決算短信：サンエー（2659）

2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。第3四半期累計（9カ月）実績は通期予想に対して売上高73.7％、営業利益73.3％、親会社株主に帰属する当期純利益73.4％で概ね想定内（市場予想との比較は情報無しのため省略）。
• 業績の方向性：増収減益に近い（売上高は前年同期比+3.3％、営業利益は+0.8％だがセグメントベースでは小売のセグメント利益は▲2.4％）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比で0.9％減少（80.77億円、前年80.46億円に対し微減）。小売事業は売上増も改装・建替による休業や費用計上でセグメント利益が減少。一方でCVS事業は売上・利益ともに好調（売上7,074百万円：+8.2％、セグメント利益1,737百万円：+27.3％）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。第3四半期終了時点の進捗率は概ね期中線（9/12＝75％）に近く、達成可能性は高いと判断されるが季節性・費用増（改装等）に留意。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが既存店改装等の一時的コストで営業面の伸びが抑えられている点に注意。配当は増配予想（期末100円、通期100円）で株主還元は強め（予想配当性向約56.2％）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社サンエー
  • 主要事業分野：小売（食品スーパー・総合スーパー等）、コンビニエンスストア（FC運営）等の小売業
  • 代表者名：代表取締役社長 豊田 沢
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月7日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
• セグメント:
  • 小売事業：食品スーパー、総合スーパー、衣料品、免税・土産等（既存店改装・新業態展開を実施）
  • CVS（コンビニエンスストア）事業：フランチャイズ運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：63,963,308株（自己株式含む）
  • 中間平均株式数（第3四半期累計）：61,843,572株
  • 時価総額：–（書類に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無し（当該短信で「決算説明会開催の有無：無」）
  • 株主総会・IRイベント：–（当資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較、単位：百万円）
  • 売上高：第3Q累計 182,461 ／ 通期予想 247,876 → 進捗率 73.7％
  • 営業利益：第3Q累計 12,626 ／ 通期予想 17,227 → 進捗率 73.3％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第3Q累計 8,077 ／ 通期予想 11,005 → 進捗率 73.4％
• サプライズの要因：会社予想の修正は無し。第3Qの実績は以下が影響。
  • プラス要因：観光客増（国内観光は過去最高）、CVSの既存店好調、免税・土産の伸長。
  • マイナス要因：既存店の改装・建替による休業や費用計上、季節商材（衣料・食料）の不振、前年の省エネ施策の反動。
• 通期への影響：現時点で通期業績予想修正無し。9カ月の進捗はほぼ想定内であるが、季節要因やコスト動向により慎重な観察が必要。

