決算短信：日本精機（7287）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を据え置き（修正なし）。中間決算の開示・説明資料も作成・説明会予定。市場予想は提示されていないため、会社予想との整合性では「修正なし」で着地。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益156,242百万円、前年同期比+2.5％、営業利益5,247百万円、同+52.3％）。
• 注目すべき変化：親会社株主帰属中間利益が3,735百万円（前年同期比+397.9％）と大幅増。主因は為替差益計上や金融費用の減少等。
• 今後の見通し：通期予想（売上320,000百万円、営業利益11,300百万円、親会社帰属当期利益8,000百万円）は据え置き。中間実績の通期進捗は売上約48.8％、営業利益約46.4％、親会社帰属利益約46.7％で、現時点では通期予想達成へ矛盾は見られない（但し為替や主要市場の需要動向に不確実性あり）。
• 投資家への示唆（判断・助言ではなく着目点）：
  • 車載部品（特に二輪向け）が増収増益の主要原動力である点。
  • 為替影響および金融費用の改善が利益増に寄与しているため、為替・金利環境の変化が今後の業績変動要因となる点。
  • 営業CFが大幅改善（H1で18,613百万円）しておりキャッシュ創出力の回復を示唆している点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日本精機株式会社
  • 主要事業分野：車載部品（計器、表示等）、民生部品（空調・住設用コントローラー等）、樹脂コンパウンド、及び自動車販売等
  • 代表者名：代表取締役社長 社長執行役員 永野 恵一
  • 開示基準：IFRS（連結）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（証券アナリスト・機関投資家向け、2025/11/28予定）
• セグメント（報告セグメント）:
  • 車載部品事業：四輪・二輪向け計器、ディスプレイ等
  • 民生部品事業：空調・住設機器向けコントローラー等
  • 樹脂コンパウンド事業：樹脂材料の販売
  • 自動車販売事業：新車販売等
  • その他：液晶表示素子・モジュール製造販売、貨物運送、ソフト開発、受託計算等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：58,471,299株（期中平均株式数（中間期）57,354,072株）
  • 自己株式数（期末）：1,089,869株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月8日
  • 中間決算説明会：2025年11月28日（資料は後日掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が公表した通期予想に対する進捗）
  • 売上高（通期予想320,000百万円）：中間156,242百万円 → 達成率 48.8%
  • 営業利益（通期予想11,300百万円）：中間5,247百万円 → 達成率 46.4%
  • 親会社帰属当期利益（通期予想8,000百万円）：中間3,735百万円 → 達成率 46.7%
• サプライズの要因（中間実績が前年同期比で改善した主因）
  • 二輪車向け計器の販売増加により車載部品セグメントが増収増益。
  • 為替差益の計上（前年同期は為替差損）および金融費用の大幅縮小により税引前・当期利益が押し上げられた。
  • 営業費用（販管費）の抑制も営業利益増に寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正しておらず、中間進捗は通期計画と概ね整合。だが為替や主要市場（米中等）の需要に不確実性があるため、これら外部要因が通期達成可否の主要リスク。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 売上収益（中間）：156,242（前年同期 152,447、増減 +2.5%）
  • 営業利益（中間）：5,247（前年同期 3,445、増減 +52.3%）
  • 税引前中間利益：6,163（前年同期 2,368、+160.2%）
  • 親会社帰属中間利益：3,735（前年同期 750、+397.9%）
  • 総資産：332,832（前期末 332,095、+737）
  • 親会社所有者帰属持分：221,689（親会社所有者帰属持分比率 66.6%）
• 収益性指標（中間実績）
  • 売上高：156,242百万円（+2.5%）
  • 営業利益：5,247百万円（+52.3%）、営業利益率 = 5,247 / 156,242 = 約3.36%（業種平均：–）
  • 税引前利益：6,163百万円（+160.2%）
  • 親会社帰属中間利益：3,735百万円（+397.9%）
  • 1株当たり中間利益（EPS）：基本 65.13円（前年同期 12.69円）
• ROE／ROA（注：以下は会社の通期予想数値を用いた簡易計算）
  • 通期予想ベースROE（親会社帰属当期利益8,000 / 親会社所有者持分221,689）= 約3.61%（目安：8%以上で良好 → 低め）
  • 通期予想ベースROA（8,000 / 総資産332,832）= 約2.40%（目安：5%以上で良好 → 低め）
  • 注：H1実績のみを年率換算して算出すると若干変動するため参考値。
• 進捗率分析（中間→通期予想比）
  • 売上高進捗率：48.8%（通常は四半期配分等を考慮。ほぼ想定範囲）
  • 営業利益進捗率：46.4%
  • 親会社帰属利益進捗率：46.7%
  • 過去同期間の進捗との比較：–（業界平均等のデータは資料に無し）
• キャッシュフロー（中間、百万円）
  • 営業CF：18,613（前年同期 4,202、+14,411）→ 大幅改善
  • 投資CF：△4,067（前年同期 △9,971）→ 投資支出は減少
  • 財務CF：△6,816（前年同期 +3,150）→ 借入返済や配当によりマイナス
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：18,613 − 4,067 = 14,546百万円（プラス）
  • 営業CF/当期利益比率：18,613 / 3,847 ≒ 4.84（1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物残高：43,777（前期末 35,305、増加）
• 四半期推移（QoQ）：–（四半期別詳細は本短信に集計無し）
• 財務安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率：66.6%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率（概算）：流動資産213,406 / 流動負債76,215 ≒ 280%（良好）
  • 有利子負債（借入金合計）：16,378（短期）＋11,293（長期）= 27,671 → 負債比率／レバレッジは低め

