企業の一言説明
ダイヤモンドエレクトリックホールディングスは、自動車用点火コイルを主力としつつ、蓄電制御パワコン、電子制御機器などのエネルギー変換事業にも注力する老舗企業です。
投資判断のための3つのキーポイント
- 極めて割安なバリュエーションと高配当利回り: PBR0.44倍、PER13.11倍は業界平均を大幅に下回り、配当利回り4.23%は市場平均と比較して魅力的な水準にあります。
- 事業再編と利益改善の兆し: 自動車機器に加え、エネルギーソリューションや電子機器で原価低減と生産性向上の成果が出始め、直近の中間期では大幅な増益を達成しました。
- 財務健全性と信用取引に関する課題: 自己資本比率が低く、流動比率も1倍を下回る財務構造が脆弱であるため、突発的な事態への対応力が懸念されます。また、信用倍率が極めて高水準であるため、将来的な売り圧力には注意が必要です。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | C | 緩やかな成長 |
| 収益性 | S | 非常に良好 |
| 財務健全性 | D | 懸念材料あり |
| バリュエーション | S | 極めて割安 |
※スコア凡例: S=優良, A=良好, B=普通, C=やや不安, D=懸念
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 591.0円 | – |
| PER | 13.11倍 | 業界平均24.2倍より割安 |
| PBR | 0.44倍 | 業界平均1.6倍より割安 |
| 配当利回り | 4.23% | – |
| ROE | 17.80% | – |
1. 企業概要
ダイヤモンドエレクトリックホールディングスは、1930年代創業の歴史を持つ自動車用点火コイルの老舗メーカーです。自動車機器（点火コイル、DC-DCコンバーター等）が主力事業であり、近年では蓄電制御パワコンやハイブリッドシステムなどのエネルギーソリューション、高電圧発生装置や制御装置などの電子機器事業にも注力しています。長年にわたる独自の精密技術と経験を基盤とし、高い技術的参入障壁を築いています。
2. 業界ポジション
同社は自動車用点火コイル市場において、トップクラスのシェアを持つ大手メーカーとして独自の地位を確立しています。しかし、自動車産業のEVシフトや、エネルギーソリューション分野における海外メーカーの本格参入による価格競争激化は、競争環境を変化させています。現時点のPER13.11倍、PBR0.44倍は、業界平均PER24.2倍、PBR1.6倍と比較して大幅に低い水準にあり、市場は同社の成長性や財務健全性に懸念を抱いている可能性が示唆されます。
3. 経営戦略
中期経営計画「炎のスクラム」を掲げ、自動車機器、エネルギーソリューション、電子機器の各事業軸で成長基盤を強化しています。特に、環境規制強化に対応した電動車向け技術や、災害対策・VPP（仮想発電所）市場向け蓄電システム「EIBS」の開発・展開、アンモニア燃焼技術やマイクログリッドなどの先端技術への投資を推進しています。直近では、ものづくりにおける部材調達改善、省人化、生産性向上による原価低減を重視し、収益構造の改善を図っています。2026年3月30日には配当実施予定日を控えています。
4. 財務分析
- 【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
提供データによる総合スコア: 2点(C): ⚠️要注意（財務改善が必要）- 詳細: 収益性スコア1/3、財務健全性スコア0/3、効率性スコア1/3。
- 営業キャッシュフローは過去12ヶ月でプラスであるものの、全体としては純利益を十分にカバーできていない年度が過去に存在し、利益の質には注意が必要です。
- 財務健全性スコアが0点であり、特に自己資本比率と流動比率の低さが懸念点として挙げられます。
- 効率性では売上総利益率が過去12ヶ月で改善傾向にあるものの、全体を底上げするに至っていません。
- 【収益性】
| 指標 | 値 | ベンチマーク | 評価 | 解説 |
|---|---|---|---|---|
| 営業利益率(過去12か月) | 4.25% | 5-10% (B) | C | 直近年間で4.25%とやや低めであり、原価低減に取り組むも、価格競争の影響で改善余地が残ります。 |
| ROE(過去12か月) | 17.80% | 10%以上 | S | 過去12ヶ月の実績は17.80%と非常に高い水準ですが、年度実績が3.82%と乖離しており、利益の変動性や評価基準に注意が必要です。 |
