決算短信：トゥエンティーフォーセブンホールディングス（7074）

2025年11月期 第３四半期決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を修正（下方修正あり）。市場予想との比較は資料に記載なし（市場予想：–）。第3四半期累計の実績は会社見通しの修正につながる水準。
• 業績の方向性：増収（通期比は不明のため累計のみ）だが損失継続（増収減益・営業損失）。第3四半期累計で売上高1,519,597千円、営業損失△163,256千円、親会社株主に帰属する四半期純損失△184,431千円。
• 注目すべき変化：第3四半期から持株会社体制へ移行、子会社化による連結範囲の拡大（新規連結3社）。主力商品の低価格新コース導入により顧客獲得を図る一方で顧客単価低下および販促強化により短期的な損益悪化。
• 今後の見通し：当初想定の2025年6月単月営業黒字化は未達。単月黒字は2025年8月に達成したが一過性要因を含む。損益分岐点到達の見通しを再見積もりし、通期予想を修正（通期黒字化繰上げは困難、ブレークイーブンは2026年5月見込み）。
• 投資家への示唆：短期は新価格戦略と販促投下による利益圧迫が続く見込み。財務面では現金余裕（現金559,147千円）があり資金繰りに即時の懸念は限定的だが、自己資本比率は低く（10.4%）、収益回復の確度確認が重要。

基本情報

• 企業名：株式会社トゥエンティーフォーセブンホールディングス
• 主要事業分野：パーソナルトレーニング事業（「24/7Workout」「24/7Pilates」等）、子会社を通じたリーシング事業（賃貸・テナント収益等）
• 代表者名：代表取締役社長 松木 大輔
• 問合せ先：取締役 コーポレート本部長 石村 元希（TEL 03-6863-0140）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2024年12月1日～2025年8月31日（第3四半期累計、四半期連結財務諸表作成開始期）
• セグメント：
  • パーソナルトレーニング事業：会員契約による収益が主（主力：24/7Workout等）
  • その他（リーシング事業等）：子会社（トゥエンティーフォーセブン北海道等）のテナント収入等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式）：8,486,200株（2025年11月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：8,476,552株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算説明会：決算補足説明資料作成あり、決算説明会は無開催
  • 株主総会／IRイベント等：個別記載なし（予定：–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期、累計は第3四半期）：
  • 売上高：1,519,597千円（通期予想2,097,000千円に対する進捗 72.5%）
  • 営業利益：△163,256千円（通期予想△198,000千円に対する進捗（絶対値）82.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△184,431千円（通期予想△220,000千円に対する進捗（絶対値）83.8%）
• サプライズの要因：
  • 主因：主力「24/7Workout」の新低価格コース導入に伴う顧客単価低下と、顧客獲得のための入会金無料・初月半額等の販促投下。想定の単月黒字化（2025年6月）が未達。
  • 一時要因：2025年8月の単月営業黒字はFC加盟による一過性の収益が含まれる点を会社が明記。
  • 特別損失：減損損失14,451千円等が業績を押し下げ。
• 通期への影響：
  • 会社は2025年7月15日に公表した通期予想を修正（下方）。主要因は損益分岐点を安定的に上回る顧客基盤確立が想定より遅れるため。現状では通期予想達成には修正後の前提に依存（会社は再見積もりの結果、黒字化タイミングを2026年5月に繰り下げ）。

