決算短信：ケア21（2373）

2025年10月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高＋6.9％、営業損失→営業利益へ回復）。
• 注目すべき変化：前年同期は営業損失（△432百万円）・経常損失（△79百万円）・親会社株主帰属の四半期純損失（△100百万円）だったが、今期は営業利益386百万円、経常利益185百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益226百万円と黒字転換。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上48,000百万円、営業利益600百万円、親会社株主帰属当期純利益250百万円）は据え置き。第3四半期時点の進捗は売上・当期純利益は順調だが、営業利益の進捗はやや遅れ。
• 投資家への示唆：収益改善は入居率回復・出店・コスト抑制（DX・調達見直し）によるが、食材費・光熱費等のコスト高止まりが利益率改善の上限要因。特別利益（有価証券売却益）が一定の押上げ要因であり、継続性は限定的。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ケア21
  • 主要事業分野：在宅系介護事業、施設系介護事業、その他（福祉用具、訪問看護、ダイニング、障がい者支援、保育など）
  • 代表者名：代表取締役社長 依田 雅
  • URL： https://www.care21.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月12日
  • 対象会計期間：2025年10月期 第3四半期累計（2024年11月1日～2025年7月31日）
• セグメント:
  • 在宅系介護事業：訪問介護等の在宅サービス。出店・M&Aで拡大、加算適正取得や標準化で収益化。
  • 施設系介護事業：有料老人ホーム等。入居促進部新設で入居率改善中。
  • その他：福祉用具貸与・訪問看護・ダイニング・障がい者支援・保育等。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：14,844,000株
  • 期末自己株式数：1,334,279株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：13,502,442株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（2025/9/12）で公表済み
  • IRイベント：決算説明会の有無 記載なし（資料に「有無」欄ありだが記載はないため –）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との進捗比較、金額は百万円）
  • 売上高：第3Q累計 35,918（通期予想48,000に対する進捗率 74.8%）
  • 営業利益：第3Q累計 386（通期予想600に対する進捗率 64.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：第3Q累計 226（通期予想250に対する進捗率 90.6%）
• サプライズの要因：
  • 主な上振れ要因：入居率改善・出店効果・販売費および一般管理費の抑制（DX等）。
  • 特別利益（投資有価証券売却益等：約277百万円）が当期利益を押し上げている点は一時的要因。
  • 下押し要因：食材費・水道光熱費などの原価高止まりにより営業利益率の伸びは限定的。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行わず、現時点では計画維持。売上・純利益の通期達成可能性は比較的高いが、営業利益はコスト動向次第で達成がやや難しい可能性あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末：2025/7/31、単位：百万円）
  • 総資産：31,331（前期末31,668、△337）
  • 純資産合計：4,352（前期末4,727、△374）
  • 自己資本（参考）：4,284
  • 流動資産（主な内訳）：現金及び預金 3,839（前期末3,077、+762）
  • 負債合計：26,979（前期末26,941、+37）
• 収益性（第3四半期累計、対前年同期間）
  • 売上高：35,918百万円（前年同四半期 33,602百万円、＋6.9％、＋2,316百万円）
  • 営業利益：386百万円（前年同四半期 △432百万円 → 黒字転換）
  • 営業利益率：1.07％（386/35,918、業界平均との比較は資料なしだが低水準）
  • 経常利益：185百万円（前年同四半期 △79百万円 → 黒字転換）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：226百万円（前年同四半期 △100百万円 → 黒字転換）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：16.77円（前年同四半期 7.42円、＋）
• 収益性指標
  • ROE：約5.3％（226 ÷ 自己資本4,284、目安：8%以上が良好 → 5.3%はやや低め）
  • ROA：約0.7％（226 ÷ 総資産31,331、目安：5%以上が良好 → 0.7%は低い）
  • 営業利益率：1.07％（業種平均との比較は–、一般に低水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計比）
  • 売上高進捗率：74.8%（通常の3Q時点でおおむね順調）
  • 営業利益進捗率：64.3%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：90.6%（良好）
  • 過去同期間比：前年は損失計上だったため比較は変化が大きいが、黒字化している点が重要。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないため営業CF等の金額は記載なし（資料注記）。ただし現金および預金は前期末比で+762百万円。
  • 減価償却費（第3Q累計）：1,030,882千円（≈1,031百万円）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF数値なし）。参考として現金は増加。
• 四半期推移（QoQ）：四半期単体のQoQ詳細は資料に記載なし。入居率は前四半期比で改善との記載あり（季節性は限定的）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：13.7%（前期14.9%）（目安：40%以上で安定 → 13.7%は低い）
  • 負債比率・流動比率：流動負債12,294百万円、流動資産12,971百万円 → 流動比率 ≈ 105%（目安：100%以上で短期支払いは概ね賄える）
• セグメント別（第3Q累計、対前年同期間）
  • 在宅系介護事業：売上 11,217百万円（+1.0%）、セグメント利益 2,277百万円（+19.9%）
  • 施設系介護事業：売上 18,933百万円（+8.3%）、セグメント利益 1,093百万円（+415.5%）
  • その他：売上 8,601百万円（+11.7%）、セグメント利益 625百万円（△8.1%）
  • 解説：施設系は入居率改善で利益回復。その他は障がい・保育・新規事業中心に売上伸長だが利益は一部減少。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 267,834千円（≈268百万円）、固定資産売却益 9,209千円（約9百万円）、特別利益合計 277,043千円（≈277百万円）
• 特別損失：固定資産除却損 9,034千円、過怠金損失 16,037千円等、特別損失合計 25,076千円（≈25百万円）
• 一時的要因の影響：有価証券売却益が当期純利益の押上げに寄与しているため、継続性は限定的。営業面の実力を見る際は特別益を除いたベースでの評価が必要。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一過性、過怠金損失等も非継続性が高い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期中間配当：7.00円（実績）
  • 期末予想：10.00円
  • 通期合計予想：17.00円（変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：通期予想ベースの計算では通期当期純利益予想250百万円に対する配当総額は–（発行済株式数等で算出可能だが株価・配当総額の具体値は資料に明記なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：譲渡制限付株式報酬による自己株式処分（取締役向け）実施（2025/3/17払込完了）。自社株買いの記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示なし（–）
• 主な投資内容：拠点出店（在宅・施設・その他で出店実施）、固定資産売却あり。
• 減価償却費：1,030,882千円（約1,031百万円、前年1,019,262千円）
• R&D費用：–（該当記載なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：該当記載なし（–）
• 在庫状況：棚卸資産（商品等） 18,768千円、原材料及び貯蔵品 30,535千円。前年と比較し小幅増減（詳細な在庫回転日は記載なし）。

