決算短信：ライフコーポレーション（8194）

2026年２月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第２四半期（中間期）実績は概ね会社想定どおり（上振れ・下振れの公表差異なし）。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益440,114百万円、前年同期比+4.3%；営業利益13,303百万円、同+8.8%）。
• 注目すべき変化：販管費増（賃借料、非現金決済手数料、システム費用、人件費等）があった一方で、カイゼン等で生産性向上・物件費最適化を進め、営業利益率は約3.0%に改善。特別損失（減損1,206百万円等）と特別利益（有価証券売却益703百万円）で一時的な純額影響は概ね▲451百万円。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業収益885,000百万円、営業利益25,700百万円、親会社株主に帰属する当期純利益18,000百万円）は変更なし。中間期進捗は売上・利益ともに約50%で、通期達成の進捗は標準的（売上進捗49.7%、営業利益進捗51.8%）。
• 投資家への示唆：引き続き小売（食品スーパー）事業が収益基盤。ネットスーパーの大規模拡大（新センター取得・2027年秋稼働予定）やBIO-RAL等差別化施策が成長ドライバー。短期では消費動向・物価・人件費等が業績変動要因。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ライフコーポレーション
  • 主要事業分野：食品スーパー（小売事業）、クレジットカード等のその他事業（ライフフィナンシャルサービス）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員　岩崎 高治
  • 上場コード：8194（東証）
  • URL：http://www.lifecorp.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月7日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）連結：2025年3月1日～2025年8月31日
  • 決算説明資料作成：有（機関投資家・アナリスト向け説明会開催）
• セグメント:
  • 小売事業：食品スーパー店舗運営（生鮮・一般食品・生活関連用品・衣料等）、ネットスーパー等
  • その他：クレジットカード等（ライフフィナンシャルサービス）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：90,501,600株（2026年2月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：86,518,283株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
  • 備考：2025年3月1日付で普通株式1株→2株の株式分割を実施。2025年5月30日に自己株式8,400,000株を消却。
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月15日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月4日
  • 決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較＝達成率は通期予想に対する中間期進捗）
  • 売上高（営業収益）：440,114百万円（前年同期比+4.3%）。通期予想885,000百万円に対する進捗49.7%（達成率約50%）。
  • 営業利益：13,303百万円（前年同期比+8.8%）。通期予想25,700百万円に対する進捗51.8%。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：9,327百万円（前年同期比+4.6%）。通期予想18,000百万円に対する進捗51.8%。
• サプライズの要因：
  • プラス要因：新規出店、ネットスーパー拡大、PB（BIO-RAL等）強化、商品施策で売上増。営業CFの増加（仕入債務増）で資金面も改善。
  • マイナス要因：賃借料・非現金決済手数料・システム関連費用・人件費など販管費が増加。固定資産の減損（1,206百万円）計上による特別損失。
• 通期への影響：現時点で通期見通しの修正は無し。中間進捗はほぼ均等配分（売上・利益とも約50%）で、通期計画は達成可能と示唆（ただし外部環境次第で見直しの可能性あり）。

