決算短信：日本化学産業（4094）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想（据え置き）との修正は無し。市場予想との比較は資料に記載無しのため–。概ね予想通り（修正なし）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 +5.5%、営業利益は同 △1.7%）。
• 注目すべき変化：二大セグメントとも売上は増加（薬品 +5.3%、建材 +6.8%）。ただし営業費用（販売費及び一般管理費）の増加で営業利益は微減。
• 今後の見通し：通期予想（売上 24,660 百万円、営業利益 2,130 百万円）は据え置き。第1四半期の進捗率は売上で約26%、営業利益で約41%と利益が比較的早い進捗を示しており、通期達成に関する会社の見解は変更なし。
• 投資家への示唆：収益は堅調だが販管費や物流・労務費の上昇が利益に圧迫。配当（年間90円）は据え置き（前年75円から増配見込み）で、配当性向が高め（予想ベースで約97%）となっている点は注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日本化学産業株式会社
  • 主要事業分野：薬品事業（電子工業向け薬品、二次電池向け受託加工等）、建材事業（建材製品の製造販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 角谷博樹
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、四半期累計）
• セグメント:
  • 薬品事業：電子工業向け等の化学品の製造販売、海外展開（タイ子会社等）
  • 建材事業：建材関連製品の製造販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：20,280,000株（自己株含む）
  • 期中平均株式数（第1Q累計）：19,460,591株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無（補足資料作成なし）
  • 株主総会・IRイベント等：–（資料に未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較・達成率は通期予想に対する第1四半期累計進捗）
  • 売上高：6,400 百万円（前年同四半期比 +5.5%）。通期予想 24,660 百万円に対する進捗率 25.95%（≈26.0%）
  • 営業利益：878 百万円（前年同四半期比 △1.7%）。通期予想 2,130 百万円に対する進捗率 41.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：792 百万円（前年同四半期比 +1.3%）。通期予想 1,800 百万円に対する進捗率 44.0%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上は国内需要回復や海外（タイ）子会社の伸長、製品単価の上昇が寄与。
  • 下振れ要因：販管費（労務費、物流費）増で営業利益は前年同期を下回る。特別利益（投資有価証券売却益）が前年同期に比べ大幅減少（42,041 千円 → 9,932 千円）しており、一時益の減少も影響。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。第1Qの利益進捗は進んでいるが、販管費や原材料・物流コスト動向が今後のリスク要因。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1Q末 2025/6/30）
  • 総資産：54,545 百万円（前期末比 +241 百万円）
  • 純資産：46,426 百万円（前期末比 △52 百万円）
  • 自己資本比率：85.1%（前期末 85.6% → 非常に高い、安定水準）
• 収益性（第1Q）
  • 売上高：6,400 百万円（前年同四半期比 +5.5%／+334 百万円）
  • 営業利益：878 百万円（前年同四半期比 △1.7%／△14 百万円）
  • 経常利益：1,067 百万円（前年同四半期比 △0.3%／△3 百万円）
  • 四半期純利益（親会社株主）：792 百万円（前年同四半期比 +1.3%／+10 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：40.72 円（前年同四半期 40.22 円）
• 収益性指標（通期見込みベース）
  • ROE（予想ベース）：約 3.88%（1,800 / 46,426、目安：8%以上が良好 → 低め）
  • ROA（予想ベース）：約 3.30%（1,800 / 54,545、目安：5%以上が良好 → 低め）
  • 営業利益率（第1Q）：878 / 6,400 = 13.7%（通期予想ベース：2,130 / 24,660 = 8.6%）
• 進捗率分析（第1Q→通期予想比）
  • 売上高進捗率：約 26.0%（ほぼ均等配分）
  • 営業利益進捗率：約 41.2%（利益が前倒しで進捗）
  • 純利益進捗率：約 44.0%
  • 過去同期間比較：前年同期は増益だったが、特別損益の違いや販管費増で今年度は営業利益でやや劣後。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載）。
  • バランスシート上の動き：現金及び預金が15,418 → 20,205 百万円に増加（長期預金の振替による増）。長期預金は7,100 → 2,100 百万円へ減少（短期流動化）。
  • フリーCF等の詳細：–（CF計算書未提示）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 85.1%（安定水準、目安: 40%以上で安定）
  • 有利子負債は少額（短期借入金 140 百万円）、負債合計 8,118 百万円と低レバレッジ
• 効率性・その他：
  • 減価償却費（第1Q累計）：250,341 千円（前年同四半期 241,329 千円）
  • 在庫（商品・仕掛・原材料合計）は前期末から小幅増加

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 投資有価証券売却益：9,932 千円（前年同四半期 42,041 千円）→ 一時的収益が減少
• 特別損失：
  • 固定資産除却損：1,966 千円（前年同四半期 178 千円）
• 一時的要因の影響：前年同期に比べ特別利益が大幅縮小しており、前年の増益には一時益の寄与が大きかった。第1Qの実質的な営業面は増収だが販管費増で利益が圧迫されている。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益の増減は一時的要因と判断されるが、販管費の構造的増加（物流・労務）は継続的なリスクとなり得る。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：年間 75.00 円（中間 30、期末 45）
  • 2026年3月期（予想）：年間 90.00 円（中間 45、期末 45）— 直近の配当予想変更無し
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向（予想ベース）：約 97.3%（年間配当90 ÷ 予想EPS92.50）→ 非常に高い水準
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：資料に通期・Q1の設備投資額の詳細は記載無し。ただし
  • リチウムイオン電池リサイクルパイロットプラント建設が進捗（建設仮勘定の増加を貸借対照表で確認）
• 減価償却費：第1Q累計 250,341 千円（前年同四半期 241,329 千円）
• 研究開発：R&D費の明細は特段記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注関連：該当記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品・製品：2,063 → 2,140 百万円（増）
  • 仕掛品：1,242 → 1,438 百万円（増）
  • 原材料及び貯蔵品：1,723 → 1,808 百万円（増）
  • 在庫はやや増加している（季節性や生産調整等の影響が考えられる）

セグメント別情報

• 薬品事業：
  • 売上高：5,462 百万円（前年同四半期比 +5.3%／+275 百万円）
  • セグメント利益：983 百万円（前年同四半期比 +1.5%／+14 百万円）
  • コメント：国内電子工業向け回復、海外（タイ）子会社の伸長、二次電池向け受託加工は堅調
• 建材事業：
  • 売上高：938 百万円（前年同四半期比 +6.8%／+59 百万円）
  • セグメント利益：136 百万円（前年同四半期比 △5.2%／△7 百万円）
  • コメント：増収だが労務費・物流コスト増で利益は減少

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2023年10月開始）に基づく施策を推進中。特にサステナビリティ関連（電池リサイクル）や新製品開発を継続。
• KPI進捗：具体的KPI数値は資料に記載無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：電子工業向けは緩やかな回復、しかし世界のEV販売台数の伸びに陰りなど不透明要素あり。物流・労務コスト上昇が全般で圧迫要因。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上 24,660 百万円（△3.1%）、営業利益 2,130 百万円（△25.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,800 百万円（△23.6%）
  • 前提条件・修正：2025年5月14日公表の予想を据え置き。必要があれば速やかに開示。
• 予想の信頼性：第1Qの利益進捗は良好だが、販管費・物流費の動向や一時的特別利益の有無が通期実績に影響。
• リスク要因：為替、原材料・非鉄金属相場、物流費・労務費の上昇、EV市場の伸び鈍化など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に特有の会計処理：有（税効果会計の見積りに基づく四半期税金費用の按分）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：第1Qは作成していない（注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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