セグメント別情報

• 要点（第3Q累計）
  • 在宅系：出店7拠点（愛知・大阪・滋賀・岡山・山口等）、早期黒字化を志向。売上・利益ともに堅調。
  • 施設系：出店5拠点（東京・大阪・京都・宮城等）、入居促進部新設で入居率改善。コスト高で利益率伸びは限定。
  • その他：ダイニング・訪問看護等で出店。障がい事業・保育事業を中心に売上伸長だが利益は若干減少。
• 地域別売上：具体的数値はセグメント表のみ（国内主体、海外比率は記載なし）。為替影響は特段の記載なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示なし（–）
• KPI達成状況：入居率向上や離職率低下等の施策効果は記載ありだが、数値KPIの進捗は限定的にしか記載されていない（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：高齢化によるサービス需要は堅調だが、人手不足とエネルギー・食料等コスト上昇が業界課題。入居需要は回復基調。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載なし（–）。利益率・自己資本比率は業界平均との比較があれば注意が必要（本社は自己資本比率低め）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変動なし）：売上高 48,000百万円（+5.7%）、営業利益 600百万円、経常利益 200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 250百万円、1株当たり当期純利益 18.55円
  • 会社は2025年4月21日公表の修正（株式売却に伴う特別利益計上等）後の予想を据え置き。
• 予想の信頼性：第3Q時点で売上・純利益は進捗良好だが、営業利益はコスト動向に左右されやすく、エネルギー・原材料価格の持続がリスク。
• リスク要因：為替（限定的）、原材料・エネルギー価格上昇、人材確保難、規制変更、特別利益の非継続性。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正基準（法人税等、包括利益表示等）を当期首より適用。影響はなしと記載。
• その他重要事項：第3Q累計期間に関する四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。譲渡制限付株式報酬による自己株式処分（取締役向け）を実施（払込日2025/3/17、処分総額 5,805,000円）。

（注）

• 不明な項目は「–」で表示しています。
• 数値は原資料の単位（百万円：千円表記を四捨五入）に基づき記載。比較の目安として、自己資本比率40％（安定水準）、ROE 8％以上（良好）、ROA 5％以上（良好）、営業CF/純利益比率1.0以上（健全）を併記しました。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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