決算短信：SYSホールディングス（3988）

2026年７月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

前提

• 対象資料：株式会社ＳＹＳホールディングス（3988） 2026年７月期 第1四半期決算短信（連結、会計期間：2025年8月1日～2025年10月31日）
• 表示単位：特に断りのない場合は百万円（添付資料の表記に準拠）
• 不明項目は「–」で記載

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社業績予想（第2四半期累計／通期）に対する修正はなし。四半期単独の会社予想は未提示のため「修正なし／想定どおり」と判定できるが、営業利益は前年同期比で大幅減（下振れ要因あり）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +10.1％、営業利益 △44.4％）
• 注目すべき変化：売上は過去最高水準に到達（3,758百万円、前年同期比 +10.1％）した一方、販売費及び一般管理費の増加や高採算案件の受注時期の後ろ倒しにより営業利益率が低下（営業利益率 2.6% → 前年同四半期 5.1%）。
• 今後の見通し：通期予想に変更なし（通期売上 16,850百万円、営業利益 1,044百万円）。会社側は高採算案件の寄与が第2四半期以降にあるとしており、通期達成は会社計画次第（現時点で修正は無し）。
• 投資家への示唆：売上成長は堅調だが収益性低下が顕著。第1四半期は案件の受注時期シフトや人件費等のコスト増が影響しており、今後の営業利益回復の可否は第2四半期以降の受注実績・採算回復に依存。

基本情報

• 企業名：株式会社ＳＹＳホールディングス
• 主要事業分野：総合情報サービス事業（ソリューション提供：グローバル製造業ソリューション、社会情報インフラ・ソリューション、モバイル・ソリューション等）
• 代表者名：代表取締役会長兼社長 鈴木 裕紀
• 問合せ先：取締役専務執行役員管理本部長 後藤 大祐（TEL: 052-937-0209）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年12月15日
  • 対象会計期間：2026年7月期 第1四半期（2025年8月1日～2025年10月31日）
  • 決算説明会資料：作成無し、決算説明会：無し
• セグメント：単一セグメント（総合情報サービス事業）。ただしソリューション別売上内訳を開示。
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式） 10,582,939株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計） 10,533,655株
  • 自己株式数 49,284株
• 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定：
  • 次回業績修正等：必要時速やかに開示（現時点で修正無し）
  • 株主総会、IRイベント等：–（四半期短信に記載無し）
• その他注記：第1四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績
  • 会社予想（通期）に対する進捗（第1四半期実績／会社通期予想）
  • 売上高：3,758百万円／16,850百万円 → 進捗率 22.3%
  • 営業利益：96百万円／1,044百万円 → 進捗率 9.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：57.9百万円／604百万円 → 進捗率 9.6%
  • 会社の第2四半期累計予想（第1H想定：売上 7,849百万円、営業利益 398百万円）に対する進捗
  • 売上高進捗：3,758／7,849 → 47.9%
  • 営業利益進捗：96／398 → 24.2%
  • 純利益進捗：57.9／215 → 26.9%
• サプライズの要因（上振れ/下振れ）
  • 売上は堅調（+10.1％）で過去最高を達成。
  • 営業利益が大幅減少（△44.4％）した主因：
  • 従業員待遇改善による人件費増
  • M&A関連費用の増加（前期比+16.5百万円）
  • 連結子会社の事務所移転関連費等で販管費増加
  • 複数の高収益案件の受注時期が第2四半期以降へ後ろ倒し（受注時期のズレによる四半期の採算悪化）
  • 営業外収益は為替差益や補助金増加で増加している点はポジティブ（営業外収益合計 50.28百万円）。
• 通期への影響
  • 会社は業績予想を据え置き。第1四半期の営業利益低下は「受注時期のずれ」に起因しており、同社は第2四半期以降での寄与を見込んでいるため、通期予想達成の可否は第2四半期以降の受注・実績に依存。
  • 現時点で業績予想修正は無し。

財務指標（要点）

• 主要財務数値（連結・第1四半期累計、百万円）
  • 売上高：3,758（前年同期 3,414、+10.1%）
  • 売上総利益：783（前年 750、+4.4%）
  • 販売費及び一般管理費：687（前年 577、+19.1%）
  • 営業利益：96（前年 173、△44.4%）
  • 経常利益：141（前年 185、△23.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：57.9（前年 83.0、△30.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：5.49円（前年 7.92円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：96.2／3,758.7 → 約2.56%（前年同四半期 約5.06%）※低下が顕著
  • ROE（簡易年率化推定）：当期純利益57.859百万円を年率換算（×4）で使用すると約6.2%（参考値、計算上の概算、目安8%未満）
  • ROA（簡易年率化推定）：約2.9%（目安5%未満）
  • 解説：第1四半期ベースの年率換算で見るとROE/ROAは目標水準を下回るが、季節性・受注時期ずれを考慮すべき。
• 財政状態（連結、百万円）
  • 総資産：7,994（前期末 7,913、+1.0%）
  • 純資産：3,752（前期末 3,752、ほぼ横ばい）
  • 自己資本比率：46.9%（前期 47.4%）→ 安定水準（目安40%以上）
• 流動性・安全性
  • 現金及び預金：3,852百万円（前期末 4,225 → 減少 372.8百万円）
  • 流動資産：6,039百万円、流動負債：2,725百万円 → 流動比率 ≒ 221.7%（流動資産／流動負債、流動性は良好）
  • 長期借入金：1,099百万円（前期末 1,206 → 減少 106.5百万円）
  • 負債合計／純資産比（負債÷純資産）：4,242／3,752 ≒ 1.13（負債は資本を上回るが過度ではない）
• キャッシュフロー
  • 四半期CF計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金預金は前期末から減少（△372.8百万円）。
  • フリーCF等の詳細は開示なし。
• 四半期推移（QoQ）：第1四半期単独の比較のみ提示。季節性はソリューション別の案件受注タイミングに影響。
• 効率性
  • 総資産回転率：四半期ベースでの単純計算では低くないが（売上/総資産）、営業利益率低下で資本効率は悪化傾向。

