決算短信：クリナップ（7955）

2024年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に変更はなく、発表数値は会社予想と整合（通期予想からの修正なし／市場予想との差は資料に記載なし）。進捗率は売上高約75.7％、営業利益約77.4％、親会社株主帰属純利益約78.8％で通期達成は現時点で「概ね順調」と判断できる水準。
• 業績の方向性：増収減益（売上高＋3.5％、営業利益△24.4％、親会社株主帰属純利益△30.5％）。
• 注目すべき変化：売上は増加したが、売上原価・販売費及び一般管理費の増加で営業利益率が低下（営業利益率2.46％←前年3.37％）。原材料・資材価格高騰の影響と商品構成・販管費増が主因。
• 今後の見通し：通期予想（売上 128,700百万円、営業利益 3,100百万円、当期純利益 2,300百万円）に修正なし。ただし国際情勢・円安等の外部要因による不確実性は継続。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが利益率低下が顕著。コスト転嫁（2023年6月からの値上げ）や原価低減策の進捗、販管費抑制、フリーCFの改善状況を注視すべき。株主還元は強化（期末に5円の記念配当含む期末配当および自己株式取得の実施決議）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：クリナップ株式会社
  • 主要事業分野：住宅及び店舗・事業所用設備機器関連事業（システムキッチン等の製造・販売、ショールーム運営等）
  • 代表者：代表取締役 社長執行役員 竹内 宏
  • URL：https://cleanup.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年2月6日（四半期決算短信）
  • 対象会計期間：2024年3月期 第3四半期累計（2023年4月1日～2023年12月31日）
  • 四半期報告書提出予定日：2024年2月14日
• セグメント:
  • 単一報告セグメント（住宅及び店舗・事業所用設備機器関連事業）。その他事業は重要性が低く省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：37,442,374株（2024年3Q）
  • 期末自己株式数：551,415株（2024年3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：36,890,983株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書提出：2024年2月14日
  • 自己株式取得（決議）：取得期間 2024年2月7日～2024年2月29日、上限825,800株、上限取得価額 700百万円（株主還元・資本効率向上目的）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想との比較＝進捗率）
  • 売上高：97,434百万円 → 通期128,700百万円に対して進捗率 75.7%
  • 営業利益：2,397百万円 → 通期3,100百万円に対して進捗率 77.4%
  • 親会社株主帰属四半期純利益：1,812百万円 → 通期2,300百万円に対して進捗率 78.8%
• サプライズの要因：
  • 売上は増加したが、売上原価や販管費の増加（原材料・資材費高騰、販促・ショールーム投資等）で営業利益が大幅減。商品価格改定（2023年6月開始）は行ったがコスト上昇を十分に吸収できていないことが主因。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き（2023年10月31日公表数値に変更なし）。第3四半期時点の進捗は通期達成可能水準だが、原材料価格や為替の変動が続くためリスクは残る。

財務指標

（単位：百万円、前年同期比は会社資料）

• 損益（第3四半期累計 2023/4-2023/12）
  • 売上高：97,434（＋3.5％、前年94,112）
  • 売上総利益：31,359（前年30,591）
  • 販売費及び一般管理費：28,961（前年27,419）
  • 営業利益：2,397（△24.4％、前年3,171）　営業利益率 2.46％（前年3.37％）
  • 経常利益：2,822（△21.5％、前年3,594）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,812（△30.5％、前年2,607）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：49.13円（前年70.68円、△30.5％）
• 貸借対照表（2023/12/31）
  • 総資産：92,611（前連結年度末87,938、＋4,672）
  • 純資産：57,406（前連結年度末55,857、＋1,548）
  • 自己資本比率：62.0％（前63.5％ → 安定水準）
  • 1株当たり純資産：1,556.11円
• 収益性指標（第3Q累計ベース）
  • ROE（単純計算：当期純利益／期末自己資本）：1,812 / 57,406 = 3.16％（目安：8％以上良好 → 低い）
  • ROA（当期純利益／総資産）：1,812 / 92,611 = 1.96％（目安：5％以上良好 → 低い）
  • 営業利益率：2.46％（業種平均は企業により異なるが前年から低下）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：75.7％
  • 営業利益進捗率：77.4％
  • 純利益進捗率：78.8％
  • 過去同期間と比較すると通期達成ペースではあるが、利益率低下が懸念。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+1,196百万円（前年1,057百万円、＋13.2％） — 税引前利益は減るも減価償却の増加等で営業CFは増加。
  • 投資CF：△4,001百万円（前年△1,917百万円、投資増） — 生産設備改修、ショールーム移転・改装、情報システム投資（有形固定資産取得2,472、無形1,569）
  • 財務CF：+646百万円（前年△1,201百万円） — 長期借入金3,000百万円の増加が主因（返済1,170、配当支払959）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△2,805百万円（マイナス）
  • 現金同等物残高：19,955百万円（前期末 22,034 → △2,078百万円、9.4％減）
  • 営業CF/純利益比率：1,196 / 1,812 = 0.66（目安1.0以上が健全 → 現時点では未満）
• 流動性・安全性
  • 流動比率（流動資産58,576 / 流動負債28,320）：約206.9％（良好）
  • 有利子負債（短期借入金2,012 + 長期借入金2,843）= 4,855百万円 → 負債比率低め。自己資本比率62.0％（安定水準）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 四半期ごとの詳細は資料参照。季節性としてショールーム投資や設備投資が影響。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 41百万円（当第3四半期累計）
• 特別損失：固定資産除売却損 82百万円、減損損失 7百万円、投資有価証券評価損 2百万円（合計 92百万円）
• 一時的要因の影響：特別損益は規模が小さく、業績悪化の主因は一時要因ではなく継続的な原価・販管費増。
• 継続性の判断：減損等は一時的だが、原材料価格高騰・為替は継続リスク。

