決算短信：アクアライン（6173）

2026年2月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無しだが、本中間期実績は大幅な中間純損失（△412,587千円）を計上し市場想定から上振れの「悪化」サプライズ（会社説明では想定内の構造調整中と位置付け）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高1,115,349千円、前年同期比△44.6%／営業損失△212,555千円だが前年中間期の営業損失△231,661千円からは改善）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する中間純利益が前期中間の+43,017千円→当期中間は△412,587千円へ大幅悪化（主因：主要取引先の取引停止に伴う貸倒引当金繰入184,291千円等の特別損失）。また、第三者割当による増資により発行済株式数が期末で7,129,429株に拡大。
• 今後の見通し：通期予想（売上3,000百万円、営業利益50百万円）は修正なしだが、上半期の進捗（売上37.2%、営業は赤字）からは下半期で大幅な改善が必要で達成は経営施策の実効性に依存。
• 投資家への示唆（判断表現を避けつつ注目点）：「継続企業の前提に関する重要な疑義」が開示されている点、主要取引先の取引停止とそれに伴う貸倒リスク、エビデンスとしての増資による資金調達および依然として純資産が債務超過である点を優先して注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アクアライン
  • 主要事業分野：水まわりサービス支援事業（加盟店ビジネスモデル中心）、広告メディア事業（タウンページ・インターネット広告等）。（以前はミネラルウォーター事業を保有していたが2024年6月に譲渡）
  • 代表者名：代表取締役社長　楯 広長
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2026年２月期 第2四半期（中間期）連結、期間 2025年3月1日～2025年8月31日
• セグメント:
  • 水まわりサービス支援事業：コールセンター／加盟店支援による修理・サービス集客支援
  • 広告メディア事業：広告掲載（タウンページ等）による集客支援
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：7,129,429株（2026年2月期中間期）／3,729,429株（前期）
  • 期中平均株式数（中間期）：6,451,395株（当期）／3,693,062株（前期）
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無し（決算補足説明資料作成も無し）
  • 株主総会等：次回は定時株主総会等の予定は開示済みのものなし／最新は記載なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期のみ。中間期に対する通期進捗で評価）
  • 売上高：実績1,115,349千円。通期予想3,000,000千円に対する進捗率37.18%（下半期に売上回復が必要）
  • 営業利益：実績△212,555千円。通期予想+50,000千円に対する進捗は未達（マイナス）で、下半期で約262.6百万円の改善が必要
  • 純利益：実績△412,587千円。通期予想+50,000千円に対し大幅未達
• サプライズの要因：
  • 主要取引先（例：株式会社JUNコーポレーション）との取引停止に伴う貸倒引当金繰入184,291千円計上（特別損失）。
  • 構成事業の売却（ミネラルウォーター事業）による比較ベースの売上減（事業売却の影響で前年同期比が大幅減）。
  • 広告費見直し（費用削減）により営業損失は改善したが、売上が減少した。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正無し。だが上半期の結果からは下半期での大幅な回復（販促再投下や加盟店回復、費用構造の更なる改善等）が不可欠。会社は下半期で営業利益を見込むが達成には実行力と取引先リスクの回避が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（千円、端数切捨て）
  • 売上高：1,115,349（前年中間期2,011,452、前年同期比△44.6%）
  • 営業利益（損失）：△212,555（前年△231,661、前年同期比改善）
  • 経常利益（損失）：△213,799（前年△222,340、前年同期比改善）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益（損失）：△412,587（前年+43,017、前年同期比大幅悪化）
  • 1株当たり中間純利益：△63.95円（前年11.65円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：△19.06%（営業損失212,555 / 売上1,115,349。目安：業種差あるが通常プラスが望ましい）
  • ROA（総資産利益率）：約△100.4%（△412,587 / 総資産410,804）※負の大きさ反映
  • ROE：算定不能／参考値不適（自己資本がマイナスのためROEは意味が薄い）
• 進捗率分析（通期見通しに対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：37.18%（通常は四半期構成・季節性により差異あり。通期目標に対しては下期回復が必要）
  • 営業利益進捗率：マイナス（通期で黒字50百万円を計上する前提だが上半期は赤字）
  • 純利益進捗率：マイナス
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：△436,699（前年同期△258,574。悪化。主因は税引前損失と貸倒引当金増加等）
  • 投資CF：+35,291（前年同期+442,345。主に差入保証金回収31,736）
  • 財務CF：+436,543（前年同期△193,660。主に株式発行による収入435,000）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△471,990千円（営業の大幅マイナスでマイナス）
  • 現金及び現金同等物：99,563千円（前期末64,427千円、増加。流動性は短期的に改善）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF（△436,699）÷中間純損失（△412,587）≈1.06（ただし両者ともマイナス。比率の解釈注意）
• 四半期推移（記載）
  • 第1Q営業損失162,054千円、第2Q営業損失50,501千円（四半期ベースでは改善傾向）
  • 季節性：水まわりサービスに季節性あり（会社説明に記載）。上半期赤字・下半期黒字化想定
• 財務安全性
  • 総資産：410,804千円（前期820,666千円）
  • 純資産：△212,603千円（債務超過。自己資本比率△52.0% → 安定目安40%以上に遠く及ばず）
  • 流動負債：567,659千円、流動資産：356,510千円 → 流動比率 ≈ 62.8%（356,510 / 567,659 *100）※流動比率100%以上が望ましいが未達
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は開示項目なし（–）
• セグメント別（千円）
  • 水まわりサービス支援事業：売上977,844（前年1,244,326、△21.4%）、セグメント損失△174,960（前年△224,374、改善）
  • 広告メディア事業：売上137,504（前年179,913、△23.6%）、セグメント損失△37,594（前年△59,667、改善）
  • ミネラルウォーター事業：2024年6月に譲渡のため当期は非計上

