決算短信：マルヨシセンター（7515）

2026年2月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し（発表時点で予想どおり）。第3四半期累計は営業黒字化（営業利益204百万円）しており、市場/会社予想からの大きなサプライズ修正は記載なし。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益32,035百万円：前年同期比+4.2%、売上高（注）30,371百万円：前年同期比+3.6%）。前年は営業・経常で赤字だったが、累計で黒字化。
• 注目すべき変化：前年同期は営業損失37百万円、経常損失45百万円だったが、当期は営業利益204百万円、経常利益190百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益84百万円と大幅改善。
• 今後の見通し：通期業績予想は未修正（売上高42,500百万円、営業利益320百万円、親会社株主に帰属する当期純利益100百万円、1株当たり当期純利益106.97円）。第3四半期進捗は売上進捗約71%、営業利益進捗約64%、純利益進捗約84%で、会社は現時点で修正せず。
• 投資家への示唆：営業黒字化と通期見通し維持はポジティブ。ただし自己資本比率18.4%など財務安全性は低め、電力高騰や人件費上昇、システム統合に伴う一時的な費用等のリスクに注意。

（注）「営業収益」は資料上の項目、以下多くの詳細は売上高（売上高＝30,371,121千円）ベースで記載。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社マルヨシセンター（コード 7515）
  • 主要事業分野：小売事業（食品スーパー。グループで製造・物流等を展開）
  • 代表者名：代表取締役会長　CEO　佐竹 克彦
  • 問合せ先：代表取締役社長 COO 兼 CFO 管理本部長　加藤 宏道　TEL 087-874-5511
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期連結累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 単位：千円／百万円表記併記あり（資料は千円表記）
• セグメント:
  • 報告セグメントは「小売事業」のみ（補足的にレストラン等を「その他」として言及）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：934,999株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：934,848株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当第3四半期（本資料）発表済み（2026/1/14）
  • その他：通期業績予想の前提等は添付資料参照

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表予想との比較は「通期見通し維持」のため達成率で評価）
  • 営業収益：当第3四半期累計 32,035百万円（前年比+4.2%）。通期予想42,500百万円に対する進捗率 75.3%（営業収益ベース）。
  • 売上高：当第3四半期累計 30,371百万円（前年比+3.6%）。通期予想42,500百万円に対する進捗率 71.4%（売上高ベース）。
  • 営業利益：当第3四半期累計 204百万円。通期予想320百万円に対する進捗率 63.8%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：当第3四半期累計 84百万円。通期見通し100百万円に対する進捗率 84.0%。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上高の増加（店舗力向上、改装店の好調、物価上昇による一品単価上昇）。
  • 下振れ/圧迫要因：子会社の麺ライン停止による製品欠損が売上総利益を圧迫、仕入原価上昇を価格転嫁しにくい状況。さらにシステム統合に伴う一時的な販売費・一般管理費増。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期の進捗は概ね予定の範囲内（特に純利益の進捗が高く達成可能性はある）が、原材料・エネルギー・人件費動向による下振れリスクは残る。

