決算短信：シー・ヴイ・エス・ベイエリア（2687）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し（発表文に記載）。市場コンセンサスとの比較データは開示資料に無し（–）。
• 業績の方向性：増収減益（営業総収入 6,007百万円：前年同期比＋0.8％、営業利益 112百万円：前年同期比△75.0％）。
• 注目すべき変化：前年同期は特別利益（固定資産売却益 828,406千円 ≒ 828百万円）があり大幅黒字だったが、今期は一過性の特別利益がほぼ無く、営業費用増（販管費増）や利息費用上昇等で営業利益・経常利益・当期純利益が大幅悪化（当期は親会社株主に帰属する四半期純損失△27百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（営業総収入 8,031百万円、営業利益 167百万円、親会社株主に帰属する当期純損失△44百万円）は未修正。累計（3Q時点）進捗は売上74.8%、営業利益67.1%で、通期予想達成は会社見解では変更無しだが営業利益の下振れリスク（季節性・コスト増）が注視ポイント。
• 投資家への示唆（事実ベース）：（1）前年の特別利益剥落が業績差の主因のため、実勢の営業力を評価するには特別損益を除いた比較が必要、（2）ホテル事業の回復傾向はあるが、新規アウトドア施設の採算化が不十分、（3）負債（借入金）が増加しており財務構造の変化に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シー・ヴイ・エス・ベイエリア
  • 主要事業分野：ホテル事業、マンションフロントサービス事業、クリーニング事業、コンビニエンス・ストア事業、その他（不動産保有・賃貸等）
  • 代表者名：代表取締役社長 泉澤 摩利雄
  • URL：https://www.cvs-bayarea.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明資料・説明会：作成無／開催無
• セグメント（名称と概要）：
  • ホテル事業：ビジネスホテル／ユニット型ホテル運営、アウトドアリゾート（THE FARM）運営
  • マンションフロントサービス事業：有人フロント、OICOS等の非有人ソリューション
  • クリーニング事業：個人向け・法人向けリネンサプライ等
  • コンビニエンス・ストア事業：ローソンFC店舗運営
  • その他事業：事業用不動産保有・賃貸、ヘアカット店舗等
• 発行済株式等：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：5,064,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：4,936,349株
  • 自己株式数：127,651株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定：
  • 決算発表：通期業績予想は既に公表（2025/10/10）、今回修正無し
  • 株主総会、IRイベント等：資料に記載無し（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期予想」への進捗率で表示）
  • 売上高（累計）：6,007百万円。通期予想8,031百万円に対する進捗率＝約74.8%（通常3Q時点での進捗は業種・会社計画に依存）。
  • 営業利益（累計）：112百万円。通期予想167百万円に対する進捗率＝約67.1%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（累計）：△27百万円。通期予想△44百万円（損失）の中で累計は通期見通しの約61%（損失ベース）に相当。
• サプライズの要因：
  • 主因は前年同期に計上された固定資産売却益（828,406千円）が剥落したこと。これにより前年と比較して利益が大幅に低下している。
  • 営業面ではホテル事業で改装遅延やアウトドア施設の平日稼働不足など採算化課題、販管費増（人件費含む）、支払利息増で営業外費用が増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。現状（売上は計画に近い進捗、利益は減速）を踏まえると、特別損益の不在と費用構造の改善が進まなければ営業利益目標達成はリスクあり。ただし会社は下期にホテル等で回復を見込む方針。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計：2025/3/1–2025/11/30）
  • 営業総収入（売上高含む）：6,007百万円（前年同期 5,959百万円、＋0.8％、＋49百万円）
  • 営業利益：112百万円（前年同期 449百万円、△75.0％）
  • 経常利益：68百万円（前年同期 447百万円、△84.7％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△27百万円（前年同期 919百万円、前年は一過性利益を含む）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：△5.59円（前年 186.25円）
• 収益性指標（計算値）
  • 営業利益率：112 / 6,007 = 約1.87%（前年同期は 449/5,959 ≒7.5%）
  • ROE（累計、単純計算）：△27 / 4,238 = 約△0.64%（目安：8%以上良好）
  • ROA（累計、単純計算）：△27 / 11,854 = 約△0.23%（目安：5%以上で良好）
• 財政状態（第3四半期末：2025/11/30）
  • 総資産：11,854百万円（前期末 11,266百万円、＋588百万円、＋5.2%）
  • 純資産：4,238百万円（前期末 4,379百万円、△141百万円、△3.2%）
  • 自己資本比率：35.8%（前期 38.9%）（目安：40%以上で安定、35.8%はやや低下）
  • 現金・預金：2,040百万円（前期末 1,782百万円、＋258百万円）
• 負債・資金調達
  • 負債合計：7,617百万円（前期末 6,887百万円、＋730百万円、＋10.6%）
  • 短期借入金：1,980百万円（前期末 1,618百万円、＋362百万円）
  • 長期借入金：3,547百万円（前期末 3,319百万円、＋229百万円）
  • 有利子負債（短期＋長期＋1年内返済見込金）：約5,931百万円 → 負債/純資産（簡易）＝5,931/4,238 ≒1.40
• キャッシュフロー：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。ただし現金預金は増加。
• 減価償却費（累計）：224,120千円（前年同期 113,879千円、増加）

