決算説明：ERIホールディングス（6083）

2026年５月期第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 順調な滑り出しで増収増益。改正建築基準法（省エネ基準の義務化）に伴う省エネ適合判定や住宅性能評価の需要増、及びM&Aによる事業拡大で売上・利益が拡大。社会的責務として施行に伴う混乱を回避しつつ事業拡大を目指す。
• 業績ハイライト: 売上高5,383百万円（前年同期比 +31.1%）、営業利益868百万円（前年同期比 +549.5%）、四半期純利益521百万円（前年同期比 +890.5%）。EPSは68.63円（前年同期比 +904.8%）。（数値はいずれも良い目安：増収増益）
• 戦略の方向性: 法改正対応に向けた先行投資・体制整備とM&Aを通じた事業領域拡大を継続し、指定確認検査機関としての社会的責務を果たしつつ成長を図る。
• 注目材料: 2025年4月からの省エネ基準の適合義務化が直接の需要拡大要因（省エネ適合性判定の申請件数が大幅増）。報告セグメントを第1四半期より変更（事業構成の見直し）。
• 一言評価: 法改正を需要拡大の追い風にしており、第1四半期での進捗は良好。

基本情報

• 企業概要: ERIホールディングス株式会社（証券コード: 6083）、事業分野は建築確認検査・住宅性能評価・省エネ適合性判定（BELS含む）、建設コンサルタント・環境調査等（簡潔説明は上記）。
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年9月30日（資料日付）※説明会の開催形式は資料上明示なし
  • 説明会形式: –（オンライン/オフライン不明）
• 説明者: 発表者（役職）: –、主な発言概要: 「順調な滑り出しで増収増益」、「法改正対応と事業拡大の効果で収益改善」等（資料本文より要約）。
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2026年5月期 第1四半期（2025/6-2025/8）
• セグメント（2026年5月期～の新報告セグメント）:
  • 確認検査及び住宅性能評価関連事業：建築確認検査、住宅性能評価、省エネ適合性判定、BELS 等
  • インフラストック及び環境関連事業：建設コンサルタント、ストック点検・調査、土木測量、環境調査 等
  • その他：建築士定期講習、システム受託開発 等

業績サマリー

• 主要指標（連結・百万円、前年同期比は%表記）
  • 売上高: 5,383 百万円（前年同期 4,107 百万円、+31.1%） （良い）
  • 営業利益: 868 百万円（前年同期 133 百万円、+549.5%） 営業利益率 16.1%（前年同期 3.3%） （良い）
  • 経常利益: 877 百万円（前年同期 161 百万円、+443.9%） 経常利益率 16.3%（前年同期 3.9%） （良い）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 521 百万円（前年同期 52 百万円、+890.5%） （良い）
  • 1株当たり利益（EPS）: 68.63 円（前年同期 6.83 円、+904.8%） （良い）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期予想22,700百万円、営業利益2,800百万円）:
  • 売上高進捗率: 5,383 / 22,700 = 23.7%（通期ベースの四半期比目安25%前後に対しやや未達の目安）
  • 営業利益進捗率: 868 / 2,800 = 31.0%（良い）
  • 四半期純利益進捗率: 521 / 1,700 = 30.6%（良い）
  • サプライズの有無: 第1四半期での営業利益・純利益の大幅増（YoYで大幅サプライズ。会社側は法改正対応とM&A効果を説明）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（上記）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（中期KPIの詳細は資料に記載なし）
  • 過去同時期との進捗率比較: 当四半期は過去四半期と比べて利益率・利益水準とも高水準（グラフ参照）。
• セグメント別状況（連結・百万円）
  • 確認検査及び住宅性能評価関連事業: 売上 4,395（構成比 81.6%）、前年同期比 +23.2%（増収、セグメント利益 918 百万円、前年同期比増益 +680 百万円） （良い）
  • インフラストック及び環境関連事業: 売上 928（構成比 17.3%）、前年同期比 +92.3%（増収）、セグメント利益 -39 百万円（当四半期は赤字だが前年同期比では改善、増益幅 +89 百万円）（やや注意）
  • その他: 売上 60（構成比 1.1%）、前年同期比 +7.9%、セグメント利益 -9 百万円（前年同期比変動 -35 百万円） （注意）
  • 合計: 売上 5,383（100.0%）、セグメント合計利益 869 百万円（前年同期比 +734 百万円）

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 建築市場では、3月までの駆け込みの反動で新設住宅着工戸数が落ち込み、建築確認交付件数は伸び悩み。
  • 一方で、2025年4月から省エネ基準への適合が義務化されたことにより、省エネ適合性判定や住宅性能評価の交付件数が増加。これが売上増の主要ドライバー。
  • M&Aによる事業拡大と、法改正に備えた先行投資・体制整備が増収増益に寄与。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: 省エネ審査や構造審査業務の増加（法改正の影響）、M&Aによる事業規模拡大。省エネ適合性判定は件数で +3,221件、金額で +275百万円。
  • 減収の主要因: 建築確認件数そのものは件数で減少（▲1,387件）したが、1件当たり収益や審査系業務の増加で金額は増加（確認検査金額 +249百万円）。
  • 増益の主要因: 体制整備の効果や事業ミックス改善。固定費の分散や高付加価値サービス増加が寄与したと思われる。
  • 一時的要因: 法改正に向けた先行投資の一部は先行費用だが、短期的には利益改善に繋がっている。
• 競争環境:
  • 同社は最大の指定確認検査機関グループの一つとして位置付けられ、法改正対応での社会的役割が競争優位性に寄与する可能性あり。市場シェアの具体値は資料に記載なし。
• リスク要因:
  • 新設着工件数の不確実性（駆け込み反動の影響継続の可能性）
  • 法改正実施に伴う申請手続きの混乱・停滞（同社は回避努力を表明）
  • M&Aの統合リスク、体制整備費用の先行負担
  • マクロ要因（景況感、需要、為替等）: 資料上の為替影響は限定的／未記載（為替リスクは–）

