決算短信：クリナップ（7955）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の中間期（当中間期）に対する中間単独の事前会社予想は開示されていないため「会社予想との比較（中間達成率）」は–。ただし、前年同期比で営業利益・純利益が大幅に上振れ（営業利益＋256.5%、親会社株主帰属中間純利益＋292.2%）しており、想定より良好な着地と評価できる。
• 業績の方向性：増収増益（売上高65,401百万円、前年同期比＋2.9％、営業利益1,351百万円、同＋256.5％）。
• 注目すべき変化：販売価格改定効果や原価改善（VE活動等）により売上総利益率が上昇し、販管費増を吸収して営業利益が大幅改善。中間純利益は1,005百万円（前年256百万円、＋292.2％）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高134,500百万円、営業利益2,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,850百万円）に対する進捗は利益面で約54%と順調。会社は10月31日公表の通期予想を修正しておらず、現時点で達成可能性は高いと考えられるが、原材料・人件費の動向や住宅市場の弱含みに注意。
• 投資家への示唆：収益性改善は商品ミックス・価格改定と原価低減の効果によるもの。通期業績は現状の進捗で達成見込みだが、依然として下振れリスク（建築着工戸数の低迷、原材料高、地政学リスク等）が存在する点を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：クリナップ株式会社
  • 主要事業分野：住宅・店舗・事業所向けの設備機器（システムキッチン、システムバスルーム等）の製造・販売、ショールーム運営、リフォームネットワーク連携
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 竹内 宏
  • URL：https://cleanup.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）／連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：有（同社サイトに2025年11月20日掲載予定）
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（住宅及び店舗・事業所用設備機器関連事業。重要性乏しいその他事業は開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：37,442,374株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：1,377,490株
  • 中間期中の平均株式数：36,064,958株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年12月1日
  • 決算補足資料掲載：2025年11月20日（同社サイト）
  • その他IRイベント：決算説明会は開催無し（補足資料で対応）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：65,401百万円（前年同期比＋2.9％）。通期会社予想134,500百万円に対する進捗率48.6％（65,401/134,500）。会社の中間期目標は開示なし → 達成率：–（中間目標不明）
  • 営業利益：1,351百万円（前年同期比＋256.5％）。通期予想2,500百万円に対する進捗率54.0％。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,005百万円（前年同期比＋292.2％）。通期予想1,850百万円に対する進捗率54.3％。
• サプライズの要因：販売価格改定の効果（売上総利益率上昇）、商品ミックス改善（高付加価値商品CENTRO、STEDIA等）、生産性向上・原価低減活動（VE）により粗利改善が進み、販管費増を吸収して営業利益が大幅改善。
• 通期への影響：中間期の利益進捗（営業・当期利益ともに約54％）は通期予想達成に概ね整合。会社は通期予想を修正していない（修正無し）。ただし、原材料・人件費の上昇や住宅市場の弱さが残存リスク。

