決算短信：要興業（6566）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信（日本基準）（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収微増益（売上高＋2.6%、営業利益は前年中間期比△2.6%でほぼ横ばい、経常・当期純利益はそれぞれ＋2.1%、＋2.2%）。
• 注目すべき変化：リサイクル事業は資源価格下落で売上減（△5.3%）だが、収集運搬・行政受託が増収で補完。ヨドセイ本社新築に伴う建設仮勘定の増加と長期借入金の増加（+275百万円）を確認。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正無し（売上高15,021百万円、営業利益2,127百万円、当期純利益1,540百万円）。中間時点の進捗は売上・利益とも約49〜50%で通期見通し達成は現時点で整合的。
• 投資家への示唆：収益構成は「収集運搬・処分」が主力で安定している一方、リサイクル事業は資源価格の影響を受けやすい。新本社建設による投資（建設仮勘定増）と借入増加が見られるため、今後の減価償却負担・借入金利負担の動向に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社要興業
  • 主要事業分野：総合廃棄物処理事業（一般廃棄物・産業廃棄物の収集運搬・処分、リサイクル、行政受託）
  • 代表者名：代表取締役社長 木納 孝
  • URL：https://www.kaname-k.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/11/28開催予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント（総合廃棄物処理事業）。社内報告では事業区分別に以下を開示：
  • 収集運搬・処分事業：収集・運搬・処分業務
  • リサイクル事業：資源回収・再資源化
  • 行政受託事業：自治体からの収集・処理等受託
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：15,871,400株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：15,871,309株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 中間決算説明会：2025年11月28日（機関投資家・アナリスト向け）
  • 株主総会、IRイベント等：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間累計、単位：百万円、対前年中間期増減率）
  • 売上高：7,464（+2.6%） — 会社の通期予想に対する中間進捗率：約49.7%
  • 営業利益：1,043（△2.6%） — 通期進捗率：約49.0%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：754（+2.2%） — 通期進捗率：約48.9%
  • （注）会社予想との達成率は通期予想に対する進捗率で算出（上記）。
• サプライズの要因：
  • 売上は収集運搬・処分および行政受託の増加で上振れ寄与。リサイクルは資源価格下落により減収。
  • 営業利益は物価上昇や賃上げによるコスト増があるものの、原価低減の継続でほぼ横ばい。営業外で保険解約返戻金等の一時的収入（47,126千円）が発生し経常利益や包括利益を押し上げ。
• 通期への影響：
  • 中間時点での進捗は売上・利益とも約半期分（49〜50%）であり、通期予想達成は現時点で妥当と判断できる。ただしリサイクル市況・コスト上昇・新規投資に伴う費用動向が下振れリスク。

財務指標

• 主要数値（中間期、単位：百万円、対前年同期増減率）
  • 売上高：7,464（+2.6%、前年中間期7,277）
  • 営業利益：1,043（△2.6%、前年中間期1,071）　営業利益率：1,043/7,464 = 約14.0%（前年14.7%）
  • 経常利益：1,112（+2.1%、前年中間期1,090）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：754（+2.2%、前年中間期738）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：47.57円（前年46.56円）
• 収益性指標：
  • ROE（中間期ベース）＝中間純利益754 / 純資産19,965 = 約3.78%（通期換算で単純2倍＝約7.6%：参考。目安：ROE 8%以上で良好）
  • ROA（中間期ベース）＝中間純利益754 / 総資産24,623 = 約3.07%（通期換算で約6.1%：参考。目安：ROA 5%以上で良好）
  • 営業利益率：約14.0%（業種平均は事業特性で変動、環境事業では二桁台は概ね良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：7,464 / 15,021 = 49.7%
  • 営業利益進捗率：1,043 / 2,127 = 49.0%
  • 当期純利益進捗率：754 / 1,540 = 48.9%
  • 過去同期間と比較して通常の半期進捗。偏りは見られない。
• キャッシュフロー（当中間期、単位：千円→概数百万円）
  • 営業CF：+875,811千円（約876百万円、前年同期1,006,004千円）→ 減少（主因：売上債権増加等で営業CFは前年より下落）
  • 投資CF：△447,318千円（約△447百万円、前年△520,327千円）→ 主な支出は有形固定資産取得（本社新築等）535,159千円
  • 財務CF：△360,587千円（約△361百万円、前年△706,884千円）→ 長期借入れ275,000千円受入れがあり純減少幅は縮小
  • フリーCF（概算）：営業CF – 投資CF = +876 – 447 = +429百万円（黒字）
  • 現金同等物残高：4,741,034千円（約4,741百万円、前期比+67,905千円）
  • 営業CF/当期純利益比率：875,811 / 754,981 ≒ 1.16（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 詳細な四半期分解は資料に無し。中間累計のYoY増減は前掲の通りで季節性は特記なし。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：81.1%（安定水準：40%以上で安定、81.1%は非常に高い）
  • 流動比率（概算）：流動資産7,529 / 流動負債2,167 = 約347%（非常に良好）
  • 負債構成：長期借入金が増加（179→384百万円）し資本投下を反映。リース債務は減少。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：保険解約返戻金等により営業外収益で47,126千円計上、固定資産売却益5,706千円
• 特別損失：固定資産除却損 1,250千円
• 一時的要因の影響：保険解約返戻金は中間期の営業外収益を押し上げているため、これを除いた実質業績は若干控えめと見做すべき
• 継続性の判断：保険解約返戻金は一時的収入の性格が強い可能性が高く、継続性は低いと推定

