決算短信：太平洋工業（7250）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間決算は概ね想定範囲内で「ほぼ予想通り」だが、上半期の進捗は良好（売上高進捗率52.0%、営業利益進捗率67.2%）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高105,121百万円：前年同期比+5.6%、営業利益8,731百万円：同+78.1%）。
• 注目すべき変化：営業利益が前年同期比で大幅改善（+78.1%）した点。主因は販売物量の増加と原価改善活動（特にプレス・樹脂製品事業での改善）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上202,000百万円、営業利益13,000百万円、当期純利益11,000百万円）に変更なし。上半期の進捗は良好で、現時点で予想達成可能性は高いと判断される。ただし公表リスク（後述の公開買付け／MBO）がある。
• 投資家への示唆：業績改善は実需（自動車生産増）と原価改善の成果。中期的な不確実要因は少ないが、現在進行中の公開買付け（TOB）により将来的な上場維持・株主流動性・株主還元方針が変わる可能性があるため注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：太平洋工業株式会社
  • 主要事業分野：自動車向けプレス・樹脂製品の製造・販売、バルブ製品事業、情報関連等のサービス事業
  • 代表者名：代表取締役社長 小川 哲史
  • URL：https://www.pacific-ind.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月27日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結 2025年4月1日～2025年9月30日
• セグメント:
  • プレス・樹脂製品事業：自動車向けプレス部品・樹脂成形品等
  • バルブ製品事業：バルブ等の製造販売
  • その他：情報関連事業等サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：61,312,896株
  • 期末自己株式数：4,088,847株
  • 中間期中の平均株式数：57,216,498株
  • 時価総額：–（本文に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月6日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の中間予想は未提示のため通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：中間実績105,121百万円。通期予想202,000百万円に対する進捗率52.0%（良好）
  • 営業利益：中間実績8,731百万円。通期予想13,000百万円に対する進捗率67.2%（上振れ気味）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：7,110百万円。通期予想11,000百万円に対する進捗率64.6%
• サプライズの要因：
  • 主に販売物量の増加（日本・米国中心の自動車生産増）および原価改善活動の継続が寄与。
  • セグメント別ではプレス・樹脂製品事業が利益面で大きく改善（販売物量増＋コスト低減）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を変更しておらず、上半期の進捗は通期予想達成に向けて良好。ただし外部環境（為替・原材料価格）や公開買付け（TOB）に伴う不確実性は留意点。

