決算短信：壽屋（7809）

2026年６月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期業績予想に変更はなく、四半期決算自体に対する市場/会社予想との明確なサプライズは確認できません（上振れ/下振れの表示対象となる前期比較値が開示されていないため、前年同期比によるサプライズ判定は不可能）。
• 業績の方向性：第1四半期（2025/7/1–2025/9/30）は売上高3,785,781千円、営業利益141,081千円、親会社株主に帰属する四半期純利益104,219千円。通期は増収増益予想（通期：売上18,000,000千円、営業利益1,700,000千円、当期純利益1,144,000千円）で、四半期単独では通期進捗に対して売上は約21.0%と順調だが、利益進捗は低め（営業利益進捗8.3%、純利益進捗9.1%）。
• 注目すべき変化：当第1四半期より連結範囲に上海寿屋進出口有限公司およびKotobukiya America Inc.の2社を加え連結決算へ移行したため、前年同四半期との直接比較は行われていない（これが最重要の構成変化）。
• 今後の見通し：会社予想に修正はなし。四半期の利益進捗が相対的に低い点は通期達成におけるモニタリングポイントだが、季節要因や新規連結子会社の寄与タイミング等を踏まえた判断が必要。
• 投資家への示唆（事実の提示にとどめる）：
  • 連結化による比較不能期間が発生しているため、業績トレンド把握は今後の四半期での比較可能データ蓄積を待つ必要あり。
  • 安全性面（自己資本比率62.0%、現預金約3,917百万円、流動比率3.19倍）は良好。借入（総借入約2,778,853千円）は存在するが自己資本で十分にカバーされている。
  • 利益率（営業利益率3.73%）は低～中程度で、今後の製品別/地域別寄与を確認すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社壽屋 (Kotobukiya Co., Ltd.)
  • 主要事業分野：ホビー関連品の製造販売（プラモデル、フィギュア、直営小売等）
  • 代表者名：代表取締役社長 清水 一行
  • URL： https://www.kotobukiya.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期連結累計期間（2025年7月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明資料：作成あり、決算説明会：開催無し
• セグメント:
  • 単一セグメント（ホビー関連品製造販売事業）として開示（セグメント別詳細は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：8,550,900株（2026年6月期1Q）
  • 期末自己株式数：475,321株（2026年6月期1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：8,062,079株（2026年6月期1Q）
  • 時価総額：–（株価情報が開示されておらず計算不可）
• 今後の予定:
  • 決算発表（当該）：2025/11/14（第1四半期短信提出）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は通期予想に対する進捗で示す）
  • 売上高：実績 3,785,781千円、通期予想 18,000,000千円、進捗率 21.03%
  • 営業利益：実績 141,081千円、通期予想 1,700,000千円、進捗率 8.30%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 104,219千円、通期予想 1,144,000千円、進捗率 9.11%
• サプライズの要因：
  • 明確な上振れ/下振れ要因の記載は無し。連結化に伴う数値構成変化があり、前年比較は不可能。売上は国内（自社IPや他社IP製品）、直営店舗のVTuber関連商品や訪日客、北米・中国での自社IP商品が寄与した旨を会社が説明。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない（直近の公表予想から修正なし）。利益の進捗が低めな点は注視が必要だが、季節性や連結子会社の寄与タイミングなどで通期達成は可能と会社は想定している（ただし外部環境リスクは存在）。

