決算短信：ダイサン（4750）

2026年４月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし（上振れ/下振れの公表は無）。中間実績は会社予想に対する表明なしだが、売上はほぼ予想どおり（前年同期比ほぼ横ばい）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 5,313百万円：前年同期比△0.5％、営業利益 122百万円：同△26.9％）。
• 注目すべき変化：中間純利益（親会社株主帰属）は162百万円（同＋18.4％）と増加。特別利益（固定資産売却益59,987千円）や保険受取等の営業外収益増が純利益押上げに寄与。営業利益は人件費等投資の影響で大きく減少。
• 今後の見通し：通期予想（売上11,500百万円、営業利益420百万円、親会社株主帰属当期純利益330百万円）は変更なし。中間期の営業利益進捗率は低く（29.3％）、通期達成には下期での回復が必要。
• 投資家への示唆：営業面では施工サービスが堅調だが、製商品販売は需要減で減収。中間純利益は特別項目で底上げされた側面があるため、本業（営業利益）の回復状況を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ダイサン
  • 主要事業分野：施工サービス事業（建設・住宅施工等）、製商品販売事業（建設資材販売・レンタル等）、海外事業（海外子会社によるプラントメンテナンス等）、その他（業務受託料・保険代理店収入等）
  • 代表者名：代表取締役社長 藤田 武敏
  • 上場：東証（コード 4750）
  • URL：https://www.daisan-g.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月2日
  • 対象会計期間：2026年4月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月21日～2025年10月20日）
  • 決算説明資料作成の有無：有（決算説明会は無）
• セグメント:
  • 施工サービス事業：主力。大手ハウスメーカー向け施工等。
  • 製商品販売事業：資材販売・レンタル。市場の購買抑制の影響あり。
  • 海外事業：シンガポール中心。プラント保守等が中心。今回からGolden Light House Engineering Pte. Ltd.を連結。
  • その他：業務受託料・保険代理店収入等。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：7,618,000株
  • 期末自己株式数：1,205,162株
  • 期中平均株式数（中間期）：6,412,838株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年12月2日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月26日
  • 株主総会・IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表予想との直接の中間比較値の記載なしのため、通期予想に対する達成率で示す）
  • 売上高：5,313百万円。通期予想11,500百万円に対する進捗率 46.2％（中間で概ね半期水準にやや届かず）
  • 営業利益：122百万円。通期予想420百万円に対する進捗率 29.3％（大幅に未達の進捗）
  • 経常利益：152百万円。通期予想410百万円に対する進捗率 37.1％
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：162百万円。通期予想330百万円に対する進捗率 49.1％
• サプライズの要因：
  • 営業利益の下振れ：人件費のベースアップなど人的資本投資が影響している。施工サービスは売上微増も利益率低下。製商品販売は市場の購買低下で売上・利益減。
  • 純利益が増加：固定資産売却益（59,987千円）や保険受取（37,487千円）等、営業外・特別利益が大きく、税金調整前利益を押上げ。
• 通期への影響：
  • 業績予想に修正は無。だが営業利益の進捗が低いため、下期にて営業収益性の回復（コスト管理や受注増）がなければ通期の営業利益目標達成はやや厳しい可能性あり。

