決算短信：ティア（2485）

2025年9月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（5月9日公表）に対する修正は無しだが、第3四半期累計の営業利益1,823百万円・親会社株主に帰属する四半期純利益1,131百万円は、通期予想（営業利益1,770百万円、当期純利益1,080百万円）を既に上回っている（利益面で上振れ）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高16,760百万円：前年同期比＋20.5％、営業利益1,823百万円：同＋46.5％、当期純利益1,131百万円：同＋69.2％）。
• 注目すべき変化：M&Aによる八光殿・東海典礼の通年寄与および直営既存店の堅調で葬祭事業の拡大。葬祭事業売上は15,421百万円（同＋17.2％）、葬儀件数は前年同期比＋12.6％（15,321件）。
• 今後の見通し：会社は通期予想を据え置き。下期に既存会館2店舗の改修や補正予算（営業促進、人員計画の見直し等）に伴う費用増を見込み、上半期の増益分を下期の費用で吸収する見込み。
• 投資家への示唆：利益は既に通期想定を上回っており、短期的な収益力は確認できる。一方で会社が下期に意図的に費用を増やす方針を示しており、通期確定は会社の施策実行次第（改修・追加投資による一時的コスト発生に注目）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ティア（コード 2485）
  • 主要事業分野：葬祭事業（直営・フランチャイズ）、フランチャイズ事業、その他（不動産事業、リユース事業等）
  • 代表者名：代表取締役社長 冨安　徳久
  • 問合せ先責任者：専務取締役 経営企画本部長 辻　耕平（TEL 052-918-8254）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月13日
  • 対象会計期間：2025年9月期 第3四半期連結累計期間（2024年10月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • 葬祭事業：葬儀施行、会館運営、会員サービス等
  • フランチャイズ事業：FC会館への物品販売・ロイヤリティ等
  • その他：不動産事業（買取・販売）、リユース事業（中古品買取・販売）等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む） 22,510,100株（2025年6月30日）
  • 期中平均株式数（四半期累計） 22,504,693株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期決算短信）提出日 2025/08/13
  • 株主総会：–（期末決算発表に準じ別途）
  • IRイベント：決算説明資料作成は「有無の記載なし」→補足資料・説明会の有無は資料参照（本文は「作成の有無」「開催の有無」が未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較＝通期予想に対する進捗）
  • 売上高：実績16,760百万円 ／ 通期予想22,000百万円 → 達成率76.2%
  • 営業利益：実績1,823百万円 ／ 通期予想1,770百万円 → 達成率103.0%（通期予想を既に上回る）
  • 純利益：実績1,131百万円 ／ 通期予想1,080百万円 → 達成率104.7%（通期予想を既に上回る）
• サプライズの要因：
  • 増収要因：八光殿・東海典礼（M&A）による通年寄与、新規会館稼働、直営既存店の堅調推移、トータル・ライフ・デザイン関連（不動産・アフターサポート等）の拡大。
  • 利益改善要因：売上増と固定費率低下。ただし商品原価率・労務費率は上昇、のれん償却費と新子会社の経費増は発生。
• 通期への影響：
  • 数値上は利益が既に通期予想を上回っているが、会社は下期に補正予算（営業促進、人員計画の見直し、既存会館修繕等）を計上する方針のため、現時点で通期予想の修正は行わない。通期達成可能性は高いが、下期施策で利益が圧迫される可能性あり。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（第3四半期累計）：16,760百万円（前年同期 13,912百万円、+20.5%）
  • 営業利益：1,823百万円（前年同期 1,244百万円、+46.5%）
  • 経常利益：1,803百万円（前年同期 1,060百万円、+70.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,131百万円（前年同期 668百万円、+69.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：50.27円（前年同期 29.71円、+69.2%）
• 収益性指標（実績ベース、注記あり）
  • 営業利益率：1,823 / 16,760 = 約10.9%（業種平均との比較：葬祭業は店舗型サービスのため一概に言えないが、二桁近くは良好）
  • ROE（第3四半期累計ベース）：約13.3%（計算式：1,131÷（前年末8,186＋当期8,793）/2 ≒13.3%；目安 8%以上で良好、10%以上で優良）
  • ROA（第3四半期累計ベース）：約4.1%（1,131÷平均総資産約27,635 ≒4.1%；目安 5%以上が良好、年率換算で約5.5%相当）
  • 注：上記ROE/ROAは第3四半期累計（9か月）ベースの単純算出。年率換算すると数値は上昇するため、参考値として扱うこと。
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：76.2%（通常の直線進捗より良好。第3Q時点で約3/4到達）
  • 営業利益進捗率：103.0%（既に通期見込み超過）
  • 純利益進捗率：104.7%（既に通期見込み超過）
  • 過去同期間との比較：前年同期間比で増収増益と好調。会社は下期の投資・改修費で利益を調整する方針。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料なし）。ただし貸借対照表上の動き：
  • 現金及び預金：5,211百万円（前期末 4,293百万円、増加+917百万円）
  • 短期借入金：575百万円（前期末 140百万円、増加+435百万円）
  • 長期借入金：10,165百万円（前期末 10,562百万円、減少-397百万円）
  • フリーCF：明示なし（営業CF・投資CF数値は未作成のため –）
  • 減価償却費：792百万円（前年同期 656百万円、増加）
  • のれん償却額：302百万円（前年同期 201百万円、増加）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CFが未提示）
• 財務安全性
  • 総資産：27,944百万円（前期末 27,326百万円、増加）
  • 純資産：8,793百万円（前期末 8,186百万円、増加）
  • 自己資本比率：31.5%（前期末 30.0% → 31.5%（目安：40%以上で安定）→ 31.5%（やや低めだが改善））
  • 流動比率：流動資産6,717 / 流動負債6,200 ≒108.3%（目安100%以上で短期支払能力は確保）
  • 有利子負債の構成で短期借入増加が見られる点に注意。
• セグメント別（当第3四半期累計）
  • 葬祭事業：売上高 15,421百万円（前年同期比＋17.2%）、セグメント営業利益 3,039百万円（同＋17.1%）
  • フランチャイズ事業：売上高 423百万円（同△2.4%）、セグメント営業利益 71百万円（同＋9.6%）
  • その他：売上高 915百万円、営業利益 66百万円
  • セグメント合計営業利益 3,177百万円 → 全社調整（△1,354百万円）を経て営業利益1,823百万円に連結

