決算短信：共栄タンカー（9130）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は無し（未公表の市場予想との比較は–）。中間実績は通期予想に対して概ね順調な進捗（売上進捗52.3%・営業利益進捗62.1%・経常利益進捗86.8%）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高: 7,586百万円、前年同期比＋0.7%。営業利益: 683百万円、前年同期比△26.8%）。
• 注目すべき変化：前年同期に計上した船舶売却益（約5,800百万円）がなくなったことと、当中間期に発生した「船舶出港不許可」に係る特別損失（21.9百万円）の計上により親会社帰属中間純利益が大幅減（4,900百万円→442百万円、△91.0%）。
• 今後の見通し：通期予想は修正なし（売上14,500百万円、営業利益1,100百万円、当期純利益200百万円）。中間実績は通期予想に対して概ね良好な進捗だが、通期当期純利益予想が低めに設定されているため配当維持の継続性や最終着地は注意が必要。
• 投資家への示唆：営業キャッシュ・フローは黒字で回復基調（中間で3,198百万円）だが、今回の大幅な純利益減は一時的な特殊要因（過去の売却益消滅・出港不許可損失）によるもので、経常ベースの収益力（経常利益）は比較的堅調。配当は維持される一方で通期純利益見込みに対する配当総額は高水準（配当性向超過の可能性）で、株主還元方針と資金余力の整合性を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：共栄タンカー株式会社
  • 主要事業分野：外航海運業（大型タンカー中心、長期貸船契約を主体）
  • 代表者名：代表取締役社長 近藤 耕司
  • URL：https://www.kyoeitanker.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期累計（2025年4月1日～2025年9月30日）（中間期、連結・日本基準）
  • 決算説明資料/説明会：作成・開催ともに無
• セグメント:
  • 単一セグメント：外航海運業（記載省略。VLCC、VLGC、SGC等の運航を含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：7,650,000株（中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：7,647,673株
  • 時価総額：–（株価情報は提供資料に無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月11日
  • その他IRイベント：無し（決算説明会無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（注：会社は中間の個別目標数値を開示しておらず、以下は通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：中間実績7,586百万円／通期予想14,500百万円＝達成率52.3%
  • 営業利益：中間実績683百万円／通期予想1,100百万円＝達成率62.1%
  • 純利益（親会社株主帰属）：中間実績442百万円／通期予想200百万円＝達成率221.0%（ただし通期見通しは当期に見込んでいた一時利益を取り下げた前提のため注意）
• サプライズの要因：
  • 上振れ・下振れ要因：前期に計上された船舶売却益（約5,800百万円）の反動が大きく、これが無いことが当期純利益大幅減の主因。加えて当中間期に発生した「船舶出港不許可」に関する特別損失（21.9百万円）を計上。営業面では一部修繕費増で営業費用が増加し営業利益は減少。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない（直近公表予想の修正無し）。中間の進捗は通期予想達成の可否を示すと概ね良好だが、海運市況のボラティリティ（VLCC/VLGC等の市況変動）が業績に直結する点は継続リスク。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：76,040,814千円（中間期末、前期末77,291,307千円、△1.6%）
  • 純資産：24,660,999千円（前期末25,059,934千円、△1.6%）
  • 自己資本比率：32.4%（前期末32.4%、安定水準ではやや低め；目安40%で安定）
• 主要収益性（当中間期：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：7,586百万円（前年同期比＋0.7%、増加額約51百万円）
  • 営業利益：683百万円（前年同期比△26.8%、△249百万円）
  • 営業利益率：9.0%（683 / 7,586、参考：前年同期約12.4%）— 業種平均との比較は業態に依存
  • 経常利益：522百万円（前年同期比△27.9%、△202百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：443百万円（前年同期比△91.0%、△4,457百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：57.88円（前年同期640.72円、前年は特別利益の影響で高額）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（中間期ベース、親会社株主帰属利益／期末自己資本）：約1.8%（低い：目安8%以上で良好）
  • ROA（親会社株主帰属利益／総資産）：約0.58%（低い：目安5%以上で良好）
  • 営業利益率：9.0%（前年同期12.4%→低下）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間の進捗）
  • 売上高進捗率：52.3%（通常ペース：上期偏重で概ね順調）
  • 営業利益進捗率：62.1%（順調）
  • 経常利益進捗率：86.8%（良好）
  • 純利益進捗率：221.0%（ただし通期見通しが特殊利益を取り下げた前提）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：3,198,112千円（前年同期間2,003,820千円、増加＝良い兆候）
  • 投資CF：△3,018,731千円（前年△640,626千円。主な支出：有形固定資産の取得 2,536,416千円など。LPG船竣工等）
  • 財務CF：△1,901,769千円（前年はプラス。長期借入金の返済が増加）
  • フリーCF（概算）：営業CF − 投資CF ＝ 約179百万円（3,198 − 3,019）→ 若干のプラス
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 3,198 / 当期純利益 443 ≈ 7.22（1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高（中間期末、注記後）：6,309,685千円（前年中間7,523,919千円、減少約1,214百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細数値の明細は資料に限定的。中間期累計での比較にて前年同期との比較を実施。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：32.4%（安定性は中程度。目安40%で安定）
  • 借入金動向：短期借入金は減少（9,432,065→5,961,753千円）、長期借入金は増加（36,111,136→37,806,420千円）。負債合計は若干減少（52,231,372→51,379,815千円）。
  • 流動比率・負債比率の詳細は開示数値から算出可能だが、流動負債の減少（10,905,223→7,758,114千円）が流動性改善に寄与。
• 効率性：
  • 減価償却費：2,382,246千円（中間期累計）
  • 総資産回転率等は事業特性上低めとなるが、売上高に対する回転は過去期と同方向。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 今期中間：無し（注：前年同期に船舶売却益5,800,291千円が計上されていたが、今期は売却見込みを取り下げ）
• 特別損失：
  • 今期中間：船舶出港不許可に関する損失 21,914千円（当該船の譲渡契約が終了したことに伴う費用）
• 一時的要因の影響：
  • 前年同期の大規模な船舶売却益が無くなったことが純利益比較での主因。一時的要因を除くと営業・経常面の実力はより安定的。
• 継続性の判断：
  • 船舶売却益の有無は案件ベースで再発生は不確実。出港不許可に関する費用は今回一時的と見られるが、類似リスク（運航リスク）は継続的な事業リスク。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：20.00円（支払予定日 2025/12/11）
  • 期末配当（予想）：20.00円
  • 年間配当予想：40.00円（直近公表予想から修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報無し）
  • 配当性向（通期予想ベース）：配当総額（40円×7,650,000株＝306百万円）／当期純利益見込200百万円＝約153%（100%超、継続性観点で注視が必要）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の開示無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産の取得による支出（当中間期）：2,536,416千円（主にLPG船1隻の竣工等）
  • 減価償却費（中間累計）：2,382,246千円
• 研究開発：
  • R&D費用：記載無し（海運業のため該当項目は–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当なし（外航海運で受注高等の開示なし）
• 在庫状況：
  • 貯蔵品（棚卸資産）：409,748千円（前年同期441,492千円、減少）
  • 在庫回転等の詳細は記載無し

