決算短信：AHCグループ（7083）

2025年11月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想や市場予想との明確な比較は開示なし（会社予想との差異は記載なし）。決算内容そのものは「売上は増加、利益は大幅悪化」で着地。
• 業績の方向性：増収減益（売上高+6.1%、営業利益△14.9%、親会社株主に帰属する当期純利益△99.0%）。
• 注目すべき変化：当期純利益が1,018千円（前年98,315千円）とほぼゼロ化。主因は減損損失63,413千円等の特別損失および行政処分関連損失7,989千円など一時的費用と、税金等の負担増（税金等合計57,024千円）。
• 今後の見通し：2026年11月期予想は売上7,242百万円（+8.7%）、営業利益175百万円（+60.9%）、当期利益92百万円（前期1百万円）と回復見込み。通期見通しに対する達成可能性は、減損等の一時要因を除けば実行施策（事業所開設・収益改善等）で達成可能性はあるが、原材料・人件費・為替など外部リスクが残る。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが、今回の利益急減は減損・行政関連損失等の一時要因の影響が大きい点に留意。財務は現預金は潤沢だが負債比率が高く（借入金が多い）、資本効率は低下しているため、利益回復と並行したバランスシート改善の注視が必要。

基本情報

• 企業名：ＡＨＣグループ株式会社（コード 7083）
• 主要事業分野：福祉事業（放課後等デイ、就労支援等）、介護事業（デイサービス等）、外食事業（居酒屋・ビストロ、加工・物流等）
• 代表者：代表取締役社長 荒木 喜貴
• 問合せ先：取締役 経営管理本部長 武藤 輝一（TEL: 03-6240-9550）
• 提出日：2026年1月16日
• 対象会計期間：2025年11月期（連結、期間：2024/12/1～2025/11/30）
• 決算説明会：有（動画配信）、決算補足資料：有
• 定時株主総会予定日：2026年2月26日、配当支払開始予定日：2026年2月27日
• 表示方法の変更：2025年期首より生産活動収益等を売上高/売上原価へ振替（注記あり）
• 連結範囲の変更：株式会社パパゲーノを完全子会社化（2024/12/1）、Ａネクストワークス（新設）を連結

セグメント

• 福祉事業：放課後等デイ、就労移行/就労継続支援B型、共同生活援助等の運営
• 介護事業：デイサービス等の運営
• 外食事業：居酒屋・ビストロ等の店舗運営、加工・物流、外販等

発行済株式等

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,135,870株（2025年11月期末）
• 期末自己株式数：64,677株（同）
• 期中平均株式数：2,095,232株
• 時価総額：–（開示なし）

今後の予定

• 有価証券報告書提出予定日：2026年2月25日
• 決算説明資料はTDnetおよび会社HPに掲載

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：
  • 会社予想との比較：当期（2025年11月期）に関する会社側の期初予想または市場コンセンサスは決算短信内に明示なし（–）。
  • 実績（連結、千円）：
  • 売上高：6,660,074 （前期比 +6.1%）
  • 営業利益：108,982 （前期比 △14.9%）
  • 経常利益：127,179 （前期比 △17.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,018 （前期比 △99.0%）
  • 達成率：会社予想との比較不可（会社予想数値の記載なし）
• サプライズの要因：
  • 一時的要因：減損損失63,413千円、行政処分関連損失7,989千円等の特別損失が大きく影響。これにより税引前利益が大幅に圧迫され、結果として当期純利益がほぼ消失。
  • その他：のれん償却や支払利息の増加（支払利息25,644千円）も負担要因。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年11月期に回復見込み（当期純利益92百万円予想）。特別損失は一時要因であるため、恒常的な収益力が回復すれば予想達成は可能と示唆。ただし原材料・人件費の上昇や借入返済負担等の外部要因がリスク。