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当第3四半期累計に関しては該当無し（前期は固定資産売却益等あり）。
• 特別損失：当第3四半期累計に関しては該当無し（前期は固定資産除売却損等あり）。
• のれん関連：2023年の企業結合により発生したのれんが存在（取得に伴うのれん総額の増加が反映されている）。のれん償却は発生（本期302百万円）。
• 継続性の判断：特別損益の影響は現時点では限定的。のれん償却は今後も継続的費用として発生。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：10.00円（2025年9月期）
  • 期末配当（予想）：10.00円（据え置き）
  • 年間配当予想：20.00円（前回予想から修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
  • 配当性向：通期予想ベース = 予定配当総額 / 予想当期純利益 → （配当金合計ベースの注記無しのため算出は–）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：当第3四半期累計での設備投資額の明細は資料に記載無し（–）
• 減価償却費：792百万円（前年同期 656百万円、増加）
• 研究開発：明確なR&D費用の記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当情報なし（–）
• 在庫状況（棚卸等）：商品 125百万円（前期 142百万円、減少）
• 在庫回転日数：記載無し（–）

セグメント別情報（補足）

• 葬祭事業：葬儀件数（直営ベース）12,309件（既存店堅調＋新規会館稼働で前年同期比＋5.4%）。葬儀単価は直営で前年同期比＋1.5%、セグメント全体で＋4.4%。
• フランチャイズ事業：FC会館数増加でロイヤリティ売上増、だが前年における物品販売の反動で売上は減少。
• その他：不動産・リユース等が拡大。
• 会館数：合計211店舗（直営96、フランチャイズ71、八光殿20、東海典礼24）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：第3Q期間に「新生ティアグループ」スローガンのもと中期経営計画を策定（4項目のテーマ、8つの戦略推進）。
• KPI進捗：会員数拡大や出店拡大、M&Aによるグループ化が進み、売上・件数面では計画に沿った進捗。

競合状況や市場動向

• 市場動向：葬儀の潜在需要は人口動態面で増加見込みだが、核家族化や規模縮小により葬儀単価は下落傾向。直近は葬儀件数・売上とも前年同期で増加。
• 競合優位性：直営とフランチャイズを組み合わせたドミナント出店・会員サービス・M&Aでのエリア拡大を戦略としており、地域密着の利便性強化が競争要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高22,000百万円（前期比＋16.8%）、営業利益1,770百万円（同＋23.1%）、当期純利益1,080百万円（同＋43.5%）、EPS予想47.99円
  • 会社前提：下期に既存会館2店舗の改修・補正予算による販促・人件費増を想定
• 予想の信頼性：第3Q時点で利益は通期予想を上回るが、会社の下期投資・施策により最終結果は左右されるため、通期据え置きの背景を注視する必要あり。
• リスク要因：為替・原材料の影響は限定的だが、景気動向による葬儀単価のさらに低下、M&A後の統合費用増、改修・投資に伴う費用増、借入金コストなど。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。適用による影響は無し。
• 連結範囲の変更：第1四半期に八光殿関連の吸収合併等を反映。第1四半期にHKD-VV3等の取得により葬祭事業の資産・のれんが増加。
• 四半期連結CF計算書は作成していないため、詳細なCF項目は未提示。

（注）数値はすべて百万円単位の記載に基づく。記載のない項目は「–」と表記しています。今回のまとめは開示資料に基づく整理であり、投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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