決算短信：コロナ（5909）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想（通期）に対する修正は無し。中間実績は会社予想や市場予想と比較した「特段の上方/下方修正」は発表されていない（通期見通しは据え置き）。
• 業績の方向性：中間は増収微増（＋0.2％）だが、損益面は減益（営業損失）で減収減益に近い状況（厳密には増収増益→増収減益への悪化）。
• 注目すべき変化：営業利益は前中間期の営業利益38百万円→当中間期は営業損失△599百万円へ大幅悪化。主因は空調・家電の販売価格低下・数量減少および原材料・人件費・物流費の上昇。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上86,700百万円、営業利益1,000百万円）は修正無し。中間で売上進捗率は約46.4％と概ね季節性（第3四半期に利益較増）を踏まえた水準だが、利益面の回復が鍵。会社は第3四半期の売上・利益比率が大きい点を挙げ、現時点で予想据え置きと表明。
• 投資家への示唆：売上はほぼ横ばいだが、利益率が低下している点が最大のリスク。第3四半期以降の価格動向・原材料コスト推移・量の回復が通期達成の可否を左右する。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社コロナ
  • 主要事業分野：住宅関連機器（暖房機器、空調・家電機器、住宅設備機器）の製造・販売および付随業務
  • 代表者名：代表取締役社長 大桃 満
  • URL：https://www.corona.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期第2四半期・中間期、連結、日本基準）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月3日
• セグメント：
  • 単一セグメント（住宅関連機器の製造販売および付随業務）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：29,342,454株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：29,225,000株
  • 自己株式数（期末）：97,614株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明会開催：有（既実施/予定含む）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料中の具体日程なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想に対する進捗率」で評価）
  • 売上高（中間実績）：40,220百万円（前年同期比＋0.2％）
  • 通期予想86,700百万円に対する進捗率：46.4％（目安：中間時点で約50％が標準、同社は第3四半期に厚み）
  • 営業利益（中間実績）：△599百万円（前年同期38百万円）
  • 通期予想1,000百万円に対する進捗率（単純比較）：達成状況は現時点マイナス（-59.9％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△259百万円（前年同期＋142百万円）
  • 通期予想1,000百万円に対する進捗率：-25.9％
• サプライズの要因：
  • マイナス寄与：空調・家電機器での販売価格低下と数量減、原材料・人件費・物流費の上昇により売上総利益が圧迫。
  • プラス寄与：住宅設備機器（エコキュート、ヒートポンプユニット）が順調。ただしこれが利益回復へ十分寄与せず。
  • 特別損益：大きな特別損失・特別利益は無し（特別損益の影響は限定的）。
• 通期への影響：
  • 会社は第3四半期の季節性を踏まえ通期予想を据え置き。中間での利益悪化はあるが、通期達成の可否は主に第3四半期以降の販売数量回復・販売単価と原材料コスト次第。必要が生じれば速やかに修正を開示するとしている。

