決算短信：フォーバル・リアルストレート（9423）

2024年３月期　決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の当期（2024年3月期）通期予想は本決算短信に記載がなく、外部市場予想との比較情報も提示されていないため、決算サプライズ判定は「該当情報なし（–）」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高3.1%増、営業利益8.0%増、当期純利益16.0%増）。
• 注目すべき変化：当期純利益が130,155千円（前年比+16.0%）と利益面の伸びが顕著。自己資本比率は42.8%→46.0%と改善。
• 今後の見通し：2025年3月期は営業利益190百万円（+12.4%）、経常利益190百万円（+11.5%）、当期純利益120百万円（-7.8%）の見込み。通期予想は提示済み（修正はなし）。
• 投資家への示唆：売上・利益ともに堅調で財務基盤が強化（自己資本比率46.0%）。ただし営業CFは当期純利益に対してやや弱く（営業CF/純利益比率 ≒0.83）、キャッシュ変動に留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社フォーバル・リアルストレート
  • コード：9423
  • 主要事業分野：オフィス移転・関連ソリューション事業（不動産仲介、内装工事、各種インフラ整備、オフィス機器・什器の手配等のワンストップサービス）
  • 代表者名：代表取締役 社長 吉田 浩司
  • 上場：東証（東）
  • 決算短信作成日：2024年5月13日
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月13日
  • 対象会計期間：2024年3月期（2023年4月1日～2024年3月31日）、非連結（日本基準）
  • 決算説明会：なし、決算補足説明資料：なし
• セグメント:
  • 単一セグメント（ソリューション事業：オフィス移転に関する仲介から内装・設備・什器手配までの一体サービス）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：24,159,800株
  • 期中平均株式数：24,123,926株
  • 期末自己株式数：12,318株
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2024年6月27日（予定）
  • 配当支払開始予定日：2024年6月28日
  • 有価証券報告書提出予定日：2024年6月27日
  • 決算説明会：なし

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
• サプライズの要因：
  • 主因は内装工事関連売上の増加（内装・付随サービス 売上前年同期比+2.3%）および不動産仲介の回復（仲介等 売上同比+11.8%）。営業費用の増加はあるものの売上増加で利益が拡大。
  • 一時項目として「新株予約権戻入益」9,504千円が特別利益に計上されている（当期の税引前利益を押上げ）。
• 通期への影響：
  • 2025年3月期は営業利益190百万円等の予想を提示（営業利益+12.4%）。会社は引き続き顧客囲い込みやサイト強化等を掲げており、現時点で予想修正は発表されていない。

財務指標

• 貸借対照表要点（千円）
  • 総資産：1,301,456（前期1,193,641）→ +107,815千円
  • 純資産：607,884（前期530,041）→ +77,843千円
  • 自己資本比率：46.0%（前期42.8%）（安定水準）
  • 現金及び現金同等物：770,016（前期729,559）→ +40,456千円
• 損益計算書要点（千円）
  • 売上高：3,066,270（+3.1%／+90,958）
  • 売上原価：1,828,073（ほぼ横ばい）
  • 売上総利益：1,238,197（+7.9%）
  • 販売費及び一般管理費：1,069,196（増加）
  • 営業利益：169,000（+8.0%）
  • 経常利益：170,355（+8.8%）
  • 税引前当期純利益：179,859（+8.9%）
  • 当期純利益：130,155（+16.0%）
  • EPS（1株当たり当期純利益）：5.40円（前期4.69円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：23.5%（高水準）
  • ROA（総資産当期純利益率）：13.7%（高水準）
  • 営業利益率：5.5%（前期5.3%）
• 進捗率分析（四半期決算ではないため該当性は低い）
  • 通期ベースの比較：2025年の営業利益予想190,000千円に対して2024年実績169,000千円（達成差は21,000千円）。
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：107,546（前期295,973、前年同期比大幅減）
  • 投資CF：△14,279（主に無形固定資産取得10,707、減少）
  • 財務CF：△52,811（主に配当支払）
  • フリーCF：107,546 – 14,279 = 93,267千円
  • 営業CF/純利益比率：107,546 / 130,155 ≒ 0.83（目安1.0以上が健全 → 今回は1未満）
  • 現金同等物期末残高：770,016千円（増加）
• 四半期推移（QoQ）：本資料は年間数字中心のためQoQ情報は記載なし
• 財務安全性
  • 自己資本比率：46.0%（安定水準：目安40%以上）
  • 長期負債：ほぼ無し（長期未払金97千円→期末は無し）
  • 流動負債：693,572千円（買掛金増加等）
• 効率性
  • 総資産回転率・詳細は開示限定のため算出困難（売上/総資産＝約2.35回／年）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 9,504千円（当期に計上）
• 特別損失：該当項目なし
• 一時的要因の影響：新株予約権戻入益は一時的寄与。除外しても営業利益ベースでの業績改善は確認可能（営業利益は本業の改善を示す）。
• 継続性の判断：新株予約権戻入益は非継続性とみなされるため、今後も継続する前提には注意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年3月期（当期）：期末配当 2.40円、年間配当 2.40円（中間0.00円）
  • 配当金総額：57百万円
  • 配当性向：44.5%（前年46.9%）
  • 2025年3月期（予想）：期末配当 2.60円、年間配当 2.60円（中間0.00円）
  • 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 株主還元方針：年1回（期末）配当を基本方針。配当は業績に応じて実施。
• 自社株買い等：当期は取得実績なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 当期設備投資合計：14,279千円（有形固定資産取得 3,571千円、無形固定資産取得 10,707千円）
  • 減価償却費：5,440千円
• 研究開発：

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（ソリューション事業）
  • セグメント別売上・利益の詳細は省略（単一セグメントのため）
  • 国内中心の事業（海外比率等の記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本文に明確な数値目標の記載なし。事業方針としてDX/GX支援、集客サイト強化、ValueOffice拡充等を掲示。

競合状況や市場動向

• 市場動向：東京都心5区の空室率は5.47%（前年同月比-0.94ポイント）、平均賃料は19,820円/坪（前年同月比-0.86%）と記載。オフィス市況は回復傾向だが賃料はやや下落。

今後の見通し

• 業績予想（2025年3月期、会社予想）
  • 営業利益：190,000千円（前期比+12.4%）
  • 経常利益：190,000千円（前期比+11.5%）
  • 当期純利益：120,000千円（前期比-7.8%）
  • 1株当たり当期純利益：4.97円
• 予想の信頼性：会社はサイト強化や既存顧客囲い込みなどの施策を示しており、営業利益増を見込む一方で当期純利益は減少予想（税金等／特別要因の影響等が反映か）。過去の予想達成傾向についての言及は無し。
• リスク要因：賃料動向、競争環境（仲介・内装業界）、受注変動、為替等（直接の為替影響は限定的）、営業CFの変動（営業CF/純利益比率<1）等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 決算短信の監査：本決算短信は公認会計士または監査法人の監査の対象外である旨の注記あり。
• その他：重要な後発事象の記載なし。

（注）数値は決算短信記載（千円切捨て）に基づく。記載のない項目は「–」と表記。投資助言や価値判断は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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