企業分析：Ridge-i（5572）

企業の一言説明

Ｒｉｄｇｅ－ｉはAI活用コンサルティングや開発、衛星画像AI解析を主要事業として展開する、高い技術力を持つ成長途上の企業です。

投資判断のための3つのキーポイント

• AI市場の成長性と技術優位性: 生成AI技術への注目と企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）投資の継続的な需要を背景に、カスタムAIソリューション事業、特に生成AI関連案件は長期的な成長ドライバーとなる可能性を秘めています。SBIグループとの連携案件も新たな収益源としての期待が高まります。
• 極めて堅牢な財務基盤と成長への投資体制: 第三者割当増資により手元資金が大幅に増加し、自己資本比率84.5%、流動比率1045%と、際立って高い財務健全性を誇ります。この潤沢な資金は、今後の研究開発投資、M&A戦略、そして優秀な人材獲得を安定的に実行できる強固な事業基盤を提供します。
• 収益性の変動と株価のボラティリティ: 前期に完了した大型衛星AI案件の剥落により、直近の四半期決算は減収減益となりました。特定の大型案件に左右される可能性や、グロース市場上場銘柄特有の株価の高いボラティリティは、過去1年で大幅な下落を経験していることからも明らかであり、市場センチメントの影響を強く受けやすい点は注意が必要です。

企業スコア早見表

※スコア凡例: S=優良, A=良好, B=普通, C=やや不安, D=懸念

注目指標サマリー

1. 企業概要

Ｒｉｄｇｅ－ｉは2016年7月29日に設立された、人工知能（AI）とディープラーニング技術の活用に特化した企業です。主要な事業内容は、顧客企業の課題解決を目的としたAI活用コンサルティング、カスタムAIの開発、そして衛星画像AI解析などの「カスタムAIソリューション」と、デジタルマーケティングサービスを展開しています。特に最先端の生成AI技術を駆使したコンサルティングから開発までを一貫して手掛け、高難度なAIモデル構築に強みを持つ点が技術的独自性です。デジタルマーケティング企業のM&Aを通じて業容を拡大し、AIとデジタルマーケティングの融合で企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）支援を加速させています。

2. 業界ポジション

Ｒｉｄｇｅ－ｉは「情報・通信業」に属し、特に国内のAI開発・コンサルティング市場において、高い技術力と専門性を有するプレイヤーとして位置付けられます。大規模なシステムインテグレーターや他社のAIベンダーが競合となりますが、衛星画像AI解析や最新の生成AIへの対応力など、特定の先端技術領域における専門性が同社の強みです。市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、ニッチかつ高付加価値な市場で存在感を高めています。バリュエーション指標を見ると、現在のPER53.20倍、PBR2.65倍は、業界平均（PER66.2倍、PBR3.5倍）と比較して割安感があると判断できます。

3. 経営戦略

Ｒｉｄｇｅ－ｉは、AI活用コンサルティングとAI開発を事業成長の核としています。中期経営計画の具体的な詳細は開示されていませんが、事業の要点としては、生成AI関連案件の積極的な獲得と既存大手顧客のプロジェクト継続による収益基盤の強化を掲げています。直近の重要な動きとして、SBIグループとの連携案件が2026年7月期第2四半期から開始予定であり、金融データ領域での新たな成長機会を創出することが期待されます。また、デジタルマーケティング事業へのM&Aを通じた参入は、収益の多角化と安定化を図る戦略的な一手です。第三者割当増資により得た潤沢な資金は、これらの成長戦略を推進するための重要な投資原資となります。2026年7月期は売上高で8.0%増、当期純利益で10.3%増を目指す着実な成長戦略を進めています。