財務指標（要点）

• 財務諸表（主要項目、百万未満切捨て）
  • 売上高：5,313百万円（前年同期 5,342百万円、△0.5％）
  • 売上総利益：1,565.9百万円（前年同期 1,557.8百万円、＋0.5％）
  • 販管費：1,443.1百万円（前年同期 1,389.8百万円、＋3.9％）
  • 営業利益：122.9百万円（前年同期 168.0百万円、△26.9％）
  • 経常利益：152.7百万円（前年同期 166.4百万円、△8.2％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：162.2百万円（前年同期 136.9百万円、＋18.4％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：25.29円（前年同期 21.35円、＋18.5％）
• 収益性
  • 営業利益率：122.9 / 5,313 = 2.3％（前年同期 3.1％、低下。目安：業種差ありだが一般に高いほど良）
  • 経常利益率：152.7 / 5,313 = 2.9％
  • 純利益率：162.2 / 5,313 = 3.1％
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：46.2％（中間で50％想定ならやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：29.3％（大幅に遅れ）
  • 純利益進捗率：49.1％（ほぼ中間比率）
  • 備考：純利益進捗が良好なのは一時的な特別利益の寄与が大きいため
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：74,070千円（前年同期 548,092千円、著減）
  • 投資CF：+277,576千円（前年同期 △953千円、固定資産売却収入や保険解約金が寄与）
  • 財務CF：△667,730千円（前年同期 △506,002千円、借入金返済等による資金流出拡大）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：74,070 − (△277,576) = △203,506千円のマイナス（ただし投資CFがプラスの特殊要因で表れる）
  • 営業CF／当期純利益比率：74,070 / 162,162 = 0.46（目安：1.0以上で健全。現状は低い）
  • 現金及び預金残高：1,911,338千円（中間期末、前年末 2,219,739千円）
• 財政状態（中間期末）
  • 総資産：9,605百万円（前期末 10,192百万円、△586百万円、△5.8％）
  • 純資産：5,655百万円（前期末 5,566百万円、＋89百万円、＋1.6％）
  • 自己資本比率：58.9％（前期末 54.6％）→ 安定水準（目安：40％以上で安定）
  • 流動負債・固定負債合計：負債合計 3,950百万円（前期末 4,626百万円、減少）
• 財務安全性
  • 自己資本比率 58.9％（安定水準）
  • 短期借入金は中間期で1,330百万円（前期末1,726百万円から減少）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）：売上高5,313 / 総資産9,605 = 0.55 回転/年（前年同期 5,342/10,192=0.52）
• セグメント別（中間、百万円／前年同期比）
  • 施工サービス事業：売上 3,649百万円（+2.4％）、売上総利益 1,027.8百万円（△1.2％）—売上は堅調だが利益率低下
  • 製商品販売事業：売上 530.98百万円（△14.0％）、売上総利益 149.6百万円（△9.4％）—市場需要の落ち込みで減収減益
  • 海外事業：売上 1,102.28百万円（△2.5％）、売上総利益 360.95百万円（+10.2％）—売上微減だが採算改善
  • その他：売上 30百万円（△0.4％）、売上総利益 27百万円（+13.0％）
• 注記（会計面）
  • 連結範囲の変更：非連結子会社であったGolden Light House Engineering Pte. Ltd.を連結（のれん4,527千円発生するも一括償却済、期末残高なし）
  • 中間決算は監査人のレビュー対象外

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 固定資産売却益 59,987千円（当期の主な特別利益）
  • その他：抱合せ株式消滅差益等は当期はなし
• 営業外収益の主な増加：
  • 保険受取金 37,487千円、助成金等 16,185千円
• 一時的要因の影響：
  • 税引前利益は上振れしており、結果として中間純利益は増加しているが、これらは継続性が限定的な項目のため、実質的な本業採算は営業利益で判断する必要あり。
• 継続性の判断：
  • 固定資産売却益や保険受取は非継続的要因と判断されるため、今後も同様に発生するとは限らない。

配当

• 中間配当：第2四半期末 11円（予定どおり）
• 期末配当（会社予想）：11円（通期予想合計 22円／株、前期は24円：期末に記念配当2円含む）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は明示なし。中間実績で計算すると（中間純利益162百万円÷発行済平均株式数＝EPS 25.29円）だが配当性向は–（明示なし）
• 株主還元方針：自社株買いは開示なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）
  • 有形固定資産の取得による支出：10,564千円（投資活動による支出）
  • 減価償却費（中間累計）：142,911千円（減価償却の計上）
• 研究開発：R&D費用の明示なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残の数値記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：807,475千円（前期 913,541千円、△106,066千円、△11.6％）
  • 在庫の減少は若干の改善を示すが詳細な回転日数は記載なし（–）

セグメント別情報（補足）

• セグメント利益（売上総利益ベース）：施工が1,027.8百万円（最も貢献）、海外は採算改善で利益率向上、製商品販売は不振。
• 地域別売上：海外（主にシンガポール）売上 1,102百万円（△2.5％）で一定のボリュームあり。為替影響等は特段の定量開示なし（–）

中長期計画との整合性

• 第4次中期経営計画（重点戦略）：「コア事業領域の深化」「新たな収益事業の創造」「経営基盤の強靭化」を継続推進中。中期計画は当期が2年目。
• KPI等の進捗：セグメント別で施工サービスのシェア拡大や海外の採算改善は進むが、製商品販売の回復が課題。定量的KPI進捗の記載は限定的（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内の新設住宅着工戸数が大幅減（持家16.0％減、賃家17.0％減、分譲19.8％減）で住宅業界は弱含み。建築資材高止まりや人手不足が需要抑制要因。
• 競合比較：同業他社との比較データは記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（通期、変更なし）：
  • 売上高：11,500百万円（+6.1％）
  • 営業利益：420百万円（+13.3％）
  • 経常利益：410百万円（+18.5％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：330百万円（△1.6％）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：51.46円
• 予想の信頼性：会社は現時点の情勢で修正なしと表明。中間の営業利益進捗が低いため下期での回復要因（受注・コスト管理等）が必要。過去の予想達成傾向は本短信での言及なし（–）。
• リスク要因：住宅市場縮小、資材価格・人手不足・為替・海外の地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の変更：Golden Light House Engineering Pte. Ltd. を連結子会社化（のれん発生の一括償却で期末残高なし）
• 本中間決算は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外

（注）上記は会社提出の決算短信に基づく要約・整理です。投資判断に関しては、別途ご自身でのご確認をお願いします。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。