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期中間）
  • 期末配当（予想）：29.00円（通期合計29.00円、直近公表予想から修正有り）
  • 2025年3月期の年間配当は28.00円（比較）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向＝（予想年間配当総額 × 発行株式数）／当期純利益 または単純に配当/当期純利益で算出可能だが株数と純利益はあるため、簡便に表すと通期予想当期純利益1,540百万円に対し年間配当総額は（29.00円×15,871,400株 ≒ 460百万円）→ 配当性向 ≒ 460/1,540 ≒ 29.9%（参考値）
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし。配当予想は前年並み若干上振れ。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出：535,159千円（当中間期、主にヨドセイ本社新築工事支払い等）
  • 建設仮勘定の増加：+324,400千円（本社新築反映）
  • 減価償却費：337,269千円（当中間期）
• 研究開発：
  • 明確なR&D費の記載なし（該当項目：–）

受注・在庫状況

• 受注状況：資料に受注高・受注残の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：7,357千円（当中間期）／26,085千円（貯蔵品）
  • 在庫回転日数等の記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別売上（事業区分別、当中間期、単位：千円／百万円表示は資料基準）
  • 収集運搬・処分事業：5,097,200千円（5,097百万円、前年同期比+3.5%）→ 主力
  • リサイクル事業：681,916千円（682百万円、前年同期比△5.3%）→ 資源価格下落で減収
  • 行政受託事業：1,685,609千円（1,686百万円、前年同期比+3.3%）→ 家庭系プラごみ受託等で増加
• セグメント戦略：単一セグメントの下で収集運搬・処分が収益基盤。リサイクルは市況感に依存するため収益の変動源となる。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細進捗は記載無し（–）。ただし本社新築や設備投資は中長期の基盤整備を示唆。
• KPI達成状況：–（開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：資源価格下落がリサイクル事業に影響。循環型社会への対応や法令遵守の強化が業界全体のテーマ。雇用・賃金上昇によるコスト上振れリスクあり。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高15,021百万円（+3.5%）、営業利益2,127百万円（+0.9%）、経常利益2,186百万円（+0.9%）、当期純利益1,540百万円（+1.7%）、1株当たり当期純利益97.04円
  • 会社予想の前提：為替等の明示的前提は資料参照（添付資料P.3参照）。主要な不確定要因は資源価格・コスト動向・受託案件の進捗。
• 予想の信頼性：中間進捗が約50%で整合的。過去の達成傾向は資料に限定的記載のため総合評価は控えめ（過去の予想実績は別途確認推奨）。
• リスク要因：資源価格下落、原燃料・人件費上昇、規制変更、地方自治体の受託動向、建設投資に伴う資金調達コスト上昇など。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の重要な変更無し。中間連結財務諸表に作成に特有の会計処理の適用あり（中間税金処理の見積り等、詳細は注記P.10参照）。
• その他：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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