決算短信：伊勢化学工業（4107）

2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想および配当予想を上方修正（売上高+0.5bn円、営業利益+1.0bn円、親会社株主帰属当期純利益+0.7bn円、年間配当360→390円）。市場予想との比較は不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計：売上高30,028百万円（+22.1%）、営業利益7,500百万円（+29.8%）、親会社株主帰属四半期純利益5,178百万円（+35.7%））。
• 注目すべき変化：ヨウ素及び天然ガス事業が引き続き主力で、売上高・営業利益とも大幅増。金属化合物事業は売上減（塩化ニッケル市況下落）があるが改善施策等で営業利益は黒字化。
• 今後の見通し：通期予想（売上38,000百万円、営業利益9,000百万円、純利益6,100百万円）を上方修正済。通期進捗は売上約79%、営業利益約83%、純利益約85%で、現時点では達成可能性は高いと見込める（ただし需要動向・国際市況・為替等の不確定要素あり）。
• 投資家への示唆：ヨウ素の国際市況と為替（円安が寄与）に業績が敏感。主要収益源はヨウ素事業に集中しているため、ヨウ素市況・販売数量の動向が最大の注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：伊勢化学工業株式会社
  • 主要事業分野：ヨウ素及び天然ガス事業、金属化合物事業（塩化ニッケル等の製造販売）
  • 代表者名：代表取締役兼社長執行役員 粕谷 俊郎
  • URL：https://www.isechem.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計）
• セグメント:
  • ヨウ素及び天然ガス事業：ヨウ素製品の生産・販売、天然ガス関連
  • 金属化合物事業：塩化ニッケル等の金属化合物製造・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：5,135,135株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,096,033株
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無し（決算補足説明資料も作成なし）
  • 株主総会/IRイベント：–（該当記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期修正後の数値。第3四半期は累計実績のみ）
  • 売上高（第3Q累計）：30,028百万円（前年同期24,599百万円、+22.1%）
  • 営業利益：7,500百万円（前年同期5,777百万円、+29.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：5,178百万円（前年同期3,816百万円、+35.7%）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：ヨウ素製品の販売数量増、ヨウ素国際市況の堅調推移、円安の追い風
  • 下振れ要因（事業別）：金属化合物（塩化ニッケル）では金属相場下落で販売価格低下 → 売上減
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しを上方修正（売上38,000百万円→上方修正済／前回37,500百万円）。第3四半期累計の進捗（売上79%、営業利益83%、純利益85%）から、現状では通期達成見込みが高いが、ヨウ素市況・為替・需要変動がリスク。

財務指標（主な数値）

• 損益（第3四半期累計：2025/1/1–2025/9/30）
  • 売上高：30,028百万円（前年同期24,599百万円、+22.1%）
  • 売上総利益：9,662百万円（前年同期7,611百万円）
  • 営業利益：7,500百万円（前年同期5,777百万円、+29.8%）
  • 経常利益：7,312百万円（前年同期5,619百万円、+30.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：5,178百万円（前年同期3,816百万円、+35.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：1,016.21円（前年同期748.79円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：7,500 / 30,028 = 約25.0%（高い水準）
  • ROE：四半期累計ベース = 5,178 / 38,650 = 13.4%（9か月分）。年率換算で約17.9%（参考値、良好：目安8%以上で良好）
  • ROA：5,178 / 48,775 = 10.6%（9か月分）。年率換算で約14.2%（参考値、良好：目安5%以上）
• 進捗率分析（通期予想 2025年12月期：売上38,000 / 営業利益9,000 / 純利益6,100）
  • 売上高進捗率：30,028 / 38,000 = 79.0%
  • 営業利益進捗率：7,500 / 9,000 = 83.3%
  • 純利益進捗率：5,178 / 6,100 = 84.9%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益。進捗は概ね順調。
• キャッシュ・フロー関連（四半期キャッシュ・フロー計算書は作成せず）
  • 現金及び預金：5,911百万円（前期末5,688百万円、+223百万円）
  • 売掛金：11,026百万円（前期末8,920百万円、+2,106百万円）→ 運転資本は増加
  • 短期借入金：500百万円（前期末同額）
  • ネットキャッシュ（現金－短期借入金）：約5,411百万円（概算）
  • 減価償却費：1,478百万円（第3四半期累計）
• 財務安全性
  • 総資産：48,775百万円（前期末45,251百万円、+3,524百万円）
  • 純資産：38,650百万円（前期末35,569百万円、+3,081百万円）
  • 自己資本比率：79.2%（安定水準：目安40%以上で安定）
  • 流動負債：8,578百万円、固定負債：1,547百万円、負債合計：10,125百万円
• セグメント別（第3四半期累計）
  • ヨウ素及び天然ガス事業：売上26,512百万円（計比88.3%）、セグメント利益7,470百万円（計のほぼ全て）
  • 金属化合物事業：売上3,516百万円（計比11.7%）、セグメント利益29百万円（小幅利益）
  • セグメント動向：ヨウ素事業が利益源の中心。金属化合物は市況により売上変動。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（当期）
• 特別損失：固定資産除却損 53百万円（第3四半期累計）
• 一時的要因の影響：特別損失は限定的で、業績改善は本業の市況・数量・為替が主因。継続性はヨウ素市況・為替の変動次第。

配当

• 配当実績／予想：
  • 中間配当：190.00円（2025年）
  • 期末配当（予想）：200.00円
  • 年間配当（予想）：390.00円（前期360円→増配）
• 配当性向（通期予想）：配当利回りは株価依存で–。配当性向 = 390円 / 1,197.01円（予想EPS） = 約32.6%（目安：中庸）
• 自社株買い等：記載なし（–）
• 特別配当：無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：明示なし（–）。ただし建設仮勘定が2,479→3,240百万円へ増加（投資継続を示唆、増加額+761百万円）。
• 減価償却費：1,478百万円（第3四半期累計）
• 研究開発費：明示なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 在庫（商品・仕掛品・原材料合計）：6,703 + 697 + 3,662 = 11,062百万円（前期合計10,361百万円 → +701百万円）
• 受注高・受注残等：記載なし（–）

セグメント別情報（要点）

• 売上比率：ヨウ素事業が約88%、金属化合物が約12%（第3Q累計）
• 利益貢献度：ヨウ素事業が営業利益のほぼ全てを占める（7,470/7,500）
• セグメント戦略：ヨウ素は国際市況に左右されるため価格・数量の動向が重要。金属化合物は市況悪化でも改善施策で黒字化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載なし（–）
• KPI達成状況：記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データは記載なし（–）。
• 市場動向：ヨウ素の国際市況堅調が好影響。金属（ニッケル）相場下落が金属化合物事業に下押し圧力。

今後の見通し

• 業績予想修正：
  • 前回予想（A）：売上37,500 / 営業利益8,000 / 経常利益7,800 / 当期純利益5,400
  • 今回修正（B）：売上38,000 / 営業利益9,000 / 経常利益8,800 / 当期純利益6,100
  • 増減率：売上+1.3%、営業利益+12.5%、純利益+13.0%
  • 修正理由：ヨウ素市況が想定を上回ったこと、為替が想定より円安で推移したこと（販売数量はやや下振れ）
• 予想の信頼性：会社注記として需要動向の不確実性あり。過去の予想達成傾向は明記なし（–）。
• リスク要因：ヨウ素国際市況変動、貿易・関税政策、為替変動、主要顧客需要、原材料・エネルギー価格、地政学リスク。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に特有の会計処理：原価差異の繰延処理、税金費用は年度ベースの見積実効税率を適用
• 添付の四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（CF明細は非開示）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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