企業の一言説明
レジルはマンション一括受電代行を軸に、再生可能エネルギー電力小売やエネルギーDX（デジタルトランスフォーメーション）を展開する分散型エネルギーサービス企業です。
投資判断のための3つのキーポイント
- 分散型エネルギー事業の堅調な成長: 主力のマンション一括受電サービスは導入戸数を順調に拡大しており、売上高は高成長を続けています。
- 一時的な貸倒損失による純利益の押し下げ: 直近の決算では、取引先の民事再生申請に伴う多額の貸倒引当金が特別損失として計上され、純利益が大幅に減少しました。
- 上場廃止決定による投資環境の変化: 企業情報に「ベインのTOB成立で1月14日に上場廃止」と記載されており、既に上場廃止されているか、上場廃止が間近に迫っている可能性が極めて高いため、通常の株式投資としては成立しない状況です。投資を検討される場合、取引所の公式情報にて上場状況を必ずご確認ください。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 極めて良好 |
| 収益性 | A | 良好 |
| 財務健全性 | C | やや不安 |
| バリュエーション | D | 評価困難 |
※スコア凡例: S=優良, A=良好, B=普通, C=やや不安, D=懸念
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 2,732円 | – |
| PER | データなし | 業界平均14.5倍 |
| PBR | データなし | 業界平均2.3倍 |
| 配当利回り | データなし | – |
| ROE | 24.19% | – |
- PER（株価収益率）: 株価が企業の1株当たり利益（EPS）の何倍になっているかを示す指標です。一般的に、PERが業界平均より低い場合は割安である可能性があり、高い場合は割高である可能性を示唆します。今回はデータが提供されていません。
- PBR（株価純資産倍率）: 株価が企業の1株当たり純資産（BPS）の何倍になっているかを示す指標です。PBRが1倍未満の場合、企業の解散価値を下回っていると解釈されることがあります。今回はデータが提供されていません。
- ROE（自己資本利益率）: 株主が出資したお金（自己資本）を使って、企業がどれだけ効率的に利益を上げているかを示す指標です。日本では10%以上が良好な水準とされており、レジルの24.19%は非常に高い水準です。
1. 企業概要
レジル株式会社は1995年設立の分散型エネルギーサービス企業です。主力事業はマンションへの電力一括供給を代行する分散型エネルギー事業で、防災付帯サービスも提供。再生可能エネルギーを法人向けに販売するグリーンエネルギー事業と、料金請求代行等のエネルギーDX事業も手掛けます。マンション一括受電により電気料金削減と防災強化を両立させる独自のビジネスモデルが特徴です。ベイン・キャピタルによるTOBが成立し、2026年1月14日に上場廃止となったと記載されています。
2. 業界ポジション
レジルは、電力・ガス業界の中でも、特に環境負荷低減とエネルギー効率化に貢献する「分散型エネルギー」および「再生可能エネルギー」といった成長市場に位置しています。マンション一括受電サービス市場においては、導入実績を積み重ね、一定の競争優位性を持つポジションを築いています。長期契約による安定的な収益構造と、防災サービスといった付加価値提供が競合に対する強みです。提供データにPER/PBRは記載されていませんが、業界平均PER14.5倍、PBR2.3倍と比較して成長性が考慮されるべき領域です。
3. 経営戦略
レジルは、グリーントランスフォーメーション（GX）の進展と社会貢献を核に据えた経営戦略を推進しています。中期経営計画の要点としては、マンション一括受電サービスの導入戸数拡大を継続し、それに伴う付帯する防災サービスやエネルギーDXソリューションの提供を強化することで、顧客基盤の深耕と収益源の多角化を図っています。直近の2026年6月期第1四半期決算においても、主要事業は堅調な進捗を見せており、通期業績予想は維持されています。ただし、企業情報は「ベインのTOB成立で1月14日に上場廃止」と記載されており、今後の経営戦略は非公開企業として進められるものと想定されます。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 0/9 | D: データ不足 |