| ROA(過去12か月) | 2.89% | 5%以上 | D | 総資産に対する利益の創出効率が低く、資産活用能力に課題が見られます。 |
- 【財務健全性】
| 指標 | 値 | 目安 | 評価 | 解説 |
|---|---|---|---|---|
| 自己資本比率(実績) | 14.4% | 40%以上 | D | 極めて低い水準で、財務基盤が脆弱であり、負債依存度が高い状態です。 |
| 流動比率(直近四半期) | 0.94 | 120%以上 | D | 1倍を下回る94%であり、短期的な支払い能力に懸念があり、運転資金の管理が重要です。 |
| 総負債/株式資本比率(直近四半期) | 331.05% | (参考) | – | 負債が自己資本の3倍以上と高く、財務レバレッジが高い状態を示しています。 |
- 【キャッシュフロー】
| 指標 | 値（百万円） | 状況 | 解説 |
|---|---|---|---|
| 営業CF(過去12か月) | 1,640 | プラス | 本業の事業活動によって継続的にキャッシュを生み出している点は評価できますが、中間期では減少傾向にあります。 |
| FCF(過去12か月) | 1,420 | プラス | 営業キャッシュフローから設備投資を差し引いたフリーキャッシュフローもプラスであり、事業活動で資金を創出できている状態です。 |
| 営業CF（中間期） | 438 | プラス | 前年同期比で大幅に減少しましたが、プラスを維持しています。棚卸資産の増加など運転資本の悪化が影響しました。 |
| 投資CF（中間期） | △313 | マイナス | 有形固定資産の取得を中心に投資活動を継続しており、将来的な成長に向けた投資が行われています。 |
| 財務CF（中間期） | △571 | マイナス | 長期借入金の返済等を進めており、有利子負債の削減に努めていることが伺えます。 |
- 【利益の質】
| 指標 | 値 | 業界平均比 | 評価 | 解説 |
|---|---|---|---|---|
| 営業CF/純利益比率 | 0.88 | 1.0以上が健全 | B (普通) | 純利益の大部分はキャッシュフローに裏付けられていますが、1.0未満であるため、厳密には一部で会計上の利益がキャッシュフローを伴わない可能性も考慮すべきです。 |
- 【四半期進捗】
2026年3月期中間期（2025年4月1日～9月30日）の通期予想に対する進捗率は以下の通りです。
- 売上高: 50.8%
- 営業利益: 69.4%
- 経常利益: 99.7%
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 111.8%
中間期で経常利益、純利益は既に通期予想を上回る水準に達しており、会社側の通期予想修正（「有」）の背景には、下期の事業環境における慎重な見通しや不確実性が織り込まれていると考えられます。利益面では上半期に大きく貢献した形となっています。
5. 株価分析
- 【バリュエーション】
| 指標 | 値 | 業界平均 | 業界平均比 | 判定 | 解説 |
|---|---|---|---|---|---|
| PER(会社予想) | 13.11倍 | 24.2倍 | 54.17% | 割安 | 業界平均を大きく下回り、利益水準から見て株価は相対的に割安と判断されます。 |
| PBR(実績) | 0.44倍 | 1.6倍 | 27.50% | 割安 | 純資産の解散価値を下回っており、極めて割安ですが、財務健全性の低さも市場からの評価の低さにつながっている可能性があります。 |
データから算出された目標株価は、業界平均PER基準で5,402円、業界平均PBR基準で2,143円となり、現在の株価591.0円と比較して理論上は大幅な乖離がありますが、これは市場が同社の財務リスクや成長性を厳しく評価していることを示唆しています。
- 【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | – | MACDラインとシグナルラインのクロスが見られず、短期トレンド方向に関する明確な転換シグナルは出ていません。 |
| RSI | 中立 | – | RSIは買われすぎでも売られすぎでもない30から70の間の水準にあるため、中立的な状態です。 |
移動平均線乖離率を見ると、5日移動平均線に対しては-0.97%とわずかに下回っていますが、25日移動平均線に対しては+1.76%、75日移動平均線に対しては+2.20%、200日移動平均線に対しては+2.14%と全て上方乖離しており、中長期の移動平均線よりは上に位置しています。