配当

• 中間配当：13円（実績）
• 期末配当（予想）：18円（うち普通配当13円、記念配当5円）→ 年間配当 31円（2023年は合計26円）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向 =（年間配当31円 × 発行済株式数ベース÷当期純利益）→ 資料に直接の配当性向は無記載。–（正確値は株式数・純利益で計算可能）
• 特別配当の有無：期末に記念配当5円を含む（今回のみの記載）。将来継続は不明。
• 自社株買い：取得決議あり（上限825,800株、700百万円、取得期間 2024/2/7–2/29）

設備投資・研究開発

• 設備投資（第3四半期累計）
  • 有形固定資産取得支出：2,472百万円（生産設備改修、ショールーム移転・改装等）
  • 無形固定資産取得支出（情報システム等）：1,569百万円
  • 合計投資支出：約4,041百万円（キャッシュ・フローの投資活動支出は4,001百万円）
• 減価償却費：2,885百万円（営業CF明細）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 商品及び製品：2,779百万円（前期1,735百万円、増加 1,044百万円）
  • 棚卸資産増加が営業CFを圧迫（棚卸資産増加1,825百万円）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（住宅・店舗設備関連）
• 部門売上（注記より）
  • 厨房部門：79,717百万円（前年同期比＋5.0％）
  • 浴槽・洗面部門：11,598百万円（前年同期比△3.5％）
• 地域別売上：記載なし
• セグメント戦略：フラッグシップ商品のモデルチェンジ（CENTRO）、高級ブランドValcucineJPの販売拡大、ショールーム強化・WEBコンテンツ拡充を推進

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2021中期経営計画 2021-2023年度）は最終年。資料は「持続的な成長」「企業価値向上」を継続目標と明示。

競合状況や市場動向

• 市場動向：新設住宅着工戸数で持家の前年割れが継続、物価上昇や消費行動の変化が影響。原材料・資材価格高騰と円安がコスト上昇要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2023/4–2024/3）：売上 128,700百万円（＋3.8％）、営業利益 3,100百万円（＋2.8％）、経常利益 3,600百万円（＋1.1％）、親会社株主帰属当期純利益 2,300百万円（＋8.9％）、1株当たり当期純利益 62.35円
  • 予想修正：第3四半期時点で修正なし（2023年10月31日公表値から変更なし）
  • 会社の前提条件：為替・原材料価格等の不確実性を明記（詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性：現時点で進捗率は通期達成可能水準。ただし原材料高・為替変動が続くリスクがあり、実績によっては下方リスクあり。
• リスク要因：為替（円安）、原材料・資材価格上昇、新設住宅着工の動向、国際情勢によるサプライチェーン影響

重要な注記

• 会計方針の変更等：連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用等の注記あり（詳細は添付資料9ページ参照）。
• 四半期レビュー：本四半期決算短信は公認会計士または監査法人の四半期レビューの対象外。
• 重要な後発事象：自己株式取得の取締役会決議（2024年2月6日）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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