決算説明：オープングループ（6572）

2026年２月期 第３四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: ハイパーオートメーション（AIトランスフォーメーション®）を成長軸とし、RPAで築いた顧客資産をアップセル／M&Aで横展開して産業再定義を進める。プライム市場維持基準に対する改善策の検討も開始。
• 業績ハイライト: 2026年2月期第3四半期は連結売上高5,905百万円（前年同期比+12.0%：良）、営業利益705百万円（+110.7%：良）と増収増益。親会社株主に帰属する四半期純利益は527百万円（+299.4%：良）。
• 戦略の方向性: Hyper Automationを中核とする「タスク→プロセス」への移行、アド／ペイロール／メディカル等への業種横展開、ロールアップ型M&Aによるシェア獲得。2026～2028年度で営業利益年平均成長率30%目標。
• 注目材料: 医療BPOのOASIS INNOVATION社のグループ化（レセプト中心の診療報酬請求事務をBPO化）、ペイロール領域のあすかペイロールプロ買収に基づくM&A展開（M&Aパイプは稼働中）。プライム市場上場維持基準（流通時価総額・流通株式比率）が未達で、改善期間・バックアッププラン検討中（投資判断に影響）。
• 一言評価: 既存RPA資産を軸にストック収入の伸長・高採算化を実現しつつ、M&Aで産業再定義を図る成長戦略を明確化（良好だが上場維持基準未達は要留意）。

基本情報

• 企業概要: オープングループ株式会社（OPEN Group, Inc.、東証プライム：6572）
  • 主要事業分野: スマートロボット（RPA、AI）活用による新規事業創造（インテリジェントオートメーション事業＝BizRobo!/RoboRobo、アドオートメーション事業＝PRESCO、ペイロール/メディカル等のBPO）
  • 代表者名: 代表取締役 高橋 知道
• 説明会情報: 開催日 2026年1月14日（資料日付）。説明会形式・参加対象の記載はなし（–）。
• 説明者: 明示的な発表者記載は限定的（代表取締役 高橋 知道が主要なメッセージ発信の想定）。主な発言概要：第3四半期業績の増収増益、ハイパーオートメーション戦略、中核領域のM&A推進、プライム基準対応の方針と検討開始。
• 報告期間: 対象会計期間 2026年2月期 第3四半期（Q1～Q3）。報告書提出予定日・配当支払開始予定日は記載なし（–）。
• セグメント:
  • インテリジェントオートメーション事業：RPA（BizRobo!）およびクラウド／プロダクト（RoboRobo）中心。ストック型収入の拡大とハイパーオートメーション化でLTV向上。
  • アドオートメーション事業：PRESCOによる広告領域のオートメーション化（成果報酬型広告の取扱高拡大、手数料率改善）。
  • その他：ペイロール、メディカル等の新規/買収事業（あすかペイロールプロ、OASIS INNOVATION等をグループ化）。

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比% 必須）
  • 売上高：5,905 百万円、前年同期比 +12.0%（良）
  • 営業利益：705 百万円、前年同期比 +110.7%（良）
  • 営業利益率：11.9%（良）
  • 経常利益：706 百万円（前年同期 △23 → 実質増益）（良）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：527 百万円、前年同期比 +299.4%（良）
  • 1株当たり利益（EPS）：記載なし（–）
• 予想との比較:
  • 会社予想（通期）に対する達成率：売上進捗 69.5%、営業利益進捗 73.4%（通期予想：売上 8,500 百万円、営業利益 960 百万円）。進捗は概ね順調（良）。
  • サプライズの有無：特段の開示された上方修正やサプライズは無し。営業利益の大幅改善は前年の特別損失（持分法適用子会社の投資損失298百万円）反動等の影響を含む。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率：売上 69.5%（良）、営業利益 73.4%（良）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：中期目標（2026–2028で営業利益年平均成長率30%等）に向けて順序良く進行との位置付け（定性的）。
  • 過去同時期との進捗率比較：前年同期比増収増益で進捗良好（前年は特別損失計上の影響で利益が低かったため改善度合いが大きい）。
• セグメント別状況（単位：百万円）
  • インテリジェントオートメーション事業
  • 外部売上高: 4,099（前期比 +17.6%：良）
  • セグメント利益: 664、セグメント利益率 15.9%（良）
  • 備考: ストック収入増加（前年同期比+7%）、ストック収入比率高水準（約74%）で収益の安定化。
  • アドオートメーション事業
  • 外部売上高: 958（前期比 △14.4%：注意）
  • セグメント利益: 490、セグメント利益率 50.2%（非常に高い収益性：良）
  • 備考: 収益性は手数料率改善・コスト管理で向上する一方、ボラティリティを生んでいた案件整理の影響で売上は減少。
  • その他（ペイロール/メディカル等） 外部売上高: 847（+26.8%：良）。
  • 合計セグメント利益合算: 1,155（その他調整△445等で連結営業利益705）。

