決算短信：エイケン工業（7265）

2025年10月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想（2025年10月期）に対し、当第3四半期累計の営業利益・経常利益・四半期純利益はいずれも会社予想を上回った（会社発表）。市場コンセンサスは不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高6,174百万円、前年同期比＋12.6％、営業利益404百万円、同＋76.4％）。
• 注目すべき変化：四半期純利益は315.7百万円（前年同期比＋85.2％）と大幅増加し、すでに会社の通期純利益予想（291百万円）を上回っている点。
• 今後の見通し：会社は現時点で通期予想の修正を行っていないが、Q3累計で利益は既に通期想定を超過している（売上進捗78.3％、営業利益進捗102.4％、経常利益105.9％、純利益108.5％）。環境変化次第では上方修正の可能性もあるが、現時点は未変更。
• 投資家への示唆：利益面で既に通期目標を超過しているため短期業績の強さは確認できる。一方で為替・原材料高・地政学リスク等外部要因や同社の慎重な見直し方針にも留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：エイケン工業株式会社
  • 主要事業分野：フィルター部門（自動車用フィルター等）、燃焼機器部門（ガスバーナ、熱交換器等）、その他（灰皿、ガレージサウナ等）
  • 代表者名：代表取締役社長 宮治 友博
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月8日
  • 対象会計期間：2025年10月期 第3四半期累計（2024年11月1日～2025年7月31日、非連結）
• セグメント:
  • フィルター部門：国内販売・輸出（ブランド「VIC」含む）、自動車向けが中心
  • 燃焼機器部門：厨房機器、ボイラ、コインランドリー等向けバーナ・熱交換器
  • その他：灰皿、ガレージサウナ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：1,240,000株
  • 期末自己株式数：215,462株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,021,944株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 配当支払開始予定日：―
  • その他IRイベント：特になし（決算補足説明資料作成：無）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想に対する当第3四半期累計の進捗／達成状況）
  • 売上高：実績6,174百万円、通期予想7,887百万円に対する進捗率78.3%（到達度：高め）
  • 営業利益：実績404百万円、通期予想395百万円に対する達成率102.4%（通期予想を超過）
  • 経常利益：実績441百万円、通期予想417百万円に対する達成率105.8%（通期予想を超過）
  • 四半期純利益：実績315.7百万円、通期予想291百万円に対する達成率108.5%（通期予想を超過）
• サプライズの要因：
  • 主に売上増（国内・輸出ともにフィルター部門が牽引）による生産規模増で生産効率が向上し、売上総利益率が改善したことが利益拡大の主因。
  • 燃焼機器部門は販売価格改定などで利益率改善。
  • 特別損益は総じて小幅で業績を大きく左右していない（子会社清算益等の小額計上あり）。
• 通期への影響：
  • Q3累計で利益面は既に通期予想を超過しており、通期予想達成は高い可能性。ただし会社は経営環境の不確実性を理由に予想修正を行っておらず、今後の市況次第で変動の余地あり。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円。%は前年同期比）

• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高：6,174百万円（+12.6%）
  • 売上総利益：990百万円（前年同期間780百万円、増加）
  • 販管費：586百万円（前年551百万円）
  • 営業利益：404百万円（+76.4%）、営業利益率＝404/6,174＝6.55%（通期予想の営業利益率：395/7,887＝5.01%）
  • 経常利益：441百万円（+77.9%）
  • 四半期純利益：315.7百万円（+85.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：308.94円（前年167.67円）
• 財政状態（2025/7/31）
  • 総資産：8,012百万円（前期末7,430百万円→+7.8%）
  • 純資産：6,048百万円（前期末5,804百万円→+4.2%）
  • 自己資本比率：75.5%（安定水準、前期78.1%）
• 主要B/S項目（千円ベースより百万円換算）
  • 現金及び預金：2,040百万円（前期末1,488百万円、+552百万円、+37.1%）
  • 受取手形及び売掛金：1,269百万円（+107百万円、+9.2%）
  • 電子記録債権：592百万円（-230百万円、-27.9%）
  • 棚卸資産（商品・製品等）：856百万円（+92百万円、+12.0%）
  • 流動負債合計：1,652百万円（前期末1,339百万円、+23.4%）※電子記録債務増等
  • 固定負債合計：312百万円（前期287百万円、+8.7%）
• 財務安全性（目安併記）
  • 自己資本比率：75.5%（目安：40%以上で安定 → 良好）
  • 流動比率：流動資産5,181 / 流動負債1,652 ≒ 313.8%（高水準）
  • 負債合計/純資産：1,964 / 6,049 ≒ 32.5%（安定）
• 収益性指標（通期予想ベース、目安併記）
  • ROE（通期予想純利益/平均自己資本）：約4.9%（目安：8%以上が良好 → 低め）
  • ROA（通期予想純利益/平均総資産）：約3.8%（目安：5%以上が良好 → 低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：78.3%
  • 営業利益進捗率：102.4%
  • 経常利益進捗率：105.8%
  • 純利益進捗率：108.5%
  • 過去同期間との比較：前年に比べ利益率・利益額とも改善傾向
• キャッシュフロー：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。ただし現金及び預金は増加（+552百万円）。
• 減価償却費：173.6百万円（当第3四半期累計、前年185.1百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数字の詳細は開示資料にて（当資料は累計中心）。季節性の影響は業種特性により存在し得るが、累計で増収増益。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：子会社清算益 1.44百万円等（合計2.26百万円、特別利益は小額）
• 特別損失：当第3四半期累計では特別損失ほぼ無し
• 一時的要因の影響：特別損益は小さく、実質的な業績改善は本業の売上増・効率改善によるものと判断される
• 税率に関する注記：税法改正に伴う繰延税金資産等の計算税率を29.86%→30.76%に変更（影響は軽微）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年10月期：期末110.00円（年間110.00円）
  • 2025年10月期（予想）：期末110.00円、年間110.00円（中間0.00円）
  • 直近配当予想の修正：無
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベース（291百万円の純利益に対し年間配当総額は？）配当総額は未提示のため配当性向は–（注：単純に1株110円×発行済株数で算出可能だが、ここでは株価・合計配当金の明示がないため省略）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産は前期末比で73百万円増、建設仮勘定が78百万円増加（設備投資を実施）。
  • 減価償却費：173.6百万円（当第3四半期累計）。
• 研究開発：
  • R&D費用：記載なし（–）
  • 主要テーマ：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残の具体数値は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：855.7百万円（前年763.8→+12.0%）
  • 在庫回転日数等の記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上高（当3Q累計、千円→百万円換算）
  • フィルター部門：5,930百万円（前年同期間比＋12.9%）、営業利益615百万円（前年比＋34.6%）
  • 燃焼機器部門：242百万円（前年同期間比＋5.0%）、営業利益25百万円（小基数のため変動率大）
  • その他：2.3百万円
• セグメント戦略／コメント：
  • フィルター部門：国内は商社向け増加、輸出はアジア向けが増加。大型車用・高性能オイルフィルターやプレス部品の拡販で付加価値向上を図る。
  • 燃焼機器部門：厨房機器向けが伸長し、販売価格改定で利益率改善。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する明示的な進捗評価は記載なし（–）
• KPI：特定KPIの記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合環境：自動車用フィルター市場は純正・市販メーカー、海外メーカー（低価格品含む）との激しい競争下にあると説明。
• 市場動向：原材料高・為替・各国の関税政策、世界的な金融引締めや地政学リスク等が下振れリスクとして挙げられている。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年10月期）会社予想（変更なし）：
  • 売上高：7,887百万円（+8.3%）
  • 営業利益：395百万円（+41.5%）
  • 経常利益：417百万円（+37.7%）
  • 当期純利益：291百万円（+33.9%）
  • 1株当たり当期純利益：286.24円
  • 現状：第3四半期累計で利益は既に通期想定を超過。会社は外部環境の見極めが必要として予想修正を行っていないが、実績ベースでは上振れ余地がある。
• 予想の信頼性：会社は保守的に評価している旨の記載。過去の予想修正傾向は本資料に詳細なし（–）。
• リスク要因：為替、原材料価格高止まり、各国の関税政策、海外景気の下振れ、地政学リスク等を明示。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り修正：なし
• 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• 税率の変更（防衛特別法人税導入）に伴う繰延税金資産等の計算税率を微修正（29.86%→30.76%）、影響は軽微

（注）

• 本資料は開示情報に基づく事実整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。
• 不明な項目は「–」で示しています。数字は会社公表資料（単位：百万円等）を基に四捨五入しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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