決算短信：ABEJA（5574）

2025年８月期　決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較情報は開示資料に記載がないため不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：3,585百万円、前期比＋29.6％／営業利益：446百万円、前期比＋53.6％／当期純利益：448百万円、前期比＋105.0％）。
• 注目すべき変化：売上高の増加に加え、税務調整等の影響で当期純利益が大幅増（+105%）。営業利益率は12.4%（前年10.5%）に改善。現金・現金同等物が期末4,586百万円と大幅増加。
• 今後の見通し：2026年8月期予想は売上4,400百万円（＋22.7%）、営業利益500百万円（＋12.1%）、当期純利益439百万円（△2.1%）。業績予想は提示済みだが、達成可能性はLLM需要の継続・公的プロジェクトの進捗等に依存。
• 投資家への示唆：LLM案件を成長ドライバーにしつつAIロボティクスへ事業領域を拡大中。キャッシュポジションが強化されており、研究開発・事業投資余力は確保されているが、主要顧客比率（エンタープライズ継続顧客からの売上比率）は高く（88.8%）、顧客集中リスクとプロジェクト進捗依存を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ABEJA
  • 主要事業分野：デジタルプラットフォーム事業（ABEJA Platformの開発・導入・運用、生成AI/LLMおよびAIロボティクス関連のソリューション提供）
  • 代表者名：代表取締役CEO 岡田 陽介
  • 上場取引所／コード：東／5574
  • URL：https://www.abejainc.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2025年8月期（2024年9月1日～2025年8月31日、非連結）
  • 決算補足説明資料作成：有／決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • デジタルプラットフォーム事業（単一セグメント）。内部で売上を「トランスフォーメーション領域（導入支援等、フロー型が中心）」と「オペレーション領域（運用、ストック型収入）」に分類。
  • 2025年8月期実績：トランスフォーメーション 2,746,630千円（76.6%）、オペレーション 838,779千円（23.4%）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,764,800株（2025年8月期）
  • 期中平均株式数：9,503,158株（2025年8月期）
  • 期末自己株式数：115株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2025年11月26日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年11月25日
  • 決算説明会資料：同社ウェブサイトに掲載予定（説明会は2025年10月15日）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：当期（2025年8月期）について、期初の会社予想／市場コンセンサスの情報は開示資料に記載がないため比較不能（達成率：–）。
  • 参考（会社が提示する次期予想との関係）：2026年8月期予想（通期） 売上高4,400百万円、営業利益500百万円、当期純利益439百万円。2025実績に対する増減は売上＋22.7%、営業利益＋12.1%／当期純利益△2.1%（会社予想）。
• サプライズの要因（実績上振れの主な理由）:
  • LLM関連案件の成長が売上牽引。
  • 組織強化（主要アカウントのレビュー体制、ミドルマネジメント育成）により取引の量・質が向上。
  • 公的プロジェクトに関する助成金回収等で営業CFが大幅改善。
  • 法人税等調整額の影響により当期純利益が押し上げられた点（税効果の反映）。
• 通期への影響:
  • 同社は次期（2026年8月期）にさらなる売上成長を見込むが、当期の税務調整等は一時的要因の可能性もあり、純利益予想は微減見込み。予想修正は現時点では無し（資料上）。

