決算短信：ビープラッツ（4381）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：業績は会社予想（通期）に対して上振れ/下振れの明確な市場比較値は開示資料に無し。第2四半期実績は前年同期比で「損失は縮小」しており、想定より改善した点が示唆される（営業損失縮小、純損失縮小）。
• 業績の方向性：減収・減損縮小（売上高は減収、営業・経常・当期純損失はいずれも縮小 → 収益性改善の方向）。
• 注目すべき変化：売上高は336百万円（336,842千円、前年同期比 △8.2%）に減少した一方、通信インフラコスト等の削減で売上原価が減少し、営業損失が前年同期の△133,375千円→△66,708千円に改善（損失幅縮小）が最大の変化点。
• 今後の見通し：通期業績予想を修正済み（通期売上698百万円（△1.1%）、営業損失△125百万円、親会社株主帰属当期純損失△152百万円）。第2四半期累計の進捗率は売上48.1%・営業損失での通期比進捗約53%・純損失進捗約56.9%で、通期達成の可否はコスト削減と受注拡大、資金調達の進捗に依存。
• 投資家への示唆（助言を伴わない観点）：注視点は（1）短期的な資金繰り（現金は増加したが短期借入等の返済負担が残る）、（2）収益改善の持続性（ストック比率低下を受けた売上の回復力）、（3）グロースパートナーズ等による資本・業務提携の効果（M&Aや権利行使による資金調達の実行）である。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: ビープラッツ株式会社
  • 主要事業分野: サブスクリプション統合プラットフォーム「Bplats®」の開発・提供（汎用プラットフォーム、マーケットプレイス、企業向けSaaS一元管理等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 藤田 健治
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月14日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足資料・説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 主セグメント: サブスクリプション事業（当社グループの主たる事業、その他は金額割合が著しく低く省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 2,479,559株（普通株式、自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）: 2,471,197株
  • 時価総額: –（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表／株主総会等: –（本資料に記載なし）
  • IR関連: 決算説明会・補足資料はTDnet及び同社HPで開示

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表値との比較は通期予想に対する進捗で表示）
  • 売上高: 第2四半期累計 336百万円（336,842千円、前年同期比 △8.2%）。通期予想698百万円に対する進捗率 48.1%（通常の上半期進捗目安 50% 前後）。
  • 営業利益: 第2四半期累計 営業損失△66.7百万円（△66,708千円）。通期営業損失予想△125百万円に対する進捗（損失ベース）約53.4%。
  • 純利益: 親会社株主帰属中間純損失△86.5百万円（△86,537千円、前年同期比改善）。通期純損失予想△152百万円に対する進捗率約56.9%。
• サプライズの要因:
  • ポジティブ要因: 前年度の主力製品バージョンアップに伴う通信インフラコストの減少（クラウド通信費の1か月平均が21.7百万円/月→9.5百万円/月に低下）とコスト削減施策により売上原価が大幅に低下し、営業損失が縮小。
  • ネガティブ要因: ストック収入が契約社数減により前年同期比で低下（ストック収入比率79.6%←前年83.8%、4.1pt減）、大型開発案件不在で売上は減少。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正済み（発表：2025年11月14日）。第2四半期時点での進捗は概ね想定レンジだが、通期達成は引き続き受注拡大・値上げ効果・コスト削減の継続、及び資金調達の実行状況に依存。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（当中間期末 2025年9月30日）
  • 総資産: 1,088,394千円（1,088百万円）
  • 純資産: 205,074千円（205百万円）
  • 自己資本比率: 18.7%（目安: 40%以上で安定 → 18.7%（低い））
• 収益性（中間累計、対前年同期）
  • 売上高: 336,842千円（336百万円、前年同期367,248千円、前年同期比 △8.2%）
  • 売上総利益: 113,927千円（売上総利益率 33.8%）
  • 営業利益: △66,708千円（前年同期 △133,375千円、営業損失幅が縮小）
  • 経常利益: △76,165千円（前年同期 △134,502千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: △86,537千円（前年同期 △223,992千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: △35.02円（前年同期 △91.65円）
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE: 約 △35.4%（算出: △86.537百万円 ÷ 平均株主資本約244.8百万円、目安 8%以上が良好 → 大幅にマイナス）
  • ROA: 約 △8.0%（算出: △86.537百万円 ÷ 平均総資産約1,087.97百万円、目安 5%以上が良好 → マイナス）
  • 営業利益率: 約 △19.8%（営業損失/売上高、通常はプラスが望ましい）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 48.1%（336/698）
  • 営業利益進捗率: 53.4%（損失ベースの進捗）
  • 純利益進捗率: 56.9%（損失ベース）
  • 過去同期間との比較: 営業・純損失ともに前年同期より改善（損失縮小）が進展
• キャッシュフロー
  • 営業CF: +106,887千円（前年同期 +39,681千円 → 改善）※営業CF/純利益比率は概ね1.23（106,887/86,537、ただし純損失）
  • 投資CF: △93,223千円（主にソフトウェア開発等、前年同期は△191,453千円）
  • 財務CF: +68,781千円（新株予約権付社債発行収入292,213千円、短期借入等の影響）
  • フリーCF: 営業CF – 投資CF = 約 +13,664千円（106,887 – 93,223）
  • 現金及び現金同等物残高: 150,504千円（前期末 68,058千円、+82,445千円）
  • コメント: 営業CFは改善し、フリーCFは黒字化している点は進展だが、期末現金は短期債務水準を十分にはカバーしていない。
• 四半期推移（QoQ）: 四半期別の詳細数値は短信内の表を参照。季節性の記載は無し。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 18.7%（安定目安 40%以上 → 低位）
  • 流動負債: 485,363千円、短期借入金 250,000千円、1年内返済予定の長期借入金 125,502千円
  • 流動資産（現金等）150,504千円は短期借入金250,000千円や1年内返済予定の長期借入金125,502千円を下回る状況（流動性リスクの観点で注意が必要）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 1,780千円（当期）
• 特別損失: 当期は投資有価証券評価損・減損損失の計上なし（前年度は65,586千円の特別損失があった）
• 一時的要因の影響: 前期に比べ一時的な大規模特損が無く、当期の損失縮小は持続的なコスト削減（通信コスト低下等）による面が大きいと判断される。継続性は通信コスト削減の恒常化と受注基盤回復に依存。