特別損益・一時的要因

• 特別利益／特別損失：明示的な特別損益の大項目は無し。ただし、
  • 為替差益が当期に計上され、前年同期は為替差損であったことが当期利益を押し上げる主要要因となっている（継続性は為替動向次第）。
  • 金融費用が大幅に縮小（△134百万円→前年△2,085百万円）し、この影響で税引前利益が増加。
• 一時的要因の影響：為替影響および金融費用変動が一時的要因として大きい可能性があるため、これらを除いた実力値との比較に留意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当期）：40.00円（2026年3月期中間）
  • 期末配当（予想）：40.00円
  • 年間配当予想（通期）：80.00円（前回予想からの修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報は資料に無し）
  • 配当性向：–（通期予想ベースの配当性向 = (80円 × 発行株式数) / 当期利益 だが総数計算は資料外 → 計算不可）
• 自社株買い等：自己株式の期中増減は僅少（取得ほぼ無し、処分少額）で、特別配当の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産及び無形資産の取得による支出（中間）：7,232百万円（前年同期 9,801百万円、減少）
  • 減価償却費：6,675百万円（前年同期 6,430百万円、増加）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（決算短信に明示的なR&D費は記載なし。販管費等に含まれる可能性あり）
  • 主な研究開発テーマ：–（記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（受注高・受注残高の明記なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（期末）：100,772百万円（前年同期 99,567、+1,205、+1.2%）
  • 在庫回転日数：–（記載なし）
  • 在庫の内訳（仕掛品等）：–（詳細なし）

セグメント別情報

• 車載部品事業：
  • 売上収益 128,267百万円（前年中間比 +3.6%）
  • セグメント利益（営業） 3,960百万円（前年中間比 +105.2%）
  • コメント：二輪車用計器等が好調で主力セグメントとして寄与
• 民生部品事業：
  • 売上収益 6,450百万円（前年中間比 △0.9%）
  • 営業損失 △233百万円（前年中間は△189百万円）→ 損失拡大
• 樹脂コンパウンド事業：
  • 売上収益 4,208百万円（前年中間比 △11.3%）
  • 営業利益 269百万円（前年中間比 △31.3%）
• 自動車販売事業：
  • 売上収益 12,669百万円（前年中間比 △1.5%）
  • 営業利益 508百万円（前年中間比 △28.4%）
• その他：
  • 売上収益 4,646百万円（前年中間比 +2.2%）
  • 営業利益 922百万円（前年中間比 +26.8%）
• 地域別売上：–（国内/海外比や為替影響の金額は示されているが詳細地域別数値の分解は限定的）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025/3期〜2027/3期）では「HUD事業強化」「欧州事業黒字化」「新規顧客・商材開拓」等を掲げる。中間では車載部品の回復や原価低減策が進みつつあり、中期目標への前向きな要素が見られるが、欧州や米中市場等マクロリスクへの感応度は依然存在。
• KPI達成状況：具体KPIの数値開示は本短信では限定的 → 進捗判断は部分的。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：
  • 国内：個人消費の持ち直しで回復基調
  • 米国：中国の通商政策等で自動車市況に影響、関税の影響や需要の不透明感あり
  • 中国：内需低迷の影響で足踏み
  • 欧州：回復テンポは緩やか
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本短信に記載なし → 相対評価は別資料参照。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上収益 320,000百万円（+1.1%）、営業利益 11,300百万円（+17.9%）、親会社帰属当期利益 8,000百万円（+30.7%）、1株当たり当期利益 139.47円
  • 会社の前提条件：主要市場の需要動向、為替相場等（詳細は決算説明資料参照）
• 予想の信頼性：
  • 会社は慎重に据え置き。中間実績の進捗は整合性がある一方、為替・米中政策等外部要因への感応度は高い。
• リスク要因（主なもの）：
  • 為替の変動（為替差益／差損が業績に影響）
  • 世界主要市場（米国・中国・欧州）の自動車需要動向
  • 原材料価格やサプライチェーンの変化
  • 欧州事業の黒字化遅延等セグメント固有リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：IFRSに基づく会計方針変更・見積りの変更は無し。
• 表示方法の変更：自己株式処分差損の表示方法を前期から変更（資本剰余金→利益剰余金への組替）。期比較の注記あり。
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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