決算短信：Aiロボティクス（247A）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想／会社予想からの修正は無し。売上は大幅上振れ（前年同期比＋66.4％、前期実績からの伸長）が目立つ一方、利益は会社側の積極投資で大幅に減少（営業利益・経常利益・中間純利益それぞれ前年同期比で約▲41〜▲43％）。総じて「売上上振れ＋利益下振れ（先行投資要因）」。
• 業績の方向性：増収減益（売上高：増、営業利益等：減）。
• 注目すべき変化：売上高が10,542百万円（前年同期比＋66.4％）と大幅増。一方、販売費及び一般管理費が大幅増加し営業利益率が低下（営業利益率 6.66%）。棚卸資産・売掛金が大幅に増加し運転資本が膨らむ。
• 今後の見通し：通期予想（売上28,000百万円、営業利益4,800百万円等）に対する進捗は売上で約37.7%、営業利益で約14.6%にとどまる。会社は業績予想の修正を行っておらず、期末見通し達成には下期での利益回復（販管費抑制または売上伸長）が必要。
• 投資家への示唆：販促・ブランド投資（新ブランド立上げに伴う先行費用）により売上基盤は拡大しているが、短期的には利益率・キャッシュ創出力が低下。注視ポイントは（1）販管費の効果（販促が利益率に転嫁するか）、（2）運転資本（在庫・売掛金）の回収状況、（3）営業CFの改善および有利子負債の推移。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：Aiロボティクス株式会社
  • 主要事業分野：D2Cブランド事業（スキンケアを中心にヘアケア、美容家電等の自社ブランドを展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 龍川 誠
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日）／日本基準（非連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：
  • 単一セグメント（D2Cブランド事業）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：61,660,000株（2026/3 中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：58,975,688株
  • （注）2025年10月1日付で1株→5株の株式分割を実施（過去に2024年6月に1→2,000株分割も実施）。
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 株主総会・IRイベント等：–（別途開示があれば）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想の修正なし）
  • 売上高（累計・中間）：10,542百万円（前年同期比＋66.4%）。通期予想28,000百万円に対する進捗率：約37.7%（通常の半期進捗50%と比較すると未達）。
  • 営業利益（累計・中間）：701.8百万円（前年同期比▲41.7%）。通期予想4,800百万円に対する進捗率：約14.6%。
  • 中間純利益：468.7百万円（前年同期比▲42.7%）。通期当期純利益予想3,330百万円に対する進捗率：約14.1%。
• サプライズの要因：
  • 売上増は新製品（「マルチスクエアシートマスク」、「Straine」「Brighte」等）の寄与および販売チャネル拡大。
  • 利益悪化は主にヘアケア・美容家電のブランド立上げに伴う先行投資（販促費や認知拡大費用）および販管費増加。棚卸資産や前払費用増加も営業CF圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。中間時点の進捗は利益面で遅れが大きく、通期予想達成には下期での利益反転（販管費の回収、下期売上好転、在庫回転改善等）が必要。

