決算短信：マルヨシセンター（7515）

2026年2月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期見通しは修正あり（売上高上方修正、営業利益等は据え置き）。中間決算自体は会社公表の通期予想との齟齬は特段なし（市場予想は不明のため–）。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益 21,453百万円、前年同期比＋5.0％。営業利益 116百万円、前年同期比＋224.3％）。
• 注目すべき変化：前年同期の親会社株主帰属の中間損失（△11百万円）から、当期は中間純利益43百万円へ黒字転換。EPSは46.23円（前年同期 12.06円）。
• 今後の見通し：通期業績予想を売上高のみ上方修正（41,000→42,500百万円、+3.7％）。営業利益・経常利益・当期純利益は据え置き。中間時点の進捗は売上高で通期見通しの50.5％に到達しており売上は順調だが、利益進捗は営業利益36.3％、当期純利益43.0％とやや遅れ気味。通期達成の鍵は売上総利益率の回復と販管費管理。
• 投資家への示唆：売上は物価上昇分を含めて拡大している一方、仕入原価上昇やシステム統合に伴う販管費増が利益を圧迫。配当方針は維持（通期予想：中間30円＋期末30円＝年間60円）であり、短期的には「コスト抑制と統合効果の早期実現」が重要な監視ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社マルヨシセンター（証券コード 7515）
  • 主要事業分野：小売事業（スーパーマーケット中心。レストラン等は「その他」）
  • 代表者名：代表取締役会長 CEO 佐竹 克彦（問い合わせ責任者：代表取締役社長 COO / CFO 管理本部長 加藤 宏道）
  • URL： http://ww2.maruyoshi-center.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）連結（2025年3月1日～2025年8月31日）
  • 注：本第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• セグメント:
  • 報告セグメントは小売事業のみ（「その他」は重要性が乏しく省略。その他にはレストラン等含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：934,999株（期中平均株式数：934,848株）
  • 自己株式数：151株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月15日（既記載）
  • 決算説明会の有無：決算補足説明資料の有無、決算説明会の有無は欄記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較／達成率）
  • 中間は会社の中間公表予想が明示されていないため中間単独の達成率は–。通期予想との進捗は下記。
  • 売上高（営業収益）：21,453百万円。通期予想42,500百万円に対する進捗率 50.5％（前年同期は約49.0％）→ ほぼ順調・やや上振れ。
  • 営業利益：116百万円。通期予想320百万円に対する進捗率 36.3％ → 進捗はやや弱め。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：43百万円。通期予想100百万円に対する進捗率 43.0％。
• サプライズの要因：
  • 売上高は店舗力向上と一品単価上昇（物価上昇）で増収。
  • 利益面は、麺ライン停止による製品販売減、仕入原価上昇、システム統合に伴うオペレーション変更による販管費増が利幅を圧迫。
• 通期への影響：
  • 売上高は上方修正（41,000→42,500百万円）が行われたが、利益予想は据え置き。したがって会社は売上増の一部を利益に十分つなげるのは難しいと見ている。通期達成は「売上維持」＋「原価・販管費管理」に依存。