財務指標（要点）

（単位：千円、可能な箇所で計算値を併記）

• 損益（第3四半期累計：2024/12/1–2025/8/31）
  • 売上高：1,519,597千円（前年同期比：–）
  • 売上総利益：368,484千円
  • 販売費及び一般管理費：531,740千円
  • 営業損失：△163,256千円（営業利益率：△10.7%）
  • 経常損失：△160,364千円
  • 親会社株主に帰属する四半期純損失：△184,431千円
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△21.76円（累計）
• 主要財政項目（期末 2025/8/31）
  • 総資産：1,041,995千円
  • 純資産：114,722千円
  • 自己資本（株主資本）：108,402千円
  • 自己資本比率：10.4%（目安：40%以上で安定、現状は低水準）
• 収益性指標（試算）
  • ROE（親会社株主帰属当期純利益／株主資本）：△184,431 / 108,402 ≒ △170.2%（非常に低い/マイナス）
  • ROA（当期純利益／総資産）：△184,431 / 1,041,995 ≒ △17.7%
  • 営業利益率：△10.7%（＝営業損失 / 売上高）
• 進捗率（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：72.5%
  • 営業利益進捗率（絶対値ベース）：82.5%
  • 純利益進捗率（絶対値ベース）：83.8%
  • 過去同期間比較：四半期連結財務諸表は本期より作成開始のため前年比較は不可（–）
• キャッシュフロー
  • キャッシュ・現金同等物（期末）：559,147千円
  • 借入金残高（期末）：短期＋長期合計 44,838千円（1年内返済予定8,400千円、長期36,438千円）
  • 四半期キャッシュフロー計算書：未作成（同社注記）
  • フリーCF：–（キャッシュフロー計算書未作成）
  • 営業CF/純利益比率：–（計算不可）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は記載なし（–）
• 財務安全性
  • 流動比率（流動資産717,919 / 流動負債577,972）：約124%（目安100%超で短期流動性確保）
  • 負債合計 / 総資産：927,273 / 1,041,995 ≒ 89.0%（負債比率高め）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は資料差分で算出不可（–）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • パーソナルトレーニング事業：売上高 1,494,814千円、セグメント損失△164,215千円（主力事業で損失）
  • その他（リーシング等）：売上高 24,782千円、セグメント利益 8,823千円
  • セグメント間調整等：△7,863千円（持株会社関連全社費用等）
• 財務の解説：
  • 現金余力は確保されており借入は限定的。一方で累積損失（利益剰余金△226,472千円）や低い自己資本比率が財務構造の弱点であり、事業立て直しと収益回復が不可欠。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：
  • 減損損失：14,451千円
  • 貸倒引当金繰入額：16千円
• 一時的要因の影響：
  • 減損等の特別損失が四半期純損失に影響。これらは一時的要因として扱われるが、事業再編や店舗ポートフォリオ見直しに関連する可能性あり。
• 継続性の判断：
  • 新コース導入による低単価化や販促費は継続的要因の可能性があり、費用負担が長期化すると構造的な影響になる。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年11月期）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近予想に修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向：–（赤字のため算出不能）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（–）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：5,535千円（第3四半期累計、のれん償却含まず）
• のれん償却：580千円（第3四半期累計）
• 設備投資額：明細記載なし（–）
• R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：該当記載なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：商品 11,070千円、貯蔵品 545千円（期末）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報（要点）

• パーソナルトレーニング事業（主力）
  • 売上高 1,494,814千円、セグメント損失△164,215千円
  • 新業態（24/7Pilates、24/7FiT、24/7SPORTS CLUB等）を開発・展開、中長期での顧客層拡大を図る
  • 2025年1月から低価格新コース導入により顧客単価低下、販促費用上乗せで短期は収益悪化
• その他（リーシング事業）
  • 売上高 24,782千円、セグメント利益 8,823千円（賃貸・テナント関連）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025年11月期～2027年11月期を中期計画期間に設定。持株会社体制への移行等で機動的経営を目指す。
• 進捗：新業態や店舗開発は進むが、主要KPI（損益分岐超過の顧客数定着）は想定より遅延。通期予想の修正は中期計画達成の短期見通しに影響。

競合状況や市場動向

• 市場環境：個人消費回復やインバウンド回復が追い風だが、原材料・エネルギー高や世界情勢の不確実性は逆風。
• 競合比較：同業他社との相対優位性等の具体比較は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（通期：2024/12/1–2025/11/30、修正有）
  • 売上高：2,097,000千円
  • 営業利益：△198,000千円
  • 経常利益：△189,000千円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△220,000千円（1株当たり当期純利益 △26.07円）
  • 直近公表の業績予想から修正あり（修正理由：新コースの顧客獲得・定着の遅れによる黒字化時期の繰り下げ）
• 予想の信頼性：会社は黒字化時期を再見積もり（2026年5月にずれ込む見込み）とし、短期的には不確実性あり。
• リスク要因：顧客獲得・定着の遅れ、販促費の長期化、店舗展開計画の想定未達、景気・消費動向、為替・原材料価格の上昇等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 四半期連結財務諸表作成の特記事項：当第3四半期から作成開始のため前年同期比較データは記載なし
• 監査・レビュー：四半期連結財務諸表に対する公認会計士・監査法人によるレビューは無し（注記）
• 継続企業の前提：連続赤字の状況はあるが、現金保有・親会社（いなよしキャピタルパートナーズ、NOVAホールディングス）との資本業務提携により、重要な不確実性は認められないと判断と記載

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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