決算短信：アグレ都市デザイン（3467）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に変更なし。四半期／中間期実績は会社予想との乖離報告なし（市場予想は–）。通期進捗は売上高44.1%、営業利益52.7%、親会社株主に帰属する当期純利益54.1%と進捗良好。
• 業績の方向性：増収増益（中間累計：売上高16,248百万円、前年同期比＋20.5%；営業利益1,478百万円、同＋36.7%；親会社株主に帰属する中間純利益874.8百万円、同＋40.1%）。
• 注目すべき変化：仕掛販売用不動産（開発途中の在庫）が2,737,356千円増加＝用地取得・開発の進展。一方、営業活動によるキャッシュ・フローは▲1,782,296千円（税支払・仕入進捗等でマイナス拡大）。
• 今後の見通し：通期予想（売上36,858百万円、営業利益2,805百万円、当期純利益1,617百万円）に対する中間進捗は利益面で概ね良好。業績予想の修正はなし。
• 投資家への示唆：収益性は向上している一方、借入金・在庫の増加により自己資本比率は低位（22.0%）のまま。営業CFがマイナスである点は保留中の投資／用地仕入の影響が大きいため、通期のキャッシュ生成状況と借入金管理を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アグレ都市デザイン株式会社
  • 主要事業分野：戸建分譲中心のハウジング事業、投資家向け収益物件の建設・販売を行うアセットソリューション事業、宿泊施設の開業・運営コンサル等の宿泊事業
  • 代表者名：代表取締役社長 大林 竜一
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結 2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算補足説明資料：作成あり（2025/11/12にTDnet・HP掲載予定）
  • 決算説明会：あり（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • ハウジング事業：戸建住宅、戸建用地、注文住宅等の開発・販売（中核）
  • アセットソリューション事業：収益マンション/アパートの建設・販売、マンション用地販売等（投資家向け）
  • 宿泊事業：空き家等を活用した宿泊施設の開業・運営コンサルティング等（子会社ハウスバードを含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：5,754,000株（自己株式303株）
  • 期中平均株式数（中間期）：5,753,697株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 決算補足資料公開：2025年11月12日（TDnet／HP）
  • 決算説明会開催：あり（日時等は補足資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：中間実績16,248,055千円／通期予想36,858,000千円＝達成率約44.1%
  • 営業利益：中間実績1,478,081千円／通期予想2,805,000千円＝達成率約52.7%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：874,824千円／通期予想1,617,000千円＝達成率約54.1%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：戸建住宅・収益マンションの引渡が増加（戸建住宅159棟、収益マンション4棟）し売上・利益を押上げ。
  • 下振れ要因：特段の特別損益は示されておらず、宿泊事業のコンサル受注が想定を下回り経常損失を計上。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想の修正はなし。利益進捗は良好だが、売上進捗は季節性・引渡スケジュールによるため、後半の引渡実績と在庫（仕掛販売用不動産）の消化状況が重要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：34,302,995千円（前期末33,288,776千円、+1,014,218千円）
  • 負債合計：26,751,900千円（前期末26,060,150千円、+691,749千円）
  • 純資産合計：7,551,095千円（前期末7,228,625千円、+322,469千円）
• 収益性（中間累計）
  • 売上高：16,248,055千円（前年同期比＋20.5%／＋2,768,376千円）
  • 売上総利益：2,963,699千円（前年同期比＋27.3%）
  • 営業利益：1,478,081千円（前年同期比＋36.7%）
  • 経常利益：1,282,137千円（前年同期比＋40.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：874,824千円（前年同期比＋40.1%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：152.05円（前年同期108.50円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：約9.1%（1,478,081 / 16,248,055 = 9.1%）
  • 売上総利益率：約18.2%
  • 純利益率：約5.4%
  • ROE（中間期ベース）：約11.8%（874,824 ÷ 平均株主資本約7,389,860千円）※目安：8%以上良好
  • ROA（中間期ベース）：約2.6%（874,824 ÷ 平均総資産約33,795,886千円）※目安：5%以上が良好 → 現状低め
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：約44.1%（通期36,858百万円に対して）
  • 営業利益進捗率：約52.7%
  • 当期純利益進捗率：約54.1%
  • コメント：利益進捗が売上進捗を上回るため収益性改善が寄与している
• キャッシュフロー
  • 営業CF：▲1,782,296千円（前年同期▲2,453,442千円）→ マイナス（税支払・棚卸増で減少）
  • 投資CF：▲3,618千円（小額）→ 敷金等の差入返還等のフロー
  • 財務CF：＋555,104千円（短期借入純増、長期借入等の影響）
  • フリーCF（営業＋投資）：▲1,785,914千円
  • 営業CF／純利益比率：約▲2.04（営業CFが純利益を下回る。目安1.0以上が望ましい）
  • 現金同等物期末残高：5,940,499千円（期首7,171,310千円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は補足資料参照。中間累計では季節性により上期での引渡増が確認される。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：22.0%（前期末21.7%→低め。目安：40%以上で安定）
  • 有利子負債（主要項目合計の概算）：短期借入金7,652,200千円＋1年内返済予定の長期借入金9,109,248千円＋長期借入金7,020,397千円＝合計約23,781,845千円
  • ネット有利子負債概算：借入合計約23,782百万円 − 現金5,940百万円 ≒ 約17,842百万円
  • 流動比率：流動資産33,571,948千円／流動負債19,568,111千円 ≒ 171.6%（流動性は確保）
• 効率性
  • 在庫（仕掛販売用不動産）増加：仕掛販売用不動産23,747,568千円（前期21,010,211千円）→ 用地仕入・工事進捗で増加

