決算短信：テラスカイ（3915）

2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。業績は概ね想定内と判断されるが、配当予想は本日（2025/10/15）修正（株主優待制度廃止も同時発表）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 13,317 百万円、前年同期比 +11.6%；営業利益 626 百万円、前年同期比 +2.7%；親会社株主に帰属する中間純利益 407 百万円、前年同期比 +10.6%）。
• 注目すべき変化：ソリューション事業が堅調（売上 12,359 百万円、+11.5%）、製品事業のサブスク売上増加で売上は伸長する一方、製品事業は引き続き投資でセグメント損失（-80.9 百万円）を計上。自己資本比率は57.4%（安定水準）。
• 今後の見通し：通期予想（売上 29,438 百万円、営業利益 1,833 百万円）に対する進捗は売上で約45%、営業利益で約34%と、売上は順調だが利益面の進捗はやや遅れ。通期見通しの修正はなし。
• 投資家への示唆：クラウド（Salesforce）中心の主力事業とNTTデータとの提携、量子関連子会社の研究開発など成長投資を継続。短期では製品事業への投資負担と税金等の影響で営業利益・純利益の進捗に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社テラスカイ（コード 3915）
  • 主要事業分野：Salesforce を中心としたクラウド導入・開発、派遣（ソリューション事業）および自社クラウド製品（mitoco 等）のサブスクリプション提供（製品事業）。グループ内で量子コンピュータ関連研究開発子会社（Quemix）等も保有。
  • 代表者名：代表取締役CEO社長執行役員 佐藤 秀哉
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）＝2025年3月1日～2025年8月31日（日本基準、連結）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：有（オンデマンド配信予定）
• セグメント:
  • ソリューション事業：Salesforce導入開発、SAPクラウド・マイグレーション等（主力）
  • 製品事業：mitoco 等のクラウド製品（サブスクリプション）および関連製品
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式, 自己株式含む）：12,918,380株
  • 期中平均株式数（中間期）：12,909,377株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月15日（済）
  • 株主総会／IRイベント：直近の予定は資料参照（オンデマンド決算説明あり）
  • その他：配当予想修正および株主優待制度廃止について同日公表（詳細は別資料）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期数値に対する進捗率として記載）
  • 売上高：13,317 百万円。通期予想 29,438 百万円 に対する進捗率 45.2%（中間時点として概ね順調）。
  • 営業利益：626 百万円。通期予想 1,833 百万円 に対する進捗率 34.2%（利益進捗は売上より遅れ）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：407 百万円。通期予想 1,363 百万円 に対する進捗率 29.9%。
• サプライズの要因：
  • 売上はソリューション・製品とも増加（Salesforce案件の継続受注、mitoco のサブスク増加）。
  • 営業利益の伸びが限定的だった要因は、製品事業への積極投資（mitoco ERP 等）や全社費用配分、海外・新規事業の立ち上げコスト等。
  • 特別利益として投資有価証券売却益 64,156 千円を計上。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想の修正は無し。ただし、営業利益・純利益の進捗が売上に比べ遅いため、投資の進捗や下期の利益率改善が鍵。会社は予想据え置きで運用。

財務指標（中間期実績、単位：百万円／％ は対前年同期増減率）

• 損益（中間累計）
  • 売上高：13,317 百万円（+11.6% YoY）
  • 売上総利益：3,483 百万円（前年 3,181）
  • 販管費：2,857 百万円（前年 2,571）
  • 営業利益：626 百万円（+2.7% YoY）
  • 経常利益：702 百万円（+3.7% YoY）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：407 百万円（+10.6% YoY）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：31.54 円（前年同期 28.54 円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：626 / 13,317 = 約 4.70%（業種平均により評価が変動するが、ソフト/サービス系でやや低〜中程度）
  • 純利益率（親会社帰属）：407 / 13,317 = 約 3.06%
  • ROE（自己資本に対する）：中間期ベース 407 / 11,515 = 約 3.54%（半期）、年率換算約 7.08%（目安：8%以上が良好 → 年率換算でやや未達）
  • ROA（総資産に対する）：中間期ベース 407 / 20,048 = 約 2.03%（半期）、年率換算約 4.06%（目安：5%以上が良好 → 未達）
• 進捗率分析（通期見通しに対する中間進捗）
  • 通期売上見通し 29,438 百万円 に対する売上進捗：45.2%
  • 通期営業利益見通し 1,833 百万円 に対する営業利益進捗：34.2%
  • 通期親会社純利益見通し 1,363 百万円 に対する純利益進捗：29.9%
  • コメント：売上は順調だが利益面は下期に偏る想定か、もしくは投資が利益率を圧迫。
• 貸借対照表（主要項目、千円→百万円換算概算）
  • 総資産：20,048 百万円（前期末 19,470 百万円）
  • 流動資産：13,157 百万円（現金及び預金 6,676 百万円、売掛金等 4,456 百万円）
  • 固定資産：6,891 百万円（無形固定資産増加＝ソフトウェア 1,209 百万円）
  • 純資産：13,316 百万円（自己資本比率 57.4%：安定水準）
  • 自己資本（参考）：11,515 百万円（資料参照）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：+710 百万円（前年同期 +402 百万円、改善）
  • 投資CF：-630 百万円（無形固定資産取得 370 百万円、敷金・保証金差入 314 百万円 等）
  • 財務CF：+86 百万円（子会社株式売却収入等）
  • フリーCF：営業CF – 投資CF = 約 +80.5 百万円（プラス）
  • 現金及び現金同等物残高：6,676 百万円（前期末 6,512 百万円、増加）
  • 営業CF / 純利益比率：710 / 460（中間純利益） = 約 1.54（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率：57.4%（安定水準、目安40%以上は安定）
  • 流動比率：流動資産13,157 / 流動負債5,859 = 約 224%（流動性良好）
  • 総資産回転率（中間期換算簡易）：売上高（中間）/総資産 ≒ 13,317 / 20,048 = 0.66（年換算で約1.32、資産効率は業種で評価）
• 四半期（QoQ）推移：四半期別詳細は四半期明細が必要のため –（資料は中間累計中心）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 64,156 千円（中間連結損益に計上）
• 特別損失：固定資産除却損 2,744 千円、投資事業組合運用損 3,186 千円 等（営業外・特別区分）
• 会計上の見積り変更：本社移転に伴う耐用年数短縮の影響で、当中間期の営業利益等が19,112 千円減少（非継続的だが本社移転関連の処理）。
• 一時的要因の影響：一部特別利益が純利益を押し上げているため、これを除くとコア利益は若干低下する可能性あり。量子関連や新規事業の立ち上げ費用は継続的投資の可能性あり。

