決算短信：シダー（2435）

2026年３月期　第１四半期決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。第1四半期の実績は会社予想との修正無し（ほぼ想定内）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 +1.4%、営業利益は同 △34.4%）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益が前年同期から大幅減少（営業利益198百万円、△34.4%）だが、親会社株主に帰属する四半期純利益は101百万円で前年同期比 +34.2%（前年は特別損益の影響で比較が不均衡）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想に変更なし（通期売上高17,898百万円、営業利益670百万円）。第1四半期の進捗は売上高で約25.2%、営業利益で約29.6%とおおむね季節的な進捗レンジ。
• 投資家への示唆：営業利益率低下と自己資本比率の低さ（7.2%）が注目点。売上は堅調に推移しているが、人件費などコスト増が利益圧迫要因。特別損益の有無で純利益の比較が歪みやすいため、継続的な営業利益の回復動向を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シダー
  • 主要事業分野：介護サービス（デイサービス、施設サービス（有料老人ホーム等）、在宅サービス（訪問看護等））、その他（給食事業・福祉用具等）
  • 代表者名：代表取締役社長　座小田 孝安
  • 問合せ先：取締役管理本部長 下屋敷 寛、TEL 093-932-7005
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • デイサービス事業：通所介護サービス等
  • 施設サービス事業：有料老人ホーム等施設運営
  • 在宅サービス事業：訪問看護等在宅支援
  • その他：給食事業、福祉用具事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：11,476,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：11,221,963株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想は既に2025年5月9日公表のものから変更なし（次回の適時開示予定は資料参照）
  • 株主総会・IRイベント：–（本短信に特記なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社は通期予想の修正なし）
  • 売上高：第1四半期実績 4,503百万円（前年同期比 +1.4%）。通期予想17,898百万円に対する進捗率 25.2%（第1四半期として概ね想定内）。
  • 営業利益：第1四半期 198百万円（前年同期比 △34.4%）。通期予想670百万円に対する進捗率 29.6%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：101百万円（前年同期比 +34.2%）。通期予想251百万円に対する進捗率 40.2%。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：純利益は前年同期に発生した特別損益（前期は保険解約返戻金112百万円の特別利益と特別功労金250百万円の特別損失があり、純損益が変動） が比較を歪めているため、単純比較で純利益が改善して見える側面がある。
  • 下振れ要因（営業利益）：人件費増（介護職員の人件費上昇）と管理部門強化に伴う販売費及び一般管理費の増加が主因。
• 通期への影響：会社は通期見通しを据え置き。第1四半期の進捗は売上・営業利益ともに大きな乖離はなく、通期達成可能性は現時点で「変更なし」としている。ただし人件費動向や稼働率の季節変動により注意が必要。

財務指標

• 貸借対照表の要点（百万円）
  • 総資産：20,421（前期末20,003、+418）
  • 純資産：1,484（前期末1,496、△12）
  • 自己資本比率：7.2%（前期末7.4%）（目安：40%以上で安定 → 現状は低水準）
  • 現金及び預金：1,798（前期末1,481、+317）
  • 有利子負債（注記より概算）：短期借入金3,950、1年内返済予定長期借入金816、長期借入金4,892 → 有利子負債計 約9,658百万円。概算ネット有利子負債 ≒ 9,658 − 1,798 = 約7,860百万円
• 損益計算書の要点（第1四半期累計、百万円）
  • 売上高：4,503（前年同期 4,440、+1.4% / +63）
  • 売上原価：3,922（前年同期 3,763、+4.2%）
  • 売上総利益：581（前年同期 676、△14.1%）
  • 販売費及び一般管理費：382（前年同期 374、+2.1%）
  • 営業利益：198（前年同期 301、△34.4%）→ 営業利益率 4.4%（前年同期 6.8%）
  • 経常利益：142（前年同期 256、△44.3%）
  • 四半期純利益（親会社株主に帰属）：101（前年同期 75、+34.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：9.00円（前年同期 6.71円、+34.2%）
• 収益性指標（第1四半期ベース）
  • 営業利益率：4.4%（業種平均は事業形態により差があるが、介護系は低めでも6%前後が標準のケースあり → 今回は低下）
  • 単純ROE（四半期期間比）：四半期純利益 / 親会社株主純資産 = 101 / 1,474 = 6.85%（四半期ベース）。年率換算（単純×4）で約27.4%となるが、四半期単体の年率換算は季節性・一時要因で歪みやすい点に注意。目安：ROE 8%以上が良好（通年ベースで判断要）。
  • ROA（四半期ベース）：101 / 20,421 = 0.495%（年率換算で約1.98%）。目安：ROA 5%以上が良好 → 現状は低水準。
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：4,503 / 17,898 = 25.2%（第1四半期として概ね標準）
  • 営業利益進捗率：198 / 670 = 29.6%
  • 純利益進捗率：101 / 251 = 40.2%（純利益は特別損益の有無で変動しやすい点に留意）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし貸借対照表上で現金預金は317百万円増加。
  • 減価償却費：183百万円（前年同期 175百万円）
  • フリーCF等の詳細：–（作成なしのため記載無し）
• 四半期推移（QoQ）
  • 前四半期（2025年3月期末）との比較（貸借対照表ベース）では現金・売掛金増加、建物等微減、総資産微増。損益のQoQ推移は四半期単独データの開示無し。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：7.2%（低水準、目安：40%以上で安定）
  • 流動比率：流動資産5,040 / 流動負債7,115 = 70.8%（目安：100%以上が望ましい → 現状はやや低い）
  • 負債比率：負債合計18,937 / 純資産1,484 ≒ 12.8倍（高いレバレッジ水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（四半期×4年率換算簡易）：（売上高年率換算 4,503×4 / 総資産 20,421）≈0.88回/年（業種によるが概ね低め）
• セグメント別（当第1四半期：2025/4-6、百万円・対前年）
  • デイサービス：売上高 1,029（+6.9%）、セグメント利益 117（+3.4%）
  • 施設サービス：売上高 3,162（+0.2%）、セグメント利益 416（△16.7%）
  • 在宅サービス：売上高 286（△3.3%）、セグメント損失 30（前年は損失7→損失拡大）
  • その他：売上高 24、利益 32
  • 備考：施設サービスは売上は横ばいだが利益が減少（コスト上昇が影響）。在宅サービスは新規施設開設に伴う先行負担等が影響。

