決算短信：パレモ・ホールディングス（2778）

2026年２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。市場予想との比較データは提供されていないため不明（–）。第3四半期累計の実績は会社予想との「進捗率」観点では売上は通期に対し約73.5%と順調だが、営業利益・純利益の進捗は低め（下振れ懸念）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高▲7.4％、営業利益▲39.5％、親会社株主に帰属する四半期純利益▲57.7％）。
• 注目すべき変化：既存店売上高は前年比98.9％で客数の伸び悩み、出店10店・退店22店で期末店舗数は232店。特別損失は前年に比べ減少したが依然発生（当期：62996千円、前期：184,912千円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上14,160百万円、営業利益230百万円、当期純利益130百万円）は維持。売上進捗は良好（73.5%）だが、営業利益進捗が51.7%・純利益進捗が約12.0%と低いため、下期に利益回復が必要で達成可能性は「下期の採算回復次第」。
• 投資家への示唆：売上はほぼ計画線だが利益率が低下しており、コスト管理（販管費抑制）と既存店回復がキー。財務面では自己資本比率が低め（22.4%）で資本構成の改善余地あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：パレモ・ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：小売（アパレルおよび雑貨の専門店運営。報告セグメントは小売のみ）
  • 代表者名：代表取締役社長 香西 雅弘
  • 上場市場・コード：東証・名古屋（2778）
  • 連絡先：取締役管理担当兼経理管理部長 笹野 信行（TEL: 052-581-6800）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月26日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年2月21日～2025年11月20日）
  • 決算説明会／補足資料：無し
• セグメント:
  • 小売事業（単一セグメント、アパレル・雑貨の店舗販売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：12,051,384株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：12,036,521株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回の資料（通期予想の修正なし）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：当第3四半期累計 10,402百万円、通期予想 14,160百万円 → 達成率 73.5%
  • 営業利益：当累計 118.9百万円、通期予想 230百万円 → 達成率 51.7%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：当累計 15.7百万円、通期予想 130百万円 → 達成率 12.0%
• サプライズの要因：
  • 売上：季節変動（春〜初夏の客数伸び悩み、夏の猛暑で回復、秋の残暑で一部出遅れ）により期内の波はあるが通期売上の大半は確保。
  • 利益：販管費や特別損失、税効果等の影響で営業利益・純利益の伸びが限定的。前年との差では特別損失が減少したものの、営業利益の低下が目立つ。
  • 営業外・特別損益：支払手数料が前年に比べ大幅減（前期に一時費用があった可能性）、固定資産処分損や減損損失は縮小したが依然発生。
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き。売上ベースでは達成可能性は高いが、営業利益・純利益の通期達成は下期の収益改善（客数回復、販管費抑制、店舗構成最適化等）に依存。

財務指標

• 損益（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：10,402（前年同期 11,237、前年比▲7.4％；▲834百万円）
  • 売上原価：4,878（前年 5,287、▲7.7％）
  • 売上総利益：5,524（前年 5,950、▲7.2％）→ 売上総利益率 53.1%（前年 53.0%）
  • 販売費及び一般管理費：5,405（前年 5,754、▲6.0%）
  • 営業利益：118.9（前年 196.5、▲39.5％）→ 営業利益率 1.14%（前年 1.75%）
  • 経常利益：108.2（前年 144.8、▲25.3％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：15.7（前年 37.0、▲57.7％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：1.30円（前年 3.08円）
• 収益性指標
  • ROE（簡易）＝親会社株主四半期純利益15,653千円 ÷ 自己資本1,571,576千円 = 約0.996%（目安：8%以上が良好 → 低水準）
  • ROA（簡易）＝15,653千円 ÷ 総資産7,021,833千円 = 約0.22%（目安：5%以上が良好 → 低水準）
  • 営業利益率：1.14%（小売業としてはやや低め。業種平均との比較は業種別データ必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：73.5%（通常はQ3累計で約75%前後が多い業種もあり、概ね計画どおり）
  • 営業利益進捗率：51.7%（低め → 下期に利益集中が必要）
  • 純利益進捗率：12.0%（非常に低い → 税金や一時要因、通期利益改善が必須）
  • 過去同期間との比較：前年は売上11,237→今期10,402と売上減。営業利益も大幅減。
• バランスシートの要点（単位：千円→百万円換算は簡易表記）
  • 総資産：7,021,833千円（前期末 6,988,866千円）→ +32,967千円
  • 流動資産の内訳：現金及び預金 1,576,630千円（前期 2,044,249千円、▲467,619千円）、商品（在庫） 1,794,991千円（前期 1,470,083千円、+324,908千円）、売掛金250,786千円（+69,007千円）
  • 負債合計：5,440,381千円（前期 5,408,482千円、+31,899千円）
  • 固定負債では長期借入金が1,428,571千円（前期 1,642,857千円、▲214,286千円）
  • 純資産：1,581,451千円（前期 1,580,383千円、+1,068千円）
  • 自己資本比率：22.4%（安定水準は40%以上 → 要改善）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず、営業CF等の数値は未提示（作成せず）。ただし貸借対照表から現金・預金は▲467,619千円で減少。
  • 在庫増加・売掛金増加が現金減少の主因と推定。
• 四半期推移（QoQ）：資料に四半期毎の明細は無し。季節性は記述あり（夏・冬に商品動向の変化）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 22.4%（目安：40%以上で安定 → 現状は低め）
  • 流動負債 3,540,881千円、流動資産 4,469,026千円。流動比率はおおむね正常圏だが詳細比率は（流動資産÷流動負債）＝約126%（4,469 / 3,541）。
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は記載無し。売上総利益率は維持されているが販管費比率が上昇し営業利益率を圧迫。

