決算短信：スペースマーケット（4487）

2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。第3四半期累計実績は概ね会社想定の範囲内（上振れ／下振れの明示的修正なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高1,763百万円、前年同期比＋30.0％；営業利益122百万円、同＋53.9％；親会社株主に帰属する四半期純利益116.6百万円、同＋38.2％）。
• 注目すべき変化：2025年4月に3社（株式会社クルトン、株式会社エミーナ、株式会社システリア）を子会社化し連結に追加、これに伴いのれん・無形資産が大幅増（のれん429,452千円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上2,570百万円、営業利益226百万円、当期純利益205百万円）に対する進捗は売上約68.7％、営業利益約54.0％、純利益約56.9％で、会社は予想修正を行っていない（季節性として12月が繁忙期のため通期バランスを想定）。
• 投資家への示唆（助言ではない）：成長は継続しているが、M&Aによる無形資産・のれん増加と長期借入金の増加により財務構造（自己資本比率や負債水準）の変化に注目。利息費用の増加やのれんの減損リスク等をウォッチする必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社スペースマーケット
  • 主要事業分野：マーケットプレイス「SPACEMARKET」の運営、施設予約管理システム「Spacepad」の提供、レンタルスペースの企画・運営代行（スペースシェア／レンタルスペース関連事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 重松 大輔
  • 上場取引所：東証（コード 4487）
  • URL：https://spacemarket.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
  • 決算説明資料作成の有無：有
  • 決算説明会の有無：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント（スペースマーケット事業）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：12,095,600株（2025年12月期第3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：12,066,750株（2025年第3Q累計）
  • 自己株式数：110株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本決算（通期）発表の予定日は資料に明記なし（会社発表カレンダー参照）
  • IRイベント：決算説明会実施（機関・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高：1,763,536千円（通期予想2,570,000千円に対する進捗率 68.7％）
  • 営業利益：122,124千円（通期予想226,000千円に対する進捗率 54.0％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：116,574千円（通期予想205,000千円に対する進捗率 56.9％）
• サプライズの要因：特段の予想修正や一時的大幅上振れ要因は開示されていない。売上増は市場拡大・顧客基盤拡大・利用スペース数増加および子会社化による寄与。営業外費用では支払利息が増加（7,437千円）している点に留意。
• 通期への影響：会社は通期予想の変更を行っていない。売上は約7割到達で順調だが、営業利益進捗は売上ほど高くない（54%）ため、下期の収益回復（季節性：12月が繁忙期）と費用管理が重要。