配当

• 配当実績と予想:
  • 第2四半期末: 0.00円
  • 年間予想: 0.00円（修正なし）
• 配当利回り・配当性向: –（配当0のため該当なし）
• 自社株買い等: 無

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳）:
  • 無形固定資産取得による支出: 96,030千円（当中間期）
  • 前期比較: 前年同期間の無形取得支出は182,890千円（投資縮小）
• 減価償却費: 135,855千円（当中間期）
• 研究開発（R&D）: 個別金額は無形固定資産取得に含まれるが、R&D費の明細開示は無し

受注・在庫状況

• 受注状況: 明示的な受注高・受注残の開示は無し（注記なし）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産等は小幅（貯蔵品 74千円、仕掛品 264千円）

セグメント別情報

• セグメント別状況: 事業はほぼ一セグメント（サブスクリプション事業）。その他セグメントは金額が小さく省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「Bplats® Platform Edition」を中核に拡販、オプション開発、マーケットプレイス連携（Bplats Connect）、SaaS管理サービス（サブかん®）やSaaSplats®等の新サービスで第二の柱構築を目指す。
• KPI達成状況: ストック収入比率は79.6%（前年同期83.8%、4.1pt減）で一時的な低下。収益ポートフォリオ拡大が課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向: サブスクリプション化、DX需要の拡大が追い風。企業向けSaaS管理市場の拡大を追い風とする一方、消費者マインドや国際情勢の不透明性はリスク。
• 競合比較: 同業他社との定量比較は本資料に無し。営業利益率や自己資本比率は業界平均との比較で改善余地あり。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026年3月期）: 売上高 698百万円（△1.1%）、営業損失 △125百万円、経常損失 △140百万円、親会社株主帰属当期純損失 △152百万円、1株当たり当期純利益 △61.51円（通期予想は修正済）
  • 会社予想の前提: 資料中の詳細前提は決算補足説明資料参照。短期は値上げ（既存顧客20%アップ等）やパートナー拡充で売上回復を目指す旨。
• 予想の信頼性: 通期見通し修正があり、過去の大幅損失後の改善トレンドは見えるが、通期達成は販売動向と資金調達の成否に依存。会社は継続企業に関する重要な不確実性を開示。
• リスク要因:
  • 流動性リスク（短期借入金・1年内返済負担と現金残高の差）
  • 受注の回復・大型案件獲得の不確実性
  • M&A等資金使途の前倒し（新株予約権行使等）による資金配分変化
  • マクロ環境（景気・為替・原価変動等）

重要な注記

• 会計方針: 変更なし
• 継続企業の前提に関する注記: 営業損失・純損失計上と現金残高・短期借入の状況から「継続企業の前提に関する重要な不確実性」を開示。中間連結財務諸表は継続企業前提で作成されているが、同不確実性は解消途上。
• その他重要事象:
  • 2025年3月28日の業務資本提携に基づく新株予約権・無担保転換社債型新株予約権付社債の発行等により資金調達を実施（2025年4月に301,388千円受領）。11月10日に新株予約権の一部行使承認により追加資金56,160千円を調達。
  • 資金使途の変更：当該調達資金のM&A資金等の支出時期を前倒し、既存事業運転資金確保のための支出予定を一部延長。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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