業績の背景分析

• 業績概要: インテリジェントオートメーション事業でのストック収入増加とコスト管理強化により利益率改善。アドオートメーションは事業整理による売上減を吸収し、手数料率見直しとコストコントロールで増益化。前期の持分法投資損失（298百万円）計上の反動も寄与。
• 増減要因:
  • 増収要因: BizRobo!／RoboRoboの導入企業数増加（累計導入企業数増加、BizRobo!は累計3,000社超・Q3時点で約4,293社の推移が示唆）、ストック型収入の拡大（前年同期比+7%）。その他事業（ペイロール等）の寄与。
  • 減収要因: アドオートメーションでの一部案件整理に伴う取扱高一時減（売上減）。
  • 増益要因: 前期の特別損失非反復（持分法適用子会社の投資損失298百万円は前期に計上）、手数料率改善、コストコントロール。
• 競争環境: RPA／ハイパーオートメーション市場は拡大（国内ハイパーオートメーションTAM 2030年約7,000億円と提示）。同社はBizRobo!/Tungsten等のプロダクトと累積顧客基盤（約3,000社超）を競争優位と主張。Ad分野（PRESCO）は成果報酬領域で拡大局面。競合との相対的ポジショニングは良好との示唆だが、詳細な市場シェア数値は限定的（部分的に目標や外部調査引用）。
• リスク要因: プライム市場上場維持基準未達（流通株式時価総額・流通株式比率未達）による上場区分見直しリスク、M&A時の統合リスク、マクロ（為替・金利・広告市場変動）、顧客のIT投資動向、医療・給与計算領域での規制・制度変化、サプライチェーンよりは影響小。

戦略と施策

• 現在の戦略: 「AIトランスフォーメーション®」を掲げ、RPA基盤からハイパーオートメーションへ拡大。主要戦術は①既存顧客へのアップセル（BizRobo!→プロセス自動化）、②業種ごとの産業再定義（アド／ペイロール／メディカル等）、③ロールアップ型M&Aによるシェア拡大。2028.2期を目途に各領域のNo.1獲得を目指す。
• 進行中の施策: RoboRoboのプロダクト開発投資継続、PRESCOの取扱高拡大施策、あすかペイロールプロ等によるペイロール領域のM&A執行、OASIS INNOVATIONのグループ化（メディカルBPO）。プライム市場対応のバックアッププラン検討。
• セグメント別施策:
  • インテリジェント：Tungsten TotalAgility等ハイパーオートメーションツールの導入とアップセル、顧客ナレッジ活用によるLTV向上。
  • アド：ロボットコーディネーター等で代理店業務を代替し取扱高拡大、手数料率の段階的改善。目標：成果報酬型広告取扱高 年間300億円（2028.2期）。
  • ペイロール：RoboRoboペイロール導入＋M&Aで買収先の生産性向上、ターゲットは売上1-3億円規模の代行事業者（推計約700社）。目標：売上高No.1、年間30億円（2028.2期）。
  • メディカル：OASIS INNOVATIONと連携しハイパーオンライン医事サービスを構築、3年で200機関の導入目標。
• 新たな取り組み: 医療領域のハイブリッド型リモートBPO（ヒト×AI）をグループで推進、全国展開とM&Aで市場醸成。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社発表ベース）
  • 通期（2026年2月期）予想：売上高 8,500 百万円、営業利益 960 百万円（進捗：売上 69.5%、営業利益 73.4%）。前提条件の詳細（為替レート等）の明示は無し（–）。経営陣は進捗を踏まえ概ね自信ありの姿勢（定性的）。
• 予想修正: 本資料時点で通期予想の修正アナウンスは無し（修正無）。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期経営計画（2026–2028）：営業利益年平均成長率30%目標。
  • セグメント目標：ハイパーオートメーション市場で2028.2期を目途にシェアNo.1、アドで取扱高 年間300億円（2028）、ペイロールで売上年間30億円（2028）。
  • KPI（公表済み）：ストック収入比率（高水準維持）、累計導入企業数（BizRobo! 3,000社超、RoboRobo等含む）。
• 予想の信頼性: 過去四半期の進捗は通期予想に対して順調に推移しており、ただし前年に特殊損失計上があった影響で前年比伸びが大きく見える点には注意。経営はM&A等の執行を積極的に示しており、実行面の不確実性は残る。
• マクロ経済の影響: 広告市場の景況、企業のIT投資動向、医療制度の変更、金利・為替の一般リスク。特に広告取扱高や広告主の投資意欲はアド事業収益に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料内での具体的な配当金・方針の記載はなし（–）。
• 配当実績: 中間配当、期末配当、年間配当の記載なし（–）。配当性向等の数値情報は開示無し（–）。
• 特別配当: 有無の記載なし（–）。
• その他株主還元: 自社株買い等の記載なし（–）。