特別損益・一時的要因

• 特別利益：443千円（固定資産売却益等）
• 特別損失：197,415千円（貸倒引当金繰入184,291千円、減損損失12,959千円等）
• 一時的要因の影響：貸倒引当金の大幅計上が純損失拡大の主因。特別損失を除くと営業面では改善（販売費見直し等）の兆候あり。
• 継続性の判断：貸倒引当金は今回の取引停止に対応したものとみられ、同種費用が継続発生する可能性は低いが、取引先リスクの回避が継続課題。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2026年2月期中間実績）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近の配当予想に修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
  • 配当性向：–（赤字のため実行不能）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の開示なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：当中間期の有形/無形固定資産取得による支出はほぼ無し（投資CFに該当支出なし、過年度はあり）。詳細金額は中間CF注記参照（当期は取得なし）。
• 減価償却費：当中間期は0千円（注記通り）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当情報なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・製品＋原材料等合計）：当期流動棚卸等合計約23,006千円（商品3,371 + 原材料19,635 + その他の関連項目）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報（補足）

• セグメント別の改善点：両セグメントとも販売費（特に広告費）の見直しにより営業損失は前年同期比で改善。
• 地域別売上：記載なし（国内中心と推定だが詳細は–）
• 為替影響：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2026年2月期～2028年2月期の3か年事業計画を公表し、事業再建を推進中（詳細は別資料）。当中間期は再編・改善途上。
• KPI達成状況：主要KPI（入電数・訪問数等）は広告費削減で入電数・訪問数とも前年同期を下回るが訪問率はほぼ同等（入電数約7,414件→前年約10,524件、訪問数約4,787件→前年約6,777件、訪問率64.6%→64.4%）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較は開示なし（–）。市場面では人件費・原材料高など中小事業者への圧迫が継続。
• 市場動向：広告マーケットやリスティング広告中心の集客投資の調整が業績へ影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年2月期）予想：売上3,000,000千円（前期比△13.3%）、営業利益50,000千円、経常利益50,000千円、当期純利益50,000千円、1株当たり当期純利益7.20円。直近予想の修正は無し。
  • 会社前提：通期で下半期の収益回復（季節性・事業立て直しによる）を想定
• 予想の信頼性：上半期の大幅赤字と継続企業に関する注記があるため、予想達成は会社施策の実行状況と取引先リスクの回避に依存。過去に会計不備等が発覚しており、予想は慎重に見る必要あり。
• リスク要因：
  • 主要取引先停止による貸倒・売上減継続リスク
  • 債務超過の解消遅延と上場維持基準（流通時価総額、純資産額）への適合リスク
  • キャッシュ消耗（営業CFの赤字）
  • 規制・監督当局（金融庁）の対応等による影響

重要な注記

• 会計方針：当期から広告運用手数料等の表示を「売上原価」へ変更（前期損益計算書の組替あり）。
• 継続企業の前提に関する注記：継続企業の前提に関する重要な疑義が存在すると開示。会社は改善策（事業収支改善、資金繰り安定化、新株発行等）を実施中だが、現時点で不確実性は残る。
• その他重要事象：
  • 2025年に発覚した過年度の会計処理問題（暗号資産関連・水まわり取引）に関する特別調査、金融庁からの課徴金納付命令（42,060千円納付）等の事象あり。
  • 2025年3月に第三者割当増資を実施（資本金・資本剰余金それぞれ+340,375千円、株式発行による収入435,000千円）し当面の資金繰りを確保。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。