特別損益・一時的要因

• 当期（第3四半期累計）の特別利益：無し
• 当期の特別損失：62,996千円（内訳：固定資産処分損 33,688千円、減損損失 22,831千円、賃貸借契約解約損 5,914千円 等）
• 前期は特別損失が184,912千円と大きかったが当期は縮小。前期は受取補償金24,754千円等の特別利益も計上。
• 一時的要因の影響：特別損失が減ったことで税前利益は改善したが、営業面の利益圧迫が継続しているため、特別損益を除いた本業実力（営業利益）に着目する必要あり。
• 継続性の判断：減損や処分損は店舗構成や設備整理の結果であり今後も継続する可能性は低いが、店舗入れ替えや再編が続く限り発生し得る。

配当

• 普通株式（当期・予想）
  • 中間配当：0.00円
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（修正無し）
  • 配当利回り：0.00%（株価未提示のため実数は算出不可）
  • 配当性向：–（純利益に対する比率は0%）
• 種類株式（A種優先株式）：期末配当 55,000.00円（年間 55,000.00円）→ 優先株に対する高額配当設定あり
• 株主還元方針：普通株式の配当はゼロ。自己株式は期末で一部保有（9,236株）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：四半期累計の明細は記載無し（貸借対照表に建設仮勘定等の増減ありが示唆）
• 減価償却費：当期累計で103,848千円（前年同期 128,171千円）
• R&D費用：記載無し（小売業のため大規模R&Dは想定されず）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：商品 1,794,991千円（前年同期比 +21.8%：前年 1,470,083千円、増加は季節在庫積み増し等）
• 在庫回転日数等：記載無し
• 受注状況：該当無し（小売事業のため受注情報は非該当）

セグメント別情報

• 報告セグメントは小売1本のみ。
• セグメント売上・利益の詳細は単一セグメントの損益に含む（売上高10,402百万円、営業利益118.9百万円）。
• 地域別売上：記載無し

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に「中期経営計画の2年目に取り組む」との記述。具体KPIや数値は本資料に記載無し。
• KPI達成状況：既存店売上高前年比98.9%（既存店回復が中期計画達成のキーと記載）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は雇用・所得は改善傾向だが海外リスクや物価上昇による消費マインド低下などで先行き不透明。
• 競合との比較：同業他社との比較数値は資料外（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年2月期）：売上 14,160百万円（前期比▲5.9%）、営業利益 230百万円（前期比＋7.0%）、経常利益 220百万円（前期比＋35.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益 130百万円（前年比記載無し）。
  • 直近公表からの予想修正：無し（据え置き）
  • 会社予想の前提：記載の詳細な前提（為替や原油等）は明記無し
• 予想の信頼性：
  • 売上進捗は概ね順調だが、利益進捗が低いため通期営業利益・純利益の達成は下期の採算改善に依存する点を留意。
• リスク要因：
  • 消費マインドの悪化、天候等の季節要因、為替や原材料価格の急変（該当事業への影響は限定的）、店舗の出退店やリストラ費用等の一時費用発生。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（第3四半期累計のCFは未提示）
• 添付の四半期連結財務諸表に対する公認会計士等のレビュー：無し
• その他：当連結会計年度の業績予想は2025年9月16日公表値から変更無し

（補足）

• 店舗動向：第3四半期累計で新規出店10店、退店22店、期末店舗数232店。既存店売上は前年比98.9%。
• 数値の単位は特記ない限り百万円表示（資料に準拠）。不明項目は“–”で表記しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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