決算短信：松屋アールアンドディ（7317）

2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表の通期予想に対する修正は無し。第3四半期累計の進捗は概ね予定通りであり、サプライズ要素は特段なし（決算短信本文も「概ね予定通りに進捗」と記載）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高7,389百万円、前年同期比+15.4％、営業利益1,504百万円、同+52.7％、親会社株主に帰属する四半期純利益1,170百万円、同+59.0％）。
• 注目すべき変化：利益率の大幅改善（営業利益率約20.4%）および自己資本比率の改善（52.3%→62.6%）。各セグメントとも増収増益で、特に「その他事業」の伸び率が高い（売上+233.8%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上9,200百万円、営業利益1,800百万円、当期純利益1,400百万円）は変更なし。第3四半期累計の進捗率は売上高約80.3%、営業利益約83.6%、当期純利益約83.6%と順調で、計画達成の可能性は高いと見込める（但し外部環境リスクは注意）。
• 投資家への示唆：為替（円安）やベトナム生産の稼働・工程自動化が利益拡大に寄与している点が今回のポイント。短期的には計画進捗が良好だが、為替や海外需要の変動が業績に影響し得る点を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社松屋アールアンドディ
  • 主要事業分野：メディカルヘルスケア事業（血圧計腕帯等）、セイフティシステム事業（縫製自動機、レーザー裁断機、カーシート／エアバッグ向け縫製等）、その他事業（産業資材向け裁断機等）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 後藤秀隆
• 報告概要:
  • 提出日：2025年2月10日
  • 対象会計期間：2025年3月期 第3四半期累計（2024年4月1日～2024年12月31日、連結、日本基準）
  • 決算説明資料：作成なし、決算説明会：開催なし
• セグメント:
  • メディカルヘルスケア事業：血圧計腕帯等の生産・販売（ベトナム生産の稼働・自動化進展）
  • セイフティシステム事業：縫製自動機、レーザー裁断機、車載向け縫製品等
  • その他事業：産業資材向け裁断機、タオルメーカー向け縫製自動機等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：21,302,000株（2025年3月期第3Q末）
  • 期中平均株式数（累計）：21,250,752株（第3四半期累計）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第3四半期短信（2月10日）／通期予想は既に公表済み
  • 株主総会・IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計＝2024/4–12、単位：百万円）
  • 売上高：実績7,389（前年同期比+15.4%）。会社通期予想（9,200）に対する進捗率：約80.3%（第3Q時点）。
  • 営業利益：実績1,504（前年同期比+52.7%）。通期予想（1,800）に対する進捗率：約83.6%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績1,170（前年同期比+59.0%）。通期予想（1,400）に対する進捗率：約83.6%。
• サプライズの要因：
  • 主因は円安による為替効果と、ベトナム工場稼働・工程自動化によるコストダウン、縫製自動機・レーザー裁断機の受注増。これらが売上・利益の上振れ要因になっている。
  • 特別利益（関係会社株式売却益10.4百万円）および特別損失（役員退職功労引当金14.0百万円）の影響はトータルで小さい。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3Q進捗は良好で、現時点では予想達成の可能性は高いと判断される。ただし為替・海外需給・地政学リスク等は注意点。

財務指標（要点）

• 財務諸表（主要数値、単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：7,389（+15.4% YoY）
  • 営業利益：1,504（+52.7% YoY）
  • 経常利益：1,545（+54.0% YoY）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,170（+59.0% YoY）
  • 総資産：10,145（前期末9,923、+222）
  • 純資産：6,351（前期末5,194、+1,157）
  • 自己資本比率：62.6%（前期末52.3%）（安定水準、目安40%以上）
• 収益性
  • 売上高：7,389百万円（+15.4% / +984百万円）
  • 営業利益：1,504百万円（+52.7% / +520百万円）
  • 営業利益率：1,504 / 7,389 = 約20.4%（高水準。業種平均は業種依存だが、目安として良好）
  • 経常利益：1,545百万円（+54.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,170百万円（+59.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：55.08円（前年同期34.78円、+約58.4%）
• 収益性指標（第3Q累計ベース）
  • ROE（簡易計算：当期純利益 / 平均自己資本）＝1,170 / ((6,351+5,194)/2) ≈ 20.3%（9ヶ月累計ベース、目安：8%以上が良好）
  • ROA（当期純利益 / 平均総資産）＝1,170 / ((10,145+9,923)/2) ≈ 11.7%（目安5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：約80.3%
  • 営業利益進捗率：約83.6%
  • 当期純利益進捗率：約83.6%
  • 備考：四半期進捗は例年の事業の季節性にも依存するが、現状は通期見通しに対して順調な進捗。
• キャッシュフロー（注：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないが要点は開示あり）
  • 現金及び預金：3,337,270千円（前期末2,250,519千円、増加1,086,750千円）
  • 営業CF等の詳細は開示なし（四半期CF計算書は作成せず）。
  • フリーCF：–（未作成のため算出不可）
  • 営業CF / 純利益比率：–（営業CF未提示）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 第3Q累計は前年同期比で増収増益。四半期ごとの詳細なQoQ数値は別表に記載なし。
  • 季節性：特になしの明記はないが、受注や引当金の変動などで流動負債・棚卸が変動。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：62.6%（安定水準、前期末52.3%から改善）
  • 流動負債：1,911百万円（前期末2,801百万円、減少）
  • 短期借入金：750百万円（前期末1,060百万円、減少）
  • 長期借入金：1,477百万円（ほぼ横ばい）
  • 流動性や負債の圧縮が進んでいる点はポジティブ
• 効率性
  • 減価償却費（第3Q累計）：141,454千円（前年同期230,192千円）→減少
  • 総資産回転率等の詳細は開示数値から算出可能だが、本短信では営業効率の改善（高い営業利益率）が顕著。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：関係会社株式売却益 10,415千円（非継続要因の可能性）
• 特別損失：役員退職功労引当金繰入額 14,000千円（一時的）
• 一時的要因の影響：当該特別損益の合計は小幅負（約△3.6百万円）で、主たる増益要因は本業（営業利益）の拡大であるため、特別損益を除いても実質的な増益は明確。
• 継続性の判断：関係会社株式売却益は非継続。退職功労引当金も一時的要素。