財務指標（要点）

• 損益（中間、単位：百万円）
  • 売上高：105,121（+5.6% yoy、前年99,578）
  • 売上総利益：16,375（前年12,284）
  • 営業利益：8,731（+78.1% yoy、前年4,902）
  • 経常利益：10,212（+57.8% yoy、前年6,473）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：7,110（+33.5% yoy、前年5,328）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：124.28円（前年92.07円、+34.9%）
  • 営業利益率：8.31%（前年4.92% → 大幅改善）
• 収益性指標（期末ベース）
  • 自己資本（期末）：173,681百万円
  • 総資産（期末）：297,132百万円
  • 自己資本比率：58.5%（前期末57.2%）（安定水準）
  • ROE（簡易・年間化想定）：約8.2%（中間純利益7,110 / 自己資本173,681 を年換算見做しで算出）※年間化ベースでおおむね目安ラインに到達
  • ROA（簡易・年間化想定）：約4.8%（中間純利益 / 総資産）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：52.0%
  • 営業利益進捗率：67.2%
  • 純利益進捗率：64.6%
  • 備考：上半期に利益の比重が高く、通期予想に対し順調な進捗
• キャッシュフロー（単位：百万円）
  • 営業CF：17,262（前年6,601、改善） — 主因：税金等支払の減少、営業活動でのキャッシュ創出増
  • 投資CF：△14,175（前年△7,757） — 主因：有形固定資産取得による支出（14,020百万円）
  • 財務CF：△475（前年△7,878） — 主因：長期借入金の返済増、ただしセール・アンド・リースバック収入7,383百万円が計上
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約3,087百万円（17,262 − 14,175）
  • 現金及び現金同等物期末残高：36,867百万円（期首34,656百万円、増加2,210百万円）
  • 営業CF／純利益比率：17,262 / 7,110 ≈ 2.43（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値は短信本文で詳細記載無し。季節性について特段の記載なし。
• 財務安全性・効率性：
  • 流動比率（流動資産94,237 / 流動負債60,679）：約155%（流動性は良好）
  • 長期借入金は減少（45,114 → 40,905百万円）、負債合計は122,214百万円
  • 有形固定資産取得が増加（投資フェーズ継続）
• セグメント別（中間）
  • プレス・樹脂製品事業：売上高76,724百万円（+7.8%）、セグメント営業利益6,526百万円（+186.2%）— 販売物量増と原価改善が寄与
  • バルブ製品事業：売上高28,293百万円（△0.1%）、セグメント営業利益2,249百万円（△15.0%）— 販売物量減や材料価格高騰が影響
  • その他：売上高103百万円（△12.8%）、営業損失54百万円（前年営業損失38百万円）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：当中間期に減損損失65百万円、固定資産除売却損61百万円（合計126百万円）
• 特別利益：当中間期に顕著な特別利益の計上は無し（前年は固定資産売却益360百万円）
• 一時的要因の影響：特別損失は大小だが業績全体（営業利益増）に対する影響は限定的。除外しても実質的な営業改善が確認できる。
• 継続性判断：原価改善や販売物量増は継続を前提とするが、材料価格・為替等は変動要因。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期中間）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期予想：年間0.00円、変更なし）
• 前期実績（2025年3月期）：年間58.00円（中間26円、期末32円）
• 配当性向：通期予想ベースで0%（配当政策の変更／無配継続はTOB等の企業再編と関連する可能性あり）
• 株主還元方針：現状は通期無配予想。自社株買いの記載無し（直近の自己株式取得は第1四半期等で実施済の可能性あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の主要項目）：当中間期 有形固定資産の取得支出 14,020百万円（前年中間期9,322百万円、増加） — 設備投資フェーズが継続
• 減価償却費：8,061百万円（前年8,641百万円）
• 研究開発費（R&D）：短信に明示的なR&D金額記載なし（→ –）

受注・在庫状況（該当情報）

• 棚卸資産（期末）：9,553百万円（前期末7,908百万円、増加）— 在庫増は生産拡大や期末在庫積み上げの影響

セグメント別情報（要点）

• プレス・樹脂製品：売上76,724百万円（+7.8%）、営業利益6,526百万円（+186.2%）— 主要な利益ドライバー
• バルブ製品：売上28,293百万円（△0.1%）、営業利益2,249百万円（△15.0%）— 利益率低下が課題
• 地域別売上：詳細な地域別内訳は短信で限定的（日本・米国が主要）。為替影響は限定的だが為替差益134百万円を計上（営業外収益）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信に明示的な中期数値目標の進捗報告は無し（→ 計画との整合性は当短信からは部分的に判断）

競合状況や市場動向

• 市場動向：自動車生産（日本・米国）増加が追い風。一方で中国経済の動向や地政学リスク、為替・原材料高が不確実要因。
• 競合比較：同業他社との相対評価は短信に記載無し → 投資判断時は同業比較（利益率、受注動向等）を別途確認推奨。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高202,000百万円（△2.0%）、営業利益13,000百万円（△4.9%）、経常利益15,500百万円（△10.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益11,000百万円（△16.8%）、1株当たり当期純利益192.24円
  • 直近の公表からの予想修正：無し
  • 会社は上期実績を踏まえ通期予想を据え置き
• 予想の信頼性：上半期進捗は良好だが、為替・原材料・地政学リスクおよびTOBの帰結（上場維持/廃止等）を考慮
• リスク要因：
  • 為替変動、原材料価格高騰、自動車産業の需要変動
  • 公開買付け（MBO）による上場維持可否、株主還元・経営方針変更の可能性

重要な注記

• 会計方針の変更等：無し
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• 重要事象（企業統治関連）：公開買付け（MBO）に関する記載が重要
  • 2025年7月25日取締役会で公開買付け（株式会社COREによるTOB）に賛同、株主へ応募推奨を決議
  • 2025年10月23日、公開買付価格が2,050円→2,919円に変更、公開買付期間延長（合計70営業日、終了予定2025/11/07）
  • 取締役会は引き続きTOBへの賛同と応募推奨を維持。会社は当該TOBにより将来的に上場廃止となる前提での決議を行っている点に注意

（注記）

• 不明な項目・開示のない項目は「–」として省略しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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