決算短信：シイエム・シイ（2185）

2025年9月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表の通期予想からの修正は無し。第3四半期累計は市場予想との比較データが未提示のため「ほぼ予想通り／非開示」と記載。
• 業績の方向性：減収減益（売上高は前年同期比△8.1％、営業利益は△17.8％）。ただし経常利益はほぼ横ばい（△2.1％）、親会社株主に帰属する四半期純利益は増加（＋4.6％）。
• 注目すべき変化：事業別ではKnowledge事業が前期比＋7.5％で増収、一方Manuals事業が△29.6％と大幅減収。地域別では国内が＋18.8％、海外が△32.5％と明暗。
• 今後の見通し：通期予想（売上18,000百万円、営業利益2,400百万円、親会社株主帰属当期純利益1,850百万円）に対する進捗は売上70.0％、営業利益61.2％、純利益63.5％で、現時点で通期達成の可能性は「可」と推定。ただしManualsの回復や海外市場動向に左右される。会社は通期見通しの修正無し。
• 投資家への示唆：生成AI・DX需要でKnowledge事業が成長軸になっている一方、Manualsのモデルサイクル変動が業績のボラティリティを増している。非継続的な特別損益の有無や海外事業の回復状況が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シイエム・シイ
  • 主要事業分野：情報体系化・情報提供サービス（Manuals事業：製品・業務情報の体系化、Knowledge事業：UX最大化を目的とした先端技術を活用した情報提供、その他：ソフトウェアライセンス等）
  • 代表者名：代表取締役社長 佐々 幸恭
  • URL：https://www.cmc.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年9月期 第3四半期累計（2024年10月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成の有無：無
  • 決算説明会開催の有無：無
• セグメント:
  • 事業分類は Manuals / Knowledge / その他（社内では Manuals & Knowledge を単一セグメントとして管理）。概要は上記企業概要参照。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：14,364,000株（2025年9月期3Q）
  • 期末自己株式数：1,367,462株（2025年9月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：13,147,164株（2025年9月期3Q）
  • 時価総額：–（提示無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本第3四半期短信（2025/8/8）提出済
  • 株主総会：–（提示無し）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し（補足資料も無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「直近公表予想からの修正無し」）
  • 売上高：12,598百万円（前年同期比△8.1％）。通期予想18,000百万円に対する達成率 70.0％。
  • 営業利益：1,469百万円（前年同期比△17.8％）。通期予想2,400百万円に対する達成率 61.2％。
  • 純利益（親会社株主に帰属する四半期純利益累計）：1,174百万円（前年同期比＋4.6％）。通期予想1,850百万円に対する達成率 63.5％。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：営業外収益で投資有価証券売却益144.8百万円、保険解約返戻金42.3百万円等の計上により経常～当期純利益が下支えされた。
  • 下振れ要因：Manuals事業の売上が製品モデルサイクル・販売計画の変更・中止の影響で大幅減（△29.6％）し、売上・営業利益を押下げ。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。Knowledge事業の伸長と非経常項目による利益下支えがあり、現時点では通期達成の可能性は「可」。ただしManualsの回復状況と海外需要の動向が不確定要素。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：25,202百万円（前期末比△4.6％）
  • 純資産：20,830百万円（前期末比△0.5％）
  • 負債合計：4,372百万円（前期末比△20.2％）
  • 現金及び預金：12,352.9百万円
  • 受取手形及び売掛金：2,184.3百万円（前期末 3,585.3百万円 → 減少）
  • 棚卸資産：1,247.7百万円（増加）
• 主要収益性（第3四半期累計：2024/10/1～2025/6/30）
  • 売上高：12,598百万円（前年同期比△8.1％、金額差△1,111百万円）
  • 営業利益：1,469百万円（前年同期比△17.8％、営業利益率 ≒11.7％ ※前年13.0％）
  • 経常利益：1,787百万円（前年同期比△2.1％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,174百万円（前年同期比＋4.6％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：89.33円（前年同期 84.62円）
• 収益性指標
  • ROE（目安：8%以上良好）＝ 親会社株主純利益1,174 / 自己資本（参考値20,515） ≒ 5.72％（目安未達：改善余地あり）
  • ROA（目安：5%以上良好）＝ 1,174 / 25,202 ≒ 4.66％（やや低め）
  • 営業利益率：11.7％（業種平均との比較は業種不特定のため参照不可だが、二桁は一般に良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：70.0％（通常ペースかやや高め・上期偏重か確認要）
  • 営業利益進捗率：61.2％（利益は売上進捗を下回る）
  • 純利益進捗率：63.5％
  • コメント：第3Q累計で売上進捗が7割ほど。営業利益は進捗が遅れ気味で、下期での営業利益率改善が必要。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。個別項目からの示唆：
  • 現金及び預金12,352.9百万円と高水準。
  • 売掛金の減少（受取手形及び売掛金：3,585→2,184百万円）はキャッシュポジティブの可能性。
  • 投資CF/財務CFの詳細：–（未提示）
  • フリーCF：–（未提示、営業CF/投資CF不明）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未提示。目安1.0以上で良好）
• 四半期推移（QoQ）
  • 直近四半期の単独QoQ推移詳細は未提示。事業別ではManualsの落ち込みが大きく、Knowledgeが堅調。
  • 季節性：Manualsのモデルサイクル影響等で四半期変動が見られる旨の記載あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：81.4％（安定水準。目安：40％以上で安定）
  • 負債比率（負債/純資産）：4,372 / 20,830 ≒ 0.21（低い、保守的な財務体質）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：16,519 / 2,441 ≒ 677％（非常に高い・短期支払余裕あり）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）＝ 12,598 / 25,202 ≒ 0.50回/年（資産効率は中程度）
  • 売上高営業利益率の低下（13.0％→11.7％）が効率性低下を示唆
• セグメント別（注：社内は単一セグメント扱い）
  • Manuals：3,965百万円（構成比31.5％、前年同期比△29.6％、△1,670百万円）
  • Knowledge：8,069百万円（構成比64.1％、前年同期比＋7.5％、＋564百万円）
  • その他：563百万円（構成比4.5％、前年同期比△1.0％）
  • 地域別：国内市場向け7,745百万円（＋18.8％）、海外市場向け4,853百万円（△32.5％）