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • 単一セグメント（外航海運業）のため詳細は省略。中核は大型タンカー主体の長期貸船契約。
• 地域別売上：記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的数値目標の記載無し（–）
• KPI達成状況：主たるKPI（稼働率・契約更新状況等）は定性的に「長期貸船契約を主体に運航効率の向上と諸経費の節減に努めた」との記載あり。

競合状況や市場動向

• 海運市況の動向：VLCCは需給タイトで市況底堅いが地政学リスクで乱高下。VLGC/SGCは米中関税等や運河制限、輸送需要増等で堅調。ばら積み船は地域・商品で差異あり。市況ボラティリティが収益に直結する業態。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に無し（–）。当社は長期貸船重視で収益の安定化を図る戦略。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上14,500百万円（△4.4%）、営業利益1,100百万円（△19.9%）、経常利益600百万円（△41.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益200百万円（△96.1%）、1株当たり当期純利益26.15円
  • 会社予想の前提条件：添付資料「当中間決算に関する定性的情報」参照（為替・市況等の前提詳細は資料内にあり）※直近修正無し
• 予想の信頼性：会社は通期予想の修正を行っていないが、海運市況の変動や一時的要因により実績が上下する可能性あり。
• リスク要因：為替変動、地政学リスク（出港制約等）、原油・LPGの需給変動、規制・制裁措置、船舶運航に関する突発事象。

重要な注記

• 会計方針：当中間期に会計方針変更は無し。中間連結財務諸表特有の処理あり（税金費用の見積実効税率適用等、詳細は注記参照）。
• 監査：第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。
• その他：連結子会社の船舶譲渡契約が履行できず契約終了となり、過去に想定していた船舶売却益を通期見込みから取り下げ済（その影響で通期予想と今回の特別損失等の扱いに注意が必要）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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