- 【テクニカル】
現在の株価591.0円は、52週高値669円に対しては約64.2%の位置にあり、年間レンジの中央よりやや高値寄りです。52週安値451円からは大きく上昇しています。5日移動平均線596.80円をわずかに下回っていますが、25日、75日、200日といった中長期の移動平均線を上回っており、株価は上昇トレンドの途上にあると見ることができます。直近10日間の株価推移は、580円から607円のレンジで推移し、出来高は9.8万株と比較的小口となっています。
- 【市場比較】
ダイヤモンドエレクトリックホールディングスの株価は、直近1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年間のいずれの期間においても、日経平均およびTOPIXといった主要市場指数を下回る相対パフォーマンスとなっています。特に6ヶ月では、日経平均が+35.76%と大きく上昇する中で、同社株は+1.37%と大幅に乖離しており、市場全体の活況を十分に享受できていない状況です。これは、特定の事業セクターへの集中、財務体質への懸念、あるいは成長ストーリーの不透明感が投資家心理に影響している可能性を示唆しています。
6. リスク評価
- 【注意事項】
⚠️ 信用倍率が243.91倍と極めて高水準であり、将来的な売り圧力が強まる可能性に注意が必要です。また、PBRが0.44倍と低い一方で、財務健全性が脆弱であるため、見かけ上の割安さ（バリュートラップ）にも留意する必要があります。
- 【定量リスク】
- ベータ値: 0.59
- 年間ボラティリティ: 41.02%
- 最大ドローダウン: -29.61% (過去最悪の下落率)
- シャープレシオ: 0.36
ベータ値0.59は、市場全体の変動と比較して株価の変動が小さいことを意味しますが、年間ボラティリティ41.02%は個社としては比較的高い水準です。仮に100万円投資した場合、年間で±41万円程度の変動が想定される可能性があり、短期的な価格変動リスクは意識しておくべきです。過去最大で約30%の下落（最大ドローダウン）を経験しており、同様の下落が今後も起こりうるリスクがあります。シャープレシオ0.36は、リスクに見合うリターンが十分に得られているとは言えない水準です。
- 【事業リスク】
- エネルギーソリューション分野における価格競争の激化: 蓄電システム「EIBS」などの再生可能エネルギー関連分野では、海外メーカーの本格参入により価格競争が激化しており、今後、同社の利益率を圧迫する要因となる可能性があります。これが中間期の売上増にもかかわらず通期予想が慎重である一因と考えられます。
- 自動車産業の構造変化と地政学リスク: 自動車産業における電気自動車（EV）へのシフトは、同社の主力製品である点火コイルの長期的な需要減少リスクを孕みます。また、EV需要の減速や地域別需要変動、レアアース等の原材料高騰、為替変動、国際的な関税や地政学的なリスクは、自動車機器事業およびサプライチェーン全体に広範囲な影響を及ぼす可能性があります。
- 財務基盤の脆弱性: 自己資本比率14.4%、流動比率0.94と財務健全性に課題を抱えており、予期せぬ事業環境の悪化や大規模投資の必要性が発生した場合、資金調達や経営の柔軟性が著しく制約されるリスクがあります。過去にサイバー攻撃による被害も発生しており、情報セキュリティリスクは企業価値毀損にも繋がりかねません。
7. 市場センチメント
信用買残が268,300株と豊富である一方、信用売残が1,100株と極めて少なく、信用倍率は243.91倍と非常に高水準にあります。これは、将来的な需給の悪化（買い方が利益確定売りや損切りを行うことによる株価下落）につながる可能性を秘めており、注意が必要です。主要株主構成を見ると、日本カストディ銀行（信託口）、日本マスタートラスト信託銀行（信託口）といった機関投資家が上位を占め、大株主としてダイヤモンドエンジニアリング株式会社が続くなど、安定した大株主に支えられています。
8. 株主還元
同社の配当利回り（会社予想）は4.23%と市場平均と比較して高い水準にあり、株主還元に積極的な姿勢が伺えます。1株配当（会社予想）は25.00円、配当性向は50.9%と、利益の半分以上を配当に回す方針を示しています。2026年3月期も年間25円の配当が予想されており、安定的な配当を維持しようとする意向が見えます。ただし、自社株買いに関する明確な発表は今回のデータからは確認できませんでした。