配当

• 中間配当：0.00 円（2026年2月期 中間は無配）
• 期末（会社予想）：16.00 円（2026年2月期予想：年合計 16.00 円、配当予想は本日修正あり）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当／予想EPS = 16 / 105.66 = 約 15.2%（低め）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針：株主優待制度の廃止を同日公表。自己株式の保有数は僅少（9,003 株）。
• 特別配当：無し（今回の発表に特別配当なし）

設備投資・研究開発

• 投資（中間累計）
  • 無形固定資産取得：370,201 千円（主にソフトウェア開発等）
  • 有形固定資産取得：85,787 千円
  • 敷金・保証金差入：314,167 千円（サテライトオフィス等）
• 減価償却費：317,586 千円（中間）
• 研究開発：量子コンピュータ関連（子会社 Quemix）への投資・共同研究等記載。R&D費用の内訳（数値）は明記なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注高／受注残等：資料に明確な受注高・受注残の記載無し（–）。
• 在庫：棚卸資産等の詳細は記載なし（–）。

セグメント別情報

• ソリューション事業
  • 売上高：12,358,883 千円（+11.5% YoY）
  • セグメント利益：1,487,886 千円（+4.2% YoY）
  • 概要：Salesforce導入、SAPクラウドマイグレーション（BeeX）、エンジニア派遣等が好調。
• 製品事業
  • 売上高：1,063,307 千円（+11.6% YoY）
  • セグメント損失：△80,934 千円（前年 △96,029 千円 → 損失幅縮小）
  • 概要：mitoco 等のサブスク売上増加。一方で mitoco ERP 等への投資で赤字計上中。
• セグメント間の調整：全社費用等の配分により営業利益への調整額は△780,591 千円（当中間期）。
• 地域別売上等：詳細は記載なし（–）。

中長期計画との整合性

• 中期施策との整合性：NTTデータとの資本業務提携を通じたSalesforce導入推進、リスキリング・人材育成、BeeX・Quemix 等グループ内の技術拡充は中期成長戦略と整合。
• KPI進捗：売上成長は継続しているが、営業利益率・ROE の年率換算は中期目標（8%超のROE等）に届いていない可能性あり。詳細中期計画数値は資料に明記なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内クラウド市場は拡大継続。SalesforceのAIエージェント（Agentforce）等、新技術導入が進む中で質の高い人材確保が競争力の鍵。
• 競合比較：同業他社との具体的比較指標は資料に記載無し（–）。ただし、同社はSalesforce関連の人材数・認定資格保有でリーダーポジションを主張。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更なし）：売上 29,438 百万円（+19.1%）、営業利益 1,833 百万円（+26.3%）、経常利益 1,973 百万円（+23.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,363 百万円（+33.9%）、1株当たり当期純利益 105.66 円。
  • 会社側の前提条件・リスク要因：為替・原材料といった特定前提の明示は資料参照（詳細は添付資料5ページ参照）。主な外部リスクは経済の不確実性や人材需給。
• 予想の信頼性：会社は現時点で見通し据え置き。過去の予想達成傾向の説明は限定的（過去傾向に関する記載は別途参照）。
• リスク要因：
  • マクロ（関税・景気悪化等）による需要減少リスク
  • クラウドエンジニア人材の不足による採用競争・コスト上昇
  • 製品事業への投資回収が遅延するリスク
  • 量子関連等新規事業の研究開発投資の成功可否

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等会計基準の適用（期首から）による影響は無し。耐用年数の変更（本社移転に伴う固定資産の短縮償却）により当中間期の営業利益等が19,112 千円減少。
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（注記参照）。
• 重要な後発事象：2025年10月10日に株式会社キットアライブの議決権過半数を取得（子会社化）。のれんや受入資産・負債等は現時点で未確定。
• 継続：当中間期における連結範囲の重要な変更は無し（ただし一部子会社の吸収合併等は実施）。

（注記）

• 不明な項目や資料に明示のない数値は「–」で示しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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