決算短信：東海東京フィナンシャル・ホールディングス（8616）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を開示しておらず（「業績予想は困難」）、市場予想との直接比較は不可。中間着地自体は概ね予想レンジ内と推定されるが、通期見通しが未公表のため達成可能性は不明。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益は増収、営業利益は減少だが、親会社株主に帰属する中間純利益は増益）
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する中間純利益が前年同期比 +28.6%（5,003→6,436百万円）と大幅増加。一方で営業利益は △7.4%（6,501→6,022百万円）と減少。
• 今後の見通し：通期業績予想は開示せず。中間配当は22円（普通配当14円＋記念配当8円）を実施、期末配当は未定。
• 投資家への示唆：当中間期は株式委託手数料や株式トレーディング損益の改善、投資有価証券売却益など一時項目が純利益押上げに寄与している点に留意。営業収益は増加しているが、本業の営業利益は減少しており、収益の質（恒常的収益か一時的要因か）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東海東京フィナンシャル・ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：金融商品取引業（証券仲介・引受・売買等、グループを通じた金融サービスの提供）
  • 代表者名：代表取締役社長 春日井 博
  • 問合せ先：財務企画部長 長岡 正大（TEL 03-3517-8391）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料：作成有、説明会開催（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：
  • 明確なセグメント別損益表の詳細開示は無し。主たる事業は金融商品取引業（グループ全体での証券仲介・トレーディング・引受等）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：260,582,115株
  • 期末自己株式数：8,922,194株
  • 中間期中平均株式数（中間期）：251,183,921株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月25日
  • 株主総会・IRイベント：詳細は未記載（決算説明会は開催済/予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
  • 売上高（営業収益）：45,775百万円（前年同期 43,810 百万円、+4.5%）。会社は通期予想を開示していないため「達成率」算出不可。
  • 営業利益：6,022百万円（前年同期 6,501 百万円、△7.4%）。会社予想との比較：不可。
  • 純利益（親会社株主に帰属する中間純利益）：6,436百万円（前年同期 5,003 百万円、+28.6%）。会社予想との比較：不可。
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：
  • 株式関連の委託手数料が増加（株式委託手数料 +9.9%）し、受入手数料全体は +3.3%。
  • 株式等トレーディング損益が +13.7%（10,458→11,888百万円）と改善。
  • 投資有価証券売却益などの特別利益が2,957百万円計上（前年177百万円）──一時性的寄与が大きい。
  • 金融収益が +31.6%（3,919→5,157百万円）。
  • ネガティブ要因：
  • 金融費用が +70.7%（1,498→2,558百万円）と増加し、純営業収益差を圧迫。
  • 販管費は人件費増等で +3.9%（35,809→37,194百万円）。
  • 結果、営業利益は減少。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を開示しておらず、現状は中間ベースでの着地のみ公表。中間の純利益は増加しているが、投資有価証券売却益等の一時項目が大きいため、通期の予測・見通し判断には慎重を要する。