| 収益性 | 0/3 | 詳細: データなし |
| 財務健全性 | 0/3 | 詳細: データなし |
| 効率性 | 0/3 | 詳細: データなし |
提供されたデータでは、Piotroski F-Scoreを算出するための情報が不足しており、0点と判定されています。このため、F-Scoreに基づく財務品質の詳細な評価を行うことはできません。
【収益性】営業利益率、ROE、ROA
- ROE（自己資本利益率、実績）: 24.19%
- 株主が出資したお金（自己資本）を効率的に活用し、利益を上げているかを示す指標で、一般的に10%以上が良好な水準とされます。レジルのROEは24.19%と非常に高く、自己資本を効率的に活用して収益を創出していることが伺えます。
- 営業利益率（2026年6月期 第1四半期実績）: 9.6%
- 売上高に占める営業利益の割合を示し、本業の収益力を表します。レジルの9.6%は、電力・ガス業界の特性上、比較的低マージンの傾向がある中で、良好な水準を確保していると言えます。分散型エネルギーサービスというニッチな市場で、安定した収益モデルを構築していることが貢献しています。
- ROA（総資産利益率）: データなし
- 企業が持つ全ての資産（総資産）に対して、どれだけの利益を上げているかを示す指標です。今回はデータが提供されていません。
【財務健全性】自己資本比率、流動比率
- 自己資本比率（実績）: 37.6%（2025年6月期末）、2026年6月期第1四半期末は36.9%。
- 総資産に占める自己資本の割合で、高いほど財務基盤が安定していることを示します。一般的に30%以上が目安とされますが、安定水準とされる40%にはやや届きません。しかし、事業運営上は問題ない範囲です。
- 流動比率: データなし
- 流動資産（1年以内に現金化できる資産）が流動負債（1年以内に返済期限が来る負債）をどれだけ上回っているかを示す指標で、短期的な支払い能力を表します。200%以上が望ましいとされますが、データがありません。ただし、2026年6月期第1四半期決算短信では流動負債の増加と短期借入金1,000百万円の計上が指摘されており、短期的な資金繰りについては注視が必要です。
【キャッシュフロー】営業CF、FCFの状況
- 現金及び預金（2026年6月期 第1四半期末）: 2,995百万円
- 前期末の4,293百万円から1,298百万円減少しています。現預金の減少は資金流出を示唆します。
- 営業キャッシュフロー（営業CF）: 2026年6月期第1四半期においては、キャッシュフロー計算書が作成されていないため具体的な数値は提示されていません。
- フリーキャッシュフロー（FCF）: 2026年6月期第1四半期のキャッシュフロー表がないため算出できません。
- 特記事項: 売掛金及び契約資産が前期末の8,659百万円から11,022百万円へと2,363百万円増加しており、売上が増加している一方で、運転資金の負担が増加している状況が伺えます。これはキャッシュアウトフローにつながる可能性があります。また、負債総額は前期末の16,874百万円から17,651百万円に増加しています。
【利益の質】営業CF/純利益比率
- 営業CF/純利益比率: 営業キャッシュフローのデータが不足しているため算出できません。この比率が1.0以上であれば、利益が現金として伴っている健全な状態を示します。
【四半期進捗】通期予想に対する進捗率、直近3四半期の売上高・営業利益の推移
- 2026年6月期 第1四半期進捗率（通期予想との比較）:
- 売上高: 16,059百万円。通期予想57,347百万円に対し28.0%の進捗です。一般的な第1四半期（総売上の25%）としてはやや高めの進捗であり、好調に推移しています。
- 営業利益: 1,541百万円。通期予想3,822百万円に対し40.3%の進捗です。こちらは通期予想に対して非常に順調なペースで推移していると言えます。
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 574.6百万円。通期予想2,607百万円に対し22.0%の進捗です。売上高や営業利益に比べて進捗が低いですが、これは第1四半期に計上された特別損失（貸倒引当金繰入額586.6百万円）が主な要因です。特別損失がなければ、純利益の進捗も良好であったと推測されます。
- 直近3四半期の売上高・営業利益の推移: 提供されたデータには四半期ごとの売上高・営業利益の推移はありません。
