決算短信：東京テアトル（9633）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（修正なし）に対して第2四半期（中間）実績が大幅に進捗。売上高は通期予想に対し進捗率55.6%、営業利益は通期予想を既に超過（進捗168.8%）、親会社株主に帰属する中間純利益は通期予想を上回る（進捗113.2%）。会社は通期予想の修正を行っていない。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +8.2%、営業損益は前年の赤字から黒字化）。ただし親会社株主に帰属する中間純利益は前年同期比で△71.5%（前年に特別利益が大きかった反動）。
• 注目すべき変化：不動産関連事業（特に中古マンション再生販売）の伸長が主因で、売上高・営業利益の増加を牽引。映像関連事業は依然として営業損失が続く。
• 今後の見通し：会社は2026年3月期通期予想（売上高18,200百万円、営業利益50百万円、当期純利益600百万円）を据え置き。ただし中間実績が通期予想を大幅に上回っており（営業利益・当期純利益ともに既に予想超過）、通期見直しの可能性を注視する必要がある。
• 投資家への示唆：中間での好調は不動産事業の好転と資産売却等の特殊益（金額は中間で固定資産売却益872百万円）による側面が大きい。映像（映画興行／配給）は依然不安定。通期予想に対する進捗（特に営業利益・純利益超過）が示すギャップの要因（特殊利益の計上タイミングや今後の費用発生等）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 東京テアトル株式会社
  • 主要事業分野: 映像関連事業（映画興行・制作配給・シネアド等）、飲食関連事業（焼鳥チェーン「串鳥」等）、不動産関連事業（賃貸・中古マンション再生販売等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 太田 和宏
  • URL: https://www.theatres.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月12日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間）連結、期間：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外（注記あり）
• セグメント:
  • 映像関連事業: 映画興行、制作配給、シネアド等
  • 飲食関連事業: 焼鳥専門店チェーン「串鳥」等の飲食店・販売店
  • 不動産関連事業: 不動産賃貸、中古マンション再生販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 8,013,000株
  • 期末自己株式数: 1,187,597株
  • 期中平均株式数（中間期）: 6,877,350株
  • 時価総額: –（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月12日
  • 株主総会、IRイベント等: –（資料に詳細記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との対比は進捗率で示す）
  • 売上高: 中間実績 10,119百万円／通期予想 18,200百万円 → 達成率 55.6%
  • 営業利益: 中間実績 84百万円／通期予想 50百万円 → 達成率 168.8%（通期予想を既に上回る）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 中間実績 679百万円／通期予想 600百万円 → 達成率 113.2%（中間で通期予想を超過）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 不動産関連事業の好調（中古マンション再生販売の販売件数増）、中間期における固定資産売却益872百万円の計上（特別利益）。
  • 下振れ要因（対前年比較での純利益減少）: 前年中間に計上した固定資産売却益3,517百万円など大きな特別利益の反動により前年同期比では純利益が大幅減少。
• 通期への影響:
  • 中間で営業利益・純利益が通期予想を上回っているため、通期見直しの可能性が高いが、会社は現時点で予想を据え置き。特別損益や下期の事業変動（映画配給の成否、賃貸市況など）を踏まえた慎重な判断が考えられる。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末 2025年9月30日）
  • 総資産: 29,553百万円（前期末 28,907百万円、＋645百万円）
  • 純資産: 16,489百万円（前期末 15,555百万円、＋934百万円）
  • 自己資本比率: 55.7%（前期末 53.7%）（安定水準：40%以上）
  • 現金及び現金同等物: 3,914百万円（前期末 3,624百万円、＋290百万円）
• 収益性（中間）:
  • 売上高: 10,119百万円（前年同期 9,352百万円、+8.2% / +766百万円）
  • 営業利益: 84百万円（前年同期 △46百万円 → 増加 +130百万円）
  • 営業利益率: 0.83%（84 / 10,119）→ 低い（業種混在のため業種平均との比較必要）
  • 経常利益: 108百万円（前年同期 △18百万円 → 増加 +127百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 679百万円（前年同期 2,385百万円、△71.5% / △1,706百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 98.74円（前年同期 332.11円）
• 収益性指標（中間、概算）
  • ROE（中間期間の単純算）: 679 / 16,465 ≒ 4.12%（半年ベース。年率換算 ≒ 8.24%）→ 年率換算で目安（8%以上で良好）の水準に近いが、特殊要因の影響あり
  • ROA（中間）: 679 / 29,553 ≒ 2.30%（半年ベース。年率換算 ≒ 4.6%）→ 目安（5%以上）未達
  • 営業利益率: 0.83%（低水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 55.6%（通常は約50%が目安→やや順調）
  • 営業利益進捗率: 168.8%（既に通期予想を超過）
  • 純利益進捗率: 113.2%（既に通期予想を超過）
  • 過去同期間との比較: 売上は増加、営業は赤字から黒字化。一方純利益は前年同期の大きな特別利益の反動で減少。
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF: 216百万円（前年同期 163百万円、増加）
  • 投資CF: +718百万円（前年同期 +663百万円）→ 主に有形固定資産売却収入1,779百万円、取得支出1,036百万円
  • 財務CF: △644百万円（前年同期 △529百万円）→ 長期借入金の返済等、自己株式取得99百万円、配当支払68.5百万円
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）: 216 − (−718) ? 注意：投資CFは収入で「プラス」の数値（資料表示で収入は正）。実態としては投資活動で収入が上回ったためフリーCFは正（営業CF + 投資CF = 216 + 718 = +934百万円の資金増）。ただしこの投資CFは資産売却による一時的収入。
  • 営業CF / 中間純利益比率: 216 / 679 ≒ 0.32（目安1.0以上が健全 → 今期は特殊利益により純利益の比率が低下）
• 四半期推移（QoQ）
  • 季節性: 映画興行や不動産販売の季節影響あり（資料内で一部言及）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 55.7%（安定水準）
  • 長期借入金: 4,407百万円（前期末 4,676百万円、減少）
  • 流動負債合計: 3,769百万円
  • 負債合計: 13,064百万円（前期末 13,352百万円、減少）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間）概算: 売上高 / 総資産 = 10,119 / 29,553 ≒ 0.34回（年率換算を要確認）
• セグメント別（中間、対前年）
  • 映像関連事業: 売上高 1,841百万円（△1.6%）、営業損失 328百万円（ほぼ前年同期水準）
  • 飲食関連事業: 売上高 3,050百万円（+5.9%）、営業利益 116百万円（+3.2%）
  • 不動産関連事業: 売上高 5,227百万円（+13.6%）、営業利益 726百万円（+17.7%）→ 収益改善の主要因