特別損益・一時的要因

• 当第1四半期の特別損失：過年度付加価値税等 12,214千円（その他特別損失合計 12,214千円）
• 前年同四半期は減損損失や固定資産除却損等（合計17,035千円）あり。
• 一時的要因の影響：第1四半期の業績悪化は主に販管費増と受注時期ずれであり、特別損失は限定的。高収益案件の単純な時期ずれであるため、継続性は低く一時的とされているが、コスト増は継続の可能性あり。

配当

• 2025年7月期 実績：年間 7.00円（期末 7.00円）
• 2026年7月期 予想：年間 8.00円（第2四半期末 0.00円、中間 0.00→前年同等に修正無し）
• 直近公表の配当予想に修正なし
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益と配当で算出可能だが株価未提示のため割愛）

設備投資・研究開発

• 減価償却費（のれん除く無形含む）：24,240千円（前年同期 22,344千円）
• のれん償却額：39,081千円（前年同期 32,294千円）
• 設備投資、R&D費用：明確な数値開示なし（–）

受注・在庫状況（該当）

• 仕掛品（棚卸）増加：46,070千円 → 84,167千円（増加 38,096千円）→ 受注案件の進捗や工数・仕掛増が示唆される
• 受注高・受注残の明示的数値は開示なし（–）

セグメント別情報（ソリューション別）

（単一セグメントの詳細情報としてソリューション別売上を開示）

• グローバル製造業ソリューション：売上 1,393,096千円（前年同期比 +2.9%）→ 売上構成比 約37.1%
• 社会情報インフラ・ソリューション：売上 2,309,226千円（前年同期比 +16.0%）→ 構成比 約61.4%
• モバイル・ソリューション：売上 56,391千円（前年同期比 △18.5%）→ 構成比 約1.5%
• 解説：社会情報インフラが高成長で営業を牽引。モバイル分野は受託開発の減少で落ち込み。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗/KPIについて本文での言及なし（–）
• のれん償却やM&A関連費用の増加が見られるが、中期目標との整合性は第2四半期以降の実績で判断が必要。

競合状況や市場動向

• 情報サービス業界は堅調（総務省データ：2025年9月の情報サービス業売上前年同月比 +9.2%、42か月連続増加）と記載あり。
• 競合比較は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：既発表の第2四半期累計・通期予想に変更なし（通期売上 16,850百万円、営業利益 1,044百万円、当期純利益 604百万円）
• 会社の前提：受注時期のズレが解消されることを前提に第2四半期以降で採算改善を見込む旨の記述あり。為替や補助金等も営業外で影響。
• 予想の信頼性：第1四半期は営業利益が低めの進捗であるため、第2四半期以降の受注・収益寄与を確認する必要あり。過去の予想達成傾向に関する記載はなし。
• 主なリスク要因：受注時期の変動、人的コスト増、M&A関連費用、為替変動、税務影響（過年度付加価値税処理等）

重要な注記・その他

• 会計方針変更：無し
• 第1四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）
• 重要な後発事象：譲渡制限付株式報酬として新株発行を決議（普通株式48,056株、発行価額 601円/株、総額 28,881,656円、資本組入額 14,440,828円、払込予定 2025年12月22日）。対象は役員・執行役員等（インセンティブ付与目的）。
• 監査・レビュー：当該四半期財務諸表に対する公認会計士／監査法人のレビューは無し

まとめ（投資家向けポイント）

• 売上は堅調で過去最高を更新（+10.1％）。特に社会情報インフラ分野が好調。
• 一方、販管費増と高採算案件の受注時期ずれにより営業利益が大きく落ち込んだ（営業利益率 2.6%）。通期見通しは据え置かれているが、業績回復は第2四半期以降の受注実績に依存。
• 財政面は自己資本比率46.9%、流動比率良好、長期借入金は減少傾向と概ね安定的。
• 注目点：第2四半期以降で高採算案件が計画どおり寄与するか、販管費の増加が継続的か否か、受注の遅延が解消されるかを確認すること。

（以上）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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