配当

• 配当実績と予想（円）
  • 中間配当：0.00（期中は無配）
  • 期末配当（予想）：10.00（通期合計10.00円）
  • 直近の配当予想からの修正有（決算短信に「有」と明記）→通期予想10.00円（前期実績合計2.50円から増額）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向＝（配当総額／当期純利益）= （21,302,000株×10円→総額約213,020千円）/1,400,000千円 ≈ 15.2%（概算、計算前提により差異あり）
• 株主還元方針：譲渡制限付株式報酬の発行等が実施されており、自社株買いの記載は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資関連の明細は短信本文の要約では限定的：
  • 固定資産の増加：無形固定資産の増加（+305,577千円）および建設仮勘定の増加（+33,495千円）により固定資産合計が増加（+343,612千円）。
  • 減価償却費（第3Q累計）：141,454千円（前年同期230,192千円、減少）
• R&D費用：明確な金額の記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の明細は短信には記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品・製品：445,420千円（前期末862,568千円、減少）
  • 仕掛品：163,766千円（前期369,121千円、減少）
  • 原材料及び貯蔵品：1,146,700千円（前期1,482,040千円、減少）
  • 在庫全体は減少傾向（資金回収や生産・出荷状況の影響と推測）

セグメント別情報

• 売上高・セグメント利益（第3Q累計、単位：百万円、前年同期比）
  • メディカルヘルスケア：売上4,606（+10.5%）、セグメント利益1,466（+47.1%）
  • 主因：血圧計腕帯の為替影響、ベトナム新工場稼働、工程自動化によるコストダウン
  • セイフティシステム：売上2,662（+21.0%）、セグメント利益243（+26.4%）
  • 主因：インド向けエアバッグ縫製ライン好調、レーザー裁断機受注増、ベトナムでの新規取引増
  • その他：売上121（+233.8%）、セグメント利益31（+102.0%）
  • 主因：産業資材向け裁断機、タオルメーカー向け縫製自動機の受注増
• セグメント戦略：各事業とも海外（特にベトナム）生産強化や自動化投資で収益性改善を図っている。リハビリロボット関連は販路拡大活動を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信では中期計画の詳細言及なし（–）
• KPI達成状況：営業利益率・自己資本比率の改善は中長期の財務健全化に資する数値。目標数値との比較は資料なし。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との具体的比較データは短信に記載なし（–）。
• 市場動向：国内では個人消費の持ち直しやインバウンド回復を想定する一方で、物価上昇や地政学的リスク（ウクライナ・中東等）、為替変動（円安）が業績に影響を与える旨を開示。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2024/4–2025/3）会社予想：売上9,200百万円（+9.1%）、営業利益1,800百万円（+40.3%）、当期純利益1,400百万円（+46.9%）。直近の業績予想修正は無し（第2Q発表から据え置き）。
  • 会社の前提：為替等の前提条件は短信本文に詳細記載なし（通期予想の前提は–）。
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗率は高く、過去の進捗傾向を考慮しても達成可能性は高いと見られるが、為替や海外生産・受注の変動がリスク。
• リスク要因：為替変動、主要顧客の生産体制変化、地政学リスク、原材料価格の変動、海外工場の稼働状況など。

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準改正（2022年改正会計基準）を適用済み。なお、当該会計方針変更による四半期連結財務諸表への影響はなしと記載。
• 連結範囲の変更：連結範囲の重要な変更あり（除外1社：タカハター株式会社）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（CF詳細は非開示）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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