財務指標

• 主要財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 営業収益：45,775（+4.5% YoY）
  • 純営業収益：43,216（+2.1% YoY）
  • 営業利益：6,022（△7.4% YoY）
  • 経常利益：7,108（△3.4% YoY）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：6,436（+28.6% YoY）
  • 総資産：1,412,471（前期末 1,409,429）→ +30,42百万円増
  • 純資産合計：198,302（前期末 194,828）→ +3,473百万円増
  • 自己資本比率：13.1%（前期末 12.9%）※目安：40%以上で安定
• 収益性（前年同期比）
  • 売上高（営業収益）：45,775百万円（+4.5%／+1,965百万円）
  • 営業利益：6,022百万円（△7.4%／△479百万円）
  • 経常利益：7,108百万円（△3.4%／△253百万円）
  • 純利益：6,436百万円（+28.6%／+1,433百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：25.62円（前年同期 19.97円、+28.2%）
• 収益性指標（試算）
  • ROE（親会社株主に帰属する純利益 ÷ 親会社株主資本）
  • 当中間期単純：6,436 ÷ 179,291 = 3.59%（半期ベース）
  • 年率換算（単純×2）：約7.18%（目安：8%以上で良好、10%以上で優良）→ 年間換算でも目標水準未達の可能性
  • ROA（純利益 ÷ 総資産）
  • 当中間期単純：6,436 ÷ 1,412,471 = 0.46%（半期）
  • 年率換算：約0.91%（目安：5%以上で良好）→ 依然低水準
  • 営業利益率（営業利益 ÷ 営業収益）：6,022 ÷ 45,775 = 13.2%
• 進捗率分析（通期予想が未開示のため進捗率は算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 第1四半期（2025/4-6）純営業収益：18,433百万円、第2四半期（2025/7-9）純営業収益：24,783百万円（四半期ごとに増加）
  • トレーディング損益は第2四半期に回復（四半期単位での季節変動あり）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：13.1%（低め、目安：40%以上が安定）
  • 流動比率等の項目は詳細開示はあるが流動資産・流動負債の構成にトレーディング商品や有価証券担保借入金等市場性資産負債が多く含まれる点を考慮する必要あり。
• 効率性・セグメント別：セグメント別詳細は限定的。受入手数料（株式中心）とトレーディング損益が主要収益源。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 2,957百万円（前年 176百万円）
• 特別損失：投資有価証券評価損等 合計 226百万円
• 一時的要因の影響：特別利益の計上により税金等調整前中間純利益が押し上げられており、純利益増加の主因の一つと判断される（非継続性の可能性が高い）。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一時的要因である可能性が高く、今後継続的な利益源と見るのは慎重を要する。

配当

• 中間配当：22円（普通配当 14円、記念配当 8円）
• 期末配当：未定（普通配当 未定、記念配当 8円を予定）
• 年間配当予想：未定（通期業績予想が困難のため未公表）
• 配当性向：中間時点の配当性向は算出不可（通期ベースの純利益を確定できないため）→ 中間配当は特別記念配当を含む点に留意
• 株主還元方針：記念配当を含めた株主還元を実施。自社株買い等は今回の短信上では明示なし。

セグメント別情報

• セグメント別の詳細売上・利益は限定的。主要内訳としては：
  • 受入手数料（委託手数料、募集・取扱手数料等）
  • 合計 21,624百万円（+3.3%）
  • 委託手数料：8,510百万円（+9.0%、株式委託手数料 +9.9%）
  • 募集・取扱手数料（受益証券中心）は減少（4,548→3,509 百万円、△22.8%）
  • トレーディング損益：18,993百万円（+0.2%）
  • 株式等：11,888百万円（+13.7%）
  • 債券・為替等：7,104百万円（△16.3%）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「“Beyond Our Limits”〜異次元への挑戦」（2022年度開始、今年度は計画4年目）
  • 戦略：金融力強化、富裕層営業強化、Powerful Partnersとの連携、新規プラットフォーム/New Bonanza、DX強化等
  • 進捗：富裕層向け営業強化や提携推進、人件費増で人材競争力強化を継続。スタートアップ向けデットファンド等の新規取り組みも進行。
• KPI達成状況：個別KPI数値は非開示 → 進捗は定性的に記載のみ

競合状況や市場動向

• 市場環境：相場変動・金利・為替の影響を受けやすいビジネス構造（短信中に市場概況の説明あり）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：会社は通期の業績予想を開示していない（開示困難のため）。
  • 次期予想：未開示
  • 会社予想の前提条件：通期予想未提示のため不明
• 予想の信頼性：過去および現状の開示方針から、同社は相場環境の不確実性を理由に保守的に非開示としている。
• リスク要因：
  • 株式市場や金利・為替の変動（収益に大きく影響）
  • トレーディング損益や有価証券売却益に依存した収益構造の変動
  • 金融費用の増加や人件費等固定費上昇による営業利益圧迫

重要な注記

• 連結範囲の変更：当中間期において株式会社TTデジタル・プラットフォームを連結範囲から除外（CHEER証券との吸収合併に伴う）。
• 中間連結財務諸表は監査法人のレビュー対象外。
• 会計方針の変更、見積り変更、修正再表示：該当なし。

注意事項・補足

• 開示がない項目や判断困難な点は“–”と表記しています。必要であれば、より詳細な財務数表（フル版決算短信や有価証券報告書）に基づく追加算出・比較を行います。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。