財務指標

• 財務諸表 要点（単位：百万円）
  • 営業収益（連結）：440,114（当中間期） vs 421,885（前年中間期） +4.3%
  • 売上高：423,805（当中間期） vs 406,199（前年中間期） +4.3%
  • 営業利益：13,303（+8.8%）
  • 経常利益：13,858（+9.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：9,327（+4.6%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：107.81円（前年94.97円）
  • 総資産：339,381（前期末306,027）増加33,354
  • 純資産：144,681（前期末138,435）増加6,246
  • 自己資本比率：42.6%（前期末45.2%）— 目安：40%以上（安定水準）
  • 1株当たり純資産（BPS）：1,672.28円
• 収益性指標
  • 営業利益率：13,303 / 440,114 = 約3.02%（業種平均の想定レンジと比較して概ね標準的）
  • ROE：9,327 / 144,681 = 約6.4%（目安8%以上が良好のためやや低め）
  • ROA：9,327 / 339,381 = 約2.8%（目安5%以上が良好のため低め）
• 進捗率分析（中間期＝上期）
  • 売上進捗率：440,114 / 885,000 = 49.7%
  • 営業利益進捗率：13,303 / 25,700 = 51.8%
  • 純利益進捗率：9,327 / 18,000 = 51.8%
  • コメント：売上・利益ともにほぼ上期に対して均等な進捗（概ね通常ペース）。
• キャッシュフロー（単位：百万円）
  • 営業CF：70,402（前年同期56,447、前年同期比+24.7%）
  • 投資CF：△5,929（前年同期△10,347、投資支出減少）
  • 財務CF：△36,681（前年同期△25,733、借入金返済等で支出増）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：70,402 − 5,929 = 64,473（百万円）
  • 営業CF/純利益比率：70,402 / 9,327 ≈ 7.55（目安1.0以上 → 良好）
  • 現金及び現金同等物残高：36,158百万円（前年同期比+26.5%）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細は開示表に記載。中間期累計ベースでは売上・営業利益は前年同期比で増加。季節性はある業態。
• 財務安全性・効率性
  • 流動比率（当中間期）：流動資産128,495 / 流動負債153,797 = 約83.6%（100%未満。短期的な流動性管理に注意）
  • 負債比率（負債/純資産）：194,700 / 144,681 = 約134.6%
  • 有利子負債（期末目安）：短期借入金0、1年内返済予定の長期借入金10,360、長期借入金24,135 → 合計約34,495百万円（借入金合計は前年同期比で大幅に減少した旨を開示）
• セグメント別（当中間期、単位：百万円・増減率）
  • 小売事業（営業収益）：4,399億31百万円（439,931百万円、前年同期比+4.3%）、セグメント利益13,637百万円（+8.9%）
  • その他（クレジット等）：営業収益1463百万円、セグメント利益221百万円（+22.8%）
  • 部門別売上：生鮮1,846.66億円（+4.5%）、一般食品1,934.17億円（+5.5%）、生活関連用品344.40億円（△0.6%）、衣料112.80億円（△1.6%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益703百万円、資産除去債務戻入益83百万円 → 合計786百万円
• 特別損失：減損損失1,206百万円（小売事業）等、合計1,237百万円
• 一時的要因の影響：特別損益の純額は▲451百万円程度で、当期純利益に小幅マイナス影響。減損は店舗固定資産に係る一時的処理で、継続的発生は限定的と想定されるが個別案件に依存。
• 継続性の判断：有価証券売却益は一時的、減損も個別対応と見られ、基調は営業利益および営業CFでの評価が妥当。

配当

• 中間配当（実績）：32.50円（2026年2月期中間）
• 期末配当（予想）：65.00円（2026年2月期予想）
• 年間配当（予想）：第2四半期末32.50円＋期末65.00円＝合計97.50円（資料注記：株式分割考慮しない場合の年間配当は130.00円と記載）
• 配当支払開始日：2025年11月4日（中間）
• 直近期の配当予想修正：無し
• 配当性向：–（通期予想に対する配当性向の明示無し）
• 株主還元方針：自己株式消却（8,400,000株消却実施）等による株主還元の実績。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：有形固定資産取得による支出5,189百万円（前年同期9,172百万円。投資活動による支出合計5,929百万円）
• 主な投資内容：店舗新設、既存店舗改装、大型センター・設備の取得（ネットスーパー出荷型大型センター等）
• 減価償却費：8,381百万円（当中間期）
• 研究開発：R&D費用の明細記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注情報：–（該当資料なし）
• 在庫（棚卸資産）：棚卸資産29,720百万円（前年同期30,110百万円、前年同期比△1.3%程度）。在庫回転日数等の詳細記載なし。

セグメント別情報

• 小売事業が収益の大半を占める（営業収益約4,399億円／セグメント利益13,637百万円）。
• 小売事業内では生鮮・一般食品が主力で増収。生活用品・衣料は微減。
• その他（クレジット等）は増益（セグメント利益221百万円、前年同期比+22.8%）。
• 地域別売上：開示数値は記載なし（国内中心、首都圏・近畿圏で店舗展開）。

中長期計画との整合性

• 第七次中期経営計画（2023年度～）の主要テーマ：「人への投資」「同質化競争からの脱却」「持続可能で豊かな社会の実現への貢献」。
• 進捗：BIO-RALの店舗展開・運営体制強化、ネットスーパー大型センター取得等、計画に沿った投資と事業拡大を実施。短期的には利益率維持と物件費最適化のカイゼン活動を推進。

競合状況や市場動向

• 食品スーパー業界は所得改善や食品価格上昇でプラス要因がある一方、物価高による消費冷え込み、業態間競争、人手不足によるコスト上昇等のリスクが継続。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に詳細比較なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：2026年2月期通期予想に変更なし（営業収益885,000百万円、営業利益25,700百万円、当期純利益18,000百万円、1株当たり当期純利益208.05円）。
• 会社予想の前提条件：景気・個人消費動向等の注視が必要（為替等特段の前提が注記に明記されている部分は無し）。
• リスク要因：個人消費の減速、物価・原材料価格、人件費上昇、競争激化、地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）の適用あり。今回の会計方針変更による中間連結財務諸表への影響は無し。
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• 株式分割：2025年3月1日付で普通株式1株につき2株の分割を実施（各1株当たり数値は分割後基準で表記）。
• その他重要事象：当中間期に自己株式8,400,000株を消却（2025年5月30日）。

（注）本まとめは提供資料に基づく事実の整理です。投資助言は行っておりません。不明項目は“–”と記載しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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