財務指標

• 財務諸表要点（中間末 2025/8/31、単位：百万円表記は便宜）
  • 営業収益（営業収入含む）：21,453百万円（前年同期比＋5.0％）
  • 売上高（損益内表記）：20,347百万円（前年同期 19,546百万円、+4.1％）
  • 営業利益：116百万円（前年同期 36百万円、+224.3％） 営業利益率 ≒ 0.54％（営業利益116 / 営業収益21,453）
  • 経常利益：106百万円（前年同期 33百万円、+217.9％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：43百万円（前年同期は中間純損失 △11百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：46.23円（前年同期 12.06円）
• 財政状態（2025/8/31）
  • 総資産：17,145百万円（前期末 16,199百万円、+5.8％）
  • 純資産：3,307百万円（前期末 3,233百万円、+2.3％）
  • 自己資本比率：17.8％（前期末 18.5％、目安：40％以上が安定） → 低め
  • 自己資本（資料参考値）：3,052百万円
• 収益性指標（中間ベース・参考）
  • ROE（中間ベース）：約1.41％（親会社株主に帰属する中間純利益43百万円 ÷ 自己資本3,052百万円）※目安：8％以上で良好 → 低い水準
  • ROA（中間ベース）：約0.25％（43百万円 ÷ 総資産17,145百万円）※目安：5％以上で良好 → 低い水準
  • 営業利益率：0.54％（小売業としては低収益側。業種平均は企業により差異あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：50.5％（前年同期間に対する進捗はやや良好）
  • 営業利益進捗率：36.3％（利益は通期目標に対し取り残し）
  • 純利益進捗率：43.0％
• キャッシュフロー（注：明細のキャッシュフロー計算書は資料に未記載）
  • 現金及び預金：1,248,336千円（1,248百万円、前期末 653,648千円、+90.9％）※期末が日曜で現金が店舗に滞留した影響あり
  • 営業CF：–（資料未記載）
  • 投資CF：–（資料未記載。ただし有形固定資産は+72百万円の増加）
  • 財務CF：–（資料未記載。有利子負債は減少）
  • 営業CF/純利益比率：–（必要数値なし）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値の明細は資料に省略（中間累計のみ）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 17.8％（安定目安40％未満のため低め）
  • 負債合計：13,838百万円（前期末 12,966百万円、+6.7％）
  • 有利子負債は資料記載で「減少（約1,404百万円減）」との説明あり（短期借入金減少等による）
• 効率性：総資産回転率等の開示値なし（–）
• セグメント別：小売事業単一セグメント。セグメント別詳細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：1,283千円（1.283百万円、主に投資有価証券売却益 1,055千円 等）
• 特別損失：8,712千円（8.712百万円、主な内訳 固定資産除却損 5,415千円、減損損失 2,420千円、投資有価証券売却損 876千円）
• 一時的要因の影響：特別損失は発生しているが金額は中間利益規模と比べて大きくない。減損は営業継続困難な店舗等対象であり恒常的ではないが、注視が必要。
• 継続性の判断：減損は対象資産の回収可能価額に基づく措置であり一時的要因と考えられるが、構造的な採算悪化店舗が存在する場合は継続リスク。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期：第2四半期末 30.00円（年合計 60.00円）
  • 2026年2月期（予想）：中間 30.00円、期末 30.00円、年間 60.00円（変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報未提供）
• 特別配当：なし。自社株買いの記載もなし。株主還元方針は現状の配当継続。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産は前期末比で増加（＋72百万円、109億55百万円）。椿店改装オープン等の影響。
  • 減価償却費：255,256千円（255.256百万円、当中間期）
  • 省エネ投資（冷蔵庫入替等）を計画的に実施中。
• 研究開発：R&D費用の明細は記載なし（–）。
• その他：㈱イズミとのシステム・仕入・物流統合に伴う周辺システム再編投資あり（無形固定資産の再編で変動）。

受注・在庫状況

• 受注状況：該当項目の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：1,455,855千円（1,455.9百万円、前期末 1,422,137千円、+2.37％）
  • 在庫回転日数等の開示なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（小売事業）。セグメント別売上・利益の分解は省略（資料のとおり）。
• 地域別売上：四国戦略を推進中（改装オープンの三加茂店、椿店が好調）。地域別詳細数値は資料に限定的。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中で言及の施策は「個店の力／競争力強化」「マルヨシクオリティー向上」「四国戦略」「㈱イズミとの統合による効率化」。
• KPI達成状況：売上は増加傾向で進捗良好。利益率改善は継続課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価上昇（仕入原価上昇）、人件費上昇、エネルギー価格高騰が業界全体の逆風。個人消費は回復の兆しも消費マインドは弱い。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料にありません（–）。当社の競争施策は店舗差別化（生鮮強化、売場訴求、デジタルサイネージ等）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/3/1～2026/2/28）修正後：営業収益 42,500百万円（前回41,000百万円→+3.7％）、営業利益 320百万円（据え置き）、経常利益 300百万円（据え置き）、親会社株主に帰属する当期純利益 100百万円（据え置き）。1株当たり当期純利益 106.97円（据え置き）。
  • 修正の理由：売上は店舗力向上と物価上昇で増加見込みだが、売上総利益率の圧迫や販管費増を見込み、営業利益等は据え置き。
• 予想の信頼性：会社は保守的に利益を据え置いた見通しへ修正。過去の予想達成傾向は通期・四半期の達成実績により変動するため注意。
• リスク要因：為替・原材料費上昇、エネルギーコスト、人件費の上昇、統合・システム移行に伴う一時的コスト、出店/閉店の採算悪化等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準等）を期首から適用。中間連結財務諸表への影響はない旨記載。
• 継続企業の前提に関する注記：該当なし。
• その他：当中間期決算は監査（レビュー）対象外である旨の注記あり。業績予想は将来の不確実性を伴う旨の注意喚起あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。