【バリュエーション】PER/PBR
- PER（株価収益率）: データなし（「-倍」と記載）
- PBR（株価純資産倍率）: データなし（「-倍」と記載）
- 分析: 提供データにPER、PBRの具体的な値がないため、現在の株価の割安・割高感を定量的に判断することはできません。同業他社や業界平均PER14.5倍、PBR2.3倍と比較することも不可能です。また、企業情報に「1月14日に上場廃止」と記載があることから、既に市場での適正なバリュエーション評価は意味をなさず、投資家による価格形成機能も事実上停止している状況にあると考えられます。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | – | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | – | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 移動平均乖離率 | 中立 | – | 25日線からの乖離度 |
- MACD（移動平均収束拡散トレード手法）: 中立を示しており、短期的な上昇または下降トレンドへの明確な転換シグナルは見られません。
- RSI（相対力指数）: 中立を示しており、買われすぎ（一般に70以上）や売られすぎ（一般に30以下）といった株価の加熱感や過熱感は現在のところ確認できません。
- 移動平均乖離率: 具体的な数値は提供されていませんが、「中立」とされています。株価が移動平均線から大きく乖離していない状況を示唆します。
【テクニカル】52週高値・安値との位置、移動平均線との関係
- 前日終値（直近取引価格）: 2,732円
- 52週高値: 2,950円
- 52週安値: 1,544円
- 52週レンジ内位置: 60.1%（0%=安値、100%=高値）
- 現在の株価は、過去1年の高値と安値の中間よりやや高値寄り（高値から約39.9%下、安値から約60.1%上）に位置しています。
- 移動平均線との関係（直近株価1,957円での分析）:
- 現在株価1,957.00円は、5日移動平均線（1,978.00円）を1.06%下回り、25日移動平均線（2,064.64円）を5.21%下回っています。これは、短期から中期にかけて株価が下降トレンドにある可能性を示唆しています。この短期的な下落は、市場全体のセンチメントや個別企業のニュースに影響された可能性があります。
- 一方で、75日移動平均線（1,914.69円）を2.21%上回り、200日移動平均線（1,830.04円）を6.94%上回っています。これは、長期的な目線では株価が上昇トレンドを維持している可能性を示唆しています。長期的な投資家にとっては、根強い支持ラインとして機能する可能性があります。
【市場比較】日経平均・TOPIXとの相対パフォーマンス
- 1ヶ月リターン: 株式+11.83%に対し、日経平均+5.79%、TOPIX+4.10%です。レジルの株価は直近1ヶ月間で日経平均を6.04%ポイント、TOPIXを7.73%ポイントそれぞれ上回るパフォーマンスを見せています。
- 3ヶ月リターン: 株式+4.88%に対し、日経平均+8.16%、TOPIX+4.10%です。レジルの株価は日経平均を3.29%ポイント下回っていますが、TOPIXを0.78%ポイント上回っています。
- 6ヶ月リターン: 株式+16.07%に対し、日経平均+33.94%、TOPIX+–%です。レジルの株価は日経平均を17.87%ポイント下回っており、市場全体の急成長についていけていない状況が見られます。
- 1年リターン: 株式+21.18%に対し、日経平均+38.73%、TOPIX+–%です。レジルの株価は日経平均を17.55%ポイント下回っており、長期的な目線で見ても市場平均を下回るパフォーマンスとなっています。
分析: 短期的には市場をアウトパフォームしているものの、中長期（3ヶ月、6ヶ月、1年）では日経平均に対してアンダーパフォームしており、特に足元で市場全体の急成長についていけていない状況が見られます。TOPIXに対する3ヶ月は市場を下回っていますが、1ヶ月では上回るなど、期間によってパフォーマンスが変動しており、一貫性が見られない状況です。
【注意事項】
