決算説明：ビープラッツ（4381）

2026年３月期　第２四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 下期の受注拡大に向け営業を活性化。クラウド通信費削減などコスト構造改善は奏功しており、収益性改善を優先して事業の選別（不採算顧客の見直し、アップセル重視）を進める。
• 業績ハイライト: 2026年3月期第2四半期（連結）売上高336百万円（前年同期比▲8.3％、91.7％）、営業損失は▲66百万円（前年同期▲133百万円で赤字幅縮小、改善幅+66百万円）。経常利益▲76百万円（前年同期比+58百万円）、親会社株主に帰属する中間純利益▲86百万円（前年同期比改善+137百万円）。
• 戦略の方向性: 主力プラットフォームの機能強化とマーケットプレイス（SaaSplats®）、光コラボ向けパッケージ（Bplats® Collabo）、販売パートナー拡大による受注獲得を重視。利益率改善のため顧客選別や価格改定、インフラコスト削減を推進。
• 注目材料:
  • クラウド通信費（インフラコスト）の大幅削減が実現し、売上原価が前年同期比で大幅減少（売上原価：222百万円、前年差▲98百万円、69.3％）。
  • SaaSマーケットプレイス「SaaSplats®」運営開始（2025/5発表）、光コラボ向け「Bplats® Collabo」提供開始（2025/10提供開始）。
  • 主要パートナー契約（NSW、オリックス・レンテック）締結による販売チャネル強化。
  • 創立20周年記念株主優待（300株以上対象、デジタルギフト15,000円分）を実施（費用見込み：株主優待引当金19百万円）。
• 一言評価: コスト削減の成果で収益性が改善したものの、契約社数減少と大型スポット受注の未達で売上面が弱く、下期の受注回復が鍵。

基本情報

• 企業概要: 会社名 ビープラッツ株式会社（Bplats, Inc.）、主要事業分野 サブスクリプション統合プラットフォームの提供（クラウド型の契約・課金・顧客接点・マーケットプレイス等）、代表者 代表取締役社長 藤田健治
• 説明者: 発表者 代表取締役社長 藤田健治（発言概要：第2四半期の業績改善要因（クラウド通信費削減等）、下期に向けた営業活性化・製品（SaaSplats®/Bplats® Collabo）とパートナー強化による受注拡大方針を説明）
• セグメント: 事業セグメント名称と概要（同社はクラウド型サブスクリプションプラットフォーム事業が主）
  • プラットフォーム提供（Bplats® Platform Edition）：契約管理・課金・マイページ・マーケットプレイス等
  • SaaSマーケットプレイス（SaaSplats®）：法人向けSaaSの一元購入・管理ストア
  • 光コラボ支援（Bplats® Collabo）：光回線事業者向けパッケージ
  • SaaS購買・契約管理（サブかん®）：企業のSaaS契約・割当管理ツール

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比は%で表示）
  • 営業収益（売上高）: 336（前年比 91.7％、▲30百万円） — ※減収（悪い目安）
  • 営業利益: ▲66（前年同期 ▲133、改善 +66、営業利益率 –（赤字）） — 赤字幅縮小（良い方向）
  • 経常利益: ▲76（前年比 増益、+58百万円、赤字）
  • 純利益（親会社株主に帰属）: ▲86（前年比 +137百万円、赤字）
  • 1株当たり利益（EPS）: 第2四半期開示値なし → 通期参考値：2025実績 ▲121.41円、2026修正予想 ▲61.51円（前回予想から下方修正）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期修正予想 2026/11/14公表時点）: 売上高 336 は修正通期698に対し進捗率 48.2％
  • サプライズの有無: 特別損益や一時的な大きな費用は特に報告なし。ただし株主優待費用19百万円計上見込み（SG&Aに計上）を公表。売上未達が主なネガティブ要因で予想修正あり。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（2Q累計）: 売上 48.2％（336/698）
  • 営業利益・純利益は累積で目標未達（目標は赤字縮小を見込むが売上未達が主因で通期数値は前回予想比大幅下振れ）
  • 中期経営計画や年度目標に対する到達率: –（中期計画の数値・KPIの詳細は資料に明記なし）
  • 過去同時期との進捗比較: 売上は前年同時期比91.7％（減少）、営業損失は縮小（▲133→▲66）
• セグメント別状況（事業区分は「ストック売上」と「スポット売上」での開示）
  • ストック収入（2Q累計）: 268百万円（前年同期比87.2％、▲39百万円）、売上構成比 約79.6％（▲4.1pt） — 収益の柱だが契約社数減で減収（悪い）
  • スポット収入（2Q累計）: 68百万円（前年同期比115.0％、+8百万円） — 大型案件は無かったが中規模案件で増加（良い）
  • 収益貢献度: ストック収入が8割弱を占める