SWOT分析
強み
- 自動車用点火コイルにおける長年の技術と業界内での高いシェア。
- 省人化や生産性向上によるコスト競争力の強化と利益改善実績。
弱み
- 極めて低い自己資本比率と流動比率、負債依存度の高さに起因する脆弱な財務基盤。
- エネルギーソリューション分野での海外メーカーとの価格競争激化。
機会
- 電動車向け部品や蓄電システムなど、環境・エネルギー分野での需要拡大と技術貢献余地。
- 連結子会社による新技術開発（EIBS、Project Aなどの成長投資テーマ）。
脅威
- 自動車産業の構造変化とEV化の進展による内燃機関部品需要の長期的な減少。
- 原材料価格変動、為替変動、地政学リスク、サイバーセキュリティリスク。
この銘柄が向いている投資家
- 割安株投資を志向する長期投資家: 低PBRや低PER、高配当利回りを魅力と感じ、財務改善や事業転換が成功した場合の株価上昇を期待できる投資家。
- 高配当を重視する投資家: 年間4%を超える配当利回りに魅力を感じるが、利益水準やキャッシュフローの持続性も確認したい投資家。
この銘柄を検討する際の注意点
- 財務状況の改善を注視: 自己資本比率や流動比率などの財務健全性指標が非常に低い水準にあるため、これらが改善に向かうか、あるいは大規模な資金調達や借換が問題なく行われるかを継続的に監視する必要があります。
- 信用倍率の動向: 信用買い残高が極めて積み上がっており、将来的な需給悪化（信用買いの解消売り）が株価の重しとなる可能性が高いため、信用取引状況の推移には特に注意が必要です。
今後ウォッチすべき指標
- 自己資本比率: 目標として20%以上への回復。
- エネルギーソリューション事業の利益率: 海外勢との価格競争下でどの程度収益性を維持・向上できるか。
- 営業キャッシュフローの継続的な創出能力: 利益を実際にどれだけキャッシュとして生み出せるかの確認。
10. 企業スコア（詳細）
- 成長性: C
過去12ヶ月の売上高成長率は4.0%であり、2026年3月期の通期予想売上高は前年比ほぼ横ばいです。営業利益予想も前年比で減少見込みであることから、現状では緩やかな成長にとどまっていると評価できます。 - 収益性: S
過去12ヶ月のROEは17.80%と非常に高く、S評価の基準である15%を大きく上回っています。ただし、年度実績のROEが3.82%と乖離があるため、直近の利益変動による一時的な高騰の可能性も考慮し、今後の持続性には注意が必要です。 - 財務健全性: D
自己資本比率が14.4%と20%未満、流動比率が0.94と100%未満であり、F-Scoreも2点と非常に低い水準です。これは財務的に非常に脆弱な状態を示しており、懸念材料が多いためD評価とします。 - バリュエーション: S
PER13.11倍は業界平均24.2倍の約54%、PBR0.44倍は業界平均1.6倍の約27%と、いずれも業界平均の70%を大きく下回っています。この数値からは極めて割安と判断され、S評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 6699 |
| 企業名 | ダイヤモンドエレクトリックホールディングス |
| URL | https://www.diaelec-hd.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 591円 |
| EPS（1株利益） | 45.07円 |
| 年間配当 | 4.23円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 19.8% | 15.1倍 | 1,674円 | 23.7% |
| 標準 | 15.2% | 13.1倍 | 1,199円 | 15.8% |
| 悲観 | 9.1% | 11.1倍 | 777円 | 6.4% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 591円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 612円 | ○ 3%割安 |
| 10% | 765円 | ○ 23%割安 |
| 5% | 965円 | ○ 39%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.17)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。