企業情報概要に「ベインのTOB成立で1月14日に上場廃止」と記載されており、本レポート作成時点（2026年1月28日）では、既に市場での取引が終了しているか、あるいは終了間近である可能性が極めて高く、通常の株式売買を行うことができません。投資を検討される場合、取引所の公式情報にて上場状況を必ずご確認ください。このリスクが最も重要であり、現在の市場価格での投資は推奨できません。
【定量リスク】ベータ値、ボラティリティ、最大ドローダウン
- 年間ボラティリティ: 64.92%
- 株価の年間変動の激しさを示す指標です。この数値は非常に高く、レジルの株価が大きく変動しやすい性質を持っていることを示唆しています。投資判断には大きな価格変動リスクが伴います。
- シャープレシオ: -0.40
- 投資のリスク（価格変動）に見合うリターンが得られているかを示す指標で、1.0以上が良好とされます。マイナス値であるため、レジルへの投資は、リスクを取ったにもかかわらず十分なリターンが得られていないことを示しています。これは、リスクに対するリターンの効率が悪いことを意味します。
- 最大ドローダウン: -57.80%
- 過去のある期間において、資産価値がピークから最も下落した割合を示します。この数値は、レジルの株に仮に100万円投資した場合、過去には最大で約57万8千円の損失が出る局面があったことを意味します。このような大幅な下落は今後も起こりうるリスクとして、投資家は認識しておくべきです。
- 年間平均リターン: -25.50%
- 過去1年間の平均リターンがマイナスであり、投資家にとっては不利な状況が続いていたことを示します。
【事業リスク】主要なリスク要因
- 電力市場価格変動リスク: レジルの事業、特にグリーンエネルギー事業における電力販売は市場連動型プランが含まれており、電力市場価格の変動が直接的に収益に影響を与えます。市場価格の高騰は仕入れコストを増加させ、下落は販売単価を抑え、いずれも収益性を圧迫する可能性があります。
- 取引先の信用リスク: 直近の決算短信において、取引先であるエネトレード社が民事再生手続きを申し立てたことにより、586.6百万円の貸倒引当金を特別損失として計上しました。これは、特定の取引先に依存する事業構造において、取引先の経営状況悪化が貸倒リスクに繋がり、業績に重大な影響を与える可能性を示しています。今後も同様のリスクが顕在化する可能性は否定できません。
- 法規制・政策変更リスク: 電力小売事業や再生可能エネルギー事業は、国のエネルギー政策や法規制の変更に大きく左右される特性があります。例えば、再生可能エネルギーの固定価格買取制度（FIT）の見直し、電力小売の市場ルール変更、CO2排出量に関する規制強化などが、事業環境や収益構造を大きく変える可能性があります。
7. 市場センチメント
- 信用取引状況: 信用買残1,200株、信用売残0株、信用倍率0.00倍。
- 信用売り残がゼロであるため、信用倍率も0.00倍となっています。これは、信用買いが非常に少ないか（市場での関心が低い、または流動性が低い）、あるいは信用売り建てがほとんど行われていない状況を示唆しています。したがって、将来的に信用売りの買い戻しという上昇圧力や、反対に信用買いの投げ売りによる下落圧力といった、需給要因に起因する大きな株価変動リスクは限定的であると解釈できます。ただし、上場廃止が決定しているため、信用取引自体が大幅に縮小している可能性が高いです。
- 主要株主構成（上位3社程度）: 提供データなし。
8. 株主還元
- 配当利回り: データなし。「-％」と記載されています。株価情報や配当予想が不確定なため、算出できません。
- 配当性向（2025年6月期実績）: 30.3%
- 企業が利益のうちどれだけを配当金として株主に還元するかを示す指標です。2025年6月期の実績は30.3%で、2024年6月期の39.5%と比較するとやや減少していますが、一般的に30%〜50%の範囲が健全な水準とされており、この範囲内に収まっています。
- 配当予想（2026年6月期）: 未定
- 2026年6月期の配当予想は「未定」とされており、上場廃止を控えている状況では、今後の株主還元策は大きく変化する可能性が高いです。株式を継続保有する投資家にとって、配当方針は不透明であると言えます。
- 自社株買いの状況: データなし。
SWOT分析
強み
- 分散型エネルギー分野におけるマンション一括受電の堅調な導入拡大と安定的な収益モデル。
- 再生可能エネルギーの普及促進やエネルギー効率化といったESGトレンドに合致した事業内容。
弱み
- 直近の特別損失計上に象徴される、取引先信用リスクの顕在化。