財務指標（要点）

• 損益（当期＝2025年8月期、単位：千円/百万円換算を併記）
  • 売上高：3,585,409千円（3,585百万円、前期比＋29.6%）
  • 売上原価：1,349,108千円
  • 売上総利益：2,236,301千円
  • 販管費：1,790,414千円
  • 営業利益：445,886千円（446百万円、前期比＋53.6%）
  • 経常利益：451,978千円（452百万円、前期比＋57.7%）
  • 当期純利益：448,268千円（448百万円、前期比＋105.0%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：47.17円（前期24.30円）
• 収益性指標（資料記載）
  • 営業利益率：12.4%（前年 10.5%）
  • 自己資本当期純利益率（ROE）：10.7%（資料記載、目安：8%以上で良好）
  • 総資産経常利益率（ROA相当）：9.5%（資料記載、目安：5%以上で良好）
• バランスシート（要点、単位：千円）
  • 総資産：5,318,174千円（5,318百万円、前期比＋1,078,355千円）
  • 純資産：4,471,736千円（前期比＋573,675千円）
  • 自己資本比率：84.0%（安定水準、前期91.8%）
  • 現金及び現金同等物：4,586,017千円（前期2,868,910千円、+1,717,107千円）
  • 流動資産合計：5,104,545千円、流動負債合計：846,438千円 → 流動比率（流動資産/流動負債）≈603%（流動性は非常に高い）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：+1,621,241（前期 △760,011 → 大幅改善）
  • 投資CF：△28,412（前期 △28,569）
  • 財務CF：+124,278（前期+116,955、主に新株予約権行使による収入）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+1,592,829千円（健全）
  • 営業CF／当期純利益比率：約3.62（目安1.0以上は良好）
• 四半期推移（注）：本資料は通期決算の開示であり、四半期ごとの進捗率は資料に詳細なし（–）。
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は開示なし（–）。
• セグメント別：
  • トランスフォーメーション領域：2,746,630千円（構成比76.6%）
  • オペレーション領域：838,779千円（構成比23.4%）
  • エンタープライズ継続顧客からの売上比率（注）：88.8%（2025年8月期）→ 継続取引の比率は高い一方で顧客集中のリスク示唆

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：該当なし（資料に特別損益の記載なし）
• 一時的要因の影響：当期の税務調整（法人税等調整額 △67,274千円）により法人税等合計が3,710千円にとどまり、当期純利益を押し上げる要因となっている可能性あり。継続性は税務処理や将来の課税所見に依存するため不確定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年8月期：無配（0.00円）
  • 2025年8月期：無配（0.00円）
  • 2026年8月期（予想）：無配（0.00円）
• 配当利回り：–（無配のため0%）
• 配当性向：–（無配、計算不能）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の開示なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出内訳）
  • 有形固定資産取得による支出：15,928千円
  • 差入保証金：12,484千円
  • 投資活動合計：△28,412千円（前期△28,569千円）
• 研究開発：
  • R&D費用の明確な数値は開示なし（–）。ただしNEDO等の公的プロジェクト（小型LLM、高精度化、ロングコンテキスト基盤、AIロボティクス関連）に参画・投資している旨を開示。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の明示的数値は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：12,992千円（前期5,450千円、増加）
  • 在庫回転日数等の詳細は開示なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • トランスフォーメーション（導入支援等、フロー型中心）：2,746,630千円（76.6%）
  • オペレーション（運用、ストック型収入）：838,779千円（23.4%）
• 前年同期比較：両領域とも増収。全体で前期比＋29.6%。
• セグメント戦略：LLMを成長ドライバーに据え、AIロボティクスへ適用領域を拡張。公的プロジェクトとエンタープライズ案件を並行推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では中期の明確数値目標は記載なしが、事業戦略としてLLM深化とAIロボティクス育成を掲げている。進捗は売上増・営業増益およびR&Dの公的プロジェクト参加で示唆されるが、KPI数値は限定的（–）。
• KPI達成状況：主要アカウントの継続率や継続顧客比率（88.8%）は高評価だが、KPI整備の明示は無し。

競合状況や市場動向

• 市場動向：LLMや生成AIへの関心・導入意欲が拡大。企業のIT投資は堅調で、LLMの業務組込みが進む局面。AIロボティクスは次の成長領域と位置付け。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想（2026年8月期、通期、百万円表示）
  • 売上高：4,400（+22.7%）
  • 営業利益：500（+12.1%）
  • 経常利益：498（+10.2%）
  • 当期純利益：439（△2.1%）
  • 1株当たり当期純利益：44.96円
• 予想の前提条件：LLM需要の継続、公的プロジェクト・エンタープライズ案件の進捗、AIロボティクス育成等（詳細前提は決算説明資料P.3参照との注記あり）。
• 予想の信頼性：当期業績は大幅増益だが、税務調整など一時的要因の影響もあり純利益は変動しうるため注意。
• リスク要因：為替・原材料は直接影響小さいが、LLM採用ペース、主要顧客依存、公的プロジェクトの進捗、税務・会計処理の変動等が業績に影響。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査対象外である旨の注記あり
• その他の重要事項：特記事項として将来予測は前提に基づく旨の注意書きあり。重要な後発事象なし。

（注）資料に記載がない項目は“–”として省略しています。投資判断に関する助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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