製品やサービス

• 主要製品:
  • BizRobo!：法人向けRPA（BizRobo!Basic / Lite / mini 等）— 累計導入企業数3,000社超。ストック収入が主力。
  • RoboRobo：クラウド型バックオフィス効率化ツール（法務/総務/採用/人事労務分野等）— 導入社数（資料では6,000社以上の表記ありのスライドあり）。
  • Tungsten TotalAgility（ハイパーオートメーションツール）：プロセス自動化でグローバルにMarket Leaderの一角と位置付ける旨。
  • PRESCO：デジタルマーケティング・ロボット×オンライン広告（ロボットコーディネーターによる代理店業務代替）。
• サービス: ペイロールBPO（RoboRoboペイロール）、メディカル（オンライン医療事務サービス：準備中／OASIS連携）。
• 協業・提携: OASIS INNOVATIONのグループ化、あすかペイロールプロ買収などのM&A／連携。販売パートナー例として大手IT/事業会社の名前掲載。
• 成長ドライバー: ストック収入比率の高さ、既存顧客へのアップセル、ハイパーオートメーションによる高付加価値化、M&Aによる市場シェア拡大（ペイロール・医療等の人手不足領域）。

Q&Aハイライト

• 質疑応答の記載は資料上に明示がないため詳細不明（–）。
• 想定される注目点（投資家が問いたい事項）: プライム市場基準未達の具体的対応策、M&Aの具体的パイプラインと統合計画、各セグメントの収益性持続性、配当方針・資本政策、通期見通しの根拠。経営陣の姿勢は開示資料からは前向き（成長・M&A推進）だが、上場維持の課題は慎重に対応中。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 全体として中～強気（成長戦略とKPI目標を明示）。通期目標に対する進捗を「順調」と表明。
• 表現の変化: 前回説明会との比較資料はないが、今回資料はハイパーオートメーションへの転換とM&A推進を明確化しており成長志向を強調。
• 重視している話題: ハイパーオートメーション化、ストック収入の拡大、業界（ペイロール・メディカル）での産業再定義、M&Aによる拡大。
• 回避している話題: プライム市場未達の詳細（数値面での改善計画詳細）や配当方針等の資本政策に関する明確な記述は限定的。

投資判断のポイント（助言ではなくファクト整理）

• ポジティブ要因:
  • ストック収入比率が高く安定的な収益基盤（前年同期比ストック収入+7%）。
  • インテリジェント事業の増収(+17.6%)・高収益化（営業利益率15.9%）と累積顧客基盤。
  • 高収益性のアド事業（セグメント利益率50.2%）と取扱高拡大戦略。
  • M&Aによる市場拡大（ペイロール・医療BPO等）の明確化。
• ネガティブ要因／リスク:
  • プライム市場の上場維持基準未達（流通株式時価総額・流通株式比率未達）で上場区分見直しリスク。
  • アド事業の売上変動（案件整理による短期的な減収）。
  • M&Aの実行・統合リスク、買収資金による負債増加（有利子負債は増加）。
• 不確実性: M&Aの成否と統合効果、広告市場や医療制度の動向、上場維持対応の結果。
• 注目すべきカタリスト: プライム基準に関する改善計画の公表、主要M&Aの発表／統合進捗、通期業績予想の修正（上方/下方）、各主要セグメント（PRESCO/PAYROLL/OASIS）での定量的成果発表。

重要な注記

• 会計方針: 資料上に会計方針変更の記載はなし（–）。
• リスク要因: プライム市場維持基準未達（流通株式時価総額・流通株式比率）を挙げ、経過措置期間中に達成を目指す旨。M&A／市場動向等を将来の見通しの不確実性要因として明示。
• その他: 将来見通し（forward-looking statements）に関する注意書きあり（マクロ等の変動で実績が異なる可能性等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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