財務指標（中間期：単位は百万円／千円表記は原表に準拠）

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：9,639百万円（前期末 6,966百万円、増加）
  • 純資産：3,821百万円（前期末 3,309百万円、増加）
  • 自己資本比率：39.6%（前期末 47.5%） — 目安：40%以上で安定（当社はやや低下）
• 主要業績（中間累計）
  • 売上高：10,542百万円（前年同期 6,335百万円、＋66.4%）
  • 営業利益：701.8百万円（前年同期 1,204.2百万円、▲41.7%）
  • 営業利益率：6.66%（701.8 / 10,542）
  • 経常利益：686.9百万円（前年同期 1,161.3百万円、▲40.9%）
  • 中間純利益：468.7百万円（前年同期 817.4百万円、▲42.7%）
  • 1株当たり中間純利益（調整後）：7.95円（前年同期 17.29円）
• 収益性指標（中間期ベース）
  • ROE（中間純利益／純資産）：約12.3%（468.7 / 3,821 → 良好の目安8%以上を上回るが中間利益ベース）
  • ROA（中間純利益／総資産）：約4.86%（468.7 / 9,639 → 目安5%以上にやや届かず）
  • 営業利益率：6.66%（業種平均との比較は業種により差異あり）
• 進捗率分析（通期見通しとの対比）
  • 売上高進捗：37.7%（10,542 / 28,000） ← 半期で50%想定の企業が多い中で未達
  • 営業利益進捗：14.6%（701.8 / 4,800） ← かなり遅れ
  • 純利益進捗：14.1%（468.7 / 3,330） ← 同上
• キャッシュフロー
  • 営業CF：△2,503,994千円（支出）（前年同期は＋608,656千円の収入） → 営業CFは大幅なマイナス（運転資本の増加、税金支払等が主因）
  • 投資CF：△182,876千円（主な内訳：敷金・保証金差入142,239千円、有形固定資産取得44,466千円）
  • 財務CF：＋1,616,257千円（長期借入2,000,000千円の調達など）
  • フリーCF（CFO − CFI）：△2,686,870千円（概算：△2,503,994 − 182,876） → マイナス（注意）
  • 営業CF／純利益比率：約△5.34（−2,503,994 / 468,689）→ 1.0以上が健全だが、大幅に下回る（現金創出力の弱さを示す）
  • 現金及び現金同等物残高：2,861,332千円（期首 3,932,150千円、減少 1,070,818千円）
• 四半期推移（QoQ）：–（個別QoQ数値は決算短信中に四半期別推移の明示なし）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：39.6%（目安：40%以上で安定。ほぼ安定水準だが前期47.5%から低下）
  • 流動比率（概算）：流動資産 9,038,408千円 / 流動負債 3,640,868千円 ≒ 2.48（流動性は良好）
  • 有利子負債（概算）：長期借入等計（長期借入金 2,075,109 + 1年内返済予定の長期借入金 637,662 + 社債合計 541,525） ≒ 3,254,296千円 → 負債増加（前期比で有利子負債が増加）
• 効率性：総資産回転率等の詳細データは–（公表数値からは算出困難）
• セグメント別：単一セグメント（D2C）につきセグメント内訳は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当記載なし）
• 特別損失：–（該当記載なし）
• 一時的要因：ヘアケア「Straine」や美容家電「Brighte」の認知拡大施策に伴う一時的先行費用を計上（販促先行投資）。これが利益減の主因であり、継続性は短中期の施策次第（通常は一時的と想定されるが今後の施策次第で継続的費用化の可能性あり）。
• 一時要因を除いた実質業績評価：売上基盤は拡大しているが、販管費の正常化・販促効果の収益化が確認されるまでは「実質黒字転換の持続性」は不確定。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想の修正無し）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価依存。現在配当は無配）
• 配当性向：–（配当0のため実効値は0）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（今回も無配継続）

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間期）：有形固定資産取得による支出 44,466千円（投資CF内）
• 減価償却費：25,330千円（中間期）
• 研究開発費：–（詳細記載なし）
• 主な投資内容：敷金・保証金の差入（142,239千円）や一部設備導入。詳細は注記参照。

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：–（決算短信に受注高/受注残の記載無し）
• 在庫状況：
  • 商品：2,263,812千円（前期末 967,270千円、増加 +1,296,542千円）
  • 貯蔵品：271,306千円（前期末 151,970千円、増加 +119,336千円）
  • 在庫増加合計：1,415,878千円増（決算コメントに一致）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（D2Cブランド事業） — 売上構成や地域別内訳の開示なし
• 各ブランド動向（経営コメント）
  • 「Yunth」：主力ブランドとして継続展開
  • 「Straine」（ヘアケア、2025年6月発売）：初動好調で一時売り切れ
  • 「Brighte」（美容家電）：自社ECに加え家電量販店での卸販売増加、認知拡大中

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（短信内での中期目標等の詳細言及なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内スキンケア市場は一定の成長が期待される（短信コメント）。インバウンド回復等の追い風あり。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は開示なしだが、D2Cブランドの競争は認知獲得・販促費負担で短期的に利益を圧迫するケースが多い点に留意。

今後の見通し

• 業績予想（2026年3月期 通期、会社発表・修正なし）
  • 売上高：28,000百万円（前年比＋97.1%）
  • 営業利益：4,800百万円（前年比＋93.5%）
  • 経常利益：4,775百万円（前年比＋97.1%）
  • 当期純利益：3,330百万円（前年比＋95.5%）
  • 1株当たり当期純利益（会社前提で株式分割反映後）：57.03円
• 予想の信頼性：中間期の利益進捗率が低いため、通期での利益達成は下期での利益率改善・販管費回収・運転資本改善に依存。
• リスク要因：
  • 販管費の回収が想定より遅れるリスク（ブランド投資の費用対効果）
  • 在庫／売掛金の長期化によるキャッシュ消耗
  • 為替・原材料価格、景気動向（消費の低迷）等の外部要因
  • 有利子負債増加に伴う利息負担と財務リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理：有（注記参照）
• 第2四半期（中間期）決算短信は監査（レビュー）の対象外
• 2025年10月1日付株式分割（1→5株）実施（発行済株式数の変更等は短信に記載）
• 不明な項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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