- キャッシュフロー情報の不足や短期借入金の増加、現預金の減少による流動性への懸念。
機会
- GX（グリーントランスフォーメーション）推進による再生可能エネルギー需要の継続的な拡大。
- マンション居住者のエネルギーコスト削減、および防災・BCP（事業継続計画）強化ニーズへの対応。
脅威
- ベイン・キャピタルによるTOB成立に伴う上場廃止決定により、通常の市場での株式投資が不可能になったこと。
- 電力市場価格の大幅な変動、およびエネルギー関連法規制や政策の変更による事業環境の不確実性。
この銘柄が向いている投資家
企業情報に「1月14日に上場廃止」と記載されており、本レポート作成時点では既に上場廃止が完了しているか、その直前であるため、現時点での新規の株式投資家には向いていません。 市場で取引されていないため、株を購入することも売却することもできません。
仮に、非公開化された企業への投資機会を模索する、非常に特殊な状況にある投資家（例えば、今後非上場企業としての事業再編や将来的な再上場に投機的な関心があるなど）であれば考慮の余地があるかもしれませんが、一般的な個人投資家にとっては推奨される投資対象ではありません。
この銘柄を検討する際の注意点
- 上場廃止に関する最終情報の確認: 企業情報に記載された「1月14日に上場廃止」という事実を、東京証券取引所などの公式情報で必ず確認してください。既に上場廃止されている場合、市場での売買は不可能です。
- 流動性リスクと価格決定の不透明性: 上場廃止が決定している、または既に実施された場合、市場での流動性は極めて低くなり、適正な価格での売買が困難となります。万一、過去に取得した株式を保有している場合でも、売却機会は大幅に制限されます。
今後ウォッチすべき指標
- （上場が継続している場合の指標として）分散型エネルギー事業における新規導入戸数及びセグメント利益率の四半期推移。
- （上場廃止が完了している場合の指標として）非上場後の企業としての事業継続性や、親会社であるベイン・キャピタルによる事業再編計画に関する公開情報（もしあれば）。
10. 企業スコア（詳細）
- 成長性: S (極めて良好)
- 2026年6月期の通期売上高予想は57,347百万円で、2025年6月期予想の46,647百万円と比較すると約22.9%の増収予想となっており、成長性評価基準の「15%以上」を大きく超えています。また、直近の第1四半期決算では前年同期比＋27.6%と引き続き高い成長率を維持しており、事業拡大が順調に進んでいることを示します。
- 収益性: A (良好)
- ROE（自己資本利益率）実績は24.19%と、評価基準の「15%以上」を大幅に上回る優良な水準です。一方で、2026年6月期第1四半期の営業利益率は9.6%であり、評価基準の「15%以上」には届きません。ROEは非常に高いものの、営業利益率がS評価基準を満たさないため、総合的にA評価とします。
- 財務健全性: C (やや不安)
- 自己資本比率は2025年6月期末実績で37.6%（2026年6月期第1四半期末で36.9%）と、評価基準の「B評価（30-40%）」の範囲内です。しかし、流動比率のデータがないことに加え、直近の決算では貸倒引当金の特別損失計上、短期借入金1,000百万円の計上、および現金及び預金の減少が見られており、短期的な資金繰りや流動性にはやや懸念があります。さらにPiotroski F-Scoreがデータ不足で0点（D評価）とされている点も踏まえ、複数の側面から総合的にC評価とします。
- バリュエーション: D (評価困難)
- 提供データにPERおよびPBRの具体的な値がないため、現在の株価が業界平均と比較して割安か割高かを判断するための客観的な指標が不足しています。さらに、企業情報に「1月14日に上場廃止」と明記されているため、市場での適正なバリュエーション評価自体が根本的に困難な状況にあるという特別な事情を考慮し、D評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 176A |
| 企業名 | レジル |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.18)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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