特別損益・一時的要因

• 当第3四半期累計の主な特別項目等：
  • 投資有価証券売却益：144,840千円（144.84百万円、一時的利益）
  • 保険解約返戻金：42,332千円（42.33百万円、一時的利益）
  • 前期には固定資産除却損等の特別損失（97,371千円）が計上されていたが、当期は大幅に減少。
• 一時的要因の影響：
  • 特別利益の計上が経常～当期純利益を下支えしており、営業利益ベースでは実質的には減益。
• 継続性の判断：
  • 投資有価証券売却益や保険解約返戻金は一時的要因であり、来期以降の継続性は低いと判断。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：24.00円（2025年9月期）
  • 期末配当（予想）：28.00円
  • 年間配当予想：52.00円（前期は44.00円）
  • 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
  • 配当性向（予想）：配当合計52円、通期純利益予想1,850百万円→配当性向（参考）＝（52円×発行済株数14,364,000）/1,850百万円
  • 計算上の参考値：（52×14,364,000）= 746,628,000円 ≒ 746.63百万円 → 配当性向 ≒ 746.6 / 1,850 ≒ 40.4％
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買いの記載無し（自己株式増加はあるが都度の情報に依存）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：236,124千円（当第3四半期累計）
• のれん償却額：28,820千円
• 設備投資（CapEx）金額：–（明示無し）
• R&D費用：–（明示無し）
• 備考：固定資産の純額や無形資産の増減はあるが、主要投資項目の詳細は非開示。

受注・在庫状況

• 受注高／受注残高：–（明示無し）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：1,247.7百万円（前年同期862.5百万円→増加385.2百万円）
  • 在庫回転日数等：–（明示無し）
  • 在庫増加はManuals事業の変動やグループ構成の影響等が考えられる。

セグメント別情報

• 売上高・成長率（前述）
  • Manuals：3,965百万円（△29.6％）
  • Knowledge：8,069百万円（＋7.5％）
  • その他：563百万円（△1.0％）
• 収益貢献度：
  • Knowledgeがグループの成長牽引、Manualsが減収で全体を下押し。
• セグメント戦略：
  • 2030年を見据え、生成AI・DXを活用したInformation-as-a-Serviceの強化。現場（自動車整備等）連携で実効性向上を図る。海外・アジア・欧州拠点の再編を進める旨。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2030年を見据え「人とデータの共生を支える情報活用の基盤拡げる」ことが基本方針。Knowledge事業拡大は計画と整合。
• KPI達成状況：具体KPIは未記載だが、Knowledgeの増収は進捗の一部を示唆。Manualsの回復が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは無し。業界としては生成AI・DX需要の競争激化が予想される。
• 市場動向：生成AIやデジタル技術の普及でDX投資が拡大。国内需要は堅調（当社では国内向けが増加）、海外市場は不確実性が高く減少が見られる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年9月期）予想：売上18,000百万円（△7.8％）、営業利益2,400百万円（△19.3％）、経常利益2,600百万円（△18.3％）、親会社株主に帰属する当期純利益1,850百万円（△11.0％）。会社は第2四半期発表から修正なし。
  • 会社予想の前提：特段の為替等の前提明記は無し（注記事項参照）。
• 予想の信頼性：過去の特別損失や一時利益の有無で業績が変動しており、一時的項目を除いたベースでの底上げ（Knowledge成長）が重要。会社は保守的／中立的な見積りを行っている旨の注記あり。
• リスク要因：
  • Manuals事業のモデルサイクルや販売計画変更による需要変動
  • 海外市場の回復遅延（海外売上が大幅低下）
  • 生成AI関連投資の競争激化、価格競争
  • 一時的特別損益に依存した利益水準の変動

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準改正（2022年改正会計基準）を第1四半期より適用。四半期連結財務諸表への影響は無し。
• 連結範囲：府中自動車（連結子会社）は当期より年間を通じ連結。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
• その他：監査法人による四半期レビューは実施していない旨の記載。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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