財務指標（要点）

• 損益（第1四半期累計、単位：千円）
  • 売上高：3,785,781
  • 売上原価：2,536,178
  • 売上総利益：1,249,602
  • 販売費及び一般管理費：1,108,521
  • 営業利益：141,081（営業利益率 3.73%）
  • 経常利益：152,493
  • 四半期純利益（親会社株主に帰属）：104,219
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：12.93円（期中平均株式数8,062,079株）
  • 法人税等実効税率（四半期ベース）：48,273 / 152,493 = 31.66%
• 貸借対照表（期末：2025/9/30、単位：千円）
  • 総資産：12,694,640
  • 流動資産合計：8,534,299（現金及び預金 3,917,501、売掛金 1,468,401、商品及び製品 1,465,800、仕掛品 656,769）
  • 固定資産合計：4,160,341（有形固定資産 3,212,672）
  • 流動負債合計：2,678,455（短期借入金 800,000、1年内返済予定長期借入金 380,395）
  • 固定負債合計：2,148,113（長期借入金 1,598,458）
  • 純資産合計：7,868,071（利益剰余金 7,243,983）
• 主要指標（算出）
  • 自己資本比率：62.0%（安定水準）※会社開示値
  • 流動比率：8,534,299 / 2,678,455 = 3.19倍（319%）（良好）
  • 総借入（短期+1年内返済予定+長期）：800,000 + 380,395 + 1,598,458 = 2,778,853千円
  • 負債比率（総負債/純資産）：4,826,568 / 7,868,071 = 61.4%（許容範囲）
  • 有利子負債/純資産比率：2,778,853 / 7,868,071 = 35.3%（過度ではない水準）
  • ROE（当四半期ベース）：104,219 / 7,868,071 = 1.32%（四半期値）。単純年率換算：約5.3%（目安：やや低め）
  • ROA（当四半期ベース）：104,219 / 12,694,640 = 0.82%。単純年率換算：約3.3%
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：21.03%（通期で均等配分ならやや順調）
  • 営業利益進捗率：8.30%（利益進捗は低め、利益発生は後期偏重の可能性）
  • 純利益進捗率：9.11%
• キャッシュフロー：
  • 当四半期のキャッシュ・フロー計算書は作成していない（未提示）。
  • 現金及び預金残高：3,917,501千円（期末）
  • 減価償却費：325,100千円（第1Q累計）
  • フリーCF等の詳細は未開示（–）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 四半期ベースでの前年同四半期比較・QoQ比較は、連結化移行により開示されておらず比較不能。
• 効率性：
  • 売上高営業利益率は3.73%で、ホビー業界の製品ミックス（プラモデル/フィギュア/直販）による粗利構造の影響を受ける。

特別損益・一時的要因

• 特別損益：該当事項無し（特別利益・特別損失の記載なし）。
• 一時的要因の影響：当期は連結範囲変更による構成変化が主因であり、業績の一時的変動要因として注視。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年6月期（実績）：年間合計 40.00円（期末 40.00円）
  • 2026年6月期（会社予想）：年間合計 45.00円（第2四半期末 0.00円、期末 45.00円） → 期末増額見込み（前期比 +5円）
• 配当利回り：–（株価が必要）
• 配当性向：–（通期確定数値に対する計算は不可）
• 株主還元方針：特別配当の記載無し。自社株式の保有あり（期末自己株式数475,321株）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（四半期での明示的な設備投資額は未開示）
• 減価償却費：325,100千円（第1Q累計）
• 研究開発費：–（開示なし）
• 主な投資内容：固定資産として建物1,533,962千円、土地802,784千円等を計上。

受注・在庫状況

• 受注状況：–（受注高・受注残は未開示）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：1,465,800千円
  • 仕掛品：656,769千円
  • 貯蔵品：9,117千円
  • 合計在庫（単純合計）：2,131,686千円（在庫水準の詳細評価は業種慣行・回転日数の情報が必要）

セグメント別情報

• セグメント：単一（ホビー関連品製造販売）のみ開示のため、セグメント別内訳省略。
• 地域別：北米（Kotobukiya Americaの直営ECや展示会出展）や中国（上海子会社）での販売拡大を進行中と記載。為替影響額の明示なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料に中期計画の進捗の具体数値記載無し（–）。
• KPI達成状況：–（開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内はインバウンド回復やVTuber関連商品が好調、北米・中国でブランド認知向上施策を展開中。世界情勢・原材料価格等の外部リスクを会社が指摘。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/7/1–2026/6/30）予想：売上高 18,000,000千円、営業利益 1,700,000千円、経常利益 1,650,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益 1,144,000千円、1株当たり当期純利益 142.37円。
  • 予想修正：直近公表予想から修正なし。
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提は別紙に記載）。
• 予想の信頼性：連結範囲の拡大により比較可能な過去四半期データが不足しているため、今後の四半期で実績蓄積が必要。
• リスク要因：為替、原材料・エネルギー価格の上昇、国際情勢、米国関税政策等（会社も言及）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。
• 連結範囲の変更：有（新規子会社2社：上海寿屋進出口有限公司、Kotobukiya America Inc. を連結に追加）。これにより前年同四半期との比較は行われていない。
• 監査レビュー：四半期連結財務諸表に対する監査人レビューは無し。
• キャッシュ・フロー計算書：第1四半期のキャッシュ・フロー計算書は作成していない。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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