【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score

解説: Ｒｉｄｇｅ－ｉのPiotroski F-Scoreは総合で4点であり、「普通」と判定されます。収益性に関しては、純利益はプラス（純利益 > 0）である点は評価できますが、営業キャッシュフローやROAの詳細データが不足しており、これらが評価項目に含まれないため、正確な収益性評価が難しくなっています。財務健全性については、流動比率が10.45倍と極めて高く、また株式の希薄化もなかった（株式希薄化なし）点は良好ですが、D/Eレシオ（負債資本倍率）に関するデータは開示されていません。効率性については、過去12か月の営業利益率が12.48%と10%を超えて良好な水準である一方で、直近の四半期売上成長率が-16.1%とマイナスであった点が評価を下げる要因となっています。堅固な財務基盤を持つ一方で、事業の成長性や効率性に関する一部の指標には改善の余地があることを示唆しています。

【収益性】

Ｒｉｄｇｅ－ｉの過去12か月の売上高は2,593百万円を計上しています。収益性の重要な指標である営業利益率（過去12か月）は12.48%と、AIソリューションやコンサルティングサービスを提供する企業としては比較的高水準を維持しています。しかし、ROE（実績）は6.34%、ROA（概算・年率換算）は約4.5%と、いずれも一般的な目安とされるROE10%やROA5%を下回っています。これは、多額の資金を第三者割当増資で調達し、自己資本が増加したことや、まだ成長投資段階にあることなどが影響している可能性があります。直近の2026年7月期第1四半期決算では、前期に完了した大型衛星AI案件の剥落が主因で、売上高は前期比16.1%減の577百万円、営業利益は同29.1%減の71百万円と減収減益となりました。しかし、この四半期においても営業利益率は12.3%を確保しており、一時的な案件の変動による影響が大きいと考えられます。今後、生成AI関連案件の増加やSBIグループとの連携案件が本格化することで、収益性の改善が期待されます。

【財務健全性】

Ｒｉｄｇｅ－ｉの財務健全性は極めて高い水準にあります。自己資本比率（実績）は77.0%であり、直近の2026年7月期第1四半期決算においては84.5%にまで大幅に向上しています。これは、第三者割当増資の実施によって現金及び預金が大幅に増加し、純資産が大きく強化されたためです。高水準の自己資本比率は、外部からの借入に依存しない事業運営が可能であることを示し、財務リスクが非常に低いことを意味します。また、流動比率（直近四半期）は10.45倍（1045%）と、一般的な優良企業の目安である200%を大きく上回る水準であり、短期的な支払い能力に全く問題がないことを示しています。負債合計が326.6百万円であるのに対し、現金及び預金が2,961百万円と潤沢であることから、実質的な有利子負債は少なく、レバレッジは低い状態です。この強固な財務基盤は、今後の事業拡大やM&A、研究開発投資を安定的に実行できる強力な支えとなります。

【キャッシュフロー】

Ｒｉｄｇｅ－ｉは四半期キャッシュ・フロー計算書を個別に開示しておらず、具体的な営業キャッシュフローやフリーキャッシュフロー（FCF）の数値は不明です。しかし、直近の第1四半期決算において、現金及び預金残高が前連結会計年度末の1,828百万円から1,133百万円増加し、2,961百万円に達していることが示されています。この大幅な増加は、主に第三者割当増資の払い込みによるものであり、財務活動によるキャッシュインが主因と考えられます。事業活動によるキャッシュフローの詳細は不明ですが、これだけ潤沢な手元資金があるため、現在のところ流動性や資金繰りに問題はないと考えられます。今後のレポートでキャッシュフローの開示が待たれます。

【利益の質】

営業キャッシュフローに関する具体的なデータが開示されていないため、営業CF/純利益比率の算出はできません。この比率は1.0以上が健全とされますが、データがないため評価不能です。ただし、直近の第1四半期決算において、特別項目として第三者割当増資に伴う株式交付費6,740千円が営業外費用として計上され、経常利益を押し下げたことが報告されています。この株式交付費は一時的な性質のものであるため、事業活動から生じる実質的な利益の質は、営業利益率12.3%が示す通り比較的健全であると推測されます。一時的な費用の影響を除けば、事業本来の収益性は堅調に推移していると見られます。