財務指標（中間：2025年9月30日時点）

• 財務諸表の要点（主要数値）
  • 売上高（中間）：40,220百万円（前中間比＋0.2％、前中間40,130百万円）
  • 営業利益：△599百万円（前中間＋38百万円）
  • 経常利益：△364百万円（前中間＋203百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△259百万円（前中間＋142百万円）
  • 総資産：103,541百万円（前期末102,226百万円、＋1,315百万円）
  • 純資産：76,080百万円（前期末76,282百万円、△202百万円）
  • 自己資本比率：73.5％（安定水準；前期末74.6％）
  • 現金及び現金同等物：10,549百万円（前期末13,234百万円、△2,684百万円、△20.3％）
• 収益性
  • 売上高：40,220百万円（前年同期比＋0.2％、＋90百万円）
  • 営業利益：△599百万円（前年同期比－637百万円）
  • 営業利益率（中間）：-1.49％（前年中間：0.09％）※業種平均との比較は業種で差異あり
  • 経常利益：△364百万円（前年同期比－567百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△259百万円（前年同期比－401百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△8.87円（前年中間＋4.87円）
• 収益性指標（参考、簡易）
  • ROE（中間実績）：△0.34％（計算：△259／76,080；目安8％以上が良好 → 低い）
  • ROA（中間実績）：△0.25％（計算：△259／103,541；目安5％以上が良好 → 低い）
  • 通期予想ベースのROE（参考）：約1.31％（1,000／76,080）→ 低い
• 進捗率分析（中間→通期予想比）
  • 売上高進捗率：46.4％（40,220／86,700）→ 通常ペースに近い（同社はQ3に利益が偏る）
  • 営業利益進捗率：—（中間は赤字のため単純比較では不利）→ 通期達成には後半の利益回復が必要
  • 純利益進捗率：-25.9％（△259／1,000）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：△1,214百万円（前年中間△3,475百万円、改善）
  • 投資CF：△1,061百万円（前年中間△642百万円、投資増）
  • 主な投資：有形固定資産の取得（当中間1,336百万円）、無形固定資産の取得95百万円（合計約1,432百万円と表記あり）
  • 財務CF：△408百万円（配当金支払による支出）
  • フリーCF（簡易）：営業CF △1,214 − 投資CF △1,061 ＝ △2,275百万円（資金流出）
  • 営業CF／純利益比率： 営業CF（△1,214）／税引前中間損失（△360）＝約3.37（ただし分母がマイナスで解釈注意）→ キャッシュ面では前年より改善
  • 現金同等物残高：10,549百万円（期首13,234百万円 → 減少）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別データは資料に詳細記載なし。ただし同社は暖房製品の比率が高い第3四半期に売上・利益が伸びる季節性あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：73.5％（安定水準；目安40％以上で安定）
  • 流動比率（簡易）：流動資産54,301／流動負債24,364＝約223％（健全水準）
  • 有利子負債の明示：資料に明細無し（流動・固定負債合計27,461百万円。うち有利子負債は明記なし）→ 有利子負債の詳細は—。
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示値限定のため—。
• セグメント別：単一セグメントのため詳細は省略。ただし製品別売上は後述。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益等 合計5百万円（影響小）
• 特別損失：固定資産除却損等 合計1百万円（影響小）
• 一時的要因の影響：特別損益は小幅で、今回の損益悪化は本業（販売価格・数量・コスト）に起因する構造的要因が主。
• 継続性の判断：本業要因は中長期で継続し得る（価格競争や資材コスト等）。特別損益は一時的。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（2026年3月期中間）：14.00円（支払予定日2025/12/03）
  • 期末配当（予想）：14.00円
  • 年間配当予想（据え置き）：28.00円（前期も28.00円、修正無し）
• 配当利回り：–（株価によるため資料に記載なし）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向＝配当総額（29,342,454株×28円→総額は別計算必要）／当期純利益1,000百万円→おおむね高めに見えるが正確数値は―（資料上の配当性向明記なし）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示無し。継続的配当方針を継続している旨。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）
  • 有形固定資産取得による支出：約1,336百万円（投資活動による支出明細）
  • 無形固定資産：95百万円
  • 合計：約1,432百万円（前年中間：有形603＋無形45＝648百万円）
  • 主な投資内容（記載）：エコキュート等ヒートポンプ機器の生産設備増強など
  • 減価償却費：当中間期 993百万円（前年中間833百万円）
• 研究開発：
  • R&D費用：資料に明示なし（–）
  • 主なテーマ：高効率ヒートポンプ、温水暖房システム「コロナエコ暖システム6.0」、ハイブリッド式加湿器HSシリーズ等商品開発記載あり。

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残は明示無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：14,595百万円（前期末13,665百万円、増加+930百万円、＋6.8％）
  • 棚卸資産増加要因：暖房機器・住宅設備機器の在庫増加。一方で空調・家電機器の在庫は減少。
  • 在庫回転日数：記載無し（–）

セグメント別情報（製品別の主な動向）

• 暖房機器：売上7,137百万円（前中間比＋3.0％） — 石油暖房等の輸出が順調で増加
• 空調・家電機器：売上11,008百万円（前中間比△9.1％） — ルームエアコン（ウインドタイプ）は堅調だがセパレートタイプの競争激化で減少。除湿機販売も不振。
• 住宅設備機器：売上19,238百万円（前中間比＋7.5％） — エコキュート等が補助金活用で好調、ヒートポンプユニットも増加
• セグメント戦略：脱炭素向けヒートポンプ投資、製品ライン拡充（コロナエコ暖6.0等）、家庭向け新製品（HSシリーズ）など。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「2026ビジョン」第10次中期経営計画を推進中。重点は脱炭素への事業ポートフォリオ再構築、事業領域拡大、経営基盤再構築。
• 進捗状況：ヒートポンプなど脱炭素関連の設備投資・商品投入を実施。売上は堅調なセグメントと不振なセグメントが混在し、計画達成には利益率改善が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向（開示より）：住宅着工戸数は弱含み、建築法改正の反動等が影響。原材料・エネルギー価格の高止まり、物価上昇が継続。
• 競合他社比較：資料に同業他社との直接比較は記載なし（–）。ただし空調分野ではメーカー間の競争激化を挙げている。

今後の見通し

• 業績予想（通期、据え置き）
  • 売上高：86,700百万円（前期比＋1.7％）
  • 営業利益：1,000百万円（前期比△25.6％）
  • 経常利益：1,400百万円（前期比△17.9％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,000百万円（前期比△9.4％）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：34.25円
• 予想の信頼性：会社は第3四半期の業績寄与が大きい点を挙げ、現時点で予想を維持。過去の予想達成傾向についての詳細は資料外（–）。
• リスク要因：
  • 販売単価低下や数量減少（特に空調・家電）継続
  • 原材料・エネルギー・物流・人件費の高止まり
  • 住宅着工や補助金等の外部要因変動
  • 為替など（会社公表の前提為替等は資料に明示なし）

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り修正：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• セグメントは単一セグメントのため詳細記載省略

（補足）

• 中間の営業損失主因は「空調・家電での価格競争と数量減」＋「原材料・人件費・物流費上昇」。住宅設備機器は好調であり、同社の中期戦略（ヒートポンプ投資等）が売上面で寄与している点は注目されるが、利益率改善が通期達成の鍵。財務基盤（自己資本比率73.5％、流動比率約223％）は堅調であり、短期の資金余裕はある一方、フリーCFはマイナスであるため投資と運転資金の管理が重要。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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