決算短信：SYSホールディングス（3988）

2025年７月期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想や市場コンセンサスの記載は開示資料にないため、会社予想との比較は不明（–）。開示値は一般的な市場想定と大きく乖離する情報は見当たらない。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +13.3％、営業利益 +3.0％、経常利益 △1.9％、親会社株主に帰属する当期純利益 △10.2％）。
• 注目すべき変化：売上高は過去最高を更新（14,051 百万円、前期比 +13.3％）。一方で、為替差損や減損等の一時要因により純利益は減少（△10.2%）。セグメントではグローバル製造業・社会情報インフラが堅調、モバイルは受託開発減で大幅減少。
• 今後の見通し：2026年７月期は売上高16,850百万円（+19.9%）、営業利益1,044百万円（+48.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益604百万円（+42.9%）を予想。M&A効果と大型案件獲得を前提とする計画で、達成には受注確度や外部環境（為替・大規模案件の採算）への依存が大きい。
• 投資家への示唆：売上拡大はM&Aと大型案件が主因で、成長は継続見込み。ただし利益面は為替、減損、一時費用の影響でぶれやすく、次期予想の達成可否は受注の実現性・協力会社調達計画・人件費動向に注目する必要あり。

基本情報

• 企業名：株式会社ＳＹＳホールディングス
• 主要事業分野：総合情報サービス（ソリューション提供／受託開発・SES・システム運用等）
• 代表者名：代表取締役会長兼社長 鈴木 裕紀
• 問合せ先：取締役専務執行役員 管理本部長 後藤 大祐（TEL: 052-937-0209）
• 報告概要：提出日 2025年9月12日（決算短信）、対象会計期間 2024年8月1日～2025年7月31日（通期）
• 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け、2025年9月16日予定）
• 決算補足資料作成：有

セグメント

• 単一報告セグメント：総合情報サービス事業（社内では以下 3 ソリューションで管理）
  • グローバル製造業ソリューション：車載ECU等、製造業向けシステム
  • 社会情報インフラ・ソリューション：金融等社会インフラ系システム
  • モバイル・ソリューション：製品の保守・受託開発等

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式、期末自己株式含む）：10,582,939株（算定上の調整あり）
• 期中平均株式数：10,510,544株
• 時価総額：–（開示なし）

今後の予定

• 定時株主総会：2025年10月29日予定
• 配当支払開始予定日：2025年10月30日
• 有価証券報告書提出予定日：2025年10月30日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との直接比較は開示なしのため、達成率は記載不可）
  • 売上高：14,051,094千円（前期比 +13.3%）
  • 営業利益：705,229千円（前期比 +3.0%）
  • 経常利益：732,913千円（前期比 △1.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：423,426千円（前期比 △10.2%）
• サプライズの要因：
  • プラス要因：M&Aによる子会社増加、社会情報インフラ・グローバル製造業向け受注の堅調化、技術者稼働人数増加により売上・粗利拡大。
  • マイナス要因：為替差損（前期比で為替差益が減少し為替差損計上）、減損損失（23,398千円）・固定資産除却損（9,225千円）の計上、および一部不採算プロジェクト・人件費増。
• 通期への影響：2026年予想は増収増益を見込むが、為替や大型受注の実現性、M&Aの統合費用や人件費増が達成リスク要因。予想修正の有無：現時点で修正なし。

財務指標（連結）

• 要旨（単位：千円、%は前年同期比）
  • 売上高：14,051,094（+13.3%）
  • 売上原価：10,938,436 → 売上総利益 3,112,657（粗利率 約22.2%）
  • 販売費及び一般管理費：2,407,427
  • 営業利益：705,229（+3.0%、営業利益率 約5.0%）
  • 経常利益：732,913（△1.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：423,426（△10.2%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：40.29円（前期 45.11円）
• 主要BS指標（期末、千円）
  • 総資産：7,913,008（前期 6,610,281）
  • 純資産：3,752,379（前期 3,363,515）
  • 自己資本比率：47.4%（前期 50.9%） — 安定水準（目安 40%以上）
  • 1株当たり純資産：356.23円
• 収益性指標
  • ROE（親会社株主当期純利益 / 平均自己資本）：約 11.9%（良好、目安 8%以上）
  • ROA（当期純利益 / 平均総資産）：約 5.8%（良好、目安 5%以上）
  • 営業利益率：約 5.0%（業種平均は企業により異なるため参照が必要）
• 進捗率分析（四半期決算向けの計算は該当せず／本資料は通期決算） → 該当なし
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：564,600（前期 721,019、減少）
  • 投資CF：△330,538（前期 △246,021、投資増）
  • 財務CF：560,973（前期 △469,354、長期借入れ1,000,000千円による資金調達）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：234,062千円（プラス）
  • 営業CF/当期純利益比率：564,600 / 423,426 ≒ 1.33（目安 1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物残高：4,171,741千円（前期 3,372,130千円）
• 四半期推移（QoQ）・季節性：該当なし（通期開示）
• 財務安全性・効率性
  • 有利子負債（概算）：短期300,000 + 1年内返済予定長期425,976 + 長期1,205,674 = 約1,931,650千円
  • ネットキャッシュ概算：現金4,171,741 − 有利子負債1,931,650 ≒ 約2,240,091千円（ネットキャッシュ）
  • 債務償還年数：3.4年（前期 1.7年、やや長期化）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ：44.1倍（支払利息に対する余裕あり）

