決算短信：セイファート（9213）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず（修正無）、ただし中間実績は利益面で大幅に下振れ（営業利益・経常利益・当期純利益とも前年同期比で大幅減）。市場予想との差異（コンセンサス）は提示資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：売上高は減収（前年比△8.7%）だが、特に利益が大幅悪化（営業利益△94.2%、経常利益△97.2%、親会社株主に帰属する中間純利益△99.3%）。
• 注目すべき変化：広告求人サービスおよび派遣・紹介サービスの売上・粗利低下（大型案件の時期ずれ、派遣人件費上昇等）が主因。一方で教育（その他）サービスは堅調（売上高+33.1%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上2,238百万円、営業利益70百万円、親会社株主に帰属する当期純利益46百万円）は変更なし。中間の進捗率は売上で約46.9%とおおむね想定内だが、利益進捗が極めて低く、下期での利益回復が必須。
• 投資家への示唆：利益回復の鍵は（1）大型プロモーション案件の下期への回復（時期ずれの解消）、（2）派遣事業の人件費・稼働改善、（3）為替要因の行方。四半期説明でこれらの進捗（Q3の大型案件実施状況・派遣稼働率・為替影響）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社セイファート
  • 主要事業分野：サロンサポート事業（美容業界向け広告求人サービス、紹介・派遣サービス、教育・その他サービス等）
  • 代表者名：代表取締役社長 長谷川 高志
  • 上場市場：東証（コード 9213）
  • URL：https://www.seyfert.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第２四半期・中間期、連結、日本基準）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年8月20日 Web）
  • 決算補足資料：有
• セグメント:
  • 単一セグメント（サロンサポート事業）として開示（広告求人サービス、紹介・派遣サービス、教育（その他）サービス等を包含）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：1,320,800株（2025年中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：1,320,800株
  • 時価総額：–（株価情報の記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月14日（提出済）
  • 配当支払開始予定日：2025年9月12日
  • 決算説明会：2025年8月20日（Web、機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：実績1,049（前年1,150）△8.7%　→ 会社の通期予想に対する進捗率：1,049/2,238 = 46.9%
  • 営業利益：実績4（前年80）△94.2%　→ 進捗率：4/70 = 5.7%
  • 経常利益：実績2（前年87）△97.2%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績0（0.456百万円、前年61.9）△99.3%　→ 進捗率：約1.0%（0/46）
  • 会社予想との比較：通期予想は変更なし。中間実績は利益面で大きく下振れしており、下期での回復が必要（会社は下期回復を前提に据え置き）。
• サプライズの要因：
  • 広告求人サービス：前年同期に大型プロモーション案件があり、今期は案件時期ずれで売上・案件単価が低下。
  • 紹介・派遣サービス：派遣稼働の低下および派遣人件費（退職給付費用含む）上昇で売上総利益率が低下。
  • 為替差損：営業外費用に為替差損3,498千円が計上され、経常利益を押し下げる要因。
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き（修正無し）だが、中間の利益低迷を考えると下期での収益回復（大型案件の実施、派遣稼働改善、為替安定）が想定どおりに進まない場合、通期達成はリスクあり。