財務指標（要点）

• 主要数値（第3四半期累計／単位：千円＝円は切捨て表示なし）
  • 売上高：1,763,536千円（前年同期1,357,019千円、前年同期比＋30.0％）
  • 売上原価：440,150千円（前年305,397千円）
  • 売上総利益：1,323,386千円
  • 販売費及び一般管理費：1,201,262千円（前年972,252千円）
  • 営業利益：122,124千円（前年79,369千円、＋53.9％）
  • 経常利益：116,139千円（前年76,445千円、＋51.9％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：116,574千円（前年84,379千円、＋38.2％）
  • 1株当たり四半期純利益（基本）：9.67円（前年7.03円、＋37.6％）
• 収益性指標
  • 営業利益率：122,124 / 1,763,536 = 約6.92％（参照：業種平均はケースにより異なるが、目安として高ければ良好）
  • 売上総利益率：1,323,386 / 1,763,536 = 約75.0％
  • 純利益率：116,574 / 1,763,536 = 約6.61％
  • ROE（簡易計算）：116,574 / 821,943 ≒ 14.2％（目安：10％以上で優良。ただし累計9か月利益／期末自己資本で算出しており年率換算や正確性には注意）
  • ROA（簡易計算）：116,574 / 3,187,918 ≒ 3.7％（目安：5％以上が良好。現状はやや低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：68.7％（通常の通期進捗としては順調。ただし下期偏重のビジネスのため季節性考慮）
  • 営業利益進捗率：54.0％（売上ほどの進捗ではない）
  • 純利益進捗率：56.9％
  • 過去同期間の進捗との比較：前年同期比ベースで増収増益
• キャッシュ・財務安全性
  • 現金及び預金：1,158,577千円（前期末911,332千円、＋27.1％）
  • 総資産：3,187,918千円（前期末2,530,493千円、＋26.0％）
  • 純資産（株主資本合計）：821,943千円（自己資本：821,000千円程度の表示あり）
  • 自己資本比率：25.8％（目安：40％以上で安定。現状は低め）
  • 長期借入金：611,229千円（前期末69,639千円、増加。固定負債合計が大幅増）
  • 有利子負債の増加に伴い、支払利息増（7,437千円）と財務費用の上振れあり
  • 簡易レバレッジ指標（有利子負債÷自己資本）：約96％（概算、自己資本821,943千円で計算）
• キャッシュフロー：四半期連結キャッシュフロー計算書は作成されていない（注記あり）。ただし現金預金は増加。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は開示資料に記載なし（累計比較のみ）。
• 効率性：売上総利益率は高く、営業利益率は約6.9％と一定の収益性を確保。ただし販管費増が利益率抑制要因。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（当連結累計期間では新株予約権戻入益等の特別利益は無し）
• 特別損失：該当なし（当期は特別損失の計上なし）
• 一時的要因の影響：当期はM&Aに伴うのれん・無形資産増加（のれん429,452千円）やそれに伴うのれん償却（当第3四半期累計でのれん償却28,963千円）・減価償却費増（合計51,015千円）が業績・資産に影響。のれんは将来の業績次第で減損リスクとなる可能性あり。
• 継続性：のれんは継続的な会計上の資産であり、減損テストによる影響は今後も発生し得る（継続的リスク）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年期予想：0.00円）
  • 期末配当：0.00円（予想）
  • 年間配当予想：0.00円（変更なし）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向：–（通期予想に対する算出可能だが、予想配当0円のため実効性なし）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：特記事項なし（自社株買い等の開示なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細の開示なし（固定資産合計増加は主に連結子会社の増加による）
• 減価償却費：51,015千円（前年同期33,918千円、増加）
• のれん償却額：28,963千円（前年同期16,203千円、増加）
• 研究開発費：資料に明記なし（–）

受注・在庫状況

• 該当性：レンタルスペース事業のため受注/在庫関連の詳細開示なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（スペースマーケット事業）であり、セグメント別開示は省略。
• 地域別売上：開示なし（国内中心の事業である旨の言及はあるが数値開示は無し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：プラットフォーム価値最大化、プロダクト強化、利用者体験向上を目標に掲げる（資料中の戦略方向に整合）。
• KPI達成状況：利用スペース数は堅調、自治体向けSpacepad導入進展、子会社追加により用途開発・運営代行体制を強化。具体KPI数値は資料に限定的。

競合状況や市場動向

• 市場動向：シェアリングエコノミーの拡大、レンタルスペースの用途拡大（撮影、配信、レッスン等）に伴う市場拡大。無人運営モデルの一般化が差別化要因となる旨を会社が言及。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年2月14日公表予想から変更なし）
  • 通期前提：資料P.3に記載の前提条件参照（為替、原油等の具体前提は資料内該当ページ参照）
• 予想の信頼性：会社は通期予想の前提や留意点を注記。過去の予想達成傾向に関する情報は本資料に限定的（–）。
• リスク要因：
  • のれん・無形資産の増加による将来の減損リスク
  • 長期借入金増加に伴う金利負担増（すでに支払利息上昇）
  • 季節変動（12月に利用集中）による下期の業績依存
  • マクロリスク（物価高、人件費上昇、地政学リスク）等

重要な注記

• 会計方針：当期における会計方針の変更、会計上の見積り変更、修正再表示は無し。
• 連結範囲の変更：有（2025年4月1日付で新規3社を連結子会社に追加）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間のCF計算書は作成していない（注記あり）。

（注）

• 「–」は資料に記載のない項目を示す。
• 指標の一部（ROE/ROA等）は簡易算出に基づく概算値であり、厳密な年率換算や会計上の定義による計算とは異なる場合があります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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