【四半期進捗】

Ｒｉｄｇｅ－ｉの2026年7月期第1四半期の実績は、通期予想に対する売上高進捗率が20.6%、営業利益進捗率が26.8%でした。また、会社が公表する上半期（第2四半期累計）予想に対しては、売上高進捗率45.8%、営業利益進捗率59.3%と、営業利益の進捗が売上高を先行しています。これは、前期にあった大型案件の剥落による売上減少がありつつも、コスト管理が比較的良好で、結果として営業利益率を高く維持できているためです。会社は現時点で通期予想（売上2,800百万円、営業利益265百万円、当期純利益154百万円）の修正は行っておらず、第2四半期からのSBIグループとの連携案件の開始が、今後の業績回復と通期達成を支える主要な要因となる見込みであると説明しています。この進捗状況から、第2四半期以降の巻き返しが注目されます。

【バリュエーション】

Ｒｉｄｇｅ－ｉのPER（会社予想）は53.20倍、PBR（実績）は2.65倍です。これらを業界平均と比較すると、PERは業界平均66.2倍に対して約80.3%の水準、PBRは業界平均3.5倍に対して約75.7%の水準にあります。一般的にPERは「株価が利益の何年分か」を示し、PBRは「株価が純資産の何倍か」を示しますが、いずれの指標も業界平均より低い水準であり、相対的に割安感があると判断できます。これは、足元の業績が減収減益であったことや、グロース市場特有の株価調整局面が影響している可能性があります。同社の業種平均PER基準による目標株価は2,309円、業種平均PBR基準による目標株価は2,849円と算出されており、現在の株価2,022.0円と比較して、中長期的な視点では上値余地があるとの見方も可能です。

【テクニカルシグナル】

解説: MACDとRSIともに中立であり、短期的な上昇トレンドへの転換や下降トレンドの継続、あるいは過熱感や売られすぎといった明確なシグナルは現在のところ出ていません。投資家は他の指標やファンダメンタルズを総合的に判断する必要があります。

【テクニカル】

現在の株価2,022.0円は、52週高値3,605円に対して約9.7%の位置（安値寄り）にあり、年初来のレンジ下限に近い非常に低い水準で推移しています。移動平均線との関係を見ると、株価は5日移動平均線（2,075.00円）を2.55%下回り、25日移動平均線（2,099.40円）を3.69%下回っています。さらに、75日移動平均線（2,312.51円）を12.56%、200日移動平均線（2,576.89円）を21.53%も下回っている状況です。これは、短期から中長期にわたる下降トレンドが継続していることを明確に示唆しており、特に長期の移動平均線から大きく下方乖離している点は、株価が大幅に下落し、まだ回復基調にはないことを表しています。現在株価はすべての主要移動平均線の下に位置しており、上値が重い展開が予想されます。

【市場比較】

Ｒｉｄｇｅ－ｉの株価は、市場全体と比較して劣後しています。過去1ヶ月のリターンは+2.12%とプラスに転じていますが、同期間の日経平均（+5.89%）やTOPIX（+3.73%）と比較すると、それぞれ3.77%ポイント、1.60%ポイント下回るパフォーマンスとなりました。さらに深刻なのは中長期的なパフォーマンスで、過去3ヶ月では日経平均が+8.27%上昇する中でＲｉｄｇｅ－ｉは-22.68%と大幅下落。過去6ヶ月では日経平均が+29.64%、TOPIXが+17.89%と大きく上昇する中で、Ｒｉｄｇｅ－ｉは-16.89%と逆行する形になっています。1年の期間でも日経平均+38.81%、TOPIX+26.13%に対し、Ｒｉｄｇｅ－ｉは-12.39%と、市場全体に対して大きく劣後しています。この劣後は、直近の減収減益決算や、グロース市場上場銘柄特有の市場センチメントの変化、あるいは株価に織り込まれた成長期待への調整などが影響している可能性があります。

【注意事項】

データなし (信用倍率が0.00倍と表示されているが、これは分母の信用売残が0であるためであり、必ずしも「信用倍率が高い」の警告に該当しないため割愛)

