決算短信：ヨシタケ（6488）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対する修正はなし。四半期実績は会社の通期予想に対して概ね想定内（売上は通期比進捗48.4%でやや未達気味、営業利益は55.3%と上振れ進捗）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +7.3%、営業利益 +45.8%、経常利益 +71.0%、親会社株主に帰属する中間純利益 +33.4%）。
• 注目すべき変化：海外（アジア）売上とアジアのセグメント利益が大きく伸長（アジア売上：1,477百万円、前年同期比増加）。一方、国内は前期の大規模製鉄関連案件がなく僅減。
• 今後の見通し：2026年3月期通期業績予想（売上 10,530百万円、営業利益 1,250百万円、当期純利益 1,185百万円）に変更なし。営業利益の進捗が良いため通期達成は現時点で現実的だが、外需（米国の追加関税等）や大型案件の発生有無が鍵。
• 投資家への示唆：販路拡大（特に海外）とコスト改善が利益改善を牽引。通期達成可否は下期の受注状況や為替・大型案件の有無に依存するため、受注動向・為替感応度を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ヨシタケ
  • 主要事業分野: バルブ等の産業用部品・設備機器の製造販売（国内外の建築設備・流通・エンドユーザー向け等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 山田 哲
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月31日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結、2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月14日
• セグメント:
  • 日本セグメント: 国内向け販売（建築設備等） — 売上 3,623百万円、セグメント利益 485百万円（当中間期）
  • アジアセグメント: 中華圏・ASEAN等への輸出販売 — 売上 1,477百万円、セグメント利益 229.7百万円（当中間期）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 13,326,389株（2026中間期）
  • 期末自己株式数: 608,557株
  • 期中平均株式数（中間期）: 12,717,832株
  • 時価総額: –（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会の有無: –（短信本文に明示なし）
  • 株主総会/IRイベント等: –（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期数値。中間期に会社から中間予想修正はなし）
  • 売上高: 中間実績 5,100百万円。通期予想 10,530百万円に対する進捗率 48.4%（四半期ベースでほぼ半期想定の水準）。
  • 営業利益: 中間実績 690.6百万円。通期予想 1,250百万円に対する進捗率 55.3%（進捗良好）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 543.8百万円。通期予想 1,185百万円に対する進捗率 45.9%。
• サプライズの要因:
  • 営業利益・経常利益の大幅増は、（1）生産効率化・工数削減などコスト低減の徹底、（2）海外（中国・ASEAN）での売上増、（3）為替の影響（経常利益に寄与）などによる。
  • 前年同期は有価証券売却益（53.65百万円）があったが当期はそれがなく、比較ベースでの構造改善が見られる。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の営業利益進捗はやや上振れだが、売上・純利益は半期としてはやや未達寄りの進捗のため、下期の受注動向・為替に左右される。現時点で大幅な予想下方リスクの表明はない。

財務指標（要点）

• 損益（当中間期：2025/4/1〜2025/9/30、単位：百万円）
  • 売上高: 5,100 百万円（前年同期比 +7.3%：前期 4,755 百万円）
  • 売上総利益: 2,055 百万円
  • 販管費: 1,364 百万円
  • 営業利益: 691 百万円（前年同期比 +45.8%：前期 474 百万円）
  • 経常利益: 887 百万円（前年同期比 +71.0%：前期 519 百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 544 百万円（前年同期比 +33.4%：前期 408 百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 42.76円（前期 32.07円）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 13.5%（当中間期；前年同期 10.0%）。（業種平均は業態により異なるが、10%超は良好）
  • ROE（中間期実績）: 3.16%（自己資本 17,198 百万円に対する中間純利益 543.8百万円）／年率換算約 6.3%（目安：8%以上で良好）
  • ROA（中間期実績）: 2.68%（総資産 20,393 百万円に対する中間純利益）／年率換算約 5.4%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 48.4%（通期10,530百万円）
  • 営業利益進捗率: 55.3%（通期1,250百万円）
  • 当期純利益進捗率: 45.9%（通期1,185百万円）
  • コメント: 営業利益は進捗良好だが、売上・純利益はやや下ぶれ。下期の受注次第で通期達成の確度が変動。
• キャッシュフロー（単位：千円 → 百万円表記で概算）
  • 営業CF: 904,506 千円（= 904.5 百万円）（前年同期 862.4 百万円）— 税金支払減などで増加
  • 投資CF: +179,701 千円（= +179.7 百万円、当期は有価証券償還や組合出資金払戻などで収入超過）
  • 財務CF: △838,455 千円（= △838.5 百万円、配当金支払・借入金返済が主因）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）: 約 724.8 百万円（良好）
  • 現金及び現金同等物期末: 3,747.5 百万円（増加）
  • 営業CF／純利益比率: 営業CF 904.5 / 親会社中間純利益 543.8 = 1.66（1.0以上で健全）
• 財務安全性
  • 総資産: 20,394 百万円（前期末 20,259 百万円）
  • 純資産: 17,338 百万円（前期末 16,965 百万円）
  • 自己資本比率: 84.3%（安定水準：40%以上で良好）
  • 有利子負債: 短期借入金 100 百万円（期首 500 百万円）、長期借入金 280 百万円（減少）
• 在庫・債権など（主要）
  • 商品及び製品: 1,509 百万円（前年同期末 1,473 百万円、+2.4%）
  • 原材料及び貯蔵品: 1,192 百万円（前年同期末 1,083 百万円、+10.0%）
  • 売上債権（受取手形及び売掛金）: 1,903 百万円（前期 2,040 百万円、減少）

