2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。中間実績は「ほぼ会社予想通り」。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
- 業績の方向性：増収ほぼ横ばい（前年同期比△0.4%）だが増益（営業利益+37.6%、経常利益+32.0%、当期純利益+25.1%）。
- 注目すべき変化：世界観ビジネスが好調でセグメント売上・セグメント利益ともに拡大（売上+9.1%、営業利益+48.0%）。一方ガールズトレンドはプレイ回数・会員数が減少し売上・利益減（売上-4.3%、営業利益-13.5%）。フリューニュービジネスは売上大幅減（53.8%）だが営業損失は縮小。
- 今後の見通し：通期業績予想（通期売上45,000百万円、営業利益3,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,150百万円）は据え置き。中間進捗は売上47.7%、営業利益59.9%、純利益52.3%で営業利益進捗は良好。
- 投資家への示唆：世界観ビジネスの海外物販・IP商品化が収益を押し上げている点が最大の注目点。ガールズトレンド事業のプレイ回数・会員数の回復策の効果と、フリューニュービジネスの海外戦略やタイトル投入状況が通期達成の鍵となる。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：フリュー株式会社
- 主要事業分野：キャラクターIP商品化・クレーンゲーム景品・プリントシール機（プリ機）及び関連サービス、家庭用ゲーム・アニメ等（セグメント：世界観ビジネス、ガールズトレンドビジネス、フリューニュービジネス）
- 代表者名：代表取締役社長 榎本 雅仁
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月13日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結 2025年4月1日～2025年9月30日
- 決算説明資料作成の有無：有（機関投資家・証券アナリスト向け説明会あり）
- セグメント:
- 世界観ビジネス：IP商品化、クレーンゲーム景品、海外物販、高価格帯ホビー等
- ガールズトレンドビジネス：プリントシール機（プリ機）、画像配信サービス「ピクトリンク」など
- フリューニュービジネス：家庭用ゲームソフト、アニメ事業、その他
- 発行済株式:
- 発行済株式数（期末、自己株式含む）：28,296,000株
- 期中平均株式数（中間期）：26,481,594株
- 自己株式数（期末）：1,808,758株
- 時価総額：–（株価情報は資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
- 株主総会等：–（資料記載なし）
- IRイベント：決算説明会開催（機関投資家・証券アナリスト向け）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想との比較）
- 売上高：21,482百万円（中間実績）／通期予想45,000百万円 → 達成率47.7%
- 営業利益：1,796百万円（中間実績）／通期予想3,000百万円 → 達成率59.9%
- 親会社株主に帰属する中間純利益：1,125百万円（中間実績）／通期予想2,150百万円 → 達成率52.3%
- サプライズの要因：
- 上振れ要因：世界観ビジネスの海外物販およびIP商品化拡大に伴う売上・利益の伸長。コスト管理や高収益商品へのシフトが営業利益を押し上げ。
- 下振れ要因：ガールズトレンドのプレイ回数・ピクトリンク会員数の減少、フリューニュービジネスの既存タイトルの海外販売や新作の伸び悩み（売上減）。
- 特別損失：ガールズトレンドビジネスでの固定資産減損78,661千円を計上（業績に一時的マイナス）。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想を修正しておらず、営業利益の進捗は良好（約60%）。ただし、ガールズトレンド事業の市場回復が遅れる場合や新作の海外展開が弱い場合は下振れリスクあり。
財務指標
- 財務諸表（要点）
- 資産合計：27,649,170千円（前連結会計年度末 28,110,476千円、△461,306千円）
- 負債合計：5,106,984千円（前期 5,686,442千円、△579,458千円）
- 純資産合計：22,542,186千円（前期 22,424,034千円、+118,152千円）
- 自己資本比率：81.5%（安定水準。前期 79.8%）
- 現金及び現金同等物：11,328,650千円（中間期末）
- 収益性（中間期実績）
- 売上高：21,482,867千円（前年中間期21,575,361千円、△0.4%、△92,494千円）
- 営業利益：1,796,579千円（前年中間期1,305,722千円、+37.6%、+490,857千円）
- 営業利益率：8.36%（1,796,579 / 21,482,867）（業種平均との比較は個別参照）
- 経常利益：1,783,960千円（前年中間期1,351,515千円、+32.0%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：1,125,770千円（前年中間期899,605千円、+25.1%）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：42.51円（前年中間期34.02円、+25.0%）
- 収益性指標（簡易算出、期間は中間期累計）
- ROA（総資産当期純利益率）＝1,125,770 / 27,649,170 = 約4.07%（目安 5%以上で良好 → やや低水準）
- ROE（自己資本当期純利益率）＝1,125,770 / 22,542,186 = 約4.99%（目安 8%以上で良好 → 低め）
- 注：上記は中間期累計ベースの単純計算。年換算や平均資本ベースの算出では数値が異なる。
- 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
- 売上高進捗率：47.7%（通常は半期で約50%が目安→やや遅れ）
- 営業利益進捗率：59.9%（進捗良好）
- 純利益進捗率：52.3%（概ね順調）
- 過去同期間との比較：営業利益・純利益は大幅改善（前年中間期比+37.6%、+25.1%）
- キャッシュフロー
- 営業CF：1,958,601千円（前年中間期2,021,984千円、△63,383千円）
- 投資CF：△1,289,838千円（前年中間期△1,160,198千円、投資増）
- 主な投資内容：有形固定資産取得支出913,251千円、無形固定資産取得支出411,831千円
- 財務CF：△1,040,248千円（前年中間期△1,033,907千円）