【定量リスク】

Ｒｉｄｇｅ－ｉの年間ボラティリティは65.08%と非常に高く、株価の変動性が大きいことを示しています。これは、仮に100万円投資した場合、年間で約±65万円程度の変動が想定される計算になります。この高いボラティリティは、急激な上昇の可能性と同時に、大幅な下落リスクも伴うことを意味します。シャープレシオは0.12と低い水準にあり、「リスクに見合うリターンが得られているか」という観点では、投資したリスクに対して得られるリターンが少ない状況を示唆しています。最大ドローダウンは-55.71%と大きく、過去に株価が半分以下に下落した局面があったことを示しており、今後も同様またはそれ以上の下落が起こりうる可能性を常に意識する必要があります。年間平均リターンは8.53%ですが、高いボラティリティを考慮すると、投資家は相当なリスク許容度を持つ必要があります。ベータ値は0.82と市場全体（例えばTOPIX）と比較してやや変動が小さいことを意味しますが、これはあくまで市場連動性であり、個別銘柄としての固有のリスクは高いことに留意が必要です。

【事業リスク】

• AI市場の競争激化と技術変化のスピード: AI技術は革新が非常に速く、新しい技術トレンドが次々と生まれています。Ｒｉｄｇｅ－ｉが常に最先端の技術動向を追随し、競争力を維持するためには継続的な研究開発投資と優秀な人材の確保が不可欠です。もし技術évolutionに対応できなければ、市場での競争優位性を失い、企業価値が低下するリスクがあります。
• 特定の大型案件への依存と売上変動: 直近の第1四半期決算で減収減益となった主要因は、前期に完了した大型衛星AI案件の剥落でした。これは、特定の大型プロジェクトに収益が依存するビジネスモデルのリスクを示しています。今後も新規の大型案件が獲得できない場合や、既存案件の完了時期によって、売上や利益が大きく変動し、業績予想の達成が困難になる可能性があります。
• 人材獲得競争の激化と人件費上昇: 高度なAI技術者やコンサルタントは、国内外で深刻な争奪戦となっています。Ｒｉｄｇｅ－ｉの平均年収は8,190千円と高水準ですが、市場全体の賃金上昇圧力や競合他社の待遇改善が進む中で、優秀な人材を引きつけ、繋ぎ止めるためのコストは増大する可能性があります。これが人件費の増加を招き、利益率を圧迫するリスクがあります。

7. 市場センチメント（簡潔に）

信用買残が223,800株存在する一方で、信用売残が0株であるため、信用倍率は0.00倍と表示されています。これは実質的に信用買い残高が将来の売り圧力として潜在的に存在する可能性を示唆しており、株価の反発局面では利益確定売りが出やすい環境であると言えます。主要株主構成を見ると、代表者の柳原尚史氏が26.89%、柳原ホールディングスが16.58%、バルカーが10.66%と、上位3株主で議決権の過半数近い比率を保有しています。これは経営の安定性を示す一方で、市場に流通する株式（浮動株）が少ない可能性があり、株価の流動性や値動きに影響を与えることがあります。

8. 株主還元（簡潔に）

Ｒｉｄｇｅ－ｉは現時点では配当を実施しておらず、会社予想の配当利回りは0.00%、配当性向も0.00%です。これは、同社がまだ成長段階にあり、将来の事業拡大や技術開発、M&Aなどの成長投資に対して企業利益を再投資する方針を採っていることを示唆しています。直近で実施された第三者割当増資も、この成長戦略に必要な資金を調達するためのものであり、株主還元よりも企業価値の最大化を優先していると考えられます。現在のところ、自社株買いに関する情報も開示されていません。したがって、インカムゲインを主な目的とする投資家には不向きな銘柄と言えます。

SWOT分析

強み

• 最先端の生成AI・ディープラーニング技術と衛星画像AI解析における専門性。
• 自己資本比率84.5%・流動比率1045%と極めて強固な財務基盤。

弱み

• 大型案件の有無によって売上・利益が変動しやすい事業構造。
• 無配当であり、株主還元よりも成長投資に重点を置いているため、特定の投資家層には不向き。

機会

• 生成AI市場の爆発的な成長と、企業におけるDX投資需要の継続的な拡大。
• SBIグループとの提携など、大手企業との連携による新たな事業領域（金融データ活用など）への展開。