財務指標

• 主要数値（中間期末または中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：1,049（前年同期1,150、前年比△8.7%）
  • 営業利益：4（前年80、前年比△94.2%）
  • 経常利益：2（前年87、前年比△97.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：0（0.456、前年61.927、前年比△99.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：0.35円（前年46.89円）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：4 / 1,049 = 約0.4%（低水準。目安: 8%以上で良好）
  • ROE（概算）：中間純利益0.456 / 自己資本1,034 = 約0.044%（非常に低い。目安: 8%以上で良好）
  • ROA（概算）：0.456 / 総資産1,633 = 約0.028%（低い。目安: 5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：46.9%（通期の約半分。四半期比の季節性は製品・案件に依存）
  • 営業利益進捗率：5.7%（非常に低い）
  • 純利益進捗率：約1%（ほぼ未達）
  • コメント：売上はほぼ予定に近い一方、利益が下期に集中する想定のため下期での高収益化が必要
• キャッシュフロー（中間累計、単位：千円 / 百万円概算）
  • 営業CF：49,842千円（約49.8百万円）、前年同期は63,582千円（増加要因：法人税還付等）。営業CFはプラス（健全）。
  • 投資CF：△25,489千円（約△25.5百万円）、主に無形固定資産取得（ソフトウェア等）24,493千円。
  • 財務CF：△52,258千円（約△52.3百万円）、主に配当支払42,227千円、長期借入金返済9,185千円。
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：約24.4百万円（49.8－25.5）
  • 営業CF / 当期純利益比率：49.842百万円 / 0.456百万円 ≒ 109倍（純利益が極めて小さいため大きな比率 → キャッシュは健全に創出）
  • 現金同等物残高：925百万円（期末。前期末1,013.8百万円から減少）
• 財政状態（期末、単位：百万円）
  • 総資産：1,633（前期1,745、△112）
  • 純資産：1,034（前期1,082、△48）
  • 自己資本比率：63.3%（安定水準。目安: 40%以上で安定）
  • 流動資産：1,217、流動負債：425 → 流動比率 ≒ 286%（流動性良好）
  • 有利子負債：短期長期合計の借入金は少額（例：1年内返済予定長期借入金5百万円、長期借入金残は少額で、総負債は599百万円）
• 効率性・その他
  • 総資産回転率等の詳細指標は開示値限りで算出困難（–）
• セグメント別
  • 単一セグメントのため、セグメント別詳細は省略（開示なし）。主要動向は上記（広告求人・紹介派遣の低調、教育系の好調）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：決算短信で大規模な特別損益の計上は確認できず。会計基準変更（税効果等）の適用はあるが中間連結財務諸表への影響は無しと記載。
• 一時的要因の主な影響：
  • 大型プロモーション案件の「時期ずれ」による売上・単価の一時的低下（広告求人サービス）
  • 為替差損（3,498千円）が経常利益を押し下げ
  • 派遣人件費（退職給付費用含む）上昇が売上総利益率を悪化
• 継続性の判断：案件の時期ずれはタイミングの問題で一時的、しかし派遣稼働や人件費上昇は構造的リスクとなる可能性あり。為替影響は継続リスクとして監視が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年：中間配当10.00円→期末32.00円、年間42.00円
  • 2025年（実績）：中間配当5.00円（減配）
  • 2025年（会社予想、据え置き）：年間合計12.00円（期末予想7.00円）
• 配当性向（予想）：通期当期純利益予想46百万円に対し、予想配当総額は12.00円×1,320,800株＝15.85百万円 → 配当性向 ≒ 34.4%（概算）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：当中間期の無形固定資産取得による支出24,493千円（約24.5百万円）。前年同期は70.8百万円。
• 減価償却費：38,966千円（約39.0百万円）を計上。
• 研究開発費：R&Dとして特記なし（–）。無形固定資産取得の多くはソフトウェア関連と推察される。

受注・在庫状況

• 受注/受注残の記載：該当記載なし（–）
• 棚卸資産：7.487百万円（期末、前年8.576百万円、減少）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（サロンサポート事業）で以下の内訳が示されている：
  • 広告求人サービス：売上708百万円（前年比△14.8%）、売上総利益468百万円（△15.9%）
  • 紹介・派遣サービス：売上167百万円（△11.1%）、売上総利益62百万円（△10.6%）
  • 教育（その他）サービス：売上173百万円（+33.1%）、売上総利益81百万円（+32.8%）
• 戦略・所感：教育系（海外研修・資格証明・米国事業）が成長寄与。広告・派遣は競争激化・コスト上昇等で課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の開示・KPIの明示は本中間短信には記載なし（–）。
• コメント：通期予想の据え置きは「下期での回復」を前提としているため、中期計画達成に向けては下期の実績が重要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：美容業界は個人消費は底堅いものの、新規開業増加による競争激化、コスト上昇が経営を圧迫する環境と記載。
• 競合比較：同業他社との比較データは未提示（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無）：売上高2,238百万円（+5.1%）、営業利益70百万円（+226.4%）、経常利益67百万円（+139.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益46百万円（+120.9%）、1株当たり当期純利益34.87円。
  • 会社が前提とする主要要素（為替・原料等）の明細は短信に記載なし（–）。
• 予想の信頼性：
  • 中間で利益が大きく落ち込んだため、下期での利益回復（特に広告系の大型案件回復と派遣収益改善）が前提。達成可能性は下期の実績次第。
• リスク要因：
  • 為替変動（既に為替差損計上）
  • 派遣人件費上昇・稼働低下の長期化
  • 大型案件の時期ずれ・失速
  • 美容業界の競争激化・価格圧力

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準の改正を期首から適用（中間連結財務諸表への影響は無しと記載）。
• その他：本第２四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。

（不明な項目は「–」で記載しました。投資助言は行っておりません。必要であれば、特に注目すべき項目（Q3の大型案件状況、派遣稼働率、為替影響、下期見通しの詳細）について、決算説明資料や質疑応答のポイントを整理してお渡しします。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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