- 主な項目：配当金支払1,037,348千円、セール・アンド・リースバック収入913,147千円、リース債務返済916,042千円
- フリーCF（営業CF−投資CF）：約669百万円（1,958 − 1,290 = 668.8百万円、プラス）
- 営業CF/純利益比率：1,958 / 1,125 = 約1.74（目安1.0以上で健全）
- 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細は記載なし（中間累計のみ）。季節性はプリ機等で一定の影響あり（記載参照）。
- 財務安全性
- 自己資本比率：81.5%（安定水準、目安40%以上）
- 流動負債：4,758,440千円、流動資産：21,935,342千円 → 流動比率良好（数値での流動比率算出可：流動資産/流動負債 ≒ 461%）
- 効率性：総資産回転率等の詳細数値は限られるが、売上は前年並みで資産効率は横ばい。
- セグメント別（中間期）
- 世界観ビジネス：売上13,566,084千円（+9.1%）、セグメント営業利益1,354,965千円（+48.0%）
- ガールズトレンドビジネス：売上6,847,388千円（△4.3%）、セグメント営業利益1,521,483千円（△13.5%）
- フリューニュービジネス：売上1,069,394千円（△46.2%）、セグメント営業損失△49,412千円（前年は△270,205千円 → 損失幅縮小）
- 財務の解説：
- 世界観ビジネスの好調と、ガールズトレンドの構造的課題（プレイ回数・会員数減）により、全体として営業利益は改善。現金は豊富（約113億円）で自己資本比率も高く、財務基盤は健全。
特別損益・一時的要因
- 特別損失：合計82,707千円（内訳：固定資産除売却損4,045千円、減損損失78,661千円）
- 減損対象：ガールズトレンドビジネスの固定資産（当中間期に78,661千円計上）
- 特別利益：該当なし（当中間期）
- 一時的要因の影響：減損は一時的要因であり、除くと営業ベースの業績は堅調。通期予想は減損を織り込んだ後の数字と推定される（会社は修正なし）。
- 継続性の判断：減損は一時的処理だが、ガールズトレンドの市場変動が続く場合、同様の評価損リスクは残る。
配当
- 配当実績・予想：
- 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期中間）
- 期末配当（予想）：39.00円（通期合計：39.00円、前回予想から変更なし）
- 配当性向（会社の通期予想ベース）：通期予想EPS81.25円に対し通期配当39円 → 予想配当性向 ≒48.0%
- 特別配当：なし
- 株主還元方針：継続的配当を基本とする方針（具体的方針は資料参照）。自社株買いの記載は当中間期では特になし。
設備投資・研究開発
- 設備投資：
- 有形固定資産取得支出：913,251千円（当中間期、前年中間期865,890千円）
- 無形固定資産取得支出：411,831千円（当中間期、前年313,444千円）
- 減価償却費：1,033,119千円（当中間期）
- 研究開発：
- R&D費用の明細は個別記載なし（–）。無形資産投資には新機種・システム等が含まれる模様。
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 棚卸資産：3,305,617千円（前期末2,912,342千円、+393,275千円、+13.5%）
- 受注・受注残高：資料に明確な受注高・受注残高の記載なし（–）
- 在庫回転日数：記載なし（–）
セグメント別情報
- セグメント別状況（当中間期）
- 世界観ビジネス：売上13,566,084千円（+9.1%）、営業利益1,354,965千円（+48.0%）— 海外物販・IP商品化が牽引
- ガールズトレンドビジネス：売上6,847,388千円（△4.3%）、営業利益1,521,483千円（△13.5%）— プリ機プレイ回数・有料会員数の減少が影響、減損計上あり
- フリューニュービジネス：売上1,069,394千円（△46.2%）、営業損失△49,412千円（損失幅大幅縮小）— 事業譲渡・サービス終了の影響で売上減だが収益性改善
- 地域別売上：海外売上の詳細比率は明記なしだが、海外物販は中国・米国・欧州で伸長と記載あり（金額は–）。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画（2028年3月期最終年度を想定した中期ビジョン）に向け、プリ機拡大・マネタイズ多様化・IP商品化強化を継続。世界観ビジネスの成長は中期計画と整合的。
- KPI進捗：詳細KPIは資料に限定的。ピクトリンク会員数は減少（126万人→139万人）で改善が課題。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との比較数値は資料に記載なし（–）。ただしプリ機市場やホビー市場でのトレンド変化が業績に影響。
- 市場動向：原材料・物流コスト上昇や消費の下押しがリスク。プリ機市場はプレイ回数回復が鍵。為替対策（為替予約等）で一部リスクヘッジを実施。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想：売上45,000百万円（+1.6%）、営業利益3,000百万円（+34.0%）、経常利益3,000百万円（+31.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,150百万円（+32.1%）。直近公表予想からの修正：無
- 会社予想の前提条件：資料中に為替等の明示値は無し（為替の影響はヘッジで一部吸収と記載）。
- 予想の信頼性：中間期の営業利益進捗は良好だが、ガールズトレンドの回復とフリューニュービジネスの新作海外展開が通期達成の重要要因。
- リスク要因：プリ機市場の低迷継続、ピクトリンク会員減少、為替変動、原材料・物流費の高止まり、IP獲得競争。
重要な注記
- 連結範囲の変更：当中間期より新設分割により設立したフリュー・ピクチャーズ株式会社を連結。本決算に影響あり。
- 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用は見積実効税率に基づき計算（注記あり）。
- 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外（注記あり）。
（注記）
- 不明項目は“–”で示しています。
- 本資料は提供された決算短信の記載内容を整理したものであり、投資判断や投資助言ではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6238 |
| 企業名 | フリュー |
| URL | http://www.furyu.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。
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