特別損益・一時的要因

• 当中間期の特別利益: 固定資産売却益 872,442千円（872百万円）→ 一時的要因（収益押上げ）
• 当中間期の特別損失: 合計 7,065千円（主に除却等）
• 一時的要因の影響: 中間純利益は特別利益の寄与が大きく、通常の営業収益だけで見ると純利益水準は相対的に低い。特別利益を除いた実質業績は営業利益の小幅黒字化が実態。
• 継続性の判断: 固定資産売却益は一時的で継続性は低い。今後の利益持続は不動産販売の継続性や映画事業の安定化に依存。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間配当 10.00円、期末 10.00円（年間 20.00円）
  • 2026年3月期（予想）: 中間配当 10.00円、期末 10.00円（年間 20.00円）
• 1株当たり年間予想配当: 20.00円
• 配当性向（会社提示の通期EPS 84.69円を用いた概算）: 20.00 / 84.69 ≒ 23.6%（参考）
• 特別配当: なし（資料記載なし）
• 株主還元方針: 自社株取得の実績あり（当中間期 自己株式取得支出 99百万円）。今後の方針は資料に明確記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当中間期有形固定資産取得による支出: 1,036,012千円（1,036百万円）
  • 減価償却費: 165,593千円（165.6百万円）
  • 主な投資内容: 資料では「商業ビル1物件取得」等の不動産取得を明記
• 研究開発:
  • R&D費用: –（資料に記載なし）
  • 主なテーマ: –（資料に記載なし）

受注・在庫状況（該当業種）

• 受注状況: –（資料に受注高/受注残の明記なし）
• 在庫状況:
  • 商品（棚卸資産）: 501,190千円（前期末 217,804千円、増加283,386千円）
  • 在庫回転日数: –（記載なし）
  • 在庫の内訳等: 一部商品増加が発生（詳細は注記参照）

セグメント別情報（補足）

• 映像関連事業: 映画興行は個別作品のヒットで高稼働の作品あり。映画館数は7館18スクリーン（1館の閉館予定あり：シネ・リーブル池袋を2026年1月31日に閉館予定）。制作配給は作品ごとの偏りや制作収入減で減収。
• 飲食関連事業: 主力「串鳥」の前期出店分の寄与で増収。店舗数：飲食店合計46（前期末46、変動なし）、販売店 6（前期5→+1）。
• 不動産関連事業: 賃貸は稼働率ほぼ100%を維持。中古マンション再生販売が好調で販売件数大幅伸長。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料に明確な中期数値目標の進捗は記載なし（–）
• KPI達成状況: –（資料に明示的なKPI進捗なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 映像市場: 作品ごとのヒット・不振の影響が大きく変動性あり。
  • 不動産市場: 首都圏中古マンション市場は成約件数・価格ともに前年同期を上回る（東日本レインズによる）→ 同社の中古マンション再生販売にとって追い風。
  • 賃貸オフィス: 都内は厳しさ増すも同社は高稼働を維持。
• 競合比較: 同業他社との詳細比較は資料に無し（–）。映像（興行・配給）では作品ラインナップや配給力が業績差を生む。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 売上高 18,200百万円（+1.0%）、営業利益 50百万円（+81.3%）、経常利益 50百万円（+81.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 600百万円（+80.3%）、1株当たり当期純利益 84.69円
  • 会社は中間実績後も業績予想を据え置き（理由：下期の事業環境や特殊損益・費用の見込み等を勘案）。
• 予想の信頼性:
  • 中間で営業利益・純利益が既に通期予想を上回っている点は注意（会社は修正していない）。過去に大きな特殊益が発生した事例があるため、通期見直しは特殊要因の有無に左右されやすい。
• リスク要因:
  • 映画興行・配給の成否（作品依存リスク）
  • 不動産市況の悪化（首都圏市況の変動）
  • 為替・原材料等の外部要因（該当影響は限定的だが注視）
  • 特別利益の計上タイミングによる業績変動

重要な注記

• 会計方針の変更や連結範囲の重要な変更: 記載なし
• 第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• 数値は百万円未満切捨て表示
• 不明な項目は — と記載

（注）

• 本資料は提供された決算短信に基づき整理した情報であり、投資判断を指示するものではありません。数値の割合等は資料記載値より算出した概算値です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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