特別損益・一時的要因

• 前年同期は投資有価証券売却益 53.65 百万円を計上（特別利益）があり、これが前年同期比較での経常/当期利益差に影響。
• 当中間期は会員権売却損 7.7 百万円の特別損失を計上。
• 実質的には営業面の改善（コスト削減や海外売上）で利益を押し上げており、一時項目を除いても増益基調。

配当

• 中間配当: 0.00 円（支払済）
• 期末（会社予想）: 28.00 円（通期合計 28.00 円）
• 直近前期（2025年3月期）合計: 27.00 円
• 配当性向（会社予想ベース）: 年間配当 28 円 / 予想EPS 93.18円 = 約 30.0%（参考目安）
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 自社株消却の実施履歴あり（期中に自己株式の消却 244百万円相当）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得による支出）: 155,718 千円（= 約155.7 百万円）当中間期（前年同期 131,112 千円）
• 減価償却費: 257,491 千円（= 257.5 百万円、前年同期 265.5 百万円）
• 研究開発費: 明細の記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注残/受注高の明示的記載なし（–）
• 在庫: 商品・原材料ともに増加（上記参照）。在庫回転日数の記載なし（–）。

セグメント別情報

• 当中間期（2025/4-9）
  • 日本: 売上 3,623 百万円、セグメント利益 485.283 百万円（前年同期比 売上や利益とも増加幅あり。日本は依然主力）
  • アジア: 売上 1,477 百万円、セグメント利益 229.709 百万円（アジアの利益率・成長率が高い。アジアセグメント利益は前年同期から約+102%）
  • 全社セグメント利益合計: 714.992 百万円 → 調整後営業利益 690.633 百万円（内部調整・棚卸資産評価等差異あり）
• コメント: 海外（アジア）での販売拡大が全社成長を牽引。国内は前期の大型案件不在が足かせ。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細は記載なし（–）。当面の重点は海外販路拡大、製品ライン拡大、開発期間短縮、サプライチェーン多様化。

競合状況や市場動向

• マクロ面では米国の追加関税による自動車輸出減少や世界的な不確実性がリスク要因。半導体・AI・脱炭素関連の投資は追い風。
• 競合比較データは開示なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 変更なし（2025年10月30日公表の通期予想据え置き）
  • 会社側の前提: 文中に明示の主要前提あり（為替等の前提は添付資料参照）
• 予想の信頼性: 中間の営業利益進捗は良好だが、売上・純利益進捗はやや課題。下期の受注・為替動向が重要。
• 主なリスク要因: 為替変動、主要顧客（大型案件）の有無、世界経済・貿易摩擦、原材料価格等。

重要な注記

• 会計方針: 会計基準改正に伴う会計方針の変更あり（詳細は注記参照）。
• 第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外。
• その他: 当中間期における連結範囲の重要な変更は特記事項なし（注記参照）。

（注）数値は決算短信の連結数値を基に記載。記載のない項目は「–」としています。本資料は情報整理を目的とし、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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