財務指標

• 損益概況（当中間期：百万円）
  • 売上高：65,401（前年中間期63,531、＋2.9％、＋1,870百万円）
  • 売上原価：44,099（前年44,631→売上総利益21,302、前年19,899）
  • 営業利益：1,351（前年379、＋256.5％）
  • 経常利益：1,663（前年616、＋170.0％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,005（前年256、＋292.2％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：27.87円（前年7.11円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：2.07％（1,351/65,401）。前年中間期は0.60％（379/63,531）。改善（参考目安：業種平均は会社資料未記載→比較は–）。
  • 経常利益率：2.54％（1,663/65,401）。
  • 純利益率：1.54％（1,005/65,401）。
  • ROE（自己資本当期末ベース）：1.73％（1,005/58,030）※目安：8％以上良好 → 現状は低め。
  • ROA（総資産当期末ベース）：1.11％（1,005/90,191）※目安：5％以上良好 → 現状は低め。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
  • 売上高進捗率：48.6％（65,401/134,500）—概ね半期ペース。
  • 営業利益進捗率：54.0％（1,351/2,500）—利益は通期見通しに対して上振れ進捗。
  • 純利益進捗率：54.3％（1,005/1,850）—同様に順調。
  • 過去同期間との比較：前年同期は利益水準が低く、今期は利幅改善で利益が拡大。
• キャッシュフロー（当中間期、百万円）
  • 営業CF：+2,359（前年2,119、前年同期比＋11.3％）→ 税引前利益増と減価償却の影響。
  • 投資CF：△1,736（前年△2,664、支出減少）→ 有形固定資産取得926（生産設備改修、ショールーム改装）、無形固定資産802（情報システム）。
  • フリーCF（簡易）：+623（2,359 − 1,736）
  • 財務CF：△2,305（前年＋878）→ 長期借入金返済1,507、配当支払649等
  • 現金及び現金同等物残高：17,015百万円（期首18,767、△1,752百万円、△9.3％）
  • 営業CF/当期税引前利益比率：2,359/1,558 = 1.52（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 財政状態（当中間期末）
  • 総資産：90,191百万円（前期末90,485、△294）
  • 純資産：58,030百万円（前期末57,097、＋933）
  • 自己資本比率：64.3％（前期末63.1％）→ 安定水準（目安40％以上で安定）
  • 流動資産：54,581、流動負債：27,381 → 流動比率 ≒199％（流動性良好）
  • 有利子負債（短期借入+長期借入）：3,674＋837＝4,511百万円（負債合計32,160に占める比率は低め）
  • 負債比率（負債/純資産）：32,160/58,030 ≒0.55（安全圏）
• 四半期推移（QoQ）：詳細四半期別数値は短信に個別開示なし。中間累計で見ると季節性はあるが、当中間期は前年同期比で利益改善が顕著。
• 効率性：総資産回転率等の開示数値は無し（計算ベースでは低〜中程度）。営業利益率は前年より改善。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 0百万円（当中間期）
• 特別損失：合計106百万円（固定資産除売却損54、減損1、投資有価証券売却損49等）
• 一時的要因の影響：特別損失は規模が限定的で業績改善トレンドの主因は営業面（粗利改善）にある。特別損失を除いても営業利益の改善は顕著。
• 継続性の判断：販売価格改定や商品ミックス、コスト改善は継続可能性のある施策。ただし原材料・人件費などの外部要因は継続リスク。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：13円（2026年3月期 中間実績／前年同額）
  • 期末予想：18円（会社予想）
  • 年間配当予想：31円（変動なし）
  • 配当支払（中間実績）：649百万円
  • 配当性向（概算）：通期予想EPS 51.30円に対する年間配当31円 → 配当性向 ≒60.5％（31/51.30）。目安では高め（企業は内部留保と配当方針を併記していないため注視）。
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：特記事項無し（自社株買い等の開示なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出当中間期）：有形固定資産取得926百万円（生産設備改修、ショールーム移転・改装等）
• 無形固定資産取得802百万円（情報システム構築）
• 投資活動合計支出：1,736百万円（前年同期2,664百万円→減少）
• 減価償却費：中間期で2,223百万円（損益計算書項目）
• R&D費用：明確な内訳・金額は開示なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注関連：受注高・受注残高の明示は無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：1,997百万円（前年1,783、＋214）
  • 仕掛品：272（前年246）
  • 原材料及び貯蔵品：1,898（前年1,794）
  • 在庫はやや増加（製造・販売の積み上がりを反映）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（住宅・店舗等設備関連）。厨房部門売上52,593百万円（前年同期比＋2.7％）、浴槽・洗面部門7,620百万円（＋1.7％）。利益貢献度の詳細は単一セグメント開示のため省略。
• 地域別売上：記載無し（–）
• 為替影響：明示無し（ただし注記でリスク項目として為替は記載あり）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2024中期経営計画（2024–2026年度）の2年目。方針として「ファン化促進」「専業力強化」を掲げる。
• 今中間期の進捗：収益改善は中期計画の「付加価値商品強化」と「専業力強化」に整合。通期目標達成へ向け概ね良好な進捗。

競合状況や市場動向

• 市場動向：新設住宅着工戸数の低水準継続、建築費高止まりで住宅取得マインド鈍化。原材料・人件費高騰は継続リスク。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載がないため–。ただし商品差別化（高級帯CENTRO等）とショールーム強化は競争優位化の一角。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高134,500百万円（＋3.5％）、営業利益2,500百万円（＋20.7％）、経常利益3,000百万円（＋14.5％）、親会社株主に帰属する当期純利益1,850百万円（＋7.6％）、EPS 51.30円。
  • 会社は現時点で業績予想の修正を行っていない（直近期の修正無し）。
  • 予想前提：為替・原材料動向等外部環境の継続的監視が必要（詳細前提は添付資料参照）。
• 予想の信頼性：中間期で利益進捗率が約54％と比較的高く、現状は予想達成に合理的見通し。ただし下方リスクあり（建築着工、原材料・人件費、地政学的影響等）。
• リスク要因：原材料価格上昇、為替変動、住宅市場の低迷、想定外の設備トラブルや需給ショック。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用の算定等、詳細は添付資料9ページ参照）
• 第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外（未レビュー）
• その他：決算補足説明資料は2025年11月20日に同社サイトで公表予定

（注記）

• 不明な項目は「–」で表記しています。
• 指標の良否目安：自己資本比率64.3％（安定水準、目安40％以上）、ROE 1.7％（低い、目安8％以上が良好）、営業利益率2.07％（業種平均との比較は資料無しのため参照不可）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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