財務指標（要点）

• 損益（連結、千円・％は前年同期比）
  • 売上高：6,660,074 千円（+6.1% / +382,338 千円）
  • 売上総利益：707,934 千円（前期682,252）
  • 販管費：598,952 千円（前期554,230）
  • 営業利益：108,982 千円（△14.9% / △19,039 千円）
  • 経常利益：127,179 千円（△17.8% / △27,551 千円）
  • 当期純利益：1,018 千円（△99.0% / △97,297 千円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：0.49 円（前年 47.01 円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：1.64%（108,982 / 6,660,074）→ 業種平均と比較すると低位（業種によるが介護・福祉業で通常はもう少し高い水準を想定）
  • 経常利益率：約1.91%
  • 純利益率：約0.015%（当期純利益非常に低いためほぼゼロ）
  • ROE：約0.09%（1,018千円 / 自己資本1,179,320千円）→ 目安8%以上で良好のところ大きく下回る
  • ROA：約0.02%（1,018千円 / 総資産6,083,801千円）→ 目安5%以上に対して大幅に低い
• 財政状態（連結、千円）
  • 総資産：6,083,801（+285,517 / +4.9%）
  • 純資産：1,179,320（△25,644 / △2.1%）
  • 自己資本比率：19.4%（安定目安40%以上に対して低い）
• 流動性・安全性
  • 流動資産：3,685,526 / 流動負債：1,467,759 → 流動比率 ≈ 251%（流動性は確保）
  • 長期借入金：3,419,742 千円、1年内返済長期借入金：769,697 千円 → 負債依存度・返済負担は高い
  • 負債合計：4,904,480 千円、負債／純資産 ≈ 4.16倍（借入依存高め）
• キャッシュフロー（連結、千円）
  • 営業CF：＋192,536（前年＋439,476、減少）
  • 投資CF：△395,707（前年△358,646、設備・子会社取得などで支出増）
  • 財務CF：＋224,651（前年＋290,885、借入増加／返済等）
  • フリーCF：営業CF − 投資CF = △203,171（マイナス）
  • 現金及び現金同等物期末：2,440,593（前年2,419,112、ほぼ横ばい）
  • 営業CF/当期純利益比率：192,536 / 1,018 ≈ 189（目安1.0以上は健全だが、純利益が極端に低いため比率は異常値。営業CF自体はプラスだが減少）
• 四半期・季節性（注）：本資料は通期決算。四半期進捗率等は第2四半期累計予想が開示されている（2026予想の第2四半期累計：売上3,465百万円、営業利益11百万円）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：段階取得差益2,100千円 等（合計 2,312千円）
• 特別損失：減損損失63,413千円、行政処分関連損失7,989千円、その他（合計 71,450千円）
• 一時的要因の影響：特別損失により税引前利益が大幅圧縮され、当期純利益は事実上「ほぼゼロ」。一時的要因を除いた営業利益ベースの業績は悪化しているものの、事業別では外食は増益、介護は損益改善、福祉は増収だが開設費等で営業利益減。
• 継続性の判断：減損や行政処分関連費用は通常一時的だが、行政関連は再発リスクに注意。のれん増加（完全子会社化）や支払利息増加も中長期影響あり。

配当

• 2025年11月期（実績）年間配当：24.00 円／株（会社資料上の記載）※注記あり（表の構成により解釈差が生じる可能性があるため原資料参照推奨）
• 配当性向（連結）：約2.1%（会社資料記載）
• 2026年11月期（予想）：年間配当 27.30 円／株（会社予想）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：譲渡制限付株式報酬等の導入実績あり。自社株買いは当期に自己株式取得あり（取得額32,441千円）。

（注）配当の表記に一部解釈余地があるため、投資判断で用いる場合は原資料を確認してください。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形＋無形の増加額、連結）：313,783 千円（当期）
• 主な投資内容：事業所の新規開設に伴う有形固定資産取得（建物・土地増加）および連結子会社株式取得（株式会社パパゲーノ買収に伴う支出87,992千円）
• 減価償却費（連結）：105,343 千円
• 研究開発（R&D）：明示的なR&D費用の記載なし。ただし「AI支援さん」の販売やDX推進は記載（事業化・投資の可能性あり）。