特別損益・一時的要因

• 当第1四半期（2025/4-6）：特別利益・特別損失の計上なし（0）。
• 前第1四半期（2024/4-6）：保険解約返戻金112百万円（特別利益）、特別功労金250百万円（特別損失）を計上しており、これが前年比較を歪める要因になっている（前年は特別損失の方が大きく、当期比較で純利益が相対的に良好に見える）。
• 継続性の判断：今回の四半期は特別損益の影響は無く、営業ベースでの収益力の回復が継続性の判断ポイント。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期 実績：第2四半期末等に計10.00円の配当実績（短信表記による）。
  • 2026年3月期 予想：中間配当 0.00円、期末配当 6.00円、年間配当予想 合計 6.00円（前回公表から修正なし）。
• 配当性向（会社予想ベース）：予想EPS（通期）22.41円に対する配当6.00円 → 配当性向 約26.8%（算出：6/22.41）。
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（現状は通常配当の継続）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（第1四半期のキャッシュフロー表は作成しておらず、明細なし）
• 減価償却費：183百万円（前年同期 175百万円）
• 研究開発費：–（該当記載なし）
• 主な投資内容：在宅サービスで訪問看護ステーション1施設を新規開設（文中記載）

受注・在庫状況

• 受注・在庫情報：該当項目の記載なし（–）

セグメント別情報（要約）

• デイサービス：稼働率改善により売上・利益とも増加（売上 +6.9%）。
• 施設サービス：入居率向上に取り組むも利益率低下（売上ほぼ横ばい、利益 △16.7%）。
• 在宅サービス：新規施設展開で売上減少（現状は損失拡大）。人員配置や業務見直しで効率化を進める方針。
• 地域別売上：地域別の詳細記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信での中期計画進捗の詳細は記載なし（–）。会社は通期予想を維持。
• KPI達成状況：特段のKPI開示なし（稼働率や入居率は文中言及のみ）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は超高齢化で介護需要は拡大。人手不足・人件費上昇が業界共通の課題。
• 競合比較：同業他社との定量比較は本短信に記載なし（–）。収益性面では人件費上昇の影響で改善余地あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 会社は2025年5月9日公表の第2四半期累計および通期予想を変更せず（通期：売上17,898百万円、営業利益670百万円、親会社株主当期純利益251百万円、1株当たり当期純利益22.41円）。
  • 会社が明示する前提条件等の詳細は添付資料（四半期決算短信 P.2）参照。
• 予想の信頼性：第1四半期の実績は概ね通期想定の範囲にあるが、人件費や稼働率の変動、政策・介護報酬の変更リスク等により変動し得る旨を会社は注記。
• リスク要因：人材確保の難航、人件費上昇、為替・資源価格の影響（外部環境）、政策・介護報酬改定等。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当事項なし。
• 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（注記あり）。
• 発行済株式数・自己株式：自己株式数 254,037株（うち信託E口保有 253,900株を含む）。

（注）本資料は提供された決算短信に基づく整理・要約です。投資判断を促す助言は行っていません。数値は百万円単位で原資料の値を採用しています。不明な箇所は " — " と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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