決算短信：ファーストリテイリング（9983）

2026年８月期　第１四半期決算短信〔IFRS会計基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第1四半期の業績は想定より強く、通期業績予想を上方修正（売上収益＋50,000百万円、営業利益＋40,000百万円）。市場予想は不明のため "–"。
• 業績の方向性：増収増益（第1四半期：売上収益1,027,745百万円、前年同期比＋14.8%／営業利益210,914百万円、同＋33.9%）。
• 注目すべき変化：海外ユニクロの成長加速（売上＋20.3%、事業利益＋38.0%）と、営業利益率の大幅改善（第1四半期営業利益率 ≒20.5%）。金融収益のネット寄与（受取利息増と為替差益）も業績押し上げ要因。
• 今後の見通し：会社は通期予想を上方修正（売上3,800,000百万円、営業利益650,000百万円、親会社帰属当期利益450,000百万円）。第1四半期の進捗（売上進捗率約27.1%、営業利益進捗率約32.4%）は通期達成の見込みを支持。
• 投資家への示唆：グローバル展開（特に海外ユニクロ）の成長と高いキャッシュ創出力が確認された点が最重要。為替・調達コスト、在庫・出店投資の動向を注視すべき。

基本情報

• 企業名：株式会社ファーストリテイリング（コード 9983）
• 主要事業分野：ユニクロ、ジーユー、グローバルブランド（衣料品小売）の企画・製造・販売（店舗およびEコマース）
• 代表者：代表取締役会長兼社長　柳井 正
• 問合せ責任者：取締役 グループ上席執行役員 CFO 岡﨑 健（TEL 03-6865-0050）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年1月8日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期（2025年9月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明資料：有（アナリスト向け決算説明会あり）
• セグメント：
  • 国内ユニクロ事業：日本国内ユニクロ（衣料品）
  • 海外ユニクロ事業：海外ユニクロ（衣料品）
  • ジーユー事業：GU（日本・海外／衣料品）
  • グローバルブランド事業：セオリー等（衣料品）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：318,220,968株
  • 期末自己株式数：11,391,199株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：306,824,560株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 年次スケジュール等：株主総会、IRイベント等は別途公表（本資料に詳細日程なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期の「前回発表予想(A)→今回修正予想(B)」を参照）
  • 第1四半期実績（百万円）
  • 売上収益：1,027,745（前年同期 895,192、+14.8%）
  • 営業利益：210,914（前年同期 157,556、+33.9%）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益：147,445（前年同期 131,963、+11.7%）
  • 通期会社予想（修正後 B）
  • 売上収益：3,800,000（前回 3,750,000 → 修正 +50,000）
  • 営業利益：650,000（前回 610,000 → 修正 +40,000）
  • 親会社帰属当期利益：450,000（前回 435,000 → 修正 +15,000）
• 第1四半期の通期進捗率（今回修正予想比）
  • 売上高進捗率：1,027,745 / 3,800,000 = 27.1%
  • 営業利益進捗率：210,914 / 650,000 = 32.4%
  • 親会社帰属当期利益進捗率：147,445 / 450,000 = 32.8%
• サプライズの要因（上振れ要因）
  • 海外ユニクロの高成長と利益率改善（全地域で売上総利益率/販管費比率ともに改善）
  • 国内ユニクロの既存店好調（既存店売上＋11.0%）と販管費比率の改善
  • ジーユーは品番絞込みによる粗利改善で事業利益率向上
  • 金融関連（受取利息増、外貨建資産の換算差益）により金融収益がネットで157億円のプラス寄与
• 通期への影響：第1四半期の好調を受けて通期を小幅上方修正。第1四半期の進捗から見ると達成可能性は高いが、下期（冬商戦以降）の需給／為替変動、原材料・調達コスト動向がリスク。