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：該当特記事項なし（決算短信に大きな特別損益の記載なし）
• のれん：のれん（373,420千円）に対する償却（当中間期ののれん償却額35,145千円）が営業CF等に影響
• 継続性判断：今回の増益は主に通常事業（引渡増加）によるもので、一時的要因の影響は小さいとされる

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期中間）
• 期末配当（予想）：100.00円（通期合計100.00円／株、直近発表からの修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの示唆（会社発表の配当方針詳細は補足資料参照）
• 自社株買い等：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：有形固定資産取得支出約2,707千円（小額）
• 減価償却費：当中間期で9,446千円
• 研究開発費：該当項目の記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況（中間累計）
  • 期中受注高：17,344,127千円（217件）
  • 期末受注高（受注残）：5,535,546千円（79件）→ 受注は継続的にあるが引渡スケジュール要注視
• 在庫状況
  • 販売用不動産：3,326,618千円（前期3,861,314千円）
  • 仕掛販売用不動産：23,747,568千円（前期21,010,211千円、+2,737,356千円＝開発中在庫増）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• ハウジング事業
  • 売上高：12,936,346千円（前年同期比＋18.6%）
  • 経常利益：1,363,038千円（前年同期比＋26.6%）
  • 内訳：戸建住宅159棟 売上12,068,679千円（＋22.4%）；戸建用地8区画 売上833,515千円（▲14.8%）
  • セグメント営業利益率（経常ベース）：約10.5%
• アセットソリューション事業
  • 売上高：3,226,950千円（前年同期比＋28.3%）
  • 経常利益：418,204千円（前年同期比＋47.7%）
  • 内訳：収益マンション4棟 売上3,106,066千円（＋52.2%）
  • セグメント営業利益率（経常ベース）：約13.0%
• 宿泊事業
  • 売上高：100,983千円（前年同期比＋65.7%）
  • 経常損失：▲31,965千円（前年は▲29,659千円）
  • 備考：コンサル受注が想定を下回り損失継続
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載の進捗報告は決算短信中では限定的（–）
• KPI達成状況：セグメント別の売上・利益は増加しており、ハウジングとアセットで成長が確認される

競合状況や市場動向

• 市場動向：不動産市場は利便性の高い立地で需要回復。建材・住設価格高止まりや金利の先高観はリスクとして継続。
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上36,858,000千円（前期比＋19.9%）、営業利益2,805,000千円（前期比＋10.1%）、当期純利益1,617,000千円（前期比＋2.4%）、1株当たり当期純利益281.11円
  • 会社が想定する前提条件等の詳細は補足資料（添付資料4ページ）参照
• 予想の信頼性：現時点で通期進捗は利益面で良好。だが在庫増・有利子負債の水準、営業CFのマイナス継続がリスク。通期のキャッシュフロー回復と借入金返済計画を確認する必要あり。
• リスク要因：為替や資材価格、金利上昇、用地仕入競争、宿泊事業の成長遅延等

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の重要な変更：なし（ただし子会社ハウスバードの決算期変更に伴い当中間期は同子会社で8ヶ月分を連結。影響は軽微と記載）
• 第2四半期決算短信はレビュー対象外（監査等は付されていない旨）

（注）数値は決算短信記載の千円単位数値を基に集計・概算したものです。時価総額や市場予想、業界平均等の項目は開示がないため“–”としています。本まとめは情報整理を目的とし、特定の投資行動を推奨するものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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