財務指標

（数値は可能な限り資料表記に従う。単位：百万円表記は資料の「百万円」欄準拠）

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：16,958百万円（前期16,199百万円、+4.7%）
  • 純資産：3,389百万円（前期3,232百万円、+4.8%）
  • 自己資本比率：18.4%（前期18.5%）（目安：40%以上で安定）
  • 現金及び預金：1,172,923千円（1,172.9百万円、前期653,648千円 → 増加）
  • 売掛金：893,493千円（増加）
  • 商品（棚卸資産）：1,518,727千円（前期1,422,137千円、+6.7%）
  • 有利子負債（短期＋長期借入等）は資料上減少（短期借入金 550,000千円←1,080,000千円等）
• 損益計算書（要点、第3四半期累計）
  • 売上高：30,371,121千円（30,371百万円、前年同期29,318,616千円、+3.6%）
  • 売上総利益：6,974,800千円（前年6,894,445千円、+1.2%）
  • 営業収益（資料上の営業収益）：32,035百万円（+4.2%）
  • 営業利益：204,880千円（204.9百万円、前年は△37,193千円の営業損失 → 改善）
  • 経常利益：190,119千円（190.1百万円、前年は△45,195千円の経常損失）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：84,082千円（84.1百万円、前年は△79,754千円の損失）
  • EPS（四半期）：89.94円（前年85.31円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：営業利益／売上高 ≒ 204.9 / 30,371 ≒ 0.67%（業種平均との比較は業種で差があるが低率）
  • ROE（四半期純利益ベース、単純計算）：84 / 自己資本3,127 ≒ 2.69%（目安：8%以上で良好 → 低い）
  • ROA：84 / 総資産16,958 ≒ 0.50%（目安：5%以上で良好 → 低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：30,371 / 42,500 ≒ 71.4%
  • 営業利益進捗率：204.9 / 320 ≒ 63.8%
  • 純利益進捗率：84.1 / 100 ≒ 84.0%
  • 過去同期間との比較：前年は損失計上であったため改善が顕著
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は添付されていない（作成していない旨）。
  • 現金及び預金は期末で1,172,923千円に増加（銀行休業日に伴う売上金店舗滞留等の影響あり）。
  • 営業CF/純利益比率：–（CF表未提示のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細QoQ記載は限定的。ただし減価償却費は前年同期577,831千円→当期491,417千円（累計）と減少。
  • 季節性については売上が第4四半期に比重移動する業態の可能性あり（食品小売は年末年始等の繁忙期の影響を受ける）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率18.4%（安定目安40%以上に対して低い。流動比率は流動資産3,806,738千円／流動負債8,119,864千円 ≒ 46.9%で流動性は低め）
  • 有利子負債は前期に比べ減少（長期借入金の圧縮が見られる）。
• 効率性・セグメント
  • 報告セグメントは小売事業のみのためセグメント別詳細は省略（資料記載のとおり）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：2,556千円（投資有価証券売却益等、前期は20,530千円）
• 特別損失：9,042千円（固定資産除却損、減損損失等）
• 一時的要因の影響：
  • 子会社㈱フレッシュデポの麺ライン停止により麺製品群が販売できず、売上総利益を圧迫（継続性は設備稼働次第）。
  • ㈱イズミとのシステム・仕入・物流統合は中長期で効率向上を見込むが、当期はオペレーション変更に伴う一時費用が発生。
• 継続性の判断：一部は一時的（麺ライン停止、統合時の一時費用）、一部は構造的（原材料高、電力高騰、人件費上昇）は継続リスクあり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 会社は直近公表の配当予想を修正していない（資料記載）。
  • 会社が公表している配当欄の表示はやや分かりにくいが、資料では「第2四半期末 30.00円、期末 30.00円（通期合計 60.00円）を想定している（直近公表の予想から修正なし）」との表記が確認できる（注：表の体裁により読み取りに誤差の可能性あり）。
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースで親会社当期純利益100百万円に対する配当総額（仮に60円×発行株式数934,999株）で計算されるため、高配当性向となる可能性あり（詳細算出は株式数や自己株式控除を考慮する必要あり）。
• 特別配当の有無：無し（記載なし）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 椿店（愛媛県松山市）改装オープン（2025年7月4日）等の投資で有形固定資産は一部増加、しかし減価償却の影響で有形固定資産合計は前期末比微減（10,883,727千円→10,845,889千円）。
  • 減価償却費（第3四半期累計）：491,417千円（前年577,831千円）。
• 研究開発：
  • R&D費用の明細は記載無し（–）

受注・在庫状況（該当業種）

• 受注：該当記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：1,518,727千円（前年1,422,137千円、+6.7%）
  • 在庫回転日数等詳細は記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • 報告セグメントは「小売事業」のみ。売上・利益は同セグメント中心。その他事業（レストラン等）は重要性乏しく省略。
• 地域別売上：記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では「個店の力／競争力強化」「マルヨシクオリティー向上」「㈱イズミとの統合による効率化」等を戦略に掲げており、当四半期の取り組み（改装店の好調、統合の進捗）は中期計画と整合。
• KPI達成状況：具体KPIの数値進捗は開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に同業他社比較は無し（–）
• 市場動向：国内の消費は回復の兆しはあるが物価上昇で消費マインドは慎重。小売業は人件費・エネルギー・物流コスト上昇が継続的リスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年2月期通期、会社公表）：営業収益42,500百万円（+1.8%）、営業利益320百万円（+140.9%）、経常利益300百万円（+105.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益100百万円（+624.8%）、1株当たり当期純利益106.97円。資料記載の前提は添付資料参照。
  • 予想修正：なし（2025年10月15日発表の予想から変更なし）
• 予想の信頼性：第3四半期の進捗は概ね順調だが、原材料・エネルギー・人件費の動向、子会社の生産ライン稼働復旧状況、統合に伴うオペレーション調整が予想達成に影響を与える可能性。
• リスク要因：為替（輸入品比率による原価変動）、原材料価格、電力料金、最低賃金の上昇による人件費負担、システム統合・物流再編作業の遅延等。

重要な注記

• 会計方針：第1四半期より「法人税等に関する会計基準」の改正適用。ただし財務諸表への影響は無しと記載。
• その他：第3四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

（注記）

• 本要約は開示資料（2026年2月期 第3四半期決算短信〔連結〕）に基づき作成。出典の数値は原資料の表示単位（千円／百万円）に従って記載。
• 不明な項目は「–」で示しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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