財務指標（要点）

• 損益（第1四半期：2025/9/1〜11/30、単位：百万円）
  • 売上収益：1,027,745（前年同期比＋14.8%、増加額 132,553）
  • 売上総利益：567,702（売上総利益率 55.2%、前年同期比 +0.7pp）
  • 販売費及び一般管理費：362,055（売上高販管費比率 35.2%、前年同期比 −1.7pp）
  • 事業利益（営業ベースの事業利益）：205,647（同＋31.0%）
  • 営業利益：210,914（前年同期比＋33.9%）
  • 税引前四半期利益：226,667（前年同期比＋15.3%）
  • 親会社所有者帰属四半期利益：147,445（前年同期比＋11.7%）
  • 基本的1株当たり四半期利益（EPS）：480.55円（前年同期 430.19円）
• 収益性指標
  • 営業利益率（第1四半期）：210,914 / 1,027,745 = 20.5%（アパレル業界では高水準）
  • 純利益率（親会社帰属）：147,445 / 1,027,745 = 14.3%
  • ROE（注：会社の通期予想ベースで算出）：450,000 / 2,504,108 = 約18.0%（良好：目安8%以上）
  • ROA（通期予想ベース）：450,000 / 4,286,412 = 約10.5%（良好：目安5%以上）
• 進捗率（第1四半期→通期予想比）
  • 売上高進捗率：約27.1%（やや早めの進捗）
  • 営業利益進捗率：約32.4%（良好、利益先行）
  • 純利益進捗率：約32.8%
• キャッシュフロー（第1四半期、単位：百万円）
  • 営業CF：191,798（前年同期 87,697；大幅増）
  • 投資CF：△84,486（前年同期 △3,577；主に定期預金増・有形固定資産取得等）
  • 財務CF：△117,740（前年同期 △106,256；配当支払等）
  • フリーCF（営業−投資）：約107,312（百万円）
  • 現金及び現金同等物残高：923,697（百万円）＝9,236.97億円（前期末比＋304億円）
  • 営業CF / 親会社帰属四半期利益比率：191,798 / 147,445 = 1.30（1.0以上で健全）
• 貸借対照表（2025/11/30、単位：百万円）
  • 資産合計：4,286,412（前期末 3,859,353、増加 427,059）
  • 流動資産：2,896,656／流動負債：1,053,686 → 流動比率 ≒ 275%（安定）
  • 負債合計：1,717,538
  • 資本合計：2,568,873／親会社所有者帰属持分：2,504,108
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に相当）：58.4%（安定水準：目安 40%以上）
  • 負債／資本（負債合計/資本合計） ≒ 0.67（過度なレバレッジではない）
• 四半期推移（YoY）
  • 売上高 YoY：＋14.8%
  • 営業利益 YoY：＋33.9%
  • 季節性：冬物商戦（Q2/Q3寄りの季節商品）を控え、Q1は主に秋冬需要の立ち上がりで好調

特別損益・一時的要因

• 主な一時要因：
  • 金融収益のプラス寄与（受取利息増と外貨建資産の為替換算差益等）により金融収益がネットで約157億円のプラス寄与（継続性は為替・金利次第）。
  • その他の特別損益として大きな一時損失の計上はなし。前期に比べ事業構造改革関連損失の計上が減少（グローバルブランド事業）。
• 実質業績：特別項目を除いても営業利益率の改善や既存店好調が確認でき、主要改善は事業実態によるものと評価可能。

配当

• 配当（修正後予想）
  • 中間配当予想：270円（前期240円 → 増額）
  • 期末配当予想：270円（前期260円）
  • 年間配当予想：540円（前期500円）
• 配当性向（会社予想ベース、EPS 1,466.64円）：540 / 1,466.64 ≒ 36.8%（参考：安定的な還元を示す水準）
• 特別配当・自社株買い：本資料では特別配当・自社株買いの計画明記なし（直近の自己株式残高はあり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（第1四半期）
  • 有形固定資産取得による支出：約21,931百万円（前年同期 19,646百万円）
  • 定期預金の純増（運用性資産の変動）など投資活動の金額が大きい（投資CFに反映）
• 減価償却費：第1四半期で約56,497百万円（販売費及び一般管理費内）