財務指標（要点）

• 主要損益（第3四半期累計、百万円）
  • 営業収益（売上高）：182,461（前年同期比 +3.3％、+5,836百万円）
  • 営業利益：12,626（前年同期比 +0.8％、+103百万円）
  • 経常利益：13,109（前年同期比 +1.9％、+239百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,077（前年同期比 △0.9％、△69百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：130.61円（前年131.76円）
• 財政状態（第3四半期末、百万円）
  • 総資産：211,153（前期末191,224、+19,929百万円、+10.4％）
  • 純資産：158,112（前期末154,546、+3,566百万円）
  • 自己資本比率：72.8％（前期末78.7％）→ 高水準（安定水準）
• 流動性・安全性
  • 現金及び預金：75,780百万円（前期末59,843百万円、+15,937百万円）※増加は「期末が金融機関の休日」等の影響と注記
  • 流動資産：104,594百万円、流動負債：45,888百万円 → 流動比率（Current ratio）≈ 228％（良好）
  • 負債合計/資産合計＝53,040 / 211,153 → 負債比率 ≈ 25.1％（保守的な財務構造）
• 収益性指標（通期予想ベースで算出）
  • 営業利益率（第3Q累計）：12,626 / 182,461 ≈ 6.9％
  • 営業利益率（通期予想）：17,227 / 247,876 ≈ 7.0％
  • ROE（通期予想ベース）＝当期純利益11,005 / 自己資本（153,790） ≈ 7.2％（目安8％未満）
  • ROA（通期予想ベース）＝当期純利益11,005 / 総資産211,153 ≈ 5.2％（目安5％以上で良好）
• 進捗率分析（第3四半期終了時点、通期予想比）
  • 売上高進捗率：73.7％（通常の9/12＝75％に近い）
  • 営業利益進捗率：73.3％
  • 純利益進捗率：73.4％
  • コメント：概ね線に沿った進捗。季節性（年末商戦）で4Qに着実に稼げるかが重要。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（当期のCFは非提示）
  • 営業CF/投資CF/財務CFの詳細：–（資料に作成無し）
  • フリーCF：–（営業CF・投資CF不在のため算出不可）
  • 減価償却費：4,997百万円（前年同期4,962百万円）
• その他
  • 減損損失：当第3四半期累計は該当無し（前期はCVSで減損6百万円計上）
  • 特別損失：固定資産除却損500百万円（前年同期201百万円）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 500百万円（理由：固定資産処分等）
• 特別利益：該当事項無し
• 一時的要因の影響：除却損500百万円は一時的費用として営業外の下押し要因（通期業績への影響は限定的）
• 継続性の判断：除却損は通常一過性要因だが、改装・建替の進行状況によって今後も断続的に発生する可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期：年間80.00円（期末80.00円）
  • 2026年2月期（予想）：年間100.00円（中間0、期末100.00円）
• 配当利回り：–（株価情報無し）
• 配当性向（通期予想ベース）：100 / 177.98 ≈ 56.2％（高めの配当性向）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：会社は配当予想を据え置き（増配予想）しており、自社株買い等の情報は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：明示的な金額は記載無し。注記では電子棚札（20店舗へ導入予定）、フルセルフレジ（24店舗へ導入予定）、外食業態でタブレットオーダーや配膳ロボット導入等の効率化投資を実施。
• 建設仮勘定（CP）：前期末4,802百万円 → 今期3Q末6,093百万円（増加）→ 建替・改装の進捗を反映。
• 減価償却費：4,997百万円（前年同期4,962百万円）
• 研究開発費：特記無し（–）

受注・在庫状況

• 棚卸資産（商品及び製品）：15,180 → 16,027百万円（+847百万円、+5.6％）
• 在庫回転日数等：記載無し（–）
• コメント：在庫増は改装等による仕入タイミングや期末の営業要因の可能性。品質・仕掛りの内訳は非開示。

セグメント別情報

• 小売事業（百万円）
  • 営業収益（計）：175,400（第3Q累計）
  • セグメント利益：10,888（前年同期比△2.4％）
  • 状況：衣料・季節商材が気温変動で苦戦、家電は前年の反動減、改装・建替に伴う休業・費用計上が利益を押し下げ。
• CVS事業（百万円）
  • 営業収益：7,074（+8.2％）
  • セグメント利益：1,737（+27.3％）
  • 状況：店舗の新規開店等で売上増、既存店好調。
• 地域別売上（記載無し）：国内（沖縄中心）に依存。観光客回復が寄与。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との整合性：資料内での中期計画進捗の明示は無し。既存店活性化・デジタル化・効率化投資等は中期戦略と整合している旨の記載あり。
• KPI達成状況：明示的KPIの進捗指標は無し（業績数値での評価に留まる）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内観光客回復（過去最高更新）、外国人観光客も回復基調。ただし原材料高や人手不足、インフレ下の消費者節約志向、業態を越えた競争激化はリスク。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年2月期）：営業収益 247,876百万円（+4.5％）、営業利益 17,227百万円（+1.8％）、親会社株主に帰属する当期純利益 11,005百万円（△4.0％）
  • 予想修正：無し（2025年4月公表予想から変更無し）
  • 会社予想の前提条件：為替等の具体前提は添付資料P.3参照（本文には要約のみ）
• 予想の信頼性：第3Qの進捗は通期ベースで概ね整合的。過去の予想達成傾向の記載は無し（過去傾向の評価は–）。
• リスク要因：原材料価格上昇、人件費上昇、気候・季節変動、観光需要の変動、競争激化、政策・通商動向等。

重要な注記

• 会計方針の変更、連結範囲の変更：該当無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計に関するCF計算書は作成されていない（注記あり）
• 添付監査レビュー：四半期レビューは実施無し（注記あり）

（注）記載数値はすべて会社提出の第3四半期決算短信（単位：百万円）に基づく。記載のない項目や市場予想、時価（株価）に関する情報は文書に無いため「–」としている。投資助言は行っていない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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