業績の背景分析

• 業績概要: ストック収入の契約社数減少が売上減少の主因。だがクラウド通信費（過去のバージョンアップに伴う増加分）の削減により売上原価が大幅低下し、売上総利益は大幅改善。販売費及び一般管理費は概ね横ばい（前年同期比+1百万円）。
• 増減要因:
  • 増収/減収の主要因: ストック収入の契約社数減少（▲10社、94.5％）が減収要因。スポットは中規模案件の増加で+8百万円。
  • 増益/減益の主要因: 通信インフラコスト削減（クラウド通信費のリアーキテクトと運用改善）が売上原価を前年同期比で大幅減少（売上原価 222、前年差▲98百万円）、結果として赤字幅縮小。
  • 一時/特殊要因: 創立20周年株主優待計上見込み（19百万円）など。
• 競争環境: 同社は単なる管理システムにとどまらず、顧客接点（マイページ）やマーケットプレイス、企業間連携（Bplats Connect）まで含むオールインワンを差別化点として提示。競合は管理系に特化する事例が多く、同社は「つながる」プラットフォームを強みとする位置付け。
• リスク要因: 契約社数の下落・解約増、パートナー経由の大型案件受注失敗の継続、クラウドコストや外注費の再上振れ、顧客獲得の遅れ、資本構成（自己資本比率 18.7％に低下）や資金調達コスト、マクロ環境（需要減速）など。

戦略と施策

• 現在の戦略: 「利益率改善」と「成長の両立」を掲げ、（1）不採算顧客の見直しと高採算顧客へフォーカス、（2）製品・サービスのラインアップ強化（SaaSplats®、Bplats® Collabo、サブかん®）、（3）販売パートナー拡大による案件獲得力向上。
• 進行中の施策:
  • クラウド通信費削減（リアーキテクト＋専任チームによる最適化）→効果実現しコストが移行前水準以下に低下（現在は移行前より20％以上下回る水準）。
  • 営業体制見直し・販売パートナー強化（NSW、オリックス・レンテック等とのパートナー契約）。
  • SaaSplats®の運営開始、Bplats® Collaboの提供開始により新規チャネル・顧客層へ展開。
• セグメント別施策:
  • ストック系：価格改定で利益率改善、アップセル・プランアップグレードによるARPU向上施策。
  • スポット系：パートナー連携で中～大規模案件獲得を目指す。
• 新たな取り組み: SaaSマーケットプレイス運営、光コラボ特化パッケージの提供、創立20周年記念株主優待（外部向け施策だが一時費用発生）。

将来予測と見通し

• 業績予想（2026年3月期・修正予想 2025/11/14公表、単位：百万円）
  • 売上高: 698（前回予想 864 → 修正▲166、前回比▲19.2％）
  • 営業利益: ▲125（前回予想 33 → 大幅下振れ）
  • 経常利益: ▲140（前回予想 15）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: ▲152（前回予想 13）
  • 1株当たり当期純利益（円）: 修正予想 ▲61.51円（前回 5.27円）
• 予想の前提条件: 販売パートナー経由の大型開発案件や既存大口のシステム更改の受注が期初想定を下回ることを織り込んだ修正。通信インフラコスト等の削減は想定どおり進捗している前提。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 売上未達見込みを受けて慎重に修正（マイナス）。コスト削減の効果は明確であるが、受注回復（トップライン）が不確実であるため自信度は中立～慎重と評価される旨の表現。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 有（2025/11/14に修正）
  • 修正理由と影響: 販売パートナー経由大型案件や既存の更改案件の未受注、契約社数減に伴うストック収入減少。結果、売上高を大幅下方修正、利益項目も下方。
• 中長期計画とKPI進捗: 中期経営計画の詳細数値・KPIの開示なし → 進捗評価は現時点で–。ただし、主要施策（マーケットプレイス、Collabo、パートナー拡大）により将来の成長源は提示済み。
• 予想の信頼性: 期中に修正が入っており、短期的な受注確度に依存する性格が強い。過去の通信コスト問題を解消した点は実績で示されている。
• マクロ経済の影響: 企業IT投資動向、需要環境、為替等の一般的マクロ要因（資料中の具体的前提は無し）。