脅威

• AI技術の急速な進化と国内外における競争激化、及び優秀なAI人材の獲得競争。
• グロース株特有の高い株価ボラティリティと、市場全体のAI関連株に対する評価変化。

この銘柄が向いている投資家

• 成長性を重視する長期投資家: 高度なAI技術力と強固な財務基盤を背景に、将来的な企業価値の成長ポテンシャルに期待し、中長期的な視点で投資できる方。
• 高いリスク許容度を持つ投資家: 株価のボラティリティが高く、一時的な業績変動や市場センチメントによる大幅な価格変動を受け入れ、リスクを積極的に取れる方。

この銘柄を検討する際の注意点

• 直近の業績は減収減益でしたが、SBIグループとの連携案件や生成AI関連の受注進捗が通期予想達成の鍵となります。四半期ごとの業績推移と市場からの情報開示を注意深く確認し、成長のモメンタムが維持されているかを確認する必要があります。
• 配当を重視するインカムゲイン志向の投資家には向かない銘柄であるため、キャピタルゲインを主な目的とした投資判断が重要となります。

今後ウォッチすべき指標

• カスタムAIソリューション事業の受注残高: 特にSBIグループ関連案件や生成AI案件の具体的な進捗状況とその業績への寄与度。
• 営業利益率の安定性: 大型案件の変動に左右されず、高水準の利益率を安定的に維持できるか、またコスト管理の効率化が進むか。

成長性: B (堅実な成長)

根拠: Ｒｉｄｇｅ－ｉの2026年7月期通期売上高予想は前期比+8.0%であり、これは評価基準の5%以上10%未満の範囲に該当します。直近の第1四半期では一時的な大型案件の剥落による減収減益がありましたが、会社は通期予想を据え置いており、SBIグループとの提携などにより堅実な成長を見込んでいます。ただし、現状は爆発的な高成長というよりは安定的な成長段階にあると評価できるためBとしました。

収益性: B (標準的)

根拠: ROE（実績）は6.34%と、一般的な目安とされる10%以上、また評価基準の8%以上には未達です。しかし、過去12か月の営業利益率は12.48%と、基準の10%以上15%未満の範囲であり、収益性としては比較的良好です。ROEと営業利益率の両面を総合的に勘案すると、高い収益力を持ちつつも、ROEの水準からみて「標準的」なB評価が適切であると判断しました。

財務健全性: A (非常に良好)

根拠: 自己資本比率が実績77.0%（直近四半期では84.5%）と評価基準の60%以上を大きく上回り、流動比率も10.45倍（1045%）と200%以上をはるかに超える水準です。これらはS評価の基準を満たす極めて強固な財務基盤を示しています。Piotroski F-Scoreは4点（B判定）でしたが、自己資本と流動性の両面で圧倒的な安定性を示しているため、総合的には「非常に良好」なA評価としました。

バリュエーション: A (割安感あり)

根拠: PER（会社予想）53.20倍は業界平均66.2倍の約80.3%に、PBR（実績）2.65倍は業界平均3.5倍の約75.7%にそれぞれ位置します。評価基準では、PER/PBRが業界平均の80-90%であればA、70%以下であればSとされています。Ｒｉｄｇｅ－ｉの指標はSに近い水準であり、業界平均と比較して割安感があると判断できるためA評価としました。ただし、グロース株であるため、今後の成長期待がバリュエーションに大きく影響を与える点には留意が必要です。

企業情報

バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）

将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。

現在の指標

シナリオ別5年後予測

各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。

目標年率別の理論株価（標準シナリオ）

標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。

現在株価: 2,022円

【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い

関連情報

• Yahoo Finance
• Google Finance
• 日本経済新聞
• 会社四季報オンライン
• QUICK Money World
• みんかぶ
• かぶ探

証券会社

• 野村證券
• 大和証券
• SMBC日興証券
• みずほ証券
• 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
• 楽天証券
• 松井証券

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.18)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。