受注・在庫状況

• 棚卸資産：12,490 千円（前期9,787 千円、+2,703 千円）
• 受注高/受注残高：該当情報の明記なし（–）
• 在庫回転日数等：該当情報の明記なし（–）

セグメント別情報

• 福祉事業
  • 売上高：3,748,649 千円（+8.9% / +307,207 千円）
  • セグメント営業利益：219,627 千円（△12.2% / △30,639 千円）
  • コメント：M&Aで就労継続支援B型等を拡充、事業所開設が伸長。新規開設費用等が利益を圧迫。
• 介護事業
  • 売上高：1,563,588 千円（△4.9% / △79,878 千円）
  • セグメント営業損失：△1,806 千円（前年 △28,110 千円 → 損益改善）
  • コメント：事業譲渡・閉鎖の影響で売上減。運営効率化により損失縮小。
• 外食事業
  • 売上高：1,347,836 千円（+13.0% / +155,009 千円）
  • セグメント営業利益：88,347 千円（+9.7% / +7,797 千円）
  • コメント：客単価向上、加工・物流取引増で増収増益。
• セグメント構成比（売上）：福祉 ≒56%、介護 ≒23.5%、外食 ≒20.2%

中長期計画との整合性

• 中期的戦略・取り組み：
  • 福祉事業：施設型事業所（就労継続支援B型）出店強化、AI支援ツール「AI支援さん」の販売・DX推進
  • 介護事業：イベント等による利用促進、既存施設の収益改善
  • 外食事業：メニュー・価格見直し、外販（加工・物流）拡大、新規出店
• KPI等の進捗：売上は増加基調で中期成長方向に合致。ただし利益面（特に純利益）は一時要因で毀損しており、KPI達成には損失要因の解消と継続的な収益改善が必要。

競合状況や市場動向

• 市場環境：障害福祉サービス利用者数や高齢者人口の中長期的増加が見込まれ、需要は拡大傾向。ただし人手不足・人件費上昇、原材料・物流費の高騰といったコスト上昇リスクあり。
• 競合優位性：事業複合（福祉・介護・外食）およびM&Aによる事業規模拡大、DX/AI導入などの効率化施策が競争力要因。ただし高い負債水準と低い資本効率は競争力にとっての懸念材料。

今後の見通し（会社予想）

• 2026年11月期（連結予想、2025/12/1～2026/11/30）
  • 通期：売上高 7,242 百万円（+8.7%）、営業利益 175 百万円（+60.9%）、経常利益 165 百万円（+30.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益 92 百万円（前期 0.1 百万円）
  • 第2四半期累計：売上高 3,465 百万円（+6.4%）、営業利益 11 百万円（△48.7%）
• 会社の前提：為替・原油等の外部前提記載あり（詳細は決算説明資料参照）
• 予想の信頼性：過去に一時的損失で当期利益が大きく変動しているため、税務・減損・行政対応の行方が予想実現性に影響。会社は事業所出店・収益改善等の施策で回復を見込むが外部コスト要因がリスク。
• 主なリスク要因：原材料・エネルギー価格上昇、為替変動、人材不足・人件費上昇、借入金利負担、行政・規制リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税関連会計基準の改正を期首から適用（重要影響なし）。表示方法の変更（生産活動収入の売上計上等）を遡及適用。
• 連結範囲の変更：株式会社パパゲーノの完全子会社化（2024/12/1）、Ａネクストワークス設立により連結子会社数増。
• 監査：本決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外（注記あり）。

（注）本文は開示資料（2025年11月期 決算短信）に基づく整理です。投資判断に当たっては原資料および決算説明資料の確認を推奨します。本稿は投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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