配当と株主還元

• 配当方針: 通常の配当方針に関する明確な説明は資料に記載なし（–）。
• 配当実績: 中間配当・期末配当等の数値開示なし（–）。
• 特別配当: なし（資料記載なし）。
• その他株主還元: 創立20周年記念株主優待を実施（対象：2026年3月31日時点で300株以上保有の株主、優待内容：デジタルギフト®15,000円分、発送時期：2026年6月上旬）。自社株買い・株式分割の記載なし。

製品やサービス

• 主要製品:
  • Bplats® Platform Edition：サブスクリプション統合プラットフォーム（契約管理、課金、マイページ、マーケットプレイス等）。
  • SaaSplats®（SaaSマーケットプレイス）：法人向けSaaSを一元購入・管理できるオンラインストア（70ブランド超で開始）。
  • Bplats® Collabo：光コラボ事業者向けのパッケージ（申込受付、請求・契約管理、再卸対応等）。
  • サブかん®：企業のSaaS外部購買・契約・社員割当の一元管理ツール。
• サービス提供エリア/顧客層: 主に国内事業者（通信事業者、SaaS提供事業者、法人顧客）向け。
• 協業・提携: NSW株式会社（販売パートナー）、オリックス・レンテック（サブかん®販売パートナー）等。
• 成長ドライバー: マーケットプレイスの拡充、光コラボ向けパッケージによる導入促進、パートナー経由の大型案件獲得、既存顧客のアップセル（プランアップ/オプション）の推進。

Q&Aハイライト

• Q&Aの記載なし（説明資料にQ&Aスライドは無し） → 重要質問・未回答事項は資料からは把握不可（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: コスト削減成果については自信（実績で示している）が強く、収益性改善に前向き。一方で受注面（トップライン）については慎重な姿勢（実績の未達を受けた通期修正）。
• 表現の変化: 過去の説明に比べて「収益性改善と選別」を強調しており、成長投資よりもまずは収益構造の是正を優先するスタンスを示している。
• 重視している話題: クラウド通信費削減の実効・製品ラインアップ（SaaSplats®／Collabo）・パートナー戦略。
• 回避している話題: 発注パイプラインの明確な回復時期や具体的な大型案件受注見込み（タイムライン）は示されていない。

投資判断のポイント（資料に基づく材料整理、投資助言は行わない）

• ポジティブ要因:
  • クラウド通信費削減が実現し、売上原価の改善・売上総利益の大幅改善が確認できた（良い目安）。
  • SaaSマーケットプレイスや光コラボ向け製品など新サービスの展開、販売パートナー拡大による将来的な成長源を提示。
  • スポット売上が中規模案件で回復傾向。
• ネガティブ要因:
  • 契約社数の減少によりストック収入が減少（売上の約8割を占めるストックの減少は継続的なリスク）。
  • 期初想定の大型案件・既存更改案件の未達による通期業績の大幅下方修正。
  • 自己資本比率の低下（18.7％）や固定負債の増加（新株予約権付社債計上等）に伴う財務リスク。
• 不確実性:
  • パートナー経由での大型案件受注可否、既存顧客のアップグレード（ARPU向上）がどの程度進むかで業績が大きく変動する点。
  • マーケットプレイス／Collabo の市場浸透速度。
• 注目すべきカタリスト:
  • 大型/複数のスポット案件受注発表
  • SaaSplats®の取扱ブランド・流通量拡大や取引数増加の開示
  • 既存顧客のアップグレード・BPEの契約拡大
  • パートナー経由の大型受注・成功事例の公表

重要な注記

• 会計方針: 資料内に会計方針変更の明記なし（–）。
• リスク要因: 契約社数の減少、パートナー経由案件の不成立、クラウド等インフラコストの再上振れ、資金調達／財務比率低下等を注意点として明記。
• その他: 固定負債が前期末比で増加（新株予約権付社債 300百万円計上等）。創立20周年株主優待（デジタルギフト15,000円／300株以上）を実施予定（費用計上19百万円を見込む）。

（不明な項目は「–」で記載しています。資料は企業提供の決算説明資料に基づく整理であり、本稿は投資助言を目的とするものではありません。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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