受注・在庫状況（該当業種関連情報）

• 棚卸資産：546,085百万円（前期末 510,958百万円、増加 35,127百万円、+6.9%）
• 在庫の質：説明では冬物在庫を地域戦略的に拡充（旅行需要対応等）。欠品率改善でジーユーは粗利改善。

セグメント別情報

（当第1四半期：2025/9/1～11/30、単位：百万円）

• 国内ユニクロ事業
  • 売上収益：299,069（前年同期比＋12.2%）
  • 事業利益：624億円相当（報告では事業利益624億円＝62,400百万円、前年比＋20.2%）
  • 特記事項：既存店売上（EC含む）＋11.0%、秋冬商品・感謝祭好調
• 海外ユニクロ事業
  • 売上収益：603,863（前年同期比＋20.3%）
  • 事業利益：1,173億円相当（前年同期比＋38.0%）
  • 地域別：グレーターチャイナ（二桁増益）、韓国・東南アジア・北米・欧州も二桁増収増益
• ジーユー事業
  • 売上収益：91,366（前年同期比＋0.8%）
  • 事業利益：11,714（前年同期比＋20.0%）
  • 特記事項：品番絞り込みで売上総利益率＋2.0pp、既存店はやや減収
• グローバルブランド事業
  • 売上収益：33,077（前年同期比−7.6%）
  • 事業利益：1,897（前年同期比−14.8%）
  • 特記事項：事業構造改革の影響で店舗減、プラステは好調、セオリーは苦戦
• セグメントの総括：海外ユニクロが全体牽引、ジーユーは収益性改善、グローバルブランドは再構築途上

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との整合性：海外展開（旗艦店出店、ブランド認知向上）と収益多様化の方針に沿った進捗（海外ユニクロの好調、グローバル出店成功事例あり）。
• サステナビリティ目標：サプライチェーンのGHG削減目標を2030年までに20%→30%へ引上げ（目標先鋭化）。ESG関連の外部評価（CDPでAリスト）も公表。

競合状況や市場動向

• 市場動向：グローバルトレンドでユニクロのブランド価値向上、欧米・北米での認知拡大が寄与。為替・原価変動は利益に影響を与える要因。

今後の見通し

• 業績予想修正：通期を上方修正（売上 +1.3%、営業利益 +6.6%）。理由は第1四半期の進捗と地域別の良好な販売動向。
• 会社予想の前提：為替・商品調達動向等の前提は「添付資料」に詳細あり（本短信本文では参照を案内）。為替や金利の変動は業績に影響。
• 予想の信頼性：第1四半期進捗は堅調であり、営業CFも強い。だが下期の消費動向・為替・原料費リスクに依存。
• リスク要因：為替変動、原材料・輸送コスト、海外店舗の需要変動、競合環境、サプライチェーン制約など。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（IFRSに基づく、会計方針の変更は無し）
• 監査：四半期連結財務諸表に対する任意の期中レビューを実施、レビュー意見の否定的事項なし（監査法人：有限責任監査法人トーマツ）
• その他：配当予想・業績予想ともに直近期に公表されている数値から修正あり（本短信で修正開示）

主要数値（抜粋：百万円）

• 売上収益（第1Q）：1,027,745（+14.8%）
• 営業利益（第1Q）：210,914（+33.9%）
• 親会社帰属四半期利益（第1Q）：147,445（+11.7%）
• 営業CF（第1Q）：191,798
• 現金同等物（期末）：923,697
• 資産合計：4,286,412
• 親会社所有者帰属持分：2,504,108
• 自己資本比率：58.4%
• 第1Q基本EPS：480.55円
• 通期修正予想EPS：1,466.64円（親会社帰属当期利益 450,000 百万円）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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