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：32,824千円（主な内訳：減損損失 23,398千円、固定資産除却損 9,225千円、その他 200千円）
• 一時的要因の影響：特別損失計上と為替差損が当期純利益減少の主因。営業利益は売上増で増加しているため、特別損益を除いた実質的な営業力は維持。
• 継続性の判断：減損・除却は一時的性格が強く継続性は低いが、為替の変動や不採算案件は継続リスクになり得る。

配当

• 2025年７月期（実績）：年間配当 7.00円（期末 7.00円）、配当金総額 73百万円、連結配当性向 17.4%、純資産配当率 2.1%
• 2026年７月期（予想）：年間配当 8.00円（期末 8.00円）→ 配当性向予想 13.9%（開示）
• 特別配当：なし
• 自社株取得：当期中に自己株式取得あり（取得額 4,967千円）
• 配当利回り：–（株価情報の開示なしのため算出不可）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得による支出）：180,553千円（投資活動による主な支出）
• 減価償却費：96,860千円（当連結会計年度）
• のれん償却（のれん償却額）：133,290千円（のれんの償却は継続的費用）
• 研究開発費：開示なし（–）
• 備考：投資はM&A関連や事業拡大に伴う設備・拠点投資が含まれている。

受注・在庫状況

• 受注残高・受注高：明示的数値の開示なし（–）
• 契約資産：161,665千円（前期 65,091千円、増加）→ 大型案件や受注進行による計上増が示唆される。
• 棚卸資産（仕掛品）：46,070千円（前期 54,162千円、減少）
• 在庫回転日数・在庫の質：開示なし（–）

セグメント別情報

• セグメントは単一（総合情報サービス）だが、ソリューション別売上高（当期実績および対前期増減率）
  • グローバル製造業ソリューション：5,219,590千円（+16.7%）、構成比 37.1%
  • 社会情報インフラ・ソリューション：8,575,284千円（+12.8%）、構成比 61.0%
  • モバイル・ソリューション：256,219千円（△20.5%）、構成比 1.8%
• セグメント別収益貢献：社会情報インフラ・グローバル製造業が主力で、モバイルは縮小。
• 2026年予想（ソリューション別）では社会情報インフラの比率拡大（売上 10,479 百万円、+22.2%）を見込む。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の明示的な進捗KPIは開示なし（–）。
• 開示内容からの整合性：M&Aを取り込みつつ大型案件受注で売上を拡大する戦略で、短期的には売上拡大と人件費増・のれん償却の影響で利益変動が生じている。

競合状況や市場動向

• 市場動向：生成AIの進展で開発コスト・期間が短縮され、大型案件化やSaaS優位性の変化など、業界構造の変化リスクあり。情報サービス業は全体として増勢（総務省統計で情報サービス売上は増加）。
• 競合動向：中小の受託開発会社・SES専業は大型案件に対する競争力低下の可能性。SYSホールディングスは大型案件・協業での拡張を狙う。
• 相対的ポジション：特定顧客集中の記載はなく、複数ソリューションでバランスを取っているが、社会インフラ寄りの売上比率が高い点に留意。

今後の見通し（会社予想の要点）

• 2026年７月期予想（連結）
  • 売上高：16,850百万円（当期比 +19.9%）
  • 営業利益：1,044百万円（+48.1%）
  • 経常利益：1,018百万円（+38.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：604百万円（+42.9%）
  • 予想前提：受注済案件および受注確度の高い案件を積み上げて算出。M&A効果、金融関連・車載ECU等の顧客需要を前提。営業外収支は概ね小幅の支払利息等を見込む。
• 予想の信頼性：過去実績・M&A効果・大型案件の実行性に依存するため、受注確度や協力会社への調達がカギ。外部要因（為替、生成AIの市場構造変化等）がリスク。
• リスク要因：為替変動、原価（人件費・外注費）上昇、不採算案件の発生、大型受注の採算性・履行リスク、地政学リスク（輸出関連影響）など。

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準（2022年改正）の適用あり。連結財務諸表への影響はなし。
• 継続企業の前提：該当事項なし。
• 本決算短信は監査法人による監査の対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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