス売上高：4,308千円（4.31百万円）、前年同期比＋16.6%（構成比約0.8%）
- セグメント戦略：中期経営計画の下で積極投資を実施、スマートCRMを中心とした顧客拡大・会員増加を推進
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：2024年12月期〜2026年12月期の3年計画（「Betrend VISION」：成長投資フェーズ）。当中間期の投資（人材・開発・インフラ・マーケティング）は計画に沿った実行。
- KPI達成状況：ARRや会員数は増加（ARR +3.2%、会員数 +8.9%）で方向性は中期計画と整合。ただし契約社数（メールマー）減少などの課題あり。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較：資料に同業他社比較は記載無し（–）
- 市場動向の要点（資料からの抜粋）：小売業中心に大口案件獲得、飲食業中心に中小案件の解約あり。市場における顧客層ごとの動きに差がある旨の記載あり。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（修正無し）：売上高1,249百万円（通期＋8.1%）、営業損失△48百万円、経常損失△48百万円、当期損失△50百万円、1株当たり当期純利益△23.24円
- 会社予想の前提条件：資料に詳細な前提（為替等）は明示無し（–）
- 予想の信頼性：会社は通期予想を維持。過去の予想達成傾向についての記載は無し（–）。
- リスク要因：主なリスクとして、顧客解約（契約社数減）、従量課金の伸び不確実性、投資効果の顕在化遅延、採用・開発投資の費用化が想定される（資料の将来予測に関する注意に準拠）。
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 財務諸表のレビュー：第２四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
- その他：資産除去債務の計上（固定負債13,375千円）が当中間で発生。決算説明資料・動画はTDnetおよび当社HPで公開予定。
- 不明項目は「–」で記載しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4020 |
| 企業名 | ビートレンド |
| URL | https://www.betrend.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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