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 法改正への対応を中心に、審査・評価領域でのサービス強化とM&Aによる事業領域拡大を推進。
  • 指定確認検査機関としての社会的責務を果たしつつ、関連領域（インフラ・環境）での拡大を図る。
• 進行中の施策:
  • 先行投資・体制整備（法改正対応のための体制強化）
  • M&Aによる事業拡大（資料では効果言及、個別M&A案件詳細は記載なし）
• セグメント別施策:
  • 確認検査関連: 省エネ適合判定、住宅性能評価、BELSなどの審査体制拡充
  • インフラ・環境: 建設コンサル、ストック調査などでの受注拡大（詳細進捗は資料に限定的記載）
• 新たな取り組み:
  • 報告セグメントの変更（2025年9月16日付）で事業運営上の見える化・管理体制を調整。詳細は別紙「報告セグメントの変更に関するお知らせ」参照。

将来予測と見通し

• 業績予想（連結・百万円、会社予想）
  • 次期（2026年5月期）予想: 売上高 22,700（前年比 +14.8%）、営業利益 2,800（前年比 +36.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,700（前年比 +31.4%）、一株当たり当期純利益 223.61 円（前年比 +32.1%）。
  • 予想の前提条件: 資料上は明示なし（為替・需要などの具体前提は–）。
  • 経営陣の自信度: 第1四半期の進捗（特に利益面）が高く、会社は計画通りの成長性を示唆しているが、具体表現の強弱は資料本文の表現に依存。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 資料上では「予想」を提示しているが、第1四半期発表による通期予想の増減修正情報は明示なし（修正有無は–）。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期経営計画の具体KPIは資料に記載なし（–）。報告セグメント変更は中長期での管理・成長戦略の一環。
• 予想の信頼性:
  • 第1四半期で営業利益・純利益が通期に対して前倒しで高い進捗を示しており、短期的には計画に対する実行が進んでいる。過去の予想達成傾向は資料に記載なし（–）。
• マクロ経済の影響:
  • 建築着工動向が直接的に影響（駆け込み需要の反動リスクあり）。
  • 省エネ基準義務化が追い風となる一方、景気後退リスクが建築需要を下押しする可能性がある。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料上に明確な配当方針説明はなし（–）。
• 配当実績:
  • 中間配当、期末配当、年間配当: –（資料記載なし）
• 特別配当: なし（資料に記載なし）
• その他株主還元: 自社株買い等の記載なし（–）

製品やサービス

• 主要製品/サービス:
  • 建築確認検査、完了検査、設計性能評価（戸建・共同住宅）、建設性能評価、省エネ適合性判定、BELS（住宅／非住宅）、建設コンサル、環境調査等。
• 新製品/サービス: 明確な新製品記載はなし（法改正対応サービス強化が中心）。
• 協業・提携: 資料に個別提携記載なし（–）。
• 成長ドライバー: 省エネ適合性判定・住宅性能評価の需要増、M&Aによる業務拡大、高付加価値審査サービスの拡充。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: 説明会のQ&A詳細は資料に記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: 資料本文の記述からは法改正対応と事業拡大に前向きで、混乱回避への責任を強調する姿勢が窺える。
• 未回答事項: 具体的なQ&Aや個別案件（M&A詳細、配当方針、為替前提等）は資料に記載なし（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 第1四半期の増収増益と「一層の事業拡大を目指す」との記述から、強気～中立のトーン。
• 表現の変化: 前回説明会との比較記載なし（–）。
• 重視している話題: 法改正への対応（省エネ適合判定、住宅性能評価等）、事業拡大（M&A・体制整備）。
• 回避している話題: 配当方針や詳細な中期KPI、個別M&Aの詳細（資料では触れられていない）。

投資判断のポイント（情報整理）

• ポジティブ要因:
  • 省エネ基準義務化による需要増（省エネ適合性判定の件数・金額が大幅増）
  • M&Aと先行投資による事業規模拡大と収益性向上（第1四半期での営業利益率16.1%）
  • 通期予想に対する第1四半期の利益進捗が良好
• ネガティブ要因:
  • 建築確認件数の件数ベースの減少（駆け込み反動）による需要変動リスク
  • 一部セグメント（その他など）での赤字化やインフラ部門の一時的赤字（インフラは-39百万円）
  • 法改正実務での混乱リスク（申請手続きの停滞等）
• 不確実性:
  • 建築着工の短期的需給動向（駆け込み反動の長期化）
  • M&Aの統合効果の発現タイミング
  • マクロ経済（景気、金利等）
• 注目すべきカタリスト:
  • 省エネ基準関連の運用実務の安定化状況（混乱回避の推移）
  • 次四半期以降の着工件数回復／低迷の動向
  • 個別M&Aの公表や統合進捗、通期業績の上振れ/下振れ発表

重要な注記

• 会計方針: 特段の変更記載なし（ただし報告セグメント変更有り。詳細は2025年9月16日付お知らせ参照）。
• リスク要因: 法改正に伴う申請手続きの混乱・停滞、建築市場の変動等が挙げられている。
• その他: IR窓口（広報IRグループ）連絡先記載あり（TEL 03-5770-1520、E-Mail info@h-eri.co.jp）。資料末尾の免責事項に注意。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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