特別損益・一時的要因

• 前年同期の特別利益：固定資産売却益 828,406千円（これが前年の大幅黒字の主因）
• 当第3四半期：特別利益 2,420千円（資産除去債務消滅益等）、特別損失 703千円（固定資産除却損）
• 一時的要因の影響：前年の特別利益剥落により前年比較で利益が大幅に悪化。営業ベースでの業績を見ることが重要。
• 継続性：前年の売却益は一過性（継続性無し）。

配当

• 配当実績・予想：
  • 第2四半期（中間）：10.00円（既払）
  • 期末（予想）：10.00円
  • 年間予想（通期）：20.00円（前期は年間23.00円、予想修正無し）
• 配当性向：通期予想は純損失見込み（△44百万円）のため配当性向算出は意味が薄い。現状は配当維持方針（会社発表、修正無し）。
• 自社株買い等：記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（注）：建物・土地等の有形固定資産の増加が見られる（建物純額が増大、建設仮勘定は減少）。具体的金額の追加投資計画は別添注記に限定的。
• 減価償却費：224,120千円（累計、前年同期比増加）
• R&D：記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況（該当部門：マンションフロント）
  • 総受注件数（期末）：683件（対前期末比△20件）
  • OICOS受注件数：176件（対前期末比＋12件）
• 在庫（棚卸資産）：51,906千円（前期 47,634千円、増加）

セグメント別情報（第3四半期累計：金額は百万円）

• ホテル事業：収入 1,695百万円（＋10.5%）、セグメント利益 158百万円（△62.5%）
  • 回復は見られるが、アウトドアリゾートの採算化が課題
• マンションフロントサービス事業：収入 2,999百万円（△5.9%）、セグメント利益 240百万円（△24.2%）
  • OICOS拡充、非有人化提案で収益性改善を図るが需要や採算性に差
• クリーニング事業：収入 137百万円（＋2.5%）、セグメント利益 59百万円（＋104.6%）
  • 不採算先整理や営業強化で利益改善
• コンビニ事業：収入 1,115百万円（＋7.1%）、セグメント利益 101百万円（＋16.3%）
  • 店舗売上増・付加価値品強化で好調
• その他事業：収入 59百万円（△3.0%）、セグメント利益 20百万円（＋42.1%）

中長期計画との整合性

• 会社は当期を初年度とする3か年のグループ中期経営計画を公表し取り組み開始。詳細KPIの進捗は資料上限定的（–）。
• 中期目標達成の鍵は、ホテル（特に新規施設）の採算化、OICOS等の非有人サービス拡大による収益基盤強化。

競合状況や市場動向

• 市場動向としては国内旅行需要回復やレジャー需要増が追い風。ただし人手不足・物価高・金利上昇等のリスクが継続。
• 競合比較データは開示資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/3/1–2026/2/28）予想：営業総収入 8,031百万円（＋2.7%）、営業利益 167百万円（△60.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益△44百万円（△76.7%）
  • 予想修正：直近公表分から修正無し
  • 会社予想の前提：記載の個別前提なし（為替等の明示は無し）
• 予想の信頼性：前年の一時益を除くと営業ベースは安定感はあるが、費用面（借入金コスト・販管費）や新規施設の採算性が通期達成のキー。
• 主なリスク要因：ホテル稼働の季節変動、アウトドア施設の平日稼働不足、金利上昇（支払利息増）、人手不足、為替等（資料に特定前提の記載無し）。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：作成していない（注記）
• 監査